комментарии Сергей Коновалов на форуме

"Черный понедельник" для фьючерса на нефть. Позиция Биржи. Что дальше?

Мои прогнозы относительно официальной позиции Биржи и низких шансов на досудебное урегулирование оправдались.

До участников рынка данная позиция была донесена через федеральные СМИ. В частности, вчера в КоммерсантЪ вышло блицинтервью директора департамента срочного рынка биржи (https://www.kommersant.ru/doc/4343321) с достаточно подробным и юридически выверенным раскрытием основных аргументов по конфликту.

Какие прогнозы можно сделать, учитывая текущую ситуацию?

Исходя из моего профессионального суждения:

1) оценку вероятности на досудебное урегулирование следует поменять с низкой на крайне низкую, т.к. Биржа готова к отражению основных доводов инвесторов по потенциальным искам;

2) учитывая раскрытие основных аргументов со стороны Биржи в публичной плоскости, а также разобщенность инвесторов (насколько я понимаю, до сих пор нет единого центра управления проектом и сформированной правовой позиции; нет профессионального PR), у какой-то части инвесторов будут постепенно снижаться стимулы на присоединение к групповому иску / подаче отдельных исков. Иными словами, потенциальных истцов будет намного меньше чем потерпевших.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

"Черный понедельник" для фьючерса на нефть: анализ возможных доводов инвесторов и биржи в потенциальном споре

Небольшой обзор возможных аргументов сторон в потенциальном споре по Фьючерсному контракту Light Sweet Crude Oil Futures.

I. ОСНОВНЫЕ ВЫВОДЫ

В результате анализа мы пришли к следующим выводам:
1) шансы на защиту позиции инвесторов в суде являются низкими даже при выборе идеальной стратегии и сборе всех возможных доказательств;
2) у брокеров, которые не смогли списать необходимую сумму средств со счетов инвесторов, остается больше возможностей для покрытия своего убытка за счет Биржи. Однако эти возможности все равно не высоки и значительно отодвинуты по времени от текущего момента;
3) в назревающем конфликте Биржа может взять на себя стратегическое лидерство и инициативу, закрыв тем самым даже остающиеся минимальные шансы на взыскание убытков инвесторами.

Указанные выводы основаны на следующих критических фактах:

1) тот факт, что цена контракта стала отрицательной не имеет никакого юридического значения в сложившейся ситуации. Это влияет только на размер потенциальных убытков инвесторов. Даже если бы цена не ушла в отрицательные значения после остановки торгов, и цена экспирации была бы определена в положительном значении, но меньше цены, на которой были фактически остановлены торги, то юридическая суть претензий инвесторов осталась бы прежней. Изменился бы только размер потенциальных убытков;

Авто-репост. Читать в блоге >>>