комментарии Сергей Нагель на форуме

Что Ассамблея нам готовит... И зачем нужен рост перед этим событием.
Чтобы съехать веселей с горочки, надо таки в горочку санки затащить. И чем повыше затащишь, тем веселее. Этот известный с детства принцип вполне применим и к рынку. Вроде все против роста и ставка и глобальная ситуация и проблемы с расчётами… да много чего, а он растет. Да еще и накануне заседания Генассамблеи ООН, где, судя по движухе, наши «западные партнеры» ожидают вселенского одобрямс ударов по России всем, что только под руку попадется. И вроде это заседание должно бы вызвать распродажи, но нет.
А кто же заинтересован в таком росте накануне грандиозного шухера?
Так кто быстро выходит в окно? Мишки. Они же символ России!
Всем успехов и поберечь нервы на этих духозахватывающих горках!!!

Авто-репост. Читать в блоге >>>

О посуточной аренде в Москве (в чем-то алаверды к посту GOLD "Куда катится рынок недвижимости...)
Всего лишь цифры:
45тысяч объявлений на ЦИАН и 25тыс на Авито о посутке. Тут надо учитывать что как правило объявления дублируются.

Много это?

Номерной фонд в Москве составляет 83 тысячи номеров. На 233 тысячи мест. Т.е предложение посутки в разы меньше предложений отельеров (а еще отели в посутке также рекламируются).

В Москву въезжает из Подмосковья и других территорий 1,5 миллиона человек. Ежедневно!!! Плюс внутренний московский спрос.

Как видим насыщение рынка даже при кратном росте не предвидится.

А еще в посутку через субаренду перекочевала значимая часть долгосрочных предложений.

Всем удачи в инвестициях!!!

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Invest_Palych, у нас есть мажор, который може дать кредит для рефинансирования ниже текущих ставок. А вот под какую — это наш секрет

Игорь, мажор этого делать не будет. Купленный бизнес должен приносить деньги, а не забирать.

Вот специально взял график США и России за время президенства Путина когда он говорит выросла Российская экономика. Наш индекс и их индекс 1...

ЛУЧШИЙ ИЗ ЛУЧШИХ, просто вы торговать не умеете, но это же вопрос не к рынку и Путину, а к вашим навыкам как и в любом другом деле.

Процесс "выгаживания" с помощью Сахипзадовны. Сегежа.
Ну вот и пошел процесс. В 90е годы процедура доведения хорошего бизнеса до состояния нестояния с целью передать его за копейки в «правильные» руки именовался «выгаживанием». Впрочем именно так можно назвать процесс, когда совершенно искусственно для предприятий вложившихся в свое развитие кредитными средствами российский центробанк создал условия невозможности рефинансироваться по приемлемой процентной ставке, обеспечивающей функционирование и развитие бизнеса, что в условиях вражеских санкций по факту означает смерть предприятия. Из крупняка первой пошла Сегежа.  Посмотрим в чьи шаловливые ручонки отойдет этот интереснейший бизнес. Не удивлюсь, если мы там «эффективного менеджера» г-на Костина увидим. Ну или Грефа…

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сергей Нагель, дык Лахту ещё расширять будут — 2 небоскрёба в проекте, один аж 703 метра, по-моему, будет высотой.

khornickjaadle, а потом сдавать в аренду в убыток(кому надо конечно, а не всякой голытьбе с улицы)… бизнес охрененный-никаких европартнеров с китайцами с покупками газа не хватит чтобы убытки от столь «эффективного» бизнеса закрыть

Интересная наклевывается ситуация- с 7 августа по 5 сентября Минфин будет закупать валюты в 5 раз меньше обычного,
что естественно вызовет П...

Сергей Соколов, а потом придут китайцы и все купят. или «западные партнеры», или вместе. У россиян стараниями Набиуллиной все равно денег нет и не будет.

