Рыночные операции.NYSE маржинальный долг.
Источник:ETF daily news  Перевод: мой)
Нью-Йоркская фондовая биржа публикует за истекший месяц данные о маржинальном долге на своем сайте, где мы также можем найти исторические данные о этом рейтинге начиная с 1959 года Давайте рассмотрим цифры и изучим отношения между долгом маржи и рынком, используя S&P 500 в качестве суррогата для последнего.
Первая диаграмма показывает два графика в реальном выражении — приведенные в соответствие с инфляцией к сегодняшнему доллару, используя Индекс потребительских цен в качестве дефлятора. С начала 1995 года мы имели Boomer Bull Market, который начался в 1982 году и привел к Tech Bubble который сформировал мировоззрение инвесторов во второй половине десятилетия. Поразительный всплеск ливереджа в конце 1999 года достиг своего пика в марте 2000 года, в том же месяце в котором и S&P 500 достиг своего максимума за все время, хотя самое высокое месячное закрытие за этот год случилось пять месяцев спустя-в августе. Подобный всплеск начался и в 2006 году, достигнув максимумов в июле 2007 года, за три месяца до пика рынка.
Размер долга показал минимум в феврале 2009 года, за месяц до того как рынок нашел дно в марте. Затем начался новый большой цикл повышения.