комментарии Sergey Artyushin на форуме
-
6 апреля отчёт за 1 квартал и думаю про дивы скажут.
Спекулятивно взял на недельку. Лучше идей пока не вижу на растущем перегретом рынке для...
Школа Свободных Наук,
Вчера объём был 500 млн …а сегодня уже половина … похоже дальше будут ее толкать … вот на чем только …У «Полюса» нет краткосрочных катализаторов роста
Финам
Общий взгляд: «Полюс» – голубая фишка среди мировых производителей золота благодаря его самым низким денежным затратам — TCC ($390/унц. во 2К21 за счет открытого способа добычи) и одним из крупнейших запасов. Компания предлагает инвесторам умеренный рост производства (с 2.7 млн унц. в 2021 до 2.9 млн унц. в 2023, а значит она, по сути, является ставкой на цену золота с низким плечом. Сухой Лог представляется привлекательным проектом экспансии с капзатратами $3.3 млрд и производством 2.3 млн унц. при TCC $390/унц., но поскольку запуск планируется только в 2027, он вряд ли существенно повлияет на текущий инвестиционный профиль «Полюса». «Полюс» торгуется с премией к «Полиметаллу» и основным аналогам.
«Полюс» обогнал цены на золото за счет роста добычи до 2.8 млн унц., новостей по Сухому Логу и укреплению ликвидности
Краткосрочно: у «Полюса» нет краткосрочных катализаторов за исключением небольшого опережения операционных прогнозов, что
может найти отражение в результатах за 3К. Мы ожидаем, что динамика акций будет в большей степени определяться ценой золота.
Оценка: «Полюс» торгуется с консенсус-мультипликатором EV/EBITDA 2021П 7.9x – с премией к Полиметаллу (6.6x) и крупным мировым
золотодобывающим компаниям. Качество активов в значительной степени оправдывает эту премию.
Катализаторы: восстановление цены золота выше $1 900/унц. является самым главным катализатором. Новая информация по развитию Сухого Лога. Пересмотр стратегии и рост прогнозов по добыче.
Риски: SPO основного акционера. IPO Высочайшего (GV Gold) и Nord Gold могут привести к оттоку средств, вложенных в золотодобывающий сектор, из бумаг Полюса.
«Полюс» обогнал FTSE Gold, но отстал от индекса РТС, т.к. цены на золото скорректировались после роста выше $2 000/унц.
Дмитрий,
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
