ответы на форуме

Че это Юнипро в пол укатали на растущем рынке?:)

Тимофей Мартынов, так по их отчётности вполне заслуженно. Даже «маловато будет», я так думаю.

Стэфан Геращенко, ну так отчет вроде не сегодня вышел:)

Александр Е, кто говорил о спец дивах?… :) денежка будет фиксироваться по факту поступления. сколько поступит в течении 2018г. — пойдет в дивы по итогам 2018.
что поступит в 2019г. — пойдет в учет прибыли за 2019г.

хороший долгий денежный поток. вполне устраивает долгосрочников… :)

Ремора, «50% считай надбавка к дивам по итогам 2018г. (от 25 до 50% рост получится)» — это кто сегодня говорил? ;) под одним ником разные люди пишут? ;)
Денежка не будет фиксироваться по факту поступления, вся прибыль уже зафиксирована, если показали дебиторку. Когда деньги придут, будет только изменение структуры активов в балансе.

Александр Е, Ремора прав в одном — если переоценки ИРао с 2006 года в расчёт дивидендов от прибыли не входили, то у Ливинского будет серьёзный козырь обуть Мурова на 15 ярдов дополнительных дивов за 2 года (а может и более — Сетке «кушать хочется»). Поэтому я предполагаю (как всегда неточно), что мясорубка закончится тем, что возьмут 50% от годовой прибыли без вычета переоценки за 9 месяцев этого года, пободаются по вычету капов, уполовинят переоценку и на этом разойдутся. «Ворон ворону глаз не выклюет»!!!

Стэфан Геращенко, какой козырь может быть у Ливинского, если он сам как участник совета директоров ФСК утвердил в этом году дивидендную политику? В которой черным по белому написано, что эти 13,7 будут вычтены из дивидендной базы РСБУ.

Стэфан Геращенко, хорошо читаешь балансы?… не думаю, скорее лишь ищешь совпадения. но не обратил внимание на изменение самих финвложений доморощенный аналитик.
как можно говорить о потенциале роста в среднесрок на 4-8% при недооценке в разы? какие основания дают повод говорить именно о +4-8%?
это не более чем гадание на кофейной гуще с размазанным временным лагом.
шел бы лучше в экстрасенсы, там как раз прокатят такие формулировки ...

п.с. — я сегодня посмотрел лишь на цифры, в сам баланс не заглядывал и уж тем более не сравнивал с предыдущим. времени нет.
РСБУ имеет посредственное значение. +30% хороший результат в годовом выражении.

Александр Е, дорогой друг скажи каким образом выросла переоценка финвложений у ФСК, когда были проданы пакеты акций в Россетях и больше половины ИРАО?… :)
и при этом рыночная цена этих капиталоемких вложений снизилась?

переоцени ка их как-нибудь по хирому, чтоб они + на 13 ярдов при таком раскладе…

Ремора, с какого перепугу вдруг цена снизилась? Доля ФСК в ИРАО сейчас 9%. На начало года цена ИРАО была 3,4, на конец 3 квартала 4,1, это рост капы на минуточку на 20%. 104 млрд акций ИРАО * 9% * 0,7 рубля прироста цены = 6,5 млрд. только по тому пакету, который остался. Возможно, в 13,7 отразили рост всего пакета ИРАО, в годовом отчёте будет понятно.

Александр Е, Не спорь с Реморой. Он точно балансы читать не умеет. Для Вас и интересующихся — именно такая переоценка (13,46) была и в РСБУ за 6 месяцев. Так что это переоценка всего пакета и, видимо, на 30.09 сделка ещё не была завершена (изменения в реестре ИРао ещё не сделали). Так что показатели 3-го квартала неплохи (плюс снизился долг) и расчёты показывают, что Феска имеет среднесрочный потенциал роста 4-8% (без учёта влияния дивов, где бал. убытки от сделки можно посчитать весьма по-разному и которые могут быть как больше, так и меньше прошлого года — но эта мясорубка между Муровым и Ливинским пройдёт в кулуарах). В-общем годовая отчётность покажет.

Стэфан Геращенко, спасибо. Здесь какие-то хитрости бухгалтерские, по балансу видно серьёзное уменьшение финансовых вложений с 84 до 58 млрд, это наверняка продажа ИРао.

