комментарии Сергей Нагель на форуме

Сергей Нагель, гречку покупать побегут?

Tverskoy_homyak, доллары

Думаю ЦБ уже в этом году ставку на 24 взвинтит

Donbass, вполне может быть. ЦБ уверенно затолкал ситуацию в ж… пу и у него другого выхода нет кроме как запихивать ее еще глубже. Потому что если он даже просто остановится, то вся накопленная его стараниями масса злынеттобратно на товарный рынок с криком «Да здравствует гиперинфляция!!»

D-Aleksandr, в черноземье северсталь имеет Гоки и другую инфраструктуру и Металлоинвест тоже.

Георгий Трубицин, этого недостаточно.

Сергей Нагель, там же свои тоже присутствуют металлурги

D-Aleksandr, там столько делать, что никаких «своих» не хватит. Тем более там работа под большим вопросом.

НЛМК бенефициар восстановления юго-западных российских регионов.
Ничего лишнего и личного. Просто география и цифры. От Череповца до Херсона 1777 км. От Липецка- 999 км, т.е. вдвое меньше. С учетом конских тарифов РЖД при одинаковой цене продукция Липецких металлургов даст им больше прибыли. Другие металлургия конечно на воду с хлебом не перейдут, там всем хватит. И это уже сейчас. А ещё, как говорится, не вечер.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Почему рост доходов бюджета опасен для цены ОФЗ.
Как бы идея поста родилась из поста Андрея Хохрина по то что в ОФЗ еще не вечер. Просто раньше не задумывался, что лично меня напрягает существенный (за 7 месяцев на 36%) рост доходов бюджета. Почему именно доходов? Государство же слепок с общества. А в обычном построенном на ростовщическо-потребительской парадигме «живи сейчас-плати потом» чем выше доход тем больше люди лезут в кредиты, даже по более высоким ставкам наивно полагая что завтра у них все будет только лучше, и они спокойно обслужат более дорогие займы. У государства сейчас есть «боль» которая требует денег, много денег. А значит как бы Минфин сопли не пускал, а занимать он будет. И будет по более высокой ставки рассчитывая обслуживать за счет роста бюджетных доходов. Да, с 23го года расходы на обслуживание госдолга выросли в 1,5 раза. Но в абсолютных цифрах дополнительные 0,5 триллиона теряются на фоне триллионов дополнительных доходов. А значит можно брать еще!!! А как расплачиваться? Ну завтра ж будет доходов еще больше… А потом «эффективного менеджера» увольняют и он плетется подавать на банкротство стеная и рвя остатки волос что не вложился в активы, а вложился в кредиты.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Когда рост это падение. О стоимости американских домов.
По данным ФРС средняя стоимость американских домов выросла к августу 2024 года в сравнении с 2023 года и составила 412 тысяч долларов.
При стоимости золота в 2673 доллара за унцию стоимость «американской мечты» 154 унции Голды.
Для сведения:
Стоимость американского дома в 2023 году составляла 190 унций, а в 1930- 204 унции.
(https://smart-lab.ru/mobile/topic/920648/)
Ну и на закуску: средняя зарплата в США в 2024 году составила 4521, 6 доллара. Или 1.7 унций золота. Для сравнения- в 1930ом средняя зарплата составила 3,3 унции...

Всем прекрасных выходных!!!

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Что Ассамблея нам готовит... И зачем нужен рост перед этим событием.
Чтобы съехать веселей с горочки, надо таки в горочку санки затащить. И чем повыше затащишь, тем веселее. Этот известный с детства принцип вполне применим и к рынку. Вроде все против роста и ставка и глобальная ситуация и проблемы с расчётами… да много чего, а он растет. Да еще и накануне заседания Генассамблеи ООН, где, судя по движухе, наши «западные партнеры» ожидают вселенского одобрямс ударов по России всем, что только под руку попадется. И вроде это заседание должно бы вызвать распродажи, но нет.
А кто же заинтересован в таком росте накануне грандиозного шухера?
Так кто быстро выходит в окно? Мишки. Они же символ России!
Всем успехов и поберечь нервы на этих духозахватывающих горках!!!

Авто-репост. Читать в блоге >>>

О посуточной аренде в Москве (в чем-то алаверды к посту GOLD "Куда катится рынок недвижимости...)
Всего лишь цифры:
45тысяч объявлений на ЦИАН и 25тыс на Авито о посутке. Тут надо учитывать что как правило объявления дублируются.

Много это?

Номерной фонд в Москве составляет 83 тысячи номеров. На 233 тысячи мест. Т.е предложение посутки в разы меньше предложений отельеров (а еще отели в посутке также рекламируются).

В Москву въезжает из Подмосковья и других территорий 1,5 миллиона человек. Ежедневно!!! Плюс внутренний московский спрос.

Как видим насыщение рынка даже при кратном росте не предвидится.

А еще в посутку через субаренду перекочевала значимая часть долгосрочных предложений.

Всем удачи в инвестициях!!!

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Invest_Palych, у нас есть мажор, который може дать кредит для рефинансирования ниже текущих ставок. А вот под какую — это наш секрет

Игорь, мажор этого делать не будет. Купленный бизнес должен приносить деньги, а не забирать.

Вот специально взял график США и России за время президенства Путина когда он говорит выросла Российская экономика. Наш индекс и их индекс 1...

ЛУЧШИЙ ИЗ ЛУЧШИХ, просто вы торговать не умеете, но это же вопрос не к рынку и Путину, а к вашим навыкам как и в любом другом деле.

