ответы на форуме

Ну и где решение «внеочередного собрания акционеров, которое состоится 26 декабря и рассмотрит вопрос о допэмиссии Сегежа»???

SobolevX2, выложат для страждущих — 30 дек. в 21ч00м., чтобы на вечерней ликвидности не хватило.
… или январе.

Ну и где решение «внеочередного собрания акционеров, которое состоится 26 декабря и рассмотрит вопрос о допэмиссии Сегежа»???

SobolevX2, денег нет, а в долг больше не дают

Финам Брокер, Потенциал падения — процентов 50. Для начала. У компании проблем снежный ком и чем дальше, тем больше. При ставке даже 21% чис...

SobolevX2, еще в Вашу копилочку: в Системе впервые за много лет сотрудникам не выплатили годовой бонус

Kk_Vd, После допки ваша доля в компании уменьшиться во столько же раз, сколько денег получит компания. Чистые активы в расчете на одну вашу ...

SobolevX2, когда ашинский метзавод утвердил дивы и когда ЛЭСк утвердил дивы гигантские, к тому времени никаких инсайдерских закупок зафиксировано не было на графиках. Это просто как пример. Газпром — там, как мне кажется иной раз, есть такие мутки. Совсем недавно, перед тем как Силуанов сказал, что правительство не закладывает дивы в бюджет, можно увидеть снижение на графике достаточно заметное. Не могу знать наверняка, конечно, но выглядит так. А после его фразы ГП посыпался вниз и в тот день ушел на -5%.

Kk_Vd, После допки ваша доля в компании уменьшиться во столько же раз, сколько денег получит компания. Чистые активы в расчете на одну вашу ...

SobolevX2, так работает математика, но не работает биржа. Почему тогда ОВК при допке в 9 рублей и размытии доли акционеров в 100 раз стоит сейчас 50 рублей? Он должен стоить 50 копеек по базовой «математике». Давно не смотрел отчеты — наверное, там нет долгов. Но и вряд ли там есть что-то настолько выдающееся, чтобы бумаги стоили в 5 раз дороже допки при размытии долей миноров в 100 раз.
И еще есть такая компания — Лензолото. Посмотрите у нее последнюю отчетность от 29 октября сего года — у нее нет активов. Всё вывели давно в пользу других компаний (Полюс забрал, кажется; не помню точно, кто именно). На балансе только 1 млрд и 800 миллионов рублей — денежные средства. Капитализация (текущая рыночная) составляет 18.5 млрд рублей. Как может капитализация компании-пустышки быть в 10 раз больше, чем стоимость всех её активов?
Поэтому вся эта математика, все эти расчёты фундаментальных и якобы справедливых цен, мягко говоря, иной раз вызывают большие сомнения.

UPD: открыл отчет ОВК: за январь-сентябрь 2024 падение прибыли в 11 раз по сравнению с тем же периодом 2023 года. И тем не менее!

Kk_Vd, Возьмите любой период бурного роста индекса, и вы найдете бумаги, которые в тот же самый период находились в среднесрочном падающем т...

SobolevX2, мутки всякие мутятся во многих бумагах. Помните, как Газпром опрокинул с дивами 20 мая? Эта бумага чуть лишь не в каждом портфеле есть. Да, Сегежа сильно потеряла с IPO — но по причине ли каких-то мутных дел? Или по причине ряда совпавших неблагоприятных обстоятельств? Мне кажется, второй вариант лучше описывает произошедшее.

Насчет среднесрочного падающего тренда — да, Сегежа пребывает в падающем тренде если не с самого начала торгов, то уже очень давно. Ниже прикрепил картинку — в моменты роста индекса бумага тоже росла (но МЕДЛЕННЕЕ, чем рынок). В моменты падения — падала БЫСТРЕЕ, чем рынок. В 2024 году, когда ставку начали повышать и к лету она достигла 16%, компании стало совсем тяжко. В этот период она не росла (хотя индекс ещё рос — на картинке я там нарисовал красный процент в этом периоде). Максимум, что смогли котировки — показать боковик с января по конец мая — цена держалась на отметках около 3.6. Потом рынок повалился вниз, ставку стали задирать еще больше и Сегежа посыпалась вниз с опережением рынка. Потом анонсировали допку в конце августа — еще обвал, потом анонсировали ЦЕНУ допки в ноябре — еще обвал.

Считаю, что допэмиссия должна поставить точку в этом длительном цикле снижения и за счёт избавления компании от значительного долгового бремени и послужить отправным пунктом для разворота этой долгосрочной негативной тенденции. По моему мнению финансовое оздоровление через допку и может оказаться тем самым долгожданным поводом. Да, как здесь верно заметили, ВСЕХ проблем допка не решит. Но оковы сбросить поможет. Остальное — за рынком (если не подведёт индекс), за обещанной когда-то господдержкой. И за самим менеджментом, который в последние месяцы активно работает над преодолением проблемной ситуации.