Всем товарищам «по несчастью» (правда я с этого «паровозика из Ромашково спрыгнул с нулём ещё летом) рекомендую ознакомиться в И-нете с послужным списком в 90-е и начале 2000-х на фондовом и приватизационном рынках главного бенефициара Евраза гр-на не знаю какого государства Романа А. Этот гр-н всегда обирал Граждан РФ и миноритариев, причём наболее хамским образом. НО „Рома любит семью — Семья любит Рому“ © Ю.И. Лужков. Ну и из балансов за 2018 г. я предполагаю, что упомянутый гр-н рассматривает делёж дивидендов с Российскими миноритариями Распадской как личное оскорбление. Зачем ему это надо, если в ЗСМК, КМК и Южном Кузбассе Евраз 100% акционер. До конца 2017 года откачка шла через валютные облигации, а когда их погасили, а прибыль из-за роста цен на кокс неожиданно попёрла из всех щелей, откачка пошла через дебиторку связанных лиц (читай выше). Весьма вероятно, что потом ещё что-нибудь придумают. Так что — ждите дивов до морковкина заговения.
P/s №1. Всё это было бы смешно, когда бы не было так грустно
P/s №2. Вышесказанное не относится к миноритариям Евраза — ну очень респектабельной, но Британской, компании

Стэфан Геращенко, спасибо
Прочел с интересом

Всем товарищам «по несчастью» (правда я с этого «паровозика из Ромашково спрыгнул с нулём ещё летом) рекомендую ознакомиться в И-нете с послужным списком в 90-е и начале 2000-х на фондовом и приватизационном рынках главного бенефициара Евраза гр-на не знаю какого государства Романа А. Этот гр-н всегда обирал Граждан РФ и миноритариев, причём наболее хамским образом. НО „Рома любит семью — Семья любит Рому“ © Ю.И. Лужков. Ну и из балансов за 2018 г. я предполагаю, что упомянутый гр-н рассматривает делёж дивидендов с Российскими миноритариями Распадской как личное оскорбление. Зачем ему это надо, если в ЗСМК, КМК и Южном Кузбассе Евраз 100% акционер. До конца 2017 года откачка шла через валютные облигации, а когда их погасили, а прибыль из-за роста цен на кокс неожиданно попёрла из всех щелей, откачка пошла через дебиторку связанных лиц (читай выше). Весьма вероятно, что потом ещё что-нибудь придумают. Так что — ждите дивов до морковкина заговения.
P/s №1. Всё это было бы смешно, когда бы не было так грустно
P/s №2. Вышесказанное не относится к миноритариям Евраза — ну очень респектабельной, но Британской, компании

Стэфан Геращенко, из этой логики не понятно зачем менеджмент оставляет вероятность выплаты дивоф. Не проще ли Абрамовичу объявить, что дивоф нет и не будет. А после потихоньку подобрать упавшие бумаги со дна?
Раз так не делают значит есть причины держать котировки.

Всем товарищам «по несчастью» (правда я с этого «паровозика из Ромашково спрыгнул с нулём ещё летом) рекомендую ознакомиться в И-нете с послужным списком в 90-е и начале 2000-х на фондовом и приватизационном рынках главного бенефициара Евраза гр-на не знаю какого государства Романа А. Этот гр-н всегда обирал Граждан РФ и миноритариев, причём наболее хамским образом. НО „Рома любит семью — Семья любит Рому“ © Ю.И. Лужков. Ну и из балансов за 2018 г. я предполагаю, что упомянутый гр-н рассматривает делёж дивидендов с Российскими миноритариями Распадской как личное оскорбление. Зачем ему это надо, если в ЗСМК, КМК и Южном Кузбассе Евраз 100% акционер. До конца 2017 года откачка шла через валютные облигации, а когда их погасили, а прибыль из-за роста цен на кокс неожиданно попёрла из всех щелей, откачка пошла через дебиторку связанных лиц (читай выше). Весьма вероятно, что потом ещё что-нибудь придумают. Так что — ждите дивов до морковкина заговения.
P/s №1. Всё это было бы смешно, когда бы не было так грустно
P/s №2. Вышесказанное не относится к миноритариям Евраза — ну очень респектабельной, но Британской, компании

Стэфан Геращенко, Не соглашусь, что «откачка пошла через дебиторку». Дебиторка висит на АО «ОФ»Распадская". На 30/06/2018 она была 9,4 ярда, что не помешало группе показать рекордную прибыль по МСФО за полугодие. Распад ещё может приятно удивить супер-отчётом по МСФО 2018, надеюсь на это.

