комментарии Руслан Лав на форуме

падение реализации на азс в апреле по Сибири составило 30-40% к марту.

я предупреждал ещё за долго до оферты что перед самой офертой за один два дня цену всегда прогибают и обозначал уровни 64-54 но сам несдержался закупился по средней 66.5 но честно говоря не жалею стратегически отлтчная цена!
а этот выкуп мне честно говоря погоды не сделает что так что так хорошо но одно скажу по наблюдениям тоже что за день и в день выкупа цену хорошо задирали вверх поэтому не удивлюсь что завтра или в понедельник мы увидим 80-90 Запросто!

soveren, прям запомнить надо вас)))

комментарий Артём Иванов юнисервис капитал:

Всех приветствую! Пролистал в целом что тут обсуждалось по предстоящей оферте Дядя Дёнер. Простите, не буду каждому лично отвечать на все сообщения, ограничусь общим комментарием.

Первое: наше молчание не связано с нежеланием говорить. Мы не можем комментировать сроки предстоящей оферты до их официального раскрытия. Мы точно также, как и вы ждем информации, то есть когда эмитент раскроет соответствующее сообщение.

Второе: мы не консультируем по вопросам оформления заявок на оферту (равно как и на покупку облигаций при размещении, например). Обращайтесь к своим брокерам, это их работа. Но делать это надо после объявления сроков оферты.

Третье: в опубликованном нами комментарии в пятницу и правда есть ошибка: речь о прибыли от продаж. Исправили и приводим дословно, как в условиях прописано: по выпуску облигаций №4B02-02-00355-R-001P было нарушено предусмотренное условие: допущено снижение показателя «Отношение Прибыли (убытка) от продаж к Процентам к уплате» до уровня ниже 120%. Фактически, по данным ранее опубликованной годовой отчетности компании, это отношение составило 114%.

В остальном, все так, как и было изложено в первом комментарии. Оферта наступила не в результате ухудшения финансового положения эмитента. А в результате изменения политики учета в отрыве от условий, прописанных в эмиссионных документах по второму выпуску облигаций. Чтобы этот ковенант не сработал, достаточно было 1,1 млн рублей отразить не в коммерческих, а прочих расходах. Но, разумеется, это не является основание для отзыва оферты. Мы уважаем правила игры и рекомендуем эмитенту делать то же самое.

Четвертое: тут уже звучала вполне разумная мысль, что ситуация неоднозначная и в случае, если поступят заявки на досрочное погашение, проиграть могут все. Логично: компания привлекала средства менее месяца назад, уже успела ими распорядиться исходя из заявленных целей. Но прибыли от этого пока не начала получать. Поэтому с некоторыми крупными инвесторами, которых мы знаем лично, уже проведены переговоры. Они согласились воздержатся от участия в данной оферте, ввиду того, что сейчас это может навредить компании и противоречит их собственным интересам. С широким кругом инвесторов (насколько я помню, около 150 человек принимало участие в первичном размещении + ещё и торги за месяц проходили) подобные переговоры провести никак не получится. Но озвучить свои мысли мы можем: показатели эмитента, согласно отчетности, существенно не изменились. Внеплановая оферта, тем более сейчас — это нарушение графика платежей, которое негативно повлияет на бизнес эмитента.

Но если вы считаете, что стоит воспользоваться ситуацией – никто вам не запрещает и не пытается ограничивать ваши права как инвесторов. Ожидайте раскрытия на интерфакс.

Роман Ранний, ну, как говорится, сам себе злобный буратино. тут народ не только в бирюльки играет. Но поиметь на ровном месте 10% доходности, для маленького частного спекуля-инвестора не плохо же. если что-бумаг их у меня нет, сам понимаю проблематику, не злорадствую. и так с карантином этим товарищам весьма туго

я еще в декабре здесь писал:

Ну вот сами подумайте — не продуктовый ритейл среднего ценового сегмента в ж… е который год. А это как раз l&d. деньги нужны на «пополнение оборотного капитала в целях увеличения закупки товара на новый сезон», т.е. на весеннюю коллекцию денег не хватает. не мудрено. сам частенько в l&d и хц покупаю. и там и там за последние 4 года клиентопоток не то что уменьшился, он вообще иссяк. хотя, правду сказать и товары стали хуже. та же кожа в l&d 4 года назад и сейчас это две большие разницы.
при падающих рынках в ритейле среднего сегмента, имхо, крайне стремное вложение. могут и не выплыть.

И без короновирусов было стремное вложение, а с ними так вообще

u-gyn, не готовы комментировать каждое высказывание, но зато готовим подробный разбор по деятельности эмитента. Опубликуем на следующей неделе, в том числе и в этой ветке форума.

Юнисервис Капитал, да ради бога. мне лично l&d как магазин нравится, как говорится долгих лет.
Но очевидно же — зима сезон провальный, т.к. зимы по сути не было. Что собственно и подтвердил выпущенный заем. Весна — сезон провальный — девальвация рубля и короновирус. Сейчас вообще все должно быть закрыто и когда откроют (неделя-две-три) не известно. А в сезон для магазина неделя играет большое значение.
Если доходы у населения не восстановятся быстро, а они не восстановятся, т.к. финансовая ж… а только нарастает — летний сезон под очень большим вопросом.
Тут уже не об обслуживании займа речь будет идти, а о выживании бизнеса в принципе.
Обычный анализ устойчивости контрагента на рынке.

u-gyn, Мечтатель)) это о любой потребкомании сейчас можно написать. Будет поддержка от правительства, субсидии и льготы, так что прорвутся.

Николай, не факт, они не стратегические и неважные, на место большой сети придут малые продавцы. Так что риски достаточно высоки. У меня облигации Нафтатранс и то — нервничаю, объем реализации то падает.