комментарии SobolevX2 на форуме

Артем Холодков, Здравствуйте. Мы не даем прогнозов по макроэкономической ситуации и финансовых показателей в зависимости от нее. При этом на...

Softline_IR, что-то график вашей компании с точки зрения тех. анализа всё больше напоминает график компании третьего эшелона. Вообще никакой ликвидности, при этом явно кто-то крупный льет и будет лить еще долго. Тех. анализ говорит, что раньше 60 руб здесь разворота не будет. Вашему главному акционеру плевать, что ли, на котировки его акций? Когда за одну минуту кто-то проливает объемом цену с 105 на 104, что хорошо видно на 1-минутном таймфрейме на графике, после чего абсолютно нет выкупа даже до половины слива (что характерно для любых акций 1-го и 2го эшелона), т.е. маркетмейкер перестраивает парные заявки тупо на 1 руб. ниже и держит там до следующего такого же слива. Спроса на акции ноль. Возникает вопрос, где же ваш байбек? С 11 ноября индекс Мосбиржи упал на 11%, ваши акции на 21%, идете тупо в 2 раза хуже индекса, причем с ускорением. Это уже не макроэкономическая ситуация, а похоже на какой-то инсайдерский слив.

Softline планирует объединить три «дочки» в субхолдинг с оценкой в более 40 млрд рублей, и провести их IPO во 2 полугодии 2025 года — Источн...

Все Верно, Сегодня примерно в районе выхода этой новости дернули вверх на 115,5 с огромным объемом. А потом полностью весь задерг слили и ушли даже ниже. Вопрос — откуда такие объемы на продажу, кто-то льет без конца по любым ценам с бесконечным запасом на продажу

Еще более 130 тысяч акций SOFL выкупили в рамках байбэкаНапоминаем: 22 октбяря совет директоров Софтлайн утвердил обратный выкуп акций SOFL:...

Softline_IR, объясните, а то я не понимаю. У вас чистый долг/EBITDA резко вырос, до 2,4х, при текущих ставках слишком высокий показатель. Не безрассудно ли так увеличивать долг, занимая под высокий процент, который гораздо выше, чем рентабельность компании???? При этом вы тратите кэш на байбэк — не лучше ли было потратить его на снижение уровня долга??? При этом вы объявляете, что хотите направить 1 млрд руб на дивиденды — не лучше ли эти деньги направить на снижение уровня долга??? Это что, как МТС, наращивать долг и платить дивиденды, долго ли протянете с текущими ставками??? Ни один бизнес сейчас не может дать доходность, которая бы оправдала займы под текущие процентные ставки!!! Зачем наращивать долг, если у вас есть кэш на байбэк и дивиденды??? Используйте этот кэш и не наращивайте долги. Иначе вас ждёт судьба Мечела и АФК Системы и падение акций. Не понимаю.

Еще более 130 тысяч акций SOFL выкупили в рамках байбэкаНапоминаем: 22 октбяря совет директоров Софтлайн утвердил обратный выкуп акций SOFL:...

Softline_IR, Зачем было делать байбэк по 120 и потом отпускать акцию в свободный полёт??? Не лучше ли было сначала отпустить акцию в свободный полёт, а потом сделать байбэк на уровне, на котором устаканится цена, например, на 100-110??? Сейчас вы показываете, что у вас ресурсы на байбэк закончились, теперь крупные банки и инвест фонды зарядят шорты и опустят котировки до уровня, на котором должна находиться акция с учетом просадки индекса и без учета байбэка. Как всегда все действия через одно место — сначала раздача бесплатных акций, потом байбэк по завышенной цене, потом свободный полёт акций. Очень умно.

Еще более 130 тысяч акций SOFL выкупили в рамках байбэкаНапоминаем: 22 октбяря совет директоров Софтлайн утвердил обратный выкуп акций SOFL:...

Softline_IR, что-то стух ваш байбек, нет его в стакане и цена падает. Давно планировал докупить по 115. Наверно, скоро дадут, но теперь непонятно, стоит ли, или дожидаться 90 руб.

Огромный долг, с учётом плавающих ставок и роста ставки ЦБ процентные платежи наверняка сильно выросли. Возможно, завтра увидим в отчете МСФО убыток в 3 кв.? Получится ли в этот раз платить дивиденды в долг или придется останавливать выплаты? Если МТС еще раз заплатит дивиденды в долг, то сам рискует превратиться в Сегежу. Оцениваю негативно.