Между прочим

Плановое энергопотребление в РФ с 5 по 11 октября выросло на 2,2%
www.finam.ru/analysis/newsitem/planovoe-energopotreblenie-v-rf-s-5-oktyabrya-po-11-oktyabrya-2018-goda-vyroslo-na-2-2-20181012-155114/

ОчПассивный инвестор, важнее 1,5% нарастающим итогом. Но Фески это напрямую касается не полностью. Она получает за межзоновые перетоки и за крупных потребителей, подключённых по 220 кВ и выше. А пропорция между ними и её динамика не известны.

Уважаемый Стэфан Геращенко.

Для меня важна тенденция. Чубайс предрёк, что к 2024 году у нас будет иметь место существенный дефицит электроэнергии. Мне же кажется, что этот нежданчик придёт гораздо раньше. Какая компания в итоге получит из этого большую выгоду – я не знаю… Пока же фиксируется постоянное реальное увеличение спроса на электроэнергию на 1 – 2%… (в неделю?)

ОчПассивный инвестор, спрос растёт на 1-2% в год, при избытке мощности в более 20% и постоянно вводимой новой генерации. Дефицита в ожидаемом будущем не предвидится.

Уважаемый Александр Е, верить Чубайсу не рекомендую. Он не энергетик, да и вообще не поймёшь в чём специалист (кроме масштабнейших распилов и переделов). По поводу осеннего повышения недельного потребления -оно идёт каждый год (уменьшается солнышко и становится холоднее). Поэтому спешить с выводами я не хочу. Погода пока существенно лучше, чем осенью прошлого года. У меня есть к Вам один вопрос из прошлого — исходя из каких соображений Вы в обсуждении со мной дали прогноз по ЦП-ке 0,28. И попали в точку. Мой Вам большой решпект (я давал 0,3 и более). Обсуждение стоит перенести в ветку ЦП-ки. (Если Вы так пожелаете)

Стэфан Геращенко, это данные не Чубайса (тот оптимистично прогнозировал сильный рост), а министерства энергетики (стратегия развития до 24 года), я в своём блоге подробно разбирал, чтоб понять перспективы отрасли.
По ЦП уже не помню по какому поводу было, напомните.

Александр Е, обсуждалось влияние гарантирующего поставщика по Владимирской области и ожидаемая величина див.гэпа. приблизительно июнь

Стэфан Геращенко, я тут причины описывал (возможные списания в резервы под ТНС, минус выручка от ГП). Всё-таки есть ещё существенная причина, которая сильно влияет на незакрытие гэпа — резкое падение рубля, соответственно компании — неэкспортёры стали сразу не очень интересными и из них вышел спекулятивный капитал. Гэп закроется может только к следующему году, когда рубль/доллар успокоится и спекули отыграют идеи с экспортёрами.

Александр Е, перечитал нашу июньскую переписку. Надо ещё раз подумать. Эти риски я все видел, за исключением роста доходности ОФЗ к уровням конца 2017 года(обычный противоход росту доллария, усиленный санкционной риторикой)

Стэфан Геращенко, я бы не считал это риском, просто это фактор перетока денег от одной отрасли к другой. Весной избушки очухаются, посчитают дивдоходность и погонят снова ЦП на 35 и Волгу на 13. Но это не точно ©. Если доллар продолжит расти, то металлурги с нефтяниками будут выглядеть интереснее.

Между прочим

Плановое энергопотребление в РФ с 5 по 11 октября выросло на 2,2%
www.finam.ru/analysis/newsitem/planovoe-energopotreblenie-v-rf-s-5-oktyabrya-po-11-oktyabrya-2018-goda-vyroslo-na-2-2-20181012-155114/

ОчПассивный инвестор, важнее 1,5% нарастающим итогом. Но Фески это напрямую касается не полностью. Она получает за межзоновые перетоки и за крупных потребителей, подключённых по 220 кВ и выше. А пропорция между ними и её динамика не известны.

