комментарии Сергей на форуме

какой налог из дивов Газпромнефти взяли? Кривая сумма пришла (явно меньше), хочу понять на какую часть от пакета, если брать 13% количество акций не целое получается.

Sergey_Sergeevich, разобрался, округляет сбер нехило (34 копейки в мою пользу). Дивы выплатил на 121 акцию, остальные в момент отсечки банк брал в спецРепо (отчет глянул месячный). Есть у кого опыт, насколько позже приходят дивы по таким акциям?

какой налог из дивов Газпромнефти взяли? Кривая сумма пришла (явно меньше), хочу понять на какую часть от пакета, если брать 13% количество акций не целое получается.

VpnS, а чо обязательно дорожным рабочим быть? кто на что учился. с мозгами нормально люди везде живут.а таксист и в африке таксист

Сергей Иванов, плюсанул по ошибке. Получается, у нас врачи, учителя, ученые и преподаватели вузов без мозгов. А таксисты — вообще дебилы.

SergP, ну вообще да, из лохов, нае@вать не научились
вообще подозреваю, что они сами из пригожан
могу скинуть инженерные московские вакансии на 500 баксов
опять начнут задом крутить

VpnS, я инженер, зарабатываю в 4 раза больше, не Москва и не Питер, меня не существует?

Sergey_Sergeevich, молодец
странный инженер, не понимающий выборку и среднюю медиану

VpnS, да инженеры разные бывают, как и программисты и др профессионалы, чем лучше компетенции тем больше заработок, ну и плюс удача конечно же. Но везёт тому, кто везёт.

VpnS, а чо обязательно дорожным рабочим быть? кто на что учился. с мозгами нормально люди везде живут.а таксист и в африке таксист

Сергей Иванов, плюсанул по ошибке. Получается, у нас врачи, учителя, ученые и преподаватели вузов без мозгов. А таксисты — вообще дебилы.

SergP, ну вообще да, из лохов, нае@вать не научились
вообще подозреваю, что они сами из пригожан
могу скинуть инженерные московские вакансии на 500 баксов
опять начнут задом крутить

VpnS, я инженер, зарабатываю в 4 раза больше, не Москва и не Питер, меня не существует?

Кто нибудь может объяснить почему на рус 28 доходность указана 3,3%?
что неправильно я рассчитываю? 127,5$ годовой купон *100% и делим/ на 1701$ = выходит около 7,5% годовых с учетом цены 170%.
поправьте меня пожалуйся!!! голову сломал уже)

Maxman666, вычти падение цены до 100% за 9 лет 70%/9=7,7% 7,7 от 170 составляет примерно 4,5% падения цены.

Sergey_Sergeevich, ндфл ещё 13 процентов, поэтому при падении курса доллара выгодно продавать до выплаты купона ( налог удерживается в рублях, а с купона без расхода только со всей суммы кд 13 процентов

Атласов Михаил, с купона нет налога, о чем Вы?

Электромонтёр, что мешает перекредитоваться под меньший процент? Почему в 2019 рост затормозил, ставку тоже снижают.

Sergey_Sergeevich,
А вы попробуйте (я пробовал). ВТБ сейчас (при ставке 6.5%) рефинансирует под 13,2% – 15,9%. Никто вас под 7-9% рефинансировать не будет (все банки маржу хотят). Выгоднее найти где-либо денег, закрыть кредит, и открыть с нуля новый (что я и сделал). Только не у всех есть такая возможность, особенно если сумма большая.

В 2019 % доход упал, потому что в конце 2018-го ставку 2 раза повысили. Мы сейчас прошли дно %й маржи. Теперь около года будет её рост.

Вот ещё, из ежемесячных отчётов РСБУ (не верите, сами посчитайте):
Чистый процентный доход Сбербанка по месяцам:
06-2019 101ярд
07-2019 103ярда
08-2019 104ярда
09-2019 106ярдов
мой прогноз 10-2019 108ярдов
экстраполируем: 09-2020 130ярдов

Электромонтёр, я пробовал, дважды, ипотеку, гемморойно, но можно.
А почему нельзя взять новый кредит и закрыть им старый?

