А кому Распадская в результате заняла свободные деньги от прибыли 2018 года? Будут дуть еще один денежный мешок, что думаете?
Shrizt, Межегейуголь и Южкузбассуголь.
Тут (
investcommunity.ru/idea/view/169 ) писали, что проценты хорошие, а сами займы достаточно короткие (дата погашения валютного займа — конец 2021 г., рублевого — середина 2020 г.).
Вот про Межегейуголь:
vspro.info/article/abramovich-izyshchet-50-milliardov-na-osvoenie-ugolnogo-mestorozhdeniya-v-sibiri
Южкузбассуголь есть в вики:
ru.wikipedia.org/wiki/%D0%AE%D0%B6%D0%BA%D1%83%D0%B7%D0%B1%D0%B0%D1%81%D1%81%D1%83%D0%B3%D0%BE%D0%BB%D1%8C
У меня есть предположение, что Евразу выгоднее объединить несколько угольных компаний и провести IPO объединенной компании с хорошей премией, чем мутить какие-то левые схемы. При этом контрольный пакет всё равно останется у Евраза. При этом, акционеры могут владеть частью нужных активов и получить премию помимо доли в Евразе. В пользу моей версии говорит то, что Евраз увеличивал свою долю в Распадской.
В схеме может также участвовать Сибуглемет, и тогда сбудется план Козового о создании крупнейшей «в России и мире компании с потенциалом добычи на уровне 50 млн т. коксующегося угля в год». Основные риски здесь будут скрываться в деталях слияния. Стоимость других активов Евраза могут завысить и доля миноритариев Распадской в новой компании будет меньше справедливой.
Но это лишь мои предположения. Главное, если они верны, дивидентная история Распадской будет безукоризненной — на IPO компании поведут с хорошей репутацией.