Уважаемый Стэфан Геращенко.

Для меня важна тенденция. Чубайс предрёк, что к 2024 году у нас будет иметь место существенный дефицит электроэнергии. Мне же кажется, что этот нежданчик придёт гораздо раньше. Какая компания в итоге получит из этого большую выгоду – я не знаю… Пока же фиксируется постоянное реальное увеличение спроса на электроэнергию на 1 – 2%… (в неделю?)

ОчПассивный инвестор, спрос растёт на 1-2% в год, при избытке мощности в более 20% и постоянно вводимой новой генерации. Дефицита в ожидаемом будущем не предвидится.

Уважаемый Александр Е, верить Чубайсу не рекомендую. Он не энергетик, да и вообще не поймёшь в чём специалист (кроме масштабнейших распилов и переделов). По поводу осеннего повышения недельного потребления -оно идёт каждый год (уменьшается солнышко и становится холоднее). Поэтому спешить с выводами я не хочу. Погода пока существенно лучше, чем осенью прошлого года. У меня есть к Вам один вопрос из прошлого — исходя из каких соображений Вы в обсуждении со мной дали прогноз по ЦП-ке 0,28. И попали в точку. Мой Вам большой решпект (я давал 0,3 и более). Обсуждение стоит перенести в ветку ЦП-ки. (Если Вы так пожелаете)

Стэфан Геращенко, это данные не Чубайса (тот оптимистично прогнозировал сильный рост), а министерства энергетики (стратегия развития до 24 года), я в своём блоге подробно разбирал, чтоб понять перспективы отрасли.
По ЦП уже не помню по какому поводу было, напомните.

Между прочим

Плановое энергопотребление в РФ с 5 по 11 октября выросло на 2,2%
www.finam.ru/analysis/newsitem/planovoe-energopotreblenie-v-rf-s-5-oktyabrya-po-11-oktyabrya-2018-goda-vyroslo-na-2-2-20181012-155114/

ОчПассивный инвестор, важнее 1,5% нарастающим итогом. Но Фески это напрямую касается не полностью. Она получает за межзоновые перетоки и за крупных потребителей, подключённых по 220 кВ и выше. А пропорция между ними и её динамика не известны.

Уважаемый Стэфан Геращенко.

Для меня важна тенденция. Чубайс предрёк, что к 2024 году у нас будет иметь место существенный дефицит электроэнергии. Мне же кажется, что этот нежданчик придёт гораздо раньше. Какая компания в итоге получит из этого большую выгоду – я не знаю… Пока же фиксируется постоянное реальное увеличение спроса на электроэнергию на 1 – 2%… (в неделю?)

Стэфан Геращенко, для того чтоб понять, что дивы там сильно не вырастут достаточно посмотреть в отчетность. там особых подвижек нет для существенной переоценки. новых месторождений нет. с чего будут расти дивиденды? smart-lab.ru/q/SNGS/f/y/RSBU/
есть стабильная норма прибыли и соответственно выплаты уже много лет обычка 2,5%, префы 3,7% к текущей цене. ну бог с вами накинем 1,5% за рост нефти… :)
==================
а на слабо пацанов в песочнице будете брать. это удел сирых и убогих геймеров, которых хлебом не корми дай сыграть в рулетку… :)
мне от спора и гаданий не тепло не холодно. зашлите 1000 баксов — поспорим, чтоб вы могли потом пальцы гнуть перед друганами что типа на спор забились.
я не гадаю, а делаю расчет на основании реальных документов. есть возможность поднять на недооценке в 3-5 раз есть смысл инвестировать, нет — только спекуляции.

Стэфан Геращенко, я вам дал расклад… :) о суре давно кричат что он недооценен, но в основном из-за подушки в баксах. которая если вы в курсе на счетах в США.
это же и основная опасность. а вдруг санкции и заморозка счетов? что тогда… покупал сур преф еще когда он стоил 11-16р., в текущих ценах он мне не интересен. выросла нефть — вырос курс. но дивиденды шоколадные там ожидать не стоит. смотрите статистику.
мне ветки смотреть не к чему, чтоб сказать: -ах, сколько народу набилось в бумагу и все ждут чудес. дорого уже стоит сурик. нефть то уже снижается.
я выводы делаю самостоятельно просматривая отчетность и показатели. и беру бумаги, которые торгуются дешево, а не дорого.
как то так… на этом разговор о Сурике закончен.