Sergey_Sergeevich, в том же самом банке не дадут (или дадут по повышенной ставке). А в другом банке вам необходимо будет ввести в заблуждение менеджера и написать в анкете, что других кредитов не имеете. Так как, сейчас введён показатель долговой нагрузки должника, и если он выше 50% — то кредитов не давать. Если они по каким-либо каналам узнают об обмане — вас внесут в чёрный список, и кредитов вы вообще больше никогда не получите. Я бы не стал.

Электромонтёр, а что долговая нагрузка у всех клиентов Сбербанка более 50% и поэтому они не могут взять новый кредит? И да, Сбербанк пару лет назад снижал мне процентную ставку на 1,1 % по ипотеке по заявлению, правда пришлось кляузу на банки.ру писать для ускорения процесса.

Электромонтёр, что мешает перекредитоваться под меньший процент? Почему в 2019 рост затормозил, ставку тоже снижают.

Sergey_Sergeevich,
А вы попробуйте (я пробовал). ВТБ сейчас (при ставке 6.5%) рефинансирует под 13,2% – 15,9%. Никто вас под 7-9% рефинансировать не будет (все банки маржу хотят). Выгоднее найти где-либо денег, закрыть кредит, и открыть с нуля новый (что я и сделал). Только не у всех есть такая возможность, особенно если сумма большая.

В 2019 % доход упал, потому что в конце 2018-го ставку 2 раза повысили. Мы сейчас прошли дно %й маржи. Теперь около года будет её рост.

Вот ещё, из ежемесячных отчётов РСБУ (не верите, сами посчитайте):
Чистый процентный доход Сбербанка по месяцам:
06-2019 101ярд
07-2019 103ярда
08-2019 104ярда
09-2019 106ярдов
мой прогноз 10-2019 108ярдов
экстраполируем: 09-2020 130ярдов

Электромонтёр, я пробовал, дважды, ипотеку, гемморойно, но можно.
А почему нельзя взять новый кредит и закрыть им старый?

По префу
7%- доходность облигаций Сбера
1% премия за риск
Итого 8% чистыми — 9.2% грязными. 19/9.2%=206 руб.
В текущую цену уже заложено снижение ставки и триллион прибыли.

Andy20,
1% за риск, не маловато ли?
откуда 19 рублей дивов? С чего уверенность в триллионной прибыли в 2019?
Думаете за 4 квартал 370 лярдов заработают???

Sergey_Sergeevich, в 2020м будет больше триллиона, это уже предрешено (снижением ставки ЦБ). Кредиты раздавали на 5 лет под 14-20%, а депозиты в это время брали максимум на год (на 2-хлетние сниженная ставка была) под 5.5-6%. И пролонгировать депозиты в этом году будут под 3-4% годовых. % доход в 2 раза вырастет. Полюс прибыль от счетов эскроу — всех застройщиков обязали, а кроме Сбера их не скем заключать.

Электромонтёр, что мешает перекредитоваться под меньший процент? Почему в 2019 рост затормозил, ставку тоже снижают.

По префу
7%- доходность облигаций Сбера
1% премия за риск
Итого 8% чистыми — 9.2% грязными. 19/9.2%=206 руб.
В текущую цену уже заложено снижение ставки и триллион прибыли.

Andy20,
1% за риск, не маловато ли?
откуда 19 рублей дивов? С чего уверенность в триллионной прибыли в 2019?
Думаете за 4 квартал 370 лярдов заработают???

Если предположить, что дивидент (с учетом последнего отчета) будет примерно 17,5 рублей грязными, то за сколько Вы готовы купить Сберпреф?

Кто нибудь может объяснить почему на рус 28 доходность указана 3,3%?
что неправильно я рассчитываю? 127,5$ годовой купон *100% и делим/ на 1701$ = выходит около 7,5% годовых с учетом цены 170%.
поправьте меня пожалуйся!!! голову сломал уже)

Maxman666, вычти падение цены до 100% за 9 лет 70%/9=7,7% 7,7 от 170 составляет примерно 4,5% падения цены.

А от дороги москва-казань им ничего не перепадёт?.. я уж, грешным делом, подумал что в этом причина.