Софтлайн — в топ-100 компаний по объему торгов компаний на МосбиржеРБК представил новый рэнкинг российских компаний по объему торгов за пери...

Softline_IR, а если судить по стакану, то ощущение такое, что кроме плиты байбэка на 120 руб, покупателей почти нет. Если бы не эта плита, которая 2 дня не пускает ниже, то давно бы укатали на 110-115 уже. Второй день продавцы об вашу плиту бьются лбом, только надолго ли хватит у вас кэша, чтобы держать эту заслонку

Софтлайн: байбэк Долг 2 EBITDA, убытки, дивидендов никогда не было. Зато обратный выкупСовет директоров «Софтлайна» утвердил программу обрат...

Олег Дубинский, если выручка продолжит расти, а финансирование сделок m&a будет не через долг, а через акции, то долг/ebitda будет падать за счёт роста ebitda. Возможно, уже в ближайшем отчёте будет видна хорошая динамика. А в акциях после объявления байбэк я бы посоветовал шортистам как можно скорее на выход) возможно, за счёт только одного фактора капитуляции шортов 140 в ближайшее время увидим)

SobolevX2, еще не знаем, что получит, и как это отразится на выручке,
вот когда узнаем — тогда и переоценим,
а эффект размытия он вот уже пр...

Palmer_smartlabru, когда переоценка произойдёт, покупать будет поздно)

SobolevX2, вы видимо не дочитали до конца, что я написал в блоге, тут авто-репост обрезанный

Вы о каком «последнем SPO»? Я там писал о допк...

Palmer_smartlabru, но именно эта допка и объявлена для финансирования сделки m@a, то есть в обмен на доп акции компания получит эквивалентный по выручке и ebitda бизнес. Размытие было бы в том случае, если бы обмен бы не эквивалентный или если бы в обмен ничего не получили. Акционеры, которые не участвовали в допке, стали владеть меньшим % компании, но при этом сама компания стала больше как минимум на аналогичный процент, то есть на величину приобретаемого бизнеса. И по словам менеджмента, они покупают компании дешевле, чем мультиаликаторы самого Софтлайн. Пример для простоты понимания — гипотетическая компания имеет выручку 100 млн руб и 100 тыс акций, после чего печатает ещё 20 тыс акций и на эти 20 тыс акций покупает бизнес с выручкой 30 млн; теперь у этой гипотетической компании 120 тыс акций и выручка 130 млн вместо 100 млн; вопрос — произошло ли размытие акций гипотетической компании??? Примерно аналогичная история сейчас у Софтлайн, только акции на объявлении этой допки незаслуженно упахали вниз на 20%

SobolevX2, а где я говорил о p/s?
Сама компания использует EV/EBITDA. Посмотрите на этот мультипликатор у компаний финансового сектора.
При ...

Palmer_smartlabru, добавлю, что вы не учитываете форвардные мультиаликаторы. Ваша оценка — это фиксация текущих показателей из последнего отчёта. Но тк это растущая компания, то рынок будет переоценивать её с учётом темпов роста финансовых показателей, по форвардным мультипликаторам. И в результате как раз приходим к справедливой цене 280-320

Про байбэк Софтлайна

Как и ожидалось, дополнительная эмиссия акций Софтлайна оказала негативный эффект на котировки акций, падение более 10...

Palmer_smartlabru, я думаю, что топы как раз сейчас озабочены тем, чтобы поднять цену акций до уровня, подписанного в договоре по сделке m&a, отсюда анонсированный байбек) Но не согласен с тем, что последнее SPO — это размытие доли. Доля размывается у тех компаний, которые убыточные и делают допку, чтобы рассчитаться по долгам. И даже у таких компаний допка — это фиксация уже имеющихся проблем с фундаментальной стоимостью акций, созданных убытками и долгами (это то, что сейчас у Сегежи планируется). Но у Софтлайна допка обеспечивается тем бизнесом, который будет получен в обмен на эти акции. Это не размытие, тк в обмен на акции получаем эквивалентный по стоимости бизнес, дополнительную выручку и Ebitda. Говорить, что это размытие и приравнивать подобную допку с допкой таких компаний, как Сегежа, нельзя. Раздача бесплатных акций — это навес продаж, но это тоже не размытие, тк эти акции не новые, они уже были на балансе.