Сергей, в пример надо приводить не 1% из 100, так как это чаще всего исключение из правил… :) а как себя ведут 99% ликвидных бумаг.
тогда будет ближе к телу для технарей…
===================
понятно, что если получили дивы за год 17р, а в следующем году ожидания уже 6р.… то о каком закрытии гепа тут будет речь?
— это касается Сура преф.

в ФСК за 2018г. дивы ожидаются выше, чем за прошлый год… соответственно и цена пойдет выше. все элементарно.

Ремора, не трогайте Сурика. У него див.доха только от производства в этом году будет поболе, чем у ФСК.

Стэфан Геращенко, не думаю, что у Сурика получиться хотя бы 5% к текущим… :)
smart-lab.ru/q/SNGS/f/y/MSFO/dividend/
у ФСК больше 10% получается…
smart-lab.ru/q/FEES/f/y/MSFO/dividend/

Стэфан Геращенко, предыдущее ваше замечание касалось развития компаний с точки зрения наращивания объемов добычи. Если оценивать именно перспеетивы роста, а не мультипликаторы? Просто отчётность я читаю, мультипликаторы смотрю, а вот добычу в динамике на годы вперёд не знаю…

Но это только мнение и я ещё не до конца понимаю как сравнивать между собой например Роснефть и Газпром с Газпромнефтью, Башнефтью и Сургутом (т.к. внутри консолидированного отчёта Роснефти ещё сидит Башнефть, а внутри Газпрома — Газпромнефть).

Стэфан Геращенко, на отчет РСБУ можно посмотреть каждой компании по отдельности. Чем он плох?

Стэфан Геращенко, спасибо за ваше мнение. По вашему мнению, что более перспективно в нефтянке?

Новый рекордный максимум. А никому не интересно

Тимофей Мартынов, так по фундаментальным показателям и коээфициентам ГПн вполне справедливо оценена. А 3-5% туда-сюда вполне спекулятивны.

Стэфан Геращенко, утверждение «вполне справедливо оценена» спорно. Недавно БКС опубликовала статью, где сравнила ГПН и Татнефть. Вторая на порядок меньше добывает и приэтом имеет большую капитализацию. Данный пример демонстрирует то, насколько отношение менеджмента к акционерной стоимости влияет на капитализацию. Менеджмент ГПН ведёт неплохую политику и компания может стать дороже. Значиьельно дороже…

BILLIONS, Вам стоит посмотреть (прочитать) на сайте Мосэнерго выступление Фёдорова в 2017 году. Там об окончании ДПМ-1 и его последствиях для EBIDA Моси сказано всё.

Может дадите ссылку, если не сложно?

Vadim71, ту прямую ссылку не нашёл. См отчёт Мосэнерго за 2010 год стр 3 абзац 4. (в 2018-19 гг уйдёт из ДПМ 1325 МВТ) (40% общего ДПМ Мосэнерго). www.gazenergocom.ru/d/textpage/5c/92/2010_mosenergo.pdf

Стэфан Геращенко, спасибо

BILLIONS, Вам стоит посмотреть (прочитать) на сайте Мосэнерго выступление Фёдорова в 2017 году. Там об окончании ДПМ-1 и его последствиях для EBIDA Моси сказано всё.

Может дадите ссылку, если не сложно?

за 4 дня падаем на 10%! неужели в мосэнерго сидели зарубежные фонды… Может, у кого то есть инсайт, чем заболела моська?

BILLIONS, инсайда нет, но у Моси вроде бы самое раннее окончание основных платежей по ДПМ из всех генераторов.

Стэфан Геращенко,

В 2018–2020 годах российские генерирующие и сетевые энергокомпании увеличат свободный денежный поток и рентабельность до рекордных показателей, говорится в прогнозе рейтингового агентства АКРА, с которым ознакомился РБК.

Подробнее на РБК:
www.rbc.ru/business/19/04/2018/5ad72d899a7947de135fa049