комментарии SobolevX2 на форуме

📞 Вынужденная трансформация МТСАнализируя отчет МТС за 3 квартал , я высказал справедливые опасения о возможности компании платить большие ...

Георгий Аведиков, Даже эти планы в МТС подтверждают, что Система настолько сильно выкачала всю ликвидность из компании, что теперь это уже отражается на развитии самой МТС. И, похоже, что скоро МТС придется думать о том, как самой с долгами расплатиться, и чтобы еще хоть что-то осталось, чтобы отдать Системе через дивиденды. А МТС — это более половины выручки всех активов Системы. Откуда же Система в 2025г планирует столько денег брать, если дочки уже столько дать не смогут, сколько нужно?

Ну и где решение «внеочередного собрания акционеров, которое состоится 26 декабря и рассмотрит вопрос о допэмиссии Сегежа»???

SobolevX2, когда ашинский метзавод утвердил дивы и когда ЛЭСк утвердил дивы гигантские, к тому времени никаких инсайдерских закупок зафиксир...

Kk_Vd, ОВК — объявили о размытии в 11 раз, а не в 100. Но при этом допка была закрытая в пользу нужных лиц, и эти лица не реализовали весь объем допки. Поэтому реальное размытие произошло не в 11 раз, а в разы меньше. Когда рынок это узнал (что реальное размытие в разы меньше), цена ушла вверх пропорционально реальному числу акций после допки.
Лензолото — да, забавно, давно слежу, чтобы узнать, сколько она будет стоить, когда последний кэш выплатят дивами. Ощущение, что акции какие-то хомяки держат и не продают дешевле, но зачем, непонятно)))

SobolevX2, мутки всякие мутятся во многих бумагах. Помните, как Газпром опрокинул с дивами 20 мая? Эта бумага чуть лишь не в каждом портфеле...

Kk_Vd, После допки ваша доля в компании уменьшиться во столько же раз, сколько денег получит компания. Чистые активы в расчете на одну вашу акцию при этом не изменятся — ваша доля в компании уменьшается, но компания за это получила деньги и погасила часть долга, что увеличило номинальное значение чистых активов, но при делении чистых активов на увеличенное число акций результат не изменится. Т.е. сама допка не уменьшит вашу собственность за минусом долгов, по сравнению с тем, что уже есть сейчас. Но акции при этом продолжат падать до тех пор, пока компания генерит убыток в операционной деятельности. А тут никакой позитивной динамики пока не вижу. Поэтому если через год компания снова получит убыток, ей придется снова увеличивать чистый долг, и вы получите очередное снижение чистых активов на одну вашу акцию. Соответственно, цены могут продолжить падение (оно может быть бесконечным), и допка тут совсем ни при чем.

SobolevX2, мутки всякие мутятся во многих бумагах. Помните, как Газпром опрокинул с дивами 20 мая? Эта бумага чуть лишь не в каждом портфеле...

Kk_Vd, Если бы было положительное решение, инсайдеры уже заранее запулили бы бумагу. На нашем рынке крупные покупатели всегда все знают заранее. Но здесь вдруг у них никакого интереса заранее не наблюдается. Значит, нет еще ничего положительного

SobolevX2, я написал, что на хороших отчетах будет расти, быть может, чуть быстрее, а на плохих — чуть медленнее (та или иная бумага) в случ...

Kk_Vd, Возьмите любой период бурного роста индекса, и вы найдете бумаги, которые в тот же самый период находились в среднесрочном падающем тренде. Да, индекс влияет, но когда крупные конторы распродают или шортят конкретную бумагу на инсайде перед отчетом или перед очередной допкой, то она упадет и против индекса. И наоборот. В Сегеже крупные конторы шортили на инсайде задолго до плохих новостей и против индекса. Не исключено, что на факте будут фиксироваться и выходить из шортов, пока толпа будет продавать. На этом в моменте даже могут подрасти акции. Но если бизнес неперспективный и мутный, головная контора мутная, то в этой акции мне делать нечего

SobolevX2, это всё, что взбудоражило ваш ум из моего последнего сообщения?)
Про рост рынка я дописал в самом конце. В качестве пост-скрипту...

Kk_Vd, Ну хорошо — вы написали, если будет отчет лучше ожиданий, то вырастет, если хуже ожиданий, то упадет. То есть если пойдет дождь, то будет мокро, а если будет солнце, то сухо. Допка тут, возможно, уже в цене. Но плохая операционка и отсутствие перспектив — будет отражаться постепенно. Есть куча бумаг более интересных. И мне тупо не нравится покупать бумаги, где есть риск размытия моей доли и манипуляций, связанных с этим.

и нужно не забывать, что если будет расти рынок — будет расти всё. ...

