alexei459, я думал фонды в конце отчетного периода ребалансят, а Мосбиржа просто веса ребаланса меняет в определенные даты

Ремора, не проверял… поверю… может и так… только тут сравнение круглого и мокрого… если брать, что в активах у того и другого. Ибо у Газпрома большая часть активов — это сами знаете что и напоминают пассивы скорее. И строить он собирается как самое припиаренное — это столп Петра Первого. Удивляет Миллер меня. Да и вообще, может Лукойл лучше всех )… но надо растущий тренд вернуть

Тимофей Замкадовский, может быть… может быть — почему нет. Переписали депозы из токсичных валют в высокодоходный юань. Просто поменяли валюту депозитов (свои люди). Было бы логично. Банки тоже как бы должны были согласиться — ибо это «вип кубышка», госбанки не смогут даже «ответить» за долларовый и евровый депоз таких размеров и там всякие резервы по рискам и тд (невыгодно). Может и в рубли что-то переписали. Отчет за полгода маякнет.

Ремора, я про Вашу оценку ЧА к капе из крупных компаний. Ну может есть ИнтерРао еще — просто не слежу за ней.
По поводу Сурпреф — наверное так… но может быть всякое — доллар по 100 в конце года (легко), странности отчета 1-го квартала по процентным доходам — не совсем понятно почему они настолько большие… может произошла частичная релокация депозов в высокодоходные рубли и что-то иное… (точнее посмотрим по полугодию). Я не ратую за продажу Газпрома или хайп Сурпр… Написал же ответ Вам, а не пиарил (тут мало кто читает). Все может быть. Падение или рост. Рынок новостной.

Многовато негатива по Газпрому, но несмотря на это — все на форумах его покупают и покупают. Но на какой идее будет рост пока никто не может сформулировать… кроме того, что сильно упал имхо. А падать на чем — есть масса факторов.
Наверное неплохой отскок может быть на:
— продлении транзита газпромовского газа через Украину, контракт заканчивается в этом году и вроде может не продлеваться, а это очень немалый объем экспорта и по хорошим ценам
— досрочная отмена повышенного НДПИ
— хороший консолидированный отчет за полугодие
— неожиданное заключение контракта СилаСибири-2
— слухи и факты по смене менеджмента в компании
— ралли на рынке и «прилив поднимает с дна любое говно»
А теперь думаем — какая вероятность и когда?

На самом деле, есть хорошие истории в секторе и без Газпрома с его рисками: Газпромнефть, Лукойл, Сурпреф. Прекрасные дивы, а у Лук и Сур еще нет долгов и нет риска высоких ставок. Может быть даже Новатэк получше Газпрома, но не факт — там своя история.

alexei459, может быть такое, но только через индексные фонды, а много их? А почему именно сегодня ребалансировка? Нерезов же нет?

Ремора, самый дешевый по такой оценке это Сургут. Но там только префы интересны с дивидендами. Вы сами лучше меня это знаете по-моему.

Спасибо. Без влияния Газпрома падение так себе и в самом деле. Но что есть, то есть.

Юрий Шабалов, посмотрим. Надеюсь это не План запускать шарики в небо по госзаказу

Насчет Плана Б есть сомнения…

Юань не забанят — ибо тогда юань выпадет из мировых резервных и расчетных валют, что долго и кропотливо конструировал НБК. Кому будет нужна такая валюта, которая может заблокироваться Минфином США одним росчерком пера. Так что это выдумки.
А весь текущий бардак — как всегда это вопросы нашему ЦБ. Наверное зачем-то нужен.

Куплю газпром по 5 рублей, в Китае стабильная валюта и все норм пока… при Кудрине рубль был стабилен — рост экономики поражал всех… а потом началось — после странного хаоса декабря 2014 года наша экономика не росла лет 8. Это факты.
А мифическая борьба с инфляцией — хрень какая-то… сильно поднимут тарифы ЖКХ с 1 июля и что? Как это будет связано со ставкой.

John Wayne, рубль может и слабеть и укрепляться, но быть относительно стабильным и без хаоса… экономике вообще нехороша паника — трендами можно и укрепить и ослабить валюту… но без хаоса — очевидно… может противникам и спекулянтам выгоден хаос — тоже очевидно

krit345, может и так… а может и нет… Я думаю, что импорт авто, телефонов и всякого ширпотреба из Китая вообще не попадает под санкции. Посмотрим.
Если же нам вообще забанили импорт, то надо отменять обязательную продажу валютной выручки экспортерами и прекратить продавать резервы. Зачем нам тогда столько валюты и в самом деле?
Если юань ниже 10 руб и доллар ниже 80 на длительное время, при отсутствии импорта — то нас тогда ждет коллапс бюджета. Львиная часть доходов — налоги на экспортеров и таможенные сборы на импорт. Дефицит бюджета вырастет — ОФЗ обвалятся, рост ставок и банкротства компаний, импортные товары тоже улетят в цене из-за падения предложения. Наверное такой план у противников.
Ну или власти нехитрыми действиями удерживают валютные курсы условно 90-100 руб/доллар (как и было в плане Минэка). Коллапс отменяется.