магнит если был бы прозрачным то чп была бы 150 млрд р. а так как этого нет, то особо делать нечего тут…

Айдар 987, откуда такие оценки по ЧП?! ЧП больше EBITDA:) Объективно у ритейла чёрная полоса из за конкуренции и падения доходов. Но в этот период времени главное сохранить и нарастить позиции, чтобы в более удачное время быстро наращивать прибыль. А то, что оно рано или поздно наступит сомнений нет

vhavel777, вот сомнений как раз полный вагон. Если это случится через 20 лет, вас это устроит?

Sergey_Sergeevich, зависит от того, когда цикл падения доходов сменится циклом роста. Народ у нас, конечно, терпеливый, но любому терпению приходит конец. 20 лет не протянуть в таком состоянии. Я думаю, что со следующего года начнётся рост уже. Весь вопрос в том как это будет сделано на уровне государства, а возможности у него точно есть

vhavel777, Вы оптимист. Я согласен с тем что жизнь циклична и период спада сменяется периодом роста, но несогласен со сроками. Если у будет рост доходов населения по оф. статистике, то сам народ это не заметит. Что то существенное будет начинаться за пару лет до выборов, имхо, как раз после очередного кризиса.

Sergey_Sergeevich, ну и как тут не станешь оптимистом с огромным пакетом бумаг Магнита со средней 4700:)))

vhavel777, я весной набирал под озвученную Вами идею, но после последнего отчёта все сдал с небольшим убытком, думаю если, что очень вероятно, объявят дивы в районе 150 рублей бумагу можно будет взять дешевле, я для себя рассматриваю что то от 2700р за акцию, ну а не дадут, значит не судьба, другие истори есть/ будут. Вон сурик опять отжигает.

Sergey_Sergeevich, если дивы не отменят скорее бумагу дешевле 3 тыс. не возьмешь. Уменьшение дивов опустит цену ближе к нижней границе, в район 3 тыс. Подтверждение на том же уровне к верхней в район 3700

vikgon, в полне может быть, я все таки рассчитываю на низкие дивы, небольшой паник селл после этого и возможность купить по хорошей цене неплохую компанию

Sergey_Sergeevich, у когото тут вычитал" влажные мечты"… мечтайте дальше…

vvs1941, Не хами

магнит если был бы прозрачным то чп была бы 150 млрд р. а так как этого нет, то особо делать нечего тут…

Айдар 987, откуда такие оценки по ЧП?! ЧП больше EBITDA:) Объективно у ритейла чёрная полоса из за конкуренции и падения доходов. Но в этот период времени главное сохранить и нарастить позиции, чтобы в более удачное время быстро наращивать прибыль. А то, что оно рано или поздно наступит сомнений нет

vhavel777, вот сомнений как раз полный вагон. Если это случится через 20 лет, вас это устроит?

Sergey_Sergeevich, зависит от того, когда цикл падения доходов сменится циклом роста. Народ у нас, конечно, терпеливый, но любому терпению приходит конец. 20 лет не протянуть в таком состоянии. Я думаю, что со следующего года начнётся рост уже. Весь вопрос в том как это будет сделано на уровне государства, а возможности у него точно есть

vhavel777, Вы оптимист. Я согласен с тем что жизнь циклична и период спада сменяется периодом роста, но несогласен со сроками. Если у будет рост доходов населения по оф. статистике, то сам народ это не заметит. Что то существенное будет начинаться за пару лет до выборов, имхо, как раз после очередного кризиса.

Sergey_Sergeevich, ну и как тут не станешь оптимистом с огромным пакетом бумаг Магнита со средней 4700:)))

vhavel777, я весной набирал под озвученную Вами идею, но после последнего отчёта все сдал с небольшим убытком, думаю если, что очень вероятно, объявят дивы в районе 150 рублей бумагу можно будет взять дешевле, я для себя рассматриваю что то от 2700р за акцию, ну а не дадут, значит не судьба, другие истори есть/ будут. Вон сурик опять отжигает.

Sergey_Sergeevich, если дивы не отменят скорее бумагу дешевле 3 тыс. не возьмешь. Уменьшение дивов опустит цену ближе к нижней границе, в район 3 тыс. Подтверждение на том же уровне к верхней в район 3700

vikgon, в полне может быть, я все таки рассчитываю на низкие дивы, небольшой паник селл после этого и возможность купить по хорошей цене неплохую компанию

магнит если был бы прозрачным то чп была бы 150 млрд р. а так как этого нет, то особо делать нечего тут…

Айдар 987, откуда такие оценки по ЧП?! ЧП больше EBITDA:) Объективно у ритейла чёрная полоса из за конкуренции и падения доходов. Но в этот период времени главное сохранить и нарастить позиции, чтобы в более удачное время быстро наращивать прибыль. А то, что оно рано или поздно наступит сомнений нет

vhavel777, вот сомнений как раз полный вагон. Если это случится через 20 лет, вас это устроит?