Процесс "выгаживания" с помощью Сахипзадовны. Сегежа.
Ну вот и пошел процесс. В 90е годы процедура доведения хорошего бизнеса до состояния нестояния с целью передать его за копейки в «правильные» руки именовался «выгаживанием». Впрочем именно так можно назвать процесс, когда совершенно искусственно для предприятий вложившихся в свое развитие кредитными средствами российский центробанк создал условия невозможности рефинансироваться по приемлемой процентной ставке, обеспечивающей функционирование и развитие бизнеса, что в условиях вражеских санкций по факту означает смерть предприятия. Из крупняка первой пошла Сегежа.  Посмотрим в чьи шаловливые ручонки отойдет этот интереснейший бизнес. Не удивлюсь, если мы там «эффективного менеджера» г-на Костина увидим. Ну или Грефа…

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сергей Нагель, дык Лахту ещё расширять будут — 2 небоскрёба в проекте, один аж 703 метра, по-моему, будет высотой.

khornickjaadle, а потом сдавать в аренду в убыток(кому надо конечно, а не всякой голытьбе с улицы)… бизнес охрененный-никаких европартнеров с китайцами с покупками газа не хватит чтобы убытки от столь «эффективного» бизнеса закрыть

Интересная наклевывается ситуация- с 7 августа по 5 сентября Минфин будет закупать валюты в 5 раз меньше обычного,
что естественно вызовет П...

Сергей Соколов, а потом придут китайцы и все купят. или «западные партнеры», или вместе. У россиян стараниями Набиуллиной все равно денег нет и не будет.

Таблетка для памяти. Про стоимость обслуживания госдолга.
«Как установила комиссия Совета Федерации по расследованию обстоятельств дефолта 1998 года, «непосредственной причиной принятия решений от 17 августа 1998 года стало отсутствие у Правительства Российской Федерации средств, необходимых для исполнения своих долговых обязательств по ГКО — ОФЗ, а также резкое ухудшение условий привлечения для этого новых займов.»

Можно конечно спорить -резко или не резко за год цена привлечения новых заимствований по ОФЗ после манипуляций Набиуллиной с КС выросла, но повод задуматься есть.

Всем хорошего дня!

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Когда не спится и Газпром.

Бывает оно такое, когда рано (слишком) проснешься, уже валяться не хочется и надо чем-то себя занять. Т.к. не курю решил себе сделать чашечку кофе и незамутненным взором посмотреть отчет РСБУ Газпрома за 1е полугодие 24го года (ну да, не все же курят и могут себя занять курением сигаретки)...

Посмотрел… и моя картина мира просто рухнула, придавив меня своей тяжестью!


Выручка от продажи газа-1,76 триллиона рублей. Но при этом себестоимость продаж газа-всего-то 1,19 триллиона! Т.е. продажа газа как была для Газика  выгодным делом, так и остается, что бы там не говорили про потерянные рынки и вообще жутко невыгодную деятельность Газпрома при продаже газа!

Но дальше у меня просто глаза на лоб полезли:

Выручка от предоставления имущества в аренду-552 миллиарда рублей. Почти треть выручки от реализации газа! Ну думаю, вот это просто мега рантье наше «национальное достояние». Посмотрел себестоимость продаж по этой строке-543 млрд.  

Еще раз посмотрел.нет, ничего не путаю. разница между выручкой и себестоимостью-всего 9 млрд. или менее 2% (к слову, взглянул первый квартал-там вообще себестоимость продаж выше выручки от аренды).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Кривая капитализация ВТБ: в чью пользу ее искривление?
Как широко известно доля обыкновенных акций в уставном капитале ВТБ -всего лишь около одной трети. И только обыкновенные акции торгуются на бирже. Основную часть уставного капитала составляют префы, рассованные по разным закромам нашего государства.

Отсюда возникает исключительная кривизна в оценке капитализации компании и соответственно метрик ее оценки.

Одни, оптимистично настроенные граждане и институты, при оценке капитализации префы банально не учитывают и в итоге получают капитализацию немногим более полутриллиона рублей и, как следствие, форвардный P/E примерно на уровне 1,3 говорящий об исключительной дешевизне этого финансового конгломерата.

Други, последовательно пессимистичные©, оценивают префы ВТБ 1:1 с обычкой, получая соответственно капитализацию в 1,6 триллиона рублей. Конечно в этом случае получается уже не интересный P/E где-то на уровне 4,3 сопоставимого с монструозным Зеленым Чудовищем.

Но на российском рынке есть две (их конечно больше, но тут «картина маслом») прямо противоположные истории с оценкой префов и обычки, в которых цена отличается в разы:

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Инструктор,, бред, у вас уже (-9%) годовых, еще пару лет посидите и будет (-27%) это только на инфляции, а если учесть просадку думают там в...

ИМ, ну кто затарился на хаях конечно в печали(пока). НО это нормально для рынка акций, где сегодняшние лои тоже когда-то были хаями ( за редким исключением вроде ВТБ)

Инструктор,
Вы слишком оптимистичны. Судя по падению котировок ОФЗ на следующей недели может быть шоковое повышение ставки. Что после этого...

Vic, начнутся банкротства (если начнутся, а не допки выпустят) тех, кто по уши в долгах, а у кого денег как у дурака махорки еще больше заработают. Поэтому компании с отрицательным чистым долгом (а их у нас на рынке не мало) только в плюсе будут.

Ждем когда капитализация ММВБ снизится с 2,5 квадриллионов до разумных значений.
Во всяком случае на смарт-лабе ,  где к табличке общей капитализации ММВБ можно лицезреть 2 560 950.81 млрд рублей.

Хотя может оговорочка по Фрейду?  и она такая будет (другой вопрос какой будет курс доллара)?

Всем хорошего дня!

Авто-репост. Читать в блоге >>>