Таблетка для памяти. Про стоимость обслуживания госдолга.
«Как установила комиссия Совета Федерации по расследованию обстоятельств дефолта 1998 года, «непосредственной причиной принятия решений от 17 августа 1998 года стало отсутствие у Правительства Российской Федерации средств, необходимых для исполнения своих долговых обязательств по ГКО — ОФЗ, а также резкое ухудшение условий привлечения для этого новых займов.»

Можно конечно спорить -резко или не резко за год цена привлечения новых заимствований по ОФЗ после манипуляций Набиуллиной с КС выросла, но повод задуматься есть.

Всем хорошего дня!

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Когда не спится и Газпром.

Бывает оно такое, когда рано (слишком) проснешься, уже валяться не хочется и надо чем-то себя занять. Т.к. не курю решил себе сделать чашечку кофе и незамутненным взором посмотреть отчет РСБУ Газпрома за 1е полугодие 24го года (ну да, не все же курят и могут себя занять курением сигаретки)...

Посмотрел… и моя картина мира просто рухнула, придавив меня своей тяжестью!


Выручка от продажи газа-1,76 триллиона рублей. Но при этом себестоимость продаж газа-всего-то 1,19 триллиона! Т.е. продажа газа как была для Газика  выгодным делом, так и остается, что бы там не говорили про потерянные рынки и вообще жутко невыгодную деятельность Газпрома при продаже газа!

Но дальше у меня просто глаза на лоб полезли:

Выручка от предоставления имущества в аренду-552 миллиарда рублей. Почти треть выручки от реализации газа! Ну думаю, вот это просто мега рантье наше «национальное достояние». Посмотрел себестоимость продаж по этой строке-543 млрд.  

Еще раз посмотрел.нет, ничего не путаю. разница между выручкой и себестоимостью-всего 9 млрд. или менее 2% (к слову, взглянул первый квартал-там вообще себестоимость продаж выше выручки от аренды).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Кривая капитализация ВТБ: в чью пользу ее искривление?
Как широко известно доля обыкновенных акций в уставном капитале ВТБ -всего лишь около одной трети. И только обыкновенные акции торгуются на бирже. Основную часть уставного капитала составляют префы, рассованные по разным закромам нашего государства.

Отсюда возникает исключительная кривизна в оценке капитализации компании и соответственно метрик ее оценки.

Одни, оптимистично настроенные граждане и институты, при оценке капитализации префы банально не учитывают и в итоге получают капитализацию немногим более полутриллиона рублей и, как следствие, форвардный P/E примерно на уровне 1,3 говорящий об исключительной дешевизне этого финансового конгломерата.

Други, последовательно пессимистичные©, оценивают префы ВТБ 1:1 с обычкой, получая соответственно капитализацию в 1,6 триллиона рублей. Конечно в этом случае получается уже не интересный P/E где-то на уровне 4,3 сопоставимого с монструозным Зеленым Чудовищем.

Но на российском рынке есть две (их конечно больше, но тут «картина маслом») прямо противоположные истории с оценкой префов и обычки, в которых цена отличается в разы:

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Инструктор,, бред, у вас уже (-9%) годовых, еще пару лет посидите и будет (-27%) это только на инфляции, а если учесть просадку думают там в...

ИМ, ну кто затарился на хаях конечно в печали(пока). НО это нормально для рынка акций, где сегодняшние лои тоже когда-то были хаями ( за редким исключением вроде ВТБ)

Инструктор,
Вы слишком оптимистичны. Судя по падению котировок ОФЗ на следующей недели может быть шоковое повышение ставки. Что после этого...

Vic, начнутся банкротства (если начнутся, а не допки выпустят) тех, кто по уши в долгах, а у кого денег как у дурака махорки еще больше заработают. Поэтому компании с отрицательным чистым долгом (а их у нас на рынке не мало) только в плюсе будут.

