ответы на форуме

Неправильно посчитал.Надо так:
XS0810596832.Ставка 22 -42 купонов равна доходности 10-летних UST + 806.7 б.п.
Доходность облигации США 10-летние 1.587.
1.587+806.7 б.п.= 1,7%
Вопрос, нахрена она будет нужна, если есть RUS-28 ?
ru.investing.com/rates-bonds/usa-government-bonds
www.rusbonds.ru/emit_coup.asp?tool=82026

4Give, рус 28 стоит 1, 7 вроде при купоне 12,5%. Втб сейчас дают 9,5% при цене 1,1 до декабря 2022 минимум, по мне так Втб явно выгоднее. Как отбить рус28? Они стоят как космос, это их пик

Salin,
VTB: При ставке 9,5%, при теоретическом погашении по 100% на 6.12.22 получаем ПРОСТУЮ доходность=4,69% годовых.Так же Получаем «сюрприз» в виде доходности на следующие 10 лет=1,7% годовых(НА СЕГОДНЯШНЮЮ ДАТУ!) и корректировки рыночной цены, в связи с этим.Плюс 13% НДФЛ и валютная переоценка.Так же вопрос, когда из нё уже валить, что бы не попасть на курсовую переоценку… Обычно перекладываются в более дальние бонды за 1-2 года до погашения, т.е уже скоро...
RUS-28: имеем на сегодня ПРОСТУЮ доходность=2,28% годовых.Нет НДФЛ, Нет валютной переоценки.При глобальном тренде на снижение процентной ставки фиксируем доходность 2,28% до 2028 года.(в принципе, никто не помешает ФРС, после нашей покупки начать поднимать ставку)
Каждый решает сам, что ему лучше.

4Give, не спорю, но продержав бумагу три года, налог от продажи вроде как платить не нужно (если не более 3млн за каждый 1год владения), наврядли бумага сильно просядет в январе 2023.уж больно дорогие рус28, потому и не растут, только падать будут теперь постепенно

Salin,
Правильно, но надо платить валютную переоценку и 13% НДФЛ с корпоратов.

4Give, 13% есть такое с купона, терпимо, а насчёт валютной переоценки может доллар и упадёт, можно продать при слабом долларе. Всетаки рубль сейчас силен и будет укрепляться в перспективе

Salin,
При покупке любого инструмента, нужно в первую очередь смотреть на риски, а все плюсы воспринимать, как приятные бонусы.

4Give, погодь, а что по рискам, печально все? Не вижу особых рисков по Втб, но я не гуру конечно

Salin,
Конечно, риски по ВТБ минимальные, но когда наши госбанки пугали новыми санкциями из за океана-я следил за новостями о VTB, а это неприятно

4Give, ну от этого бумага не перестанет давать 8,26 чистым юсд купоном )) если и просядет, то кратковременно, от номинала текущая цена не так уж недалеко

Salin,

Расчет неправильный. 806.7 б.п. = 8.067%

Sunset2020,

Затем прибавляем 0,95% — текущую доходность 10Y USA treasures и получаем 9.017% на следующие 10 лет. И с такой доходностью ВТБ не будет мирится и выкупит все по call-опциону 06.12.2022. А может и не всё у него на это есть все права.

Неправильно посчитал.Надо так:
XS0810596832.Ставка 22 -42 купонов равна доходности 10-летних UST + 806.7 б.п.
Доходность облигации США 10-летние 1.587.
1.587+806.7 б.п.= 1,7%
Вопрос, нахрена она будет нужна, если есть RUS-28 ?
ru.investing.com/rates-bonds/usa-government-bonds
www.rusbonds.ru/emit_coup.asp?tool=82026

4Give, рус 28 стоит 1, 7 вроде при купоне 12,5%. Втб сейчас дают 9,5% при цене 1,1 до декабря 2022 минимум, по мне так Втб явно выгоднее. Как отбить рус28? Они стоят как космос, это их пик

