Если вы инвестируете с горизонтом более года, то текущие уровни являются вполне привлекательными для покупок. Даже если, в результате ухудшившихся данных по экономике, в ближайшее время, рынок пройдет еще ниже,  то все равно, рано или поздно, в течении года он вернется на текущие уровни и вероятнее будет выше. То есть, если покупать без кредитных плеч, акции, то уже не страшно, любой завал и шип вниз можно будет пересидеть.
Конечно же, всегда хочется купить на самом дне и получить максимальную прибыль. Но это выходит не у всех. Купив сейчас, с горизонтом более чем на год, вы рискуете потерей возможности купить дешевле, а не рискуете деньгами вообще, потому что, просадка ниже текущих уровней, будет явлением временным и не очень длительным.
Да многие пугают рецессией, да экономике плохо и как считают многие, рецессии не избежать. Я с ними согласен. Я  согласен с тем, что ВВП в реальном выражении, в западных странах, будет снижаться, но при этом, я не вижу пока оснований для дефляции, а наоборот предполагаю то, что будет инфляция. И мир погрузиться в итоге не в рецессию, а в стагфляцию.


( Читать дальше )

С 2005 года, индекс доллара, сформировал «треугольник» в котором, торговался, по начало текущего года. Далее, в связи с нарастающей потерей доверия к доллару, ожиданием QE3 и твердой уверенностью части инвесторов в том, что ФРС и далее, будет стимулировать экономику, с помощью печатного станка, привели к пробою вниз.

В данный момент, если QE3, будет объявлено, то очевидно, что возникнут все основания, для дальнейшего падения доллара. И самое главное то, что последующее падение, будет уже чрезмерно сильным и грозит лишить доллар, статуса мировой резервной валюты. Может возникнуть эффект домино, и массовая распродажа американской валюты. К примеру, в России сейчас, держатели долларов, очень обеспокоены перспективами данной валюты и их нервы, находятся на пределе. Если доллар, провалиться к рублю ниже 26 рублей, за доллар, то многие физические и юридические лица, не связанные с банками, рынком форекс и биржевой торговлей, побегут в обменники, разочаровавшись в зеленой бумаге, тем самым проваливая доллар еще ниже, что приведет к еще более низким ценам и новым продавцам. То же самое, сделают и в Индии и в Китае и в Латинской Америке и в других частях света. Проще говоря, если бабушки по всему миру, достанут накопленные доллары из под, матрацев и пойдут их продавать, то эту лавину уже никто и ничто не сможет остановить.

( Читать дальше )

Сегодняшние торги, можно охарактеризовать, как боковое движение. Британия и США, не торгуют. За прошлые дни, рынок отскочил, сняв локальную перепроданность, возникшую после падения. В текущий момент, потенциал отскока уже не так велик, в то же время, еще нет четких сигналов, к входу в короткие позиции. В данный момент,  лучшая позиция КЭШ.
 
Размещение Яндекса, на прошлой неделе, очень показательно. Ажиотажный спрос, на бумаги Яндекса, важен как индикатор того, что денег пока еще много. Они, активно ищут новые идеи, для того, чтобы куда нибуть войти. Это, пока еще, главный козырь быков, который оказывает им значительную поддержку. Поэтому, для главного удара по котировкам, медведям нужно ждать очередное заседание ФРС, в конце июня. Я полагаю, что ФРС, должно будет начать реагировать, на растущую инфляцию в США. В этом году, ежемесячная инфляция, колеблется в районе 0,4-0,5%. Если в мае, инфляция будет такой же, то Бену Бернанке, будет сложней произнести фразу, про то, что инфляция имеет только кратковременный эффект. Также, в  конце июня начале июля, будет решаться греческий вопрос, очередной транж, греки должны будут получить к июлю.


( Читать дальше )

Чем могут быть интересны акции?
Доходами и сохранением капитала.

В основном конечно, люди покупают акции ради дохода, но иногда акции, это инструмент для сохранения. Вот например сейчас, когда в мире турбулентность и не понятно вообще, что будет в будущем. Конечно же, в этом вопросе нельзя максимизировать, то есть впадать из крайности, в крайность. Поэтому, точнее сказать, что в моменты, когда существуют неопределенности с мировой экономикой, когда Бен Бернанке печатает деньги и на слуху инфляция, тех кто будет покупать акции с целью просто сохранить будет больше. Хотя они есть всегда, вопрос лишь в том много таких или мало.

В связи с этим, я бы хотел обратить внимание, на бумаги нашего гиганта Газпрома. Его все ругают. И в принципе, я согласен с негативной оценкой бизнеса Газпрома. Про то, что там менеджмент не эффективный, про то что это дойная корова. И то, что он не платит дивиденды и миноритариям поэтому, нет толку от прибылей компании. И то, что по тем проектам, которые Газпром вел в последние годы и вбухивал туда огромные деньги, возникает множество вопросов. НООООО!!! — все это вопрос ДОХОДОВ!!!

( Read more... )

Все знают, что работает печатный станок, а США генерируют чрезмерно большой долг. И естественно, бонды и доллар на этом падают, а в противовес этому растут сырье и рынки акций. Но такая динамика становится очень опасной для Америки. А она — и об этом не следует забывать — по-прежнему самое сильное государство в мире. И не стоит думать, что американцы ничего не предпримут для своего спасения.

Фото: sebastian_bergmann
В данный момент ключевым фактором, влияющим на все финансовые рынки, является мягкая монетарная политика, проводимая США. Цепочка очень проста: бюджет США много тратит и тем самым, по сути, дарит американцам деньги (размер дефицита бюджета США в 2010 году составил $1,3 трлн). Таким образом поддерживается американская экономика. Министерство финансов США берет в долг путем выпуска облигаций, уже имея долг в $14 трлн. За счет этого долг правительства США очень быстро растет ($1,7 трлн за 2010 год.). 

До 2008-го данные облигации покупал весь мир в лице центробанков, банков и инвесторов. В период 2008-2010 годов, во время рецессии, многие государства сократили свои покупки трежей, но все потери от этого с лихвой отыграли частные инвесторы, поскольку наступил так называемый уход в качество. То есть ради сохранения капитала огромное количество инвесторов покупали эти бумаги с целью обезопасить себя от угроз рецессии (как говорится, уменьшился аппетит к риску). 

( Read more... )