Kk_Vd, Классная аргументация — если рынок будет расти, то вырастет, если рынок будет падать, то упадет. Вам бы в аналитики избушек пойти, такая аргументация в их стиле: «при пробитии уровня 2750 вниз по индексу индекс пойдет на 2700, а при пробитии уровня 2750 вверх индекс пойдет на 2800» — так все избушки любят писать. Если пойдет дождь, то будет мокро, а если будет солнечная погода, то сухо

АФК «Система»: высокая оценка активов и дивиденды компенсируют риски высокой ставки. Потенциал роста 34,0% без учета дивидендов

Аналитики «...

Финам Брокер, Потенциал падения — процентов 50. Для начала. У компании проблем снежный ком и чем дальше, тем больше. При ставке даже 21% чистые активы будут падать за счет постоянного роста чистого долга. Фундаментал будет, соответственно, сокращаться. Долги повесили на дочек, почти у каждой дочки постоянно растет чистый долг. Соответственно, падает возможность у дочек платить дивиденды. Если начнут на биржу выводить дочек — ну так это равносильно допэмиссии, только в другой обёртке, это же будет, по сути, распродажа активов, которая уменьшит потенциал будущих дивидендов для головной компании. У Сургутнефтегаза чистые активы многократно превышают его капитализацию, но цена обычки Сургута не растет, т.к. для миноритарных акционеров обычки Сургута эти активы толком не монетизируются через дивиденды. А у Системы активы не монетизируются для миноритариев головной компании от слова совсем, никак. Даже если дочки будут выводиться на биржу, кэш от их продажи пойдет на выплату части долга, а не на дивиденды, а со следующего года в этом случае головная компания уже не получит дивиденды от проданных акций дочек. Я не вижу ни одной причины, с чего цена акций должна расти, кроме откровенных манипуляций в стакане против шорта, и манипуляций отдельных контор выпуском позитивных «инвест.идей».

Здесь скоро будет эпичный обвал. Долги будут расти как снежный ком до момента, пока вдруг не откуда будет взять деньги на выплату процентов. В этот момент пойдут допки по дочкам или распродажа дочек, что только усугубит обвал акций, т.к. ухудшит денежные потоки в будущем. Долги придется перекредитовывать по вдвое или втрое большим ставкам. Я не знаю, на что тут в долгосрок кто-то надеется

Артем Холодков, Здравствуйте. Мы не даем прогнозов по макроэкономической ситуации и финансовых показателей в зависимости от нее. При этом на...

Softline_IR, что-то график вашей компании с точки зрения тех. анализа всё больше напоминает график компании третьего эшелона. Вообще никакой ликвидности, при этом явно кто-то крупный льет и будет лить еще долго. Тех. анализ говорит, что раньше 60 руб здесь разворота не будет. Вашему главному акционеру плевать, что ли, на котировки его акций? Когда за одну минуту кто-то проливает объемом цену с 105 на 104, что хорошо видно на 1-минутном таймфрейме на графике, после чего абсолютно нет выкупа даже до половины слива (что характерно для любых акций 1-го и 2го эшелона), т.е. маркетмейкер перестраивает парные заявки тупо на 1 руб. ниже и держит там до следующего такого же слива. Спроса на акции ноль. Возникает вопрос, где же ваш байбек? С 11 ноября индекс Мосбиржи упал на 11%, ваши акции на 21%, идете тупо в 2 раза хуже индекса, причем с ускорением. Это уже не макроэкономическая ситуация, а похоже на какой-то инсайдерский слив.

Softline планирует объединить три «дочки» в субхолдинг с оценкой в более 40 млрд рублей, и провести их IPO во 2 полугодии 2025 года — Источн...

Все Верно, Сегодня примерно в районе выхода этой новости дернули вверх на 115,5 с огромным объемом. А потом полностью весь задерг слили и ушли даже ниже. Вопрос — откуда такие объемы на продажу, кто-то льет без конца по любым ценам с бесконечным запасом на продажу

Еще более 130 тысяч акций SOFL выкупили в рамках байбэкаНапоминаем: 22 октбяря совет директоров Софтлайн утвердил обратный выкуп акций SOFL:...

Softline_IR, объясните, а то я не понимаю. У вас чистый долг/EBITDA резко вырос, до 2,4х, при текущих ставках слишком высокий показатель. Не безрассудно ли так увеличивать долг, занимая под высокий процент, который гораздо выше, чем рентабельность компании???? При этом вы тратите кэш на байбэк — не лучше ли было потратить его на снижение уровня долга??? При этом вы объявляете, что хотите направить 1 млрд руб на дивиденды — не лучше ли эти деньги направить на снижение уровня долга??? Это что, как МТС, наращивать долг и платить дивиденды, долго ли протянете с текущими ставками??? Ни один бизнес сейчас не может дать доходность, которая бы оправдала займы под текущие процентные ставки!!! Зачем наращивать долг, если у вас есть кэш на байбэк и дивиденды??? Используйте этот кэш и не наращивайте долги. Иначе вас ждёт судьба Мечела и АФК Системы и падение акций. Не понимаю.

