💡Инвестидея

Прошлую неделю ударно завершили бумаги «Полюса», которые, к слову, стали лидерами роста в 2024 г., показав 31%.

Да и 2025-й для бумаг компании пока идет неплохо: с начала года рост уже более 20%, а с учётом недавно выплаченных дивидендов (с доходностью около 10%) картина и вовсе крайне позитивная.

Сейчас внешняя конъюнктура позволяет в течение нескольких месяцев ожидать роста мировых цен на золото. А амбициозные производственные планы корпорации на фоне прошлогоднего прохождения пика капитальных вложений позволяют увеличить внутреннюю стоимость.

✅Мы рекомендуем сохранять в портфелях бумаги «Полюса» долгосрочно.

Ожидаем, что дробление акций 1 к 10 (о котором говорилось относительно недавно) также должно расширить круг инвесторов, поскольку акции станут более доступными по цене, а ликвидность повысится.

Вопрос дивидендов за 2025 г. пока открыт, поскольку начинается активная фаза освоения мегапроекта «Сухой Лог». Но мы ожидаем выплат, пусть даже не с двузначной доходностью: сейчас для компании важен сам их факт.

Полюс обновил данные по проекту Сухой Лог и раскрыл цифры по Чульбаткану и Чёртову Корыту

Капвложения в Сухой Лог компания оценила в $6 млрд против $3,3 млрд, о которых говорила ранее. А инвестиции в два других проекта — в $1,6–1,8 млрд

Запуск первой очереди золотоизвлекательной фабрики на Сухом Логе запланировали на 2028 год, второй — на 2029-й. Прогнозный объём производства в первые десять лет — 2,3–2,8 млн унций в год.

А ещё компания раскрыла информацию о других проектах роста — Чульбаткане и Чёртовом Корыте. Окончательное инвестрешение по ним примут в следующем году. Запустить их могут в 2029-м. Прогноз «Полюса» по общему объёму производства — порядка 0,6–0,7 млн унций в год.

🎯 В результате запуска этих трёх проектов к 2030 году «Полюс» планирует нарастить годовой объём производства в два раза, что сделает компанию вторым по величине производителем золота в мире.

➡️ Аналитики сохраняют позитивный взгляд на компанию и оценку «покупать». Таргет SberCIB — 17 500 ₽.