SobolevX2, как раз по p/s Софтлайн некорректно оценивать, т.к. основная выручка пока идет от продажи чужих продуктов, т.е. по сути это ритей...

Артем Холодков, по вашему, 9500 сотрудников только перепродажами чужих решений занимаются??? И все приобретенные компании тоже??? Ну тогда шортите. А я подожду иксы, пусть не сразу

денис сулиманов, Софтлайн уже не IT компания, по сути это уже хэдж-фонд (инвестирующий в белорусские облигации, скупающий другие компании), ...

Palmer_smartlabru, ну, это некорректная оценка. По p/s Софтлайн сейчас стоит очень дёшево, p/s всего около 0,5 (а с учётом интеграции последних сделок m&a и последнего падения цены уже, наверно, около 0,4). Если бы он оценивался уже сейчас по p/s IT компаний, то p/s был бы не менее 2,0, что соответствует цене акций минимум 4х от текущей. А вот по p/e сейчас такой бизнес вообще некорректно оценивать, тк это компания роста.

Сегмент ПО для ритейла Софтлайн пользуется спросом: Магнолия внедрила инструмент MD AuditОчередной кейс от дочки SOFL: Магнолия внедрила инс...

Softline_IR, Магнолия — маленькая сеть в Москве, интересно, сколько она за этот кейс способна заплатить.

SobolevX2, Я такого не говорил. Я проспекулировал на выходе из треугольника однажды, забрал 10%, отсюда интерес. До этого следил за их IPO в...

Дюша Метелкин, если байбек, то выкупать по рыночной цене будут, прямо в стакане. А выкупать они хотят, насколько я понимаю, не из чувства альтруизма к миноритариям, а из-за того, что у них какие-то сделки m@a оплачиваются акциями, в тч те сделки, где условия согласованы, а оплата ещё не завершена. И если на момент согласования сделки рыночная цена была 145, а сейчас 125, то собственник, который продаёт свой бизнес, может откатить сделку, из-за изменения существенных условий, если условием была оплата акциями Софтлайн. Вот и думают они, как рыночную цену акций вернуть на нужный уровень. Но это только мои предположения, я не знаю деталей, и на мои вопросы IR не ответил.

Софтлайн никому ничего не «компенсирует», они очень умело тарят бабки. Красавчики.

Дюша Метелкин, ну то есть мажоры держали Noventiq, а потом сами себе оформили раздачу бесплатных акций, или я неверно понял???

Softline_IR, очень мудрое решение с байбэком !

Как мне кажется, у вас и заработать на этом даже получится: сейчас акции сбрасывают те, кто ...

Marina, я только понять не могу, в чем смысл был отдавать акции бесплатно, чтобы потом их же выкупать через байбек? Кто-нибудь в курсе, за какие такие заслуги так много выплачивают держателям расписок Noventiq, что ещё и через год раздача им бесплатных акций будет??? Или в Noventiq тоже сначала кинули их через падение цены и поэтому часть компенсируют раздачей копеечных акций? С чем вообще связана такая «щедрость» к бывшим держателям расписок? Получается, что это происходит уже за счёт новых миноритариев, которые терпят дикий навес на продажу в стакане, что даже новость о байбеке этот навес не перекрыла

Спекулятивный анализ акции Софтлайн на дневках от 16.10.2024
Описание анализа: https://t.me/Traider_Nigmatullin_Sirazh/145Авто-репост. Читат...

Сираж Нигматуллин, до конца октября формируем переверную голову. После идём рисовать правое перевернутое плечо на 160. После отрисовки перевернутого ГИП дорога на 280 и выше.

Marina, Друзья но должен быть отскок на 175.не может быть что вниз и вниз

денис сулиманов, тут до конца октября день сурка. Ниже пойти не дадут, тк компания рассчитывается своими акциями по сделкам m&a и слишком низкая цена невыгодна. Но и выше пойти — значит дать получателям бесплатных акций дорого выйти. Поэтому до конца октября, скорее всего, будут выкупать у держателей подарочных акций по лоям и стоять на месте в узком диапазоне, как вкопанные. Но если купить и забыть на пару лет, то за 2 года на 280 всяк должны сходить. Здесь только долгосрок. Но на 115 если будут, я буду удваивать позицию.