Sergey_Sergeevich, зависит от того, когда цикл падения доходов сменится циклом роста. Народ у нас, конечно, терпеливый, но любому терпению приходит конец. 20 лет не протянуть в таком состоянии. Я думаю, что со следующего года начнётся рост уже. Весь вопрос в том как это будет сделано на уровне государства, а возможности у него точно есть

vhavel777, Вы оптимист. Я согласен с тем что жизнь циклична и период спада сменяется периодом роста, но несогласен со сроками. Если у будет рост доходов населения по оф. статистике, то сам народ это не заметит. Что то существенное будет начинаться за пару лет до выборов, имхо, как раз после очередного кризиса.

Sergey_Sergeevich, ну и как тут не станешь оптимистом с огромным пакетом бумаг Магнита со средней 4700:)))

vhavel777, я весной набирал под озвученную Вами идею, но после последнего отчёта все сдал с небольшим убытком, думаю если, что очень вероятно, объявят дивы в районе 150 рублей бумагу можно будет взять дешевле, я для себя рассматриваю что то от 2700р за акцию, ну а не дадут, значит не судьба, другие истори есть/ будут. Вон сурик опять отжигает.

магнит если был бы прозрачным то чп была бы 150 млрд р. а так как этого нет, то особо делать нечего тут…

Айдар 987, откуда такие оценки по ЧП?! ЧП больше EBITDA:) Объективно у ритейла чёрная полоса из за конкуренции и падения доходов. Но в этот период времени главное сохранить и нарастить позиции, чтобы в более удачное время быстро наращивать прибыль. А то, что оно рано или поздно наступит сомнений нет

vhavel777, вот сомнений как раз полный вагон. Если это случится через 20 лет, вас это устроит?

Sergey_Sergeevich, зависит от того, когда цикл падения доходов сменится циклом роста. Народ у нас, конечно, терпеливый, но любому терпению приходит конец. 20 лет не протянуть в таком состоянии. Я думаю, что со следующего года начнётся рост уже. Весь вопрос в том как это будет сделано на уровне государства, а возможности у него точно есть

vhavel777, Вы оптимист. Я согласен с тем что жизнь циклична и период спада сменяется периодом роста, но несогласен со сроками. Если у будет рост доходов населения по оф. статистике, то сам народ это не заметит. Что то существенное будет начинаться за пару лет до выборов, имхо, как раз после очередного кризиса.

магнит если был бы прозрачным то чп была бы 150 млрд р. а так как этого нет, то особо делать нечего тут…

Айдар 987, откуда такие оценки по ЧП?! ЧП больше EBITDA:) Объективно у ритейла чёрная полоса из за конкуренции и падения доходов. Но в этот период времени главное сохранить и нарастить позиции, чтобы в более удачное время быстро наращивать прибыль. А то, что оно рано или поздно наступит сомнений нет

vhavel777, вот сомнений как раз полный вагон. Если это случится через 20 лет, вас это устроит?

Продать все, купить ктк вот и гарантированная прибыль в 28% годовых на весь капитал, а если ещё и плечи подключить…

Sergey_Sergeevich, плечи тоже по оферте сдать? )

ZaPutinNet, ага, вот брокер удивится)))

Sergey_Sergeevich,
У вас КТК не возьмут в обеспечение, и плечи вы не получите (или я что то не знаю). У кого то брокер готов взять?

Sergey Asian, эх, такую тему запороли)
Ну значит накупить на все Лукойла и под его обеспечение на все плечи ктк

Sergey_Sergeevich,

Дальше случайно падает цена на нефть, или идёт негатив какой то по ЛУКОЙЛу, и вся пирамида ваша схлопывается.

По КТК же должна быть оферта в силу закона, это очень сильно уменьшает риск операции по заходу в него с кредитным плечом (риск все равно есть !)

