Тимофей делится мыслями

Сегодня про Транснефть $TRNFP

Рыночная цена = 1288.2₽
Справедливая цена = 1396₽

Краткие итоги за 2024 год:

Выручка +7%
Чистая прибыль -5%

Позитивные новости вокруг компании:

🟢 Занимает монопольное положение
🟢Транснефть почти не зависит от стоимости нефти
🟢Выплатит приятные дивиденды

Риски присущие Транснефти:

🔴Сохранение тарифов на прокачку
🔴Аварии, ЧП, монтажные работы

Транснефть работает на интересы акционеров при любом налоге. Снижение прибыли по итогам года незначительное, что позволяет совершить выплату с див. доходностью в 13.5%.
Уровень задолженности низкий.
Долг снизился на 35.8% с 2022 года.
Net debt/EBITDA = -0.44x.
Как менялись выплаты в последние годы:
8.5% выплачено за 2021 год
11.9% выплачено за 2022 год
12.4% выплачено за 2023 год
Возможный дивиденд — 198₽.
Ожидается по итогам 2024 года.

Транснефть в долгосрок подходит на отлично. Но есть ли на чём расти акциям? По факту ежегодно, если не чаще тарифы на прокачку подвергаются индексации. Компания поддерживает результаты даже в сложный год. Расти есть на чём, только дивиденды стоят первее.

( Читать дальше )