Ждем когда капитализация ММВБ снизится с 2,5 квадриллионов до разумных значений.
Во всяком случае на смарт-лабе ,  где к табличке общей капитализации ММВБ можно лицезреть 2 560 950.81 млрд рублей.

Хотя может оговорочка по Фрейду?  и она такая будет (другой вопрос какой будет курс доллара)?

Всем хорошего дня!

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Как Набиуллина программу "недоступное жилье" реализовывала. Хронология.
2022 год. Уже прошла волна паники вызванной мобилизацией и «жестом доброй воли из Харьковской области», рынок жилья в целом стабилизировался а льготная ипотека уже работала. 

При этом как следует из графика и цены даже при льготной ипотеке снижались

И даже рост ставки по льготной ипотеке не сильно поменял тенденцию:
«условия льготной ипотеки в 2023 году. Ставка льготной ипотеки: повышается до 8% годовых с 1 января 2023 года. До конца 2022 года ставка по льготной ипотеке — 7% годовых»

Но разве это порядок, когда подопечный банк берет свои 2% не не с 10 миллионов, а всего-то с 5ти?

Конечно непорядок (с точки зрения Эльвиры Сахипзадовны конечно).

И вот в феврале 23го глава ЦБ начинает словесные интервенции:

«10.02.2023, 15:424K1 мин./>/>     
  Глава ЦБ Набиуллина предупредила о возможном повышении ключевой ставки в 2023 году»

Но это не сильно сказалось на росте цен. 

Рост цен начинается ( ну надо же, нис того ни с сего аккурат перед ростом КС). А может кто шепнул застройщикам, что стесняться не надо доить покупателей, ведь сейчас начнем вторичку убирать из ваших конкурентов?(предположение конечно).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Решили инвестировать в недвижимость? Как выбрать брокера для заработка, а не унитаз для смыва ваших денег. Очередное интересное видео от американского риэлтора.
Каждый кто так или иначе сталкивался с продажей-покупкой недвижимости  сталкивался с риэлторами. Ребята эти как правило умеют очень хорошо рассказывать сказки про то «какая офигенная инвестиция эта квартира» расположенная в панельном доме заселенном «ценными специалистами» чуть больше чем полностью.

Какой вопрос задать, чтобы вместо «всадить» не получилось «всадиться». 

Всем хорошего просмотра.








Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сбер приглашает физиков участвовать в размещении ОФЗ. Банки нажрались ОФЗ по самую макушку или "это другое"?
Что интересного про ОФЗ: тут Сбер вот таким разродился (привожу в сокращении):

«Аукционы ОФЗ теперь есть в нашем приложении для инвестиций

 

🟢 Поучаствовать в аукционах можно в разделе «Новое на бирже». Для этого нужно выставить заявку на покупку и указать желаемые количество и цену бумаг для покупки.

👉 Аукционы открыты для всех инвесторов. Чтобы участвовать, переходите в приложение… и узнавайте о новом размещении заранее.»

И тут сразу возникает вопрос-если банк покупали бы  ОФЗ, а нахрена им конкуренция в виде физиков на аукционах? А если они допускают конкуренцию физиков, значит не хотят покупать? А если не хотят… то почему?

Что-то сдается что мы на пороге большого шухера))))

У кого какие мысли?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сбер приглашает физиков участвовать в размещении ОФЗ. Банки нажрались ОФЗ по самую макушку или "это другое"?
Что интересного про ОФЗ: тут Сбер вот таким разродился (привожу в сокращении):

«Аукционы ОФЗ теперь есть в нашем приложении для инвестиций

 

🟢 Поучаствовать в аукционах можно в разделе «Новое на бирже». Для этого нужно выставить заявку на покупку и указать желаемые количество и цену бумаг для покупки.

👉 Аукционы открыты для всех инвесторов. Чтобы участвовать, переходите в приложение… и узнавайте о новом размещении заранее.»

И тут сразу возникает вопрос-если банк покупали бы  ОФЗ, а нахрена им конкуренция в виде физиков на аукционах? А если они допускают конкуренцию физиков, значит не хотят покупать? А если не хотят… то почему?