— Вряд ли обвалили спекулянты и тем более физлица.
— Обороты торгов не особо изменились
— Скорее всего это работа крупных игроков типа госбанков в паре с ЦБ
— Наверное проблемы сейчас возникли у экспортеров — продавать валюту по таким ценам неприятно и еще более неприятно хеджировать

Задачка для бюджета — отклонение курса на 10-15 рублей от прогноза Минэка, плюс коллапс рынка ОФЗ, возможно падение сборов таможни.
И не факт, что укрепление рубля снизит инфляцию через падение цен на импорт — ибо там проблема в цепочках поставок из-за ограничений. Если об этом не врут, а значит, цена на импорт может даже вырасти за счет премии за риск и роста трансакционных издержек.

Выход из такой ситуации у ЦБ элементарный — прекратить продавать валюту в рамках бюджетного правила и подкрутить валютные свопы. Но ЦБ как всегда идет на поводу у неизвестного крупного участника. Как было и с паническим ослаблением рубля в прошлом году. Не верю, что ЦБ не знает на нашем закрытом рынке кто и как торгует.

С чего бы ставка так повлияет на юань? Нерезов же нет. Я думаю, что ЦБ через операции валютного свопа может куда угодно загнать юань. Сейчас вниз загнал. Так то, ситуация непонятна — тройной удар по бюджету… нефтегазовые доходы упадут, ненефтегазовые тоже за счет основной статьи дохода от таможни, плюс непонятки с ОФЗ.

На таких уровнях и на том, что курсы устанавливаются ЦБ чуть ли не эмпирически — как хедж мастерят? Те же экспортеры… интересно даже.

Довольно странная история с юанем. ЦБ 13-го июня через своп предоставил рекордное количество юаней. Казалось бы, что таким образом, ЦБ гасил панику по рублю. Но, ситуация абсолютно обратная — паника в юане и ЦБ ничего не делает для сглаживания волатильности подсушив рынок через свопы. Какие-то мысли нехорошие появляются — сговор к экспирации и тд. Но может и не так. Впрочем, наш ЦБ при Наби постоянно чудит с рублем в ту или иную сторону — устраивая каскадные паники.
А что помешает ЦБ провести экспирацию юаня ниже международного кросс курса с долларом?

Автору.
— А если ЦБ не врет? Такой вариант почему не рассматриваете? Тогда это юань с Си не отражают реальные внебиржевые курсы доллара. Это тоже возможно по разным причинам.
— Если бы юань активно выводили, то он наверное вырос бы. Понятно, что расчеты юанем точно останутся. Есть некая публичная история с возможными проблемами биржевой торговли юанем, но это если и будет, то не так скоро и блокировки счетов не будет.

Пока точно понятно — это бэквордация и ЦБ не сбил волатильность рубля к юаню и к Си. Посмотрим, что будет после экспирации — может ЦБ сейчас дает заработать кому-то. Иногда все бывает проще, чем кажется. Можно перепутать тривиальный «гоп стоп» с «чем то бОльшим».
Возможно, что нужно тарить юань по такому курсу. Ибо в текущей ситуации — неплохой вариант для формирования валютной позиции. Как-то не верю, что укрепление рубля надолго, так как согласен с автором, что по бюджетному интересу крепкий рубль это проблема, плюс инфляция высока — рубль инфлируемая валюта.

Алексей Киров, ну да — и «пирамида Хеопса» и «китайская стена» и танки это расходы не несущие добавленной стоимости… дают некий временный эффект роста ВВП. Некое примитивное кейнсианство. Строительство инфраструктуры и недвижимости — не совсем такое… но и там накачка тоже до определенного разумного предела, а не до абсурда. Например, зачем строить пустые города, огромные аэропорты через дорогу друг от друга или не нужные огромные скоростные магистрали, все это еще надо обслуживать и тратить огромные ресурсы на их содержание.
По нам пока рано о чем то говорить наверное… однако система двух основных стержней экономики — ВПК и нефтегаз начинает напоминать СССР 70-80х… но ситуация сейчас лучше — экономика более рыночная, большой частный сектор, нефть стоит дорого