Только что новость на Bloomberg выскочила:

Greek political party leaders must provide a first response to demands by international creditors on economic measures including wage cuts by tomorrow morning, a spokesman for the biggest political party, Pasok, said.
Party leaders must respond by 11 a.m. tomorrow, the spokesman Panos Beglitis told reporters in Athens today.

Лидеры греческих политических партий должны до 11 a.m. понедельника ответить на требования международных кредиторов касаемо экономических реформ, в т.ч. сокращения заработных плат.

Еще информация (английский): http://www.zerohedge.com/news/6-hour-greek-meeting-ends-no-agreement-troika-demands-answer-11am-tomorrow-eurusd-drifts-lower

Канцлер Германии Ангела Меркель посетила Китай. Ее встречал премьер-министр Вэнь Цзябао, который заверил гостью, что КНР готова помогать еврозоне, но не хочет, да и не может, сделать ее своей собственностью.

Казалось бы, сама по себе постановка вопроса звучит по меньшей мере странно, и премьер не уточнил, что именно заставило его  сделать подобный комментарий.

Но, судя по всему, речь идет о том, как рынок трактует новости из Поднебесной. В последнее время Китай то и дело обещает помочь еврозоне деньгами. Недавно был создан мощный фонд, который может инвестировать в западную экономику несколько сотен миллиардов долларов.

Да и в ходе встречи с канцлером Германии Вэнь Цзябао сделал громкое заявление о том, что Китай может принять участие в финансировании антикризисных механизмов Европы: временного EFSF, объем которого составляет 440 млрд евро, и постоянного ESM, у которого в распоряжении будет 500 млрд евро и который должен быть создан уже летом. Правда, китайский лидер не уточнил, сколько именно бондов (а скорее всего, именно об этом идет речь) КНР готова выкупить. 

( Читать дальше )

В ходе переговоров вокруг списания частными инвесторами части долга проявился раскол между МВФ и Берлином. Международный валютный фонд и немецкие власти занимают противоположные позиции по OSI (Official sector involvement), т. е. по вопросу участия в списаниях крупных официальных кредиторов, в первую очередь МВФ и ЕЦБ.


 
Германия не хочет уменьшать обязательства Греции перед международными организациями. Афины должны в полном объеме погасить свои обязательства, а средства взять из бюджета, урезав все другие статьи расходов. МВФ, напротив, считает, что Греция никогда не сможет поправить свое финансовое здоровье, если в снижении долговой  нагрузки не будут участвовать фонд и Европейский центробанк. Драконовское сокращение расходов не способно само по себе привести бюджет в порядок, полагают в фонде. Грекам нужно переключить внимание с сокращения фискального дефицита и заняться структурными реформами: либерализовать рынок труда и запустить программы, поддерживающие экономический рост.

( Читать дальше )

В Брюсселе проходит саммит Евросоюза. Уже есть первые заявления: канцлер Германии Ангела Меркель дала понять, что один из главных вопросов — греческий — останется нерешенным.

Второй антикризисный пакет для Афин пока не сформирован, ведь переговоры с кредиторами до сих пор не завершились. Ситуация вокруг суверенного долга Греции начинает выходить из-под контроля. Ее соседи по еврозоне все активнее выражают раздражение. Им не нравится медлительность Афин и неспособность страны быстро реформировать свою экономическую систему. Потребности Греции во внешней помощи растут. Как заявляют немецкие СМИ со ссылкой на анонимные источники, речь идет уже не о 130, а о 145 млрд евро.

И это не единственный негатив саммита: премьер-министр Испании Мариано Рахой заявил, что  его страна не сможет добиться целевого роста ВВП на 2.3% в этом году.

В это же время Франция объявила, что ее экономика вырастет не более чем на 0.5% процента. По прогнозам МВФ, рост и вовсе составит 0.2%, то есть можно говорить как минимум о стагнации.

( Читать дальше )

 
 
 


Greece is insolvent and will default on its debts, Fitch Ratings Managing Director Edward Parker said.
The euro area’s most indebted country is unlikely to be able to honor a March 20 bond payment of 14.5 billion euros ($18 billion), Parker said in an interview in Stockholm today. Efforts to arrange a private sector deal on how to handle Greece’s obligations would constitute a default at Fitch, he said.
“The so called private sector involvement, for us, would count as a default, it clearly is a default in our book,” Parker said. “So it won’t be a surprise when the Greek default actually happens and we expect it one way or the other to be relatively soon.” Europe’s debt crisis is likely to be “long and drawn out,” Parker said (Bloomberg). 

Греция несостоятельна и объявит дефолт по своим долгам, сказал Edward Parker (Fitch Ratings Managing Director ).
Страна с самым высоким уровнем долга в зоне евро скорее всего не сможет 20 марта расплатиться по своим обязательствам (14.5 млрд. евро или $18 млрд.). Сделка с частными инвесторами по реструктуризации долга также будет трактоваться агентством, как дефолт.
Это не будет для нас сюрпризом и мы предполагаем, что рано или поздно это произойдет.
Европейский долговой кризис обещает быть долгим и глубоким.

 
 
 
CNBC приводит информацию от проверенных источников в Reuters, что как минимум два достаточно крупных хедж-фонда York Capital (the $14 billion fund part-owned by Swiss banking giant Credit Suisse) и Marathon Asset Management ($10 billion-strong) скупают греческие гособлигации для блокирования соглашения с правительством Греции по реструктуризации долга. Если реструктуризации не будет, то банкротства Греции не избежать — говорят эксперты. В этом случае, хедж-фонды смогут прилично заработать по ранее купленным страховым контрактам CDS.

Все переводить времени нет, ссылка на информацию http://www.cnbc.com/id/45975336. Если кто силен в экономическом английском, то дополняйте.

С утра по этой проблематике на сайте Вести Экономика была вот эта статья (http://www.vestifinance.ru/articles/6171):

Греция балансирует на грани дефолта уже третий год. 20 марта стране необходимо погасить облигации на 14,6 млрд евро, и она не справится с этой задачей без дополнительных кредитов. Условия второй программы предусматривают снижение долговой нагрузки на 50%, что должно было снизить ее до 120% ВВП к 2020 г. Но фискальная ситуация в стране продолжает ухудшаться, и договоренности, достигнутые ранее, не устраивают МВФ и ЕС. В 2011 г. дефицит бюджета, по предварительным оценкам, составил 9% ВВП, что на 2% больше, чем предполагалось. Международные организации настаивают на том, чтобы банки и хедж-фонды добровольно согласились обменять имеющиеся у них греческие обязательства на бумаги с более длительными сроками погашения и меньшими купонными выплатами. Институт международных финансов надеется, что купон составит от 4 до 5%%, в то время как МВФ, позицию которого поддерживает официальный Берлин, настаивает на ставке ниже 4%. Подобный обмен уменьшит ценность облигаций на 70%, и многие организации находят это неприемлемым. Переговоры возобновятся на этой неделе, но, скорее всего, участники не смогут добиться ощутимого прогресса.

( Читать дальше )

Один из крупнейших инвестфондов мира PIMCO начал «войну» против еврозоны. Его руководители Билл Гросс и Мохаммед Эль Эриан за последние дни несколько раз пообещали банкротство Греции и некоторых других стран валютного блока.

Дефолта Греции можно ждать уже в самое ближайшее время, а понижение кредитного рейтинга 9-ти странам еврозоны — лишь начало перестроения глобального долгового рынка. Топ-менеджеры PIMCO, управляющего активами более чем в триллион долларов — не скупятся на плохие прогнозы для Европы.

В своем твиттере один из основателей компании Билл Гросс заявляет, что частные инвесторы теперь не сомневаются в возможности волны дефолтов в еврозоне. Кстати, Гросс управляет наиболее безрисковой частью вложений PIMCO. И 30% из них с декабря вложены в американские облигации. Это самый высокий уровень для компании более, чем за год.

Еще радикальнее настроен партнер Гросса. Мохамед Эль Эриан предрекает начало цепной реакции в Европе после дефолта Греции. Первый сигнал — понижение рейтинга странам еврозоны в конце прошлой недели. S&P не пожалело даже одного из локомотивов союза Францию, и одну из наиболее стабильных стран Австрию. Обе изгнаны из «клуба ААА». 

( Читать дальше )

МОЛНИЯ ПЕРЕГОВОРЫ ПО СПИСАНИЮ ДОЛГОВ ГРЕЦИИ ЧАСТНЫМИ ИНВЕСТОРАМИ ПРИОСТАНОВЛЕНЫ — ОБЪЕДИНЕНИЕ КРЕДИТОРОВ

Греция разместила 26-недельные казначейские векселя на сумму 1,625 млрд евро, единая доходность составила 4,95%.
Отношение заявок к покрытию по 26-недельным казначейским векселям Греции 2,93.

В догонку: Дефицит бюджета Греции в янв-ноябре вырос на 5,1% г/г. Дефицит бюджета Греции в янв-ноябре составил 20,5 млрд евро против целевого уровня 21 млрд евро.