Блог им. TAUREN |🛢 Русснефть (RNFT) | P/E = 0.8, почему торгуется так дешево?

    • 26 августа 2024, 07:15
    • |
    • TAUREN
      Популярный автор
  • Еще
 ▫️Капитализация: 47,2 млрд / 161,2₽ за акцию
▫️Выручка TTM: 294 млрд р
▫️Операционная прибыль TTM: 64,7 млрд р
▫️Чистая прибыль TTM: 56,0 млрд р
▫️скор. ЧП TTM:60,1 млрд р
▫️P/E ТТМ: 0,8
▫️P/B ТТМ:0,4

✅ За 1П2024 отчет выдался отличным:

▫️Выручка: 147,3 млрд р (+60% г/г)

▫️Операционная прибыль: 39,5 млрд р (пр. убытка)

▫️скор. ЧП:40,8 млрд р (пр. убытка)

🛢 Русснефть (RNFT) | P/E = 0.8, почему торгуется так дешево?



👆 Всё логично, так за отчетный период г/г сильно ослаб рубль и сильно выросли цены на нефть. Выручка от экспорта нефти выросла более чем в 2 раза. Выручка от продаж на внутреннем рынке выросла на 40% г/г (продажи на внутреннем рынке формируют 64% выручки).

✅ Уставный капитал компании состоит из 294120тыс. обыкновенных акций и 98032тыс. префов. 23529,6тыс. акций (6% от УК) во 2кв2024 Русснефть выкупила у Сафмара. Однако, будут ли данные акции погашены или нет — пока неизвестно.

❌ Можно сказать, что у компании 104,6 млрд р чистый долг (если включать финансовые обязательства по ПФИ). К сожалению, по традиции, деньги утекают из компании в обход миноритариев. Годы идут — ничего не меняется. Сейчас 125,6 млрд р зависло в займах «связанным сторонам» + 43,3 млрд р резервов под кредитные убытки по этим займам. Практически ежегодно десятки миллиардов просто утекают в эту дыру и всё, хотя, теоретически, это могли бы быть приличные дивиденды.

( Читать дальше )

Блог им. TAUREN |🛢️ Русснефть (RNFT) - обзор нового отчета по РСБУ

    • 21 июля 2022, 09:53
    • |
    • TAUREN
      Популярный автор
  • Еще
Небольшая ясность появилась о том, что происходит в нефтянке появляется и она соответствует моим ожиданиям, которые озвучивались неоднократно.

📊 Компания отчиталась по РСБУ за 2кв2022 года. Первый квартал прошел в хороших условиях, из-за этого его результаты не особо важны, поэтому высчитал результаты за 2кв2022 и сопоставил с прошлым годом:

Выручка: 75,2 млрд р (+33,3% г/г)
Себестоимость: 67,7 млрд р (+68% г/г) ❗
Операционная приб: 7,5 млрд р (-53% г/г) ❗

Коммерч. расходы: 2,8 млрд р
Управл. расходы: 2,3 млрд р

Прибыль от продаж: 2,4 млрд р (-79% г/г) ❗

ℹ️ Чистая во 2кв2022 прибыль была глубоко отрицательной, но она в данном случае не особо важна, так как у компании многомиллиардные «прочие расходы». Они не связанны с операционной деятельностью. Скорее всего, это списания, переоценки и т.д.

🛢️ Русснефть (RNFT) - обзор нового отчета по РСБУ



👆 Что мы видим сразу: выручка выросла, но себестоимость выросла сильнее. Операционная прибыль

( Читать дальше )

Блог им. TAUREN |⚡ Обзор отчета Русснефти за 1П2021

    • 02 сентября 2021, 08:32
    • |
    • TAUREN
      Популярный автор
  • Еще
обзор компании см по ссылке

Выручка за 1П2021: 124 млрд (+106% г/г)
Операционная прибыль: 22,2 млрд
Чистая прибыль: 13,6 млрд (против убытка в 17,4 млрд год назад)

Если скорректировать прибыль на отрицательные курсовые разницы, то получим: 15,8 млрд рублей за 1П2021. Сейчас капитализация компании 50 млрд р. Однако, при расчете прибыли на акцию, нужно учитывать почти 100 млн префов.

Скорректированная прибыль на акцию равна примерно 40 рублей. Т.е. P/E 1П2021 (скор.) = 4,25 к текущей цене.

🛢️ Объемы добычи нефти растут и цены на сырье благоприятны для компании.Если цены на нефть не будут падать ниже $60, а объемы будут продолжать расти, то во 2П2021 прибыль может составить >20 млрд рублей.

👉 А Fwd P/E2021 (скор) < 2.

Пока компания не платит дивиденды — сильного роста может не быть, но дешевле компаний на рынке просто пока не находил. Тем более, что Русснефть никогда не торговалась так дешево.

( Читать дальше )

Блог им. TAUREN |Цены на контейнерные перевозки растут / Русснефть выручка +73,3% (новости по компаниям в портфеле)

    • 23 июля 2021, 12:11
    • |
    • TAUREN
      Популярный автор
  • Еще

⚡️ Хорошая новость для Matson: 

цены на морские перевозки China/East Asia to North America West Coast продолжили рост.

Цена фрахта в данном направлении составляет
$6 542 на 23.07.2021, по сравнению с $2 711 годом ранее.

Цены на контейнерные перевозки растут / Русснефть выручка +73,3% (новости по компаниям в портфеле)

✅📈Акции этой компании у меня есть уже несколько недель.



⚡️ Русснефть отчиталась за 1 полугодие 2021 по РСБУ.

— чистая прибыль за 6 мес 2021: 13,6 млрд рублей
— выручка: + 73,3% г/г
— сейчас капитализация компании 47,5 млрд рублей

✅📈 Купил пока на 2% от счета. История рисковая, но смотрится дешево. Основной риск в том, что пока не платит дивиденды она может торговаться как угодно.

подписывайтесь: t.me/taurenin 


Блог им. TAUREN |ЧЁ КУПИТЬ? - Русснефть

    • 03 июля 2021, 01:27
    • |
    • TAUREN
      Популярный автор
  • Еще
Решил начать писать посты о компаниях, на которые, как мне кажется, стоит обратить внимание здесь и сейчас.

Начну с Русснефти потому, что её практически нигде не упоминают.

Для тех, кто не знает — это нефтяная компания (97% выручки — продажа нефти).

Русснефть (RNFT)
Капитализация: 48,7 млрд р
Выручка 2020 г: 133,2 млрд р
P/B: 0,56, P/S:0,4
Прогнозный P/E за 2021 год: 2,4 (для обыкновенной акции)

Из позитивных моментов:
— Компания увеличила объем добычи нефти в июне 2021 на 19% г/г, но первое полугодие 2021 года объем добычи упал на 3,9% г/г. Снижение компенсируется значительным ростом цен на нефть.

— Хороший отчет по РСБУ за 1 кв 2021 года. Прибыль больше 6,2 млрд (+164% г/г). Во втором квартале ожидаются более сильные отчеты.

-Дешевая относительно других компаний нефтегазового сектора.

🔥 Если начнет платить дивиденды или делать обратные выкупы — может вырасти в разы.

Минусов тоже хватает:

( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн