Евгений Бортник, под какую идею и где, если не секрет?! Уж очень интересно.
РоманП.,
Ну мысли следующие:
1. Если народ не идиоты то они как минимум откупят AIX до уровня MOEX. Следовательно уже на этом есть upside на AIX (а я бумаги ещё по 2 бакса брал когда на LSE можно было).
2. Эмитент будет продавать российскую часть бизнеса. А это 70% от общего объёма бизнеса. Считаю что они большую часть выплатят в качестве дивидендов. Следовательно ключевой риск и ключевая же идея состоит в том какая будет цена продажи. Я общался много раз с их отделом по работе с акционерами. Это на удивление профессиональные ребята которые видно что хотят сохранить свою инвесторскую базу и есть стойкое ощущение что не хотят никого кидать. В качестве подтверждения этих слов их добровольная программа по обмену заблокированных в НРД бумаг на незаблокированные. Никто не просил и не обязывал их это делать, но они сами предложили сделать такой финт ушами своим акционерам. И нужно им сказать за это спасибо. Следовательно верю что сделка по продаже РФ активов не будет технической за 1 бакс, и мы получим плюс минус рыночную стоимость за продаваемые активы. К тому же об этом заявлял Несис (что стоит ждать рыночной оценки).
3. Даже если п.2 риска реализуется и мы цена будет занижена, оценка POLY по цене казахского бизнеса не кажется высокой. Следовательно в минус вряд ли уйду (может краткосрочно только на первоначальных эмоциях акционеров которые могут вынести бумагу на негативных новостях)
4. Золото дорожает в цене, следовательно фин показатели эмитента должны улучшаться.
Из минусов, не нравится стагнация Казахского бизнеса, но надеюсь это временное явление.
Никому не навзяываю своё мнение. Просто им поделился.