Мой расчет такой. Никого не призываю воспринимать это как пророчество. График смотрит вниз, в стакане есть манипулятор или крупный продавец — не разберёшь, который последние дни продавливает бумагу ниже.
Если считать, что весь негатив в бумагу уже заложен и допку мы отыграли дважды (28 августа и 20 ноября), то мы скорее всего находимся на дне сейчас.
Поживем — увидим.

Kk_Vd, Ну хорошо — вы написали, если будет отчет лучше ожиданий, то вырастет, если хуже ожиданий, то упадет. То есть если пойдет дождь, то б...

SobolevX2, я написал, что на хороших отчетах будет расти, быть может, чуть быстрее, а на плохих — чуть медленнее (та или иная бумага) в случае, ЕСЛИ сам рынок будет расти (если в этот момент рынок будет находиться в долгосрочном растущем тренде). Это был ответ на предположение о том, что после отчёта (плохого) котировки обвалятся. Конечно, если он будет настолько катастрофически плохой, что даже худшие прогнозы аналитиков окажутся на фоне такого отчета примером оптимизма — тогда да, могут обвалиться. Но это случается редко. Как правило, в ожидания по отчетам закладываются более-менее стыкующиеся с реальностью данные. Я склонен полагать, что не отчеты задают движение бумаги, а движение рынка задаёт движение бумаги. Отчеты, нефть, курс рубля и прочее — всё это вторичные факторы. Будет падать индекс — не поможет ни нефть, ни хороший отчет. Будет расти рынок — будут игнорироваться и допки, и убытки.
--
Этот мой ответ следует рассматривать в контексте влияния отчетов на котировки бумаг. А не как самостоятельный, как вы выразились, «прогноз погоды» на пустом месте)
Если вкратце, я хотел сказать, что не стоит придавать большое внимание отчетам (потому что в большинстве случаев их результаты предсказываются рынком плюс\минус верно). Смотреть нужно будет за самим рынком.

Kk_Vd, Классная аргументация — если рынок будет расти, то вырастет, если рынок будет падать, то упадет. Вам бы в аналитики избушек пойти, та...

SobolevX2, это всё, что взбудоражило ваш ум из моего последнего сообщения?)
Про рост рынка я дописал в самом конце. В качестве пост-скриптум и как рекомендация не уповать сильно на отчёты; на отчетах сильные движения бывают, когда в них содержатся удивительные данные, которых никто не ждал. Когда ждут прибыль и получают прибыль или ждут убыток и получают убыток в отчете — происходит мало чего интересного по части дальнейшего движения бумаг)

… Я не вижу ни одной причины, с чего цена акций должна расти, кроме откровенных манипуляций в стакане против шорта, и манипуляций отдельных контор выпуском позитивных «инвест.идей»..

SobolevX2, вот и весь ответ в одной фразе, вы его изложили — Финам думает одурачить простаков, которые живут прогнозами от избушек и тярят. А потом он им нальёт с горкой повыше, и он же им объяснит, почему «ну не получилось»

Финам Брокер, Потенциал падения — процентов 50. Для начала. У компании проблем снежный ком и чем дальше, тем больше. При ставке даже 21% чис...

SobolevX2, пока на дочках висят черт пойми какие долги, никто и не подумает попытаться отприватизировать компании Системы назад.

Softline_IR, что-то график вашей компании с точки зрения тех. анализа всё больше напоминает график компании третьего эшелона. Вообще никакой...

SobolevX2, Здравствуйте! 1) Безусловно, нам и нашим акционерам, важен рост капитализации компании. Это наш приоритет, что закреплено в стратегии: softline.ru/about/news/sovet-direktorov-pao-softlayn-utverdil-strategiyu-razvitiya-do-2030-goda

2) Обо всех результатах байбэка можно следить здесь: softline.ru/investor-relations/akcii-i-korporativnoe-upravlenie/26.11_%D0%A1%D0%BE%D0%BE%D0%B1%D1%89%D0%B5%D0%BD%D0%B8%D0%B5_%D0%BE_%D0%B2%D1%8B%D0%BA%D1%83%D0%BF%D0%BB%D0%B5%D0%BD%D0%BD%D1%8B%D1%85_%D0%B0%D0%BA%D1%86%D0%B8%D1%8F%D1%85_%D0%B2_%D1%80%D0%B0%D0%BC%D0%BA%D0%B0%D1%85_%D0%BE%D0%B1%D1%8A%D1%8F%D0%B2%D0%BB%D0%B5%D0%BD%D0%BD%D0%BE%D0%B3%D0%BE_%D0%BE%D0%B1%D1%80%D0%B0%D1%82%D0%BD%D0%BE%D0%B3%D0%BE_%D0%B2%D1%8B%D0%BA%D1%83%D0%BF%D0%B0_upd9_12.xlsx

Или следить за страницей софтлайн на e-disclosure: www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=37065

Softline_IR, что-то график вашей компании с точки зрения тех. анализа всё больше напоминает график компании третьего эшелона. Вообще никакой...