Salin,
VTB: При ставке 9,5%, при теоретическом погашении по 100% на 6.12.22 получаем ПРОСТУЮ доходность=4,69% годовых.Так же Получаем «сюрприз» в виде доходности на следующие 10 лет=1,7% годовых(НА СЕГОДНЯШНЮЮ ДАТУ!) и корректировки рыночной цены, в связи с этим.Плюс 13% НДФЛ и валютная переоценка.Так же вопрос, когда из нё уже валить, что бы не попасть на курсовую переоценку… Обычно перекладываются в более дальние бонды за 1-2 года до погашения, т.е уже скоро...
RUS-28: имеем на сегодня ПРОСТУЮ доходность=2,28% годовых.Нет НДФЛ, Нет валютной переоценки.При глобальном тренде на снижение процентной ставки фиксируем доходность 2,28% до 2028 года.(в принципе, никто не помешает ФРС, после нашей покупки начать поднимать ставку)
Каждый решает сам, что ему лучше.

4Give, не спорю, но продержав бумагу три года, налог от продажи вроде как платить не нужно (если не более 3млн за каждый 1год владения), наврядли бумага сильно просядет в январе 2023.уж больно дорогие рус28, потому и не растут, только падать будут теперь постепенно

Salin,
Правильно, но надо платить валютную переоценку и 13% НДФЛ с корпоратов.

4Give, 13% есть такое с купона, терпимо, а насчёт валютной переоценки может доллар и упадёт, можно продать при слабом долларе. Всетаки рубль сейчас силен и будет укрепляться в перспективе

Salin,
При покупке любого инструмента, нужно в первую очередь смотреть на риски, а все плюсы воспринимать, как приятные бонусы.

4Give, погодь, а что по рискам, печально все? Не вижу особых рисков по Втб, но я не гуру конечно

Salin,
Конечно, риски по ВТБ минимальные, но когда наши госбанки пугали новыми санкциями из за океана-я следил за новостями о VTB, а это неприятно

4Give, ну от этого бумага не перестанет давать 8,26 чистым юсд купоном )) если и просядет, то кратковременно, от номинала текущая цена не так уж недалеко

Salin,

Расчет неправильный. 806.7 б.п. = 8.067%

Sunset2020,

Грузовичкоф планирует размещать новый выпуск взамен 3-го?

Sunset2020, взамен второго, вы хотели написать. Мне вот тоже интересно, программа рассчитана на 300 млн. руб. Получается еще не все выпуски освоены.

Добрый день Юнисервис Капитал!
Если я вас правильно, то по вашему мнению, Грузовичкофф с легкостью погасит два выпуска в 2020, не занимая дополнительные средства?

Sunset2020, компания не планирует привлекать новые займы на рефинансирование долга.

Добрый день Юнисервис Капитал!
Если я вас правильно, то по вашему мнению, Грузовичкофф с легкостью погасит два выпуска в 2020, не занимая дополнительные средства?

Добрый день всем!
Вопрос к Юнисервис Капитал.
Как вы считаете, сможет ли Грузовичкофф погасить в этом году 2 выпуска — это если я не ошибаюсь 90 млн. руб., генерируя такой небольшой ежегодный денежный поток или выходом станет выпуск новых займов?
Спасибо за ваш ответ

Sunset2020, добрый день!
В этом году компании предостоит погасить два выпуска — дебютный на 50 млн рублей в марте и второй выпуск в ноябре объемом 40 млн рублей. На инвестиции первого выпуска компания приобрела в лизинг 280 автомобилей, из которых 100 были досрочно выкуплены благодаря второму займу. Поскольку инвестиции направлялись на расширение автопарка, окупаемость по которому достаточно точно прогнозируема, сроки по окупаемости, заложенные в инвестиционную программу, компания исполнила.
Действительно, показатели оборота самого эмитента относительно не высокие, однако инвестиции были целевыми под расчетные проекты, которые выполняют компании-партнеры. Следует также учитывать затянувшийся процесс реорганизации бизнеса путем присоединения к фактическому агрегатору со своим денежным потоком.
До погашения дебютного займа новых эмиссий не ожидается.