Spain, Italy, Belgium, Cyprus and Slovenia had their debt ratings cut by Fitch Ratings, which said these nations do not accure “the full benefits of the euro’s reserve currency status.”

Ireland had its ratings affirmed by Fitch. The outlook on all six nations is negative.

Добавил:

Fitch cut Italy to A minus from A plus, whileSpain was downgraded to A from AA minus. Belgium was cut to AA from AA plus, Cyprus was cut to BBB minus from BBB and Slovenia was downgraded to A from AA minus. Ireland's BBB plus rating was affirmed. All six countries continue to carry a negative outlook, which means there is a slightly greater than 50% chance of a further downgrade over the next two years, Fitch said. «In Fitch's opinion, the euro-zone crisis will only be resolved as and when there is broad economic recovery. It is evident that further substantial reforms of the governance of the euro zone will be required to secure economic and financial stability, including greater fiscal integration,» the ratings firm said.

Fitch: Кризис еврозоны будет разрешен, когда будет наблюдаться обширное восстановление экономики.

Стоимость десятилетних государственных облигаций США (US Treasuries) увеличивается в ходе торгов пятницы — потребность инвесторов в надежных активах возросла после публикации первой оценки ВВП США за последний квартал прошлого года, разочаровавшей аналитиков, свидетельствуют данные торгов.

По состоянию на 20.10 мск доходность десятилетних US Treasuries снизилась на два базисных пункта — до 1,92%. Облигации с купоном 2,000% выросли в цене почти на доллар на тысячу долларов номинальной стоимости.

Реальный рост ВВП США в четвертом квартале 2011 года в годовом выражении ускорился до 2,8% с 1,8% в июле-сентябре. Таким образом, показатель оказался хуже прогнозов аналитиков, ожидавших, что он возрастет на 3%.

«Оценка ВВП оказалась меньше, чем ожидал рынок, но я не думаю, что все настолько плохо, как считают инвесторы», — говорит главный трейдер по гособлигациям США Mitsubishi UFJ Securities USA Inc. Томас Рот (Thomas Roth), слова которого приводит агентство Bloomberg.

В то же время, более резкому росту долговых бумаг американского Минфина препятствуют данные по индексу потребительских настроений и новости из Давоса, где в эти дни проходит Всемирный экономический форум.

( Читать дальше )

• Президент ЕЦБ Драги: Недостатки системы регулирования, политика стимулирования – причины кризиса
• Избыток сбережений, дисбалансы также сыграли определенную роль
• С начала кризиса на рынках произошло много позитивного
• У банков стало больше капитала, меньше долгов, улучшилось управление рисками
• В системе регулирования наблюдается «необычайный» прогресс
• Рынки сейчас переоценивают государственный риск
• Чрезмерная реакция в отношении госдолга может сохраняться еще в течение некоторого времени
• Спрэды между облигациями являются «самым мощным двигателем для реформ»
• Консолидация бюджета неизбежна, но неоднозначна
• Наблюдается выдающийся прогресс в повышении кредитоспособности
• Еврозона — это «другой мир» по сравнению с тем, что было пять месяцев назад
• Расширение ряда обеспечений поможет банкам среднего размера
• Мы знаем, что мы избежали крупного кризиса финансирования
• Рост чрезвычайных резервов неизбежен
• Рынок необеспеченных облигаций, похоже, частично открылся
• Кредитование все еще «значительно сокращается» в некоторых регионах еврозоны
• Пока нет доказательств того, что денежные средства от LTRO идут на финансирование реального сектора экономики
• ЕЦБ ответственен за поддержание ценовой стабильности по «обоим направлениям»
• Задача ESM — стабилизировать рынок суверенных облигаций

• Прирост ВВП США: + 2.8%, прогноз: + 3%, предыдущее значение: + 1.8%
• Индекс цен расходов на личное потребление /PCE/ в США в 4-м кв +0,7%
• Реальные конечные продажи в США в 4-м кв +0,8%
• Базовый индекс цен расходов на личное потребление /Core PCE/ в США в 4-м кв +1,1%
• Индекс цен покупок на внутреннем рынке США в 4-м кв +0,8% годовых
• Последовательно взвешенный индекс цен в США в 4-м кв +0,4% годовых
• Потребительские расходы в США в 4-м кв +2,0%

Экономика США в 4-м квартале продемонстрировала самый значительный рост более чем за полтора года, просигнализировав о более уверенном восстановлении, несмотря на проблемы в других частях мира.

Согласно первой оценке, представленной в пятницу Министерством торговли США, валовой внутренний продукт /ВВП/, который является наиболее широким индикатором экономики, включающим все произведенные товары и услуги, в 4-м квартале вырос на 2,8% годовых. Это выше роста ВВП на 1,8% в 3-м квартале и на 1,3% во 2-м квартале. Темпы роста экономики в 4-м квартале стали самыми быстрыми со 2-го квартала 2010 года.

Экономисты, опрошенные Dow Jones Newswires, ожидали, что ВВП в 4-м квартале вырастет на 3,0%.
(Dow Jones Newswires)

Индекс S&P продемонстрировал в январе одно из самых лучших ралли начиная с 1997г. (тогда прирост составил 6,1%). Кроме того, порядка 11% рынок прибавил в последний квартал 2011г.

Многие аналитики, при этом отмечают, что такие индикаторы, как RSI (relative strength index) и VIX (Chicago Board Options Exchange Volatility Index) достигли своих экстремальных значений. RSI держится выше 70, VIX ниже 20 (последний раз опускался так низко в июле 2011г.). Всё бы ничего, но последний раз, когда эти два индикатора одновременно держались на таких экстремальных для себя уровнях, было 11 месяцев назад. Тогда индекс S&P достиг 32 месячного максимума, после чего было падение почти на 7%.





( Читать дальше )

Сенат США проголосовал за отклонение резолюции, которая в случае принятия наложила бы запрет на повышение официального долгового лимита страны. Голосование понесет за собой повышение потолка долга на 1,2 трлн долларов в пятницу.

В результате долговой лимит федерального правительства составит 16,4 трлн долларов. Этого будет достаточно, чтобы поддержать заимствования Министерства финансов до ноябрьских выборов, но, скорее всего, не хватит до конца года.

Это может означать, что после выборов последней сессии Конгресса в его нынешнем составе придется иметь дело с очередным повышением долгового лимита, а также с целым списком спорных вопросов, которые требуют решения, в том числе вопрос о том, продлевать ли сокращения налогов, принятые при президенте Буше. 

( Читать дальше )