Что-то сдается что мы на пороге большого шухера))))

У кого какие мысли?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Фонд капремонта по-американски, дилетанты в управлении, за сколько покупать квартиру -супер интересные 8 минут от американского риэлтора.
Давно смотрю канал Бориса Гельфанда (риэлтора из Майами). И тут вышло его очередное шедевральное видео. Причем в этих 8ми минутах много зной информации, которая применима к любому рынку. 

Вкратце:
1. в штах начали заставлять владельцев МКД формировать т.н. «резервные фонды». Во сколько это будет обходиться, насколько повысится комуналка
2. почему дефицит предложения-грустное время для профессионального брокера.
3. сколько надо внести своих средств чтобы аренда закрывала ипотеку при высоких(для США)ставках. полезно для общего понимания как и за сколько вообще квартиру покупать.
4.почему нельзя поддаваться ажиотажу на рынке жилья (привет льготноипотетчикам!)
5. да и в принципе-когда покупать жилье.

Всем приятного и, надеюсь, полезного просмотра! 


Ну и конечно приятных солнечных выходных!!!

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Льготная ипотека под 8% сохраняется! Но не льготная и не за счет государства. Праздник в бетоне продолжается.

Раскусив что для покупателя важнее всего это не стоимость бетона, а кредитный платеж Сбер и ВТБ запускают новую ипотеку 8%.  

В чем фишка? Фишка в том что на горизонте всего срока ставка станет рыночной. А период действия «льготы» (1, 2 или 5 лет) зависит от того какую сумму между рыночной и «льготной» ставкой банку компенсирует застройщик. 

После завершения льготной ипотеки Сбер и ВТБ обещают кредиты под 8% в рамках ипотеки с субсидированной ставкой. А за чей счет будет компенсирована разница? правильно-за счёт покупателя и наценочки в 2-3миллиона на желанную коробочку. 

Вообще конечно цирк с конями.

Если посмотреть на схему укрупненно-банка дает кредит чтобы заемщик (через прокладку ибн застройщика) смог заплатить проценты по кредиту за несколько лет за счет самого кредита.

Впрочем это неважно.

Главное праздник дорогих квадратных метров продолжается.

Предлагаю банкам не останавливаться на достигнутом и сделать такую же схемозину на вторичном рынке, когда продавец компенсирует банкау за счет выданных этим самым банком заемщику средства платежи по кредиту этого самого заемщика чтобы он по сниженной ставке мог платить годок-другой. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Медитация над балансом "Газпрома": а ведь можно все проблемы решить и очень быстро.
Собственно медитативный предмет расположен тут: www.gazprom.ru/f/posts/24/142887/gazprom-accounting-report-2023.pdf

И мой взгляд приковывают эти строки:
П-35 Заемные средства- 3 106 495 971рублей (долгосрочные обязательства)
П-35 Заемные средства- 1 330 067 410 рублей (краткосрочные обязательства)

Итого назанимал Газик 4,43 триллиона рублей.

Много это или нет? Для такой компании в общем немного ибо где-то на обычный бюджет (годовой) МО только тянет.

Чистая прибыль ( убыток)  695 570 288рублей. 
Вполне себе нормальный коммерческий результатище.

Тут конечно сейчас поднимется вой про убыток в 600 млрд., но простите, в отчете-прибыль. Самая что ни на есть чистая.  

Да прибыль тут как бы и значения не имеет. Интереснее другая строчка:

инвестиции в дочерние общества — 5 635 622 392рублей.

Как видим заемные средства на 1,2 триллиона меньше стоимости вложений в дочерние общества.

Ну ведь напрашивается решение-проведи IPO и (или) реализацию части «дочек» и будет тебе счастье.

Но нет, будет наращивать прибыль и тащить эту ношу несколько лет.

Авто-репост. Читать в блоге >>>