Еще более 130 тысяч акций SOFL выкупили в рамках байбэкаНапоминаем: 22 октбяря совет директоров Софтлайн утвердил обратный выкуп акций SOFL:...

Softline_IR, Зачем было делать байбэк по 120 и потом отпускать акцию в свободный полёт??? Не лучше ли было сначала отпустить акцию в свободный полёт, а потом сделать байбэк на уровне, на котором устаканится цена, например, на 100-110??? Сейчас вы показываете, что у вас ресурсы на байбэк закончились, теперь крупные банки и инвест фонды зарядят шорты и опустят котировки до уровня, на котором должна находиться акция с учетом просадки индекса и без учета байбэка. Как всегда все действия через одно место — сначала раздача бесплатных акций, потом байбэк по завышенной цене, потом свободный полёт акций. Очень умно.

Еще более 130 тысяч акций SOFL выкупили в рамках байбэкаНапоминаем: 22 октбяря совет директоров Софтлайн утвердил обратный выкуп акций SOFL:...

Softline_IR, что-то стух ваш байбек, нет его в стакане и цена падает. Давно планировал докупить по 115. Наверно, скоро дадут, но теперь непонятно, стоит ли, или дожидаться 90 руб.

Огромный долг, с учётом плавающих ставок и роста ставки ЦБ процентные платежи наверняка сильно выросли. Возможно, завтра увидим в отчете МСФО убыток в 3 кв.? Получится ли в этот раз платить дивиденды в долг или придется останавливать выплаты? Если МТС еще раз заплатит дивиденды в долг, то сам рискует превратиться в Сегежу. Оцениваю негативно.

Софтлайн — в топ-100 компаний по объему торгов компаний на МосбиржеРБК представил новый рэнкинг российских компаний по объему торгов за пери...

Softline_IR, а если судить по стакану, то ощущение такое, что кроме плиты байбэка на 120 руб, покупателей почти нет. Если бы не эта плита, которая 2 дня не пускает ниже, то давно бы укатали на 110-115 уже. Второй день продавцы об вашу плиту бьются лбом, только надолго ли хватит у вас кэша, чтобы держать эту заслонку

Софтлайн: байбэк Долг 2 EBITDA, убытки, дивидендов никогда не было. Зато обратный выкупСовет директоров «Софтлайна» утвердил программу обрат...

Олег Дубинский, если выручка продолжит расти, а финансирование сделок m&a будет не через долг, а через акции, то долг/ebitda будет падать за счёт роста ebitda. Возможно, уже в ближайшем отчёте будет видна хорошая динамика. А в акциях после объявления байбэк я бы посоветовал шортистам как можно скорее на выход) возможно, за счёт только одного фактора капитуляции шортов 140 в ближайшее время увидим)

SobolevX2, еще не знаем, что получит, и как это отразится на выручке,
вот когда узнаем — тогда и переоценим,
а эффект размытия он вот уже пр...

Palmer_smartlabru, когда переоценка произойдёт, покупать будет поздно)

SobolevX2, вы видимо не дочитали до конца, что я написал в блоге, тут авто-репост обрезанный

Вы о каком «последнем SPO»? Я там писал о допк...

Palmer_smartlabru, но именно эта допка и объявлена для финансирования сделки m@a, то есть в обмен на доп акции компания получит эквивалентный по выручке и ebitda бизнес. Размытие было бы в том случае, если бы обмен бы не эквивалентный или если бы в обмен ничего не получили. Акционеры, которые не участвовали в допке, стали владеть меньшим % компании, но при этом сама компания стала больше как минимум на аналогичный процент, то есть на величину приобретаемого бизнеса. И по словам менеджмента, они покупают компании дешевле, чем мультиаликаторы самого Софтлайн. Пример для простоты понимания — гипотетическая компания имеет выручку 100 млн руб и 100 тыс акций, после чего печатает ещё 20 тыс акций и на эти 20 тыс акций покупает бизнес с выручкой 30 млн; теперь у этой гипотетической компании 120 тыс акций и выручка 130 млн вместо 100 млн; вопрос — произошло ли размытие акций гипотетической компании??? Примерно аналогичная история сейчас у Софтлайн, только акции на объявлении этой допки незаслуженно упахали вниз на 20%