SobolevX2, Справедливости ради, до половины после слива вернулось, но падение было не со 105 до 104, а со 105,2 до 103,2 и вернулось выше 104

Все Верно, Сегодня примерно в районе выхода этой новости дернули вверх на 115,5 с огромным объемом. А потом полностью весь задерг слили и уш...

SobolevX2, Да он тут присутствует в чате и больше всех бухтит, про то, как софтлайн «бороздит Большой театр»/

Softline_IR, Зачем было делать байбэк по 120 и потом отпускать акцию в свободный полёт??? Не лучше ли было сначала отпустить акцию в свободн...

SobolevX2, Здравствуйте. В момент объявления байбэка менеджмент посчитал, что рыночная стоимость Софтлайн занижена, в связи с чем совет директоров одобрил обратный выкуп акций. О результатах последнего выкупа объявляли по результатам недели с 18 по 22 ноября, то есть по состоянию на эти даты байбэк продолжался.
Напомним, что решение об обмене ГДР Noventiq принято и выполняется нашим акционером, а не ПАО “Софтлайн”. Почитать подробнее можно тут softline.ru/investor-relations/obmen

Softline_IR, объясните, а то я не понимаю. У вас чистый долг/EBITDA резко вырос, до 2,4х, при текущих ставках слишком высокий показатель. Не...

SobolevX2, Здравствуйте. Увеличение значения чистого долга Группы на отчетную дату связано с M&A, совершенными в 3 квартале 2024 года. При этом полученная в октябре ликвидность от погашения облигаций Банка Развития Республики Беларусь, которая была направлена, в том числе, на снижение долговой нагрузки, еще не учтена в показателях долга, зафиксированных на 30.09.2024.
По итогам года мы по-прежнему ожидаем соотношение скорректированного чистого долга к скорректированной EBITDA LTM не более 2х, главные факторы снижения долга — высвобождение рабочего капитала и полученный от погашения белорусских облигаций кэш. Кроме того, у нас на балансе есть еще облигации на 70$ млн, ликвидность от погашения которых мы также планируем направить на снижение долга.
Принятое решение о байбэке было связано с тем, что менеджмент Софтлайн посчитал цену акции SOFL несправедливо низкой. Часть казначейского пакета, который сейчас принадлежит нашей дочке ООО «Софтлайн проекты» и пополняется за счет байбэка, может быть передан стратегическому инвестору, в результате чего мы получим доп.ликвидность и доп.прибыль

Softline_IR, объясните, а то я не понимаю. У вас чистый долг/EBITDA резко вырос, до 2,4х, при текущих ставках слишком высокий показатель. Не...

SobolevX2, ну так вы же не знаете, у КОГО выкупают по байбэку. У кого надо выкупают!

Softline_IR, Зачем было делать байбэк по 120 и потом отпускать акцию в свободный полёт??? Не лучше ли было сначала отпустить акцию в свободн...

SobolevX2, Пока все идет к тому что с 2-мя бесплатными раздачами акций можно остаться в глубоком минусе))) Даже, не при своих!

Получится ли в этот раз платить дивиденды в долг или придется останавливать выплаты? ...

SobolevX2, предлагаю написать им обращение от лица инвесторов, чтобы они не платили дивиденды года 3 хотя бы:)
Пусть поправят свое финансовое положение, а заодно и мы закупим их акции с хорошей скидкой.

Softline_IR, а если судить по стакану, то ощущение такое, что кроме плиты байбэка на 120 руб, покупателей почти нет. Если бы не эта плита, к...

SobolevX2, 20 лямов акций если что, а это как миниму половина флоата на физ руках. Все остальное свободное у юриков т.е. (дочек софки). Ща продают те кто получил подарочные. Ну и еще идиоты в минус. А это 10,2 ляма акций. Половина от байбека. К новому году соберут все 20 лямов,. С каждым новым рублем в плюс, желающее продать будут.

Олег Дубинский, если выручка продолжит расти, а финансирование сделок m&a будет не через долг, а через акции, то долг/ebitda будет падать за...

SobolevX2, Уверен, что те, кто шортовал уже из шортов вышли, причем заранее.

Palmer_smartlabru, но именно эта допка и объявлена для финансирования сделки m@a, то есть в обмен на доп акции компания получит эквивалентны...

SobolevX2, еще не знаем, что получит, и как это отразится на выручке,
вот когда узнаем — тогда и переоценим,
а эффект размытия он вот уже прямо сейчас отражается в цене