Sergey Asian, ну так и выкуп по 5300 и дивы в 192 рубля тоже неплохо так поддержат котировки Лукойла. А про заход в КТК с плечи я с Вами полность согласен.

По отчету Магнита: продолжается погружение компании в долги при снижении рентабельности на всех уровнях, особенно критично выглядит рентабельность по чистой прибыли — на фоне разового фактора (по заявлению компании) распродаж она снизилась до 0,9% — рекордно низкий уровень. Фундаментальная проблема — продолжается падение сопоставимых продаж LFL. В этот раз LFL снизились на 0,7% — за счет снижения трафика на 3,4% при росте чека на 2,8%, что ниже инфляции. В ритейле продолжается ожесточенная борьба за покупателя. Магниты и Пятерочки заполняют все возможные локации в борьбе за долю рынка. Людей и платежеспособного спроса вокруг магазинов больше не становится, и тот же спрос «размазывается» все более тонким слоем по большему числу магазинов, операционные издержки растут, сопоставимые продажи — падают. Открытие новых и реновация старых магазинов способствуют увеличению долга. В 2019 году также есть особенность в сфере бухучета таких компаний — переход со стандарта IAS 17 на IFRS 16 по учету аренды. Теперь объекты длительной аренды увеличивают активы и обязательства компании (долг больше), сама аренда учитывается как процентные платежи и амортизация, в результате EBITDA больше, а чистая прибыль — меньше при новом использовании нового стандарта.
Резюме: при продолжении активного открытия новых магазинов (есть позитив в виде уменьшения планов по открытию магазинов), и продолжении перетягивания покупателя между ведущими ритейлерами, маржинальность бизнеса будет и далее под давлением. На фоне растущего долга (Net debt = 2 EBITDA) больших дивидендов акционеры не увидят, появляется риск уменьшения и абсолютного размера выплат, и дивидендной доходности даже с учетом снижения цены акций. Очень вероятно снижение бумаги до уровня поддержки 2700 рублей за акцию.

Grigory Saveliev, как получилось число 2700? Можно раскрыть расчет?

Alex64, Это уровень поддержки на графике, он определен не расчетом. Ранее цена примерно от данного значения неоднократно разворачивалась вверх. Разумеется, таких уровней в бумаге несколько, но при текущих условиях именно данный ( 2700 рублей) выглядит наиболее актуальным как цель и вероятный вход на покупку (надо смотреть прочие условия, когда и если цена до него дойдет).

Grigory Saveliev, простите, а ранее это когда было от 2700 разворачивалась? в 12 году?

Антон Ромашов, да, в 2012, уже давно, но что поделать, других уровней ориентиров у рынка не сформировано, но это всего лишь графики… Фундаментал подсказывает что-то сопоставимое с этими цифрами

Grigory Saveliev, Магнит в 2012 и в 2019 это принципиально разные бизнесы и нет смысла анализировать какие то уровни. Нужно отталкиваться от мультипликаторов, а по ним и 3200 для ритейла низкий уровень

vhavel777, согласен полностью. На сегодня цена за магнит как минимум в 2 раза ниже, чем он должен стоить, исходя хотя бы из выручки.

Alex64, выручку на хлеб не намажешь.

Sergey_Sergeevich, ну ликбез я проводить не буду, что значит для ритейлера выручка и почему оценку ритейлера прежде всего проводят именно по выручке.

Alex64, и не надо. Выручка для любой конторы, наверное, хорошо, вот работникам только лишний геморрой без увеличения прибыли и, соответственно, зарплаты. То есть «удовлетворённость» работников падает. Что в перспективе может аукнуться.
Увеличивать нужно ссдп.
Какая мне, как акционеру, польза от увеличения выручки, если это не приведет к увеличению прибыли и, соответственно, дивидендов.

Продать все, купить ктк вот и гарантированная прибыль в 28% годовых на весь капитал, а если ещё и плечи подключить…

Sergey_Sergeevich, плечи тоже по оферте сдать? )

ZaPutinNet, ага, вот брокер удивится)))

Sergey_Sergeevich,
У вас КТК не возьмут в обеспечение, и плечи вы не получите (или я что то не знаю). У кого то брокер готов взять?

Sergey Asian, эх, такую тему запороли)
Ну значит накупить на все Лукойла и под его обеспечение на все плечи ктк