Я являюсь сторонником того, что любой тренд, связан с какими либо событиями в реальности. И именно эта реальность, создает эти тренды, а техника управляет движениями котировок уже внутри, сформировавшихся трендов. Пробой, или смена тренда, всегда связано с изменении в фундаментальной составляющей.

Предлагаю, своеобразный микс, элементов технического анализа и фундамента в паре евро/доллар.

Месячный график №1: сформировался четкий тренд роста (сини линии). Связать с реальными событиями не сложно, думаю каждый понимает, что в долгосрочном плане, введение евро валюты позитивный фактор. Вдаваться в подробности почему, думаю не стоит.

№1 — месяц


( Читать дальше )

ЕЦБ оставил базовую ставку без изменений, но комментарии господина Трише, дают повод полагать, что в будущем ставка будет повышаться.

Хоть Трише и заявил, что общий курс монетарной политики остается мягким. Тем не менее, он видит повышательные риски ценовой стабильности, признал, что высокие цены на сырье толкают инфляцию вверх. Ликвидность остается в избытке и может повысить ценовое давление.
Призвал слабые банки, срочно увеличивать капитал, и заявил, что скорректирует «специальные» меры по предоставлению ликвидности, когда это будет целесообразно.

Инфляция в Еврозоне в марте составила 1,4%, скорее всего, как и сказал Трише за счет увеличения цен на сырье.

Если сравнивать данные по инфляции в Европе, США и России, то США вовсе не выглядят в этом вопросе, сильно отстающими. Да инфляция в США немного ниже, но как можно заметить, на графике ниже, в последние пол года тенденции, что в Европе, что в США схожи.

( Read more... )



Источник — ИК «РИК-Финанс» (www.ricfin.ru)

 
Российский рынок проседает второй день. Несмотря на то, что западные площадки не торгуются, а обычно в таких условиях, мы застываем в боковике, в текущий момент, наш рынок снижается. С утра индексы РТС И ММВБ, теряют примерно 0,5%. То же самое, происходит и с другими площадками, сырье, нефть, металлы и азиатские рынки также снижаются.
 
Особых причин, для падения нет, не было, сколько нибуть значимых негативных новостей… Рынок ждет заседание ФРС в четверг и ввиду этого у инвесторов, растет нервозность. Которая, скорее всего, приводит к сокращению позиций на рынке. И вероятнее всего, поскольку, длинных спекулятивных позиций больше, чем коротких. Продажи преобладают. Другими словами, в текущий момент, сказывается перекупленость рынка и большая высота.
Источник — ИК «РИК-Финанс» (www.ricfin.ru)

Добавил немного

Падение рынка без негативного новостного фона, является признаком того, что в рынке сейчас много «плохих лонгов».

Условно говоря, всех участников рынка можно разделить на два лагеря. Те, кто знает, что покупает, руководствуясь оценкой актива, который приобретается — оценкой его справедливой стоимости. Такие деньги зачастую входят в рынок в долгую и не склонны к панике и продажам по малейшему поводу. Такие лонги можно назвать «качественными». И есть другие инвесторы, с другими деньгами. Покупки тех или иных активов, производятся исходя из текущего настроения рынка, без серьезной оценки актива. Зачастую покупки производятся на короткий период, очень большое влияние на устойчивость таких лонгов, оказывают эмоции. Такие лонги можно назвать «некачественными»

Чем больше, на рынке «некачественных лонгов», тем рынок менее устойчив. И в данный момент то, что рынки снижаются без видимых причин, есть показатель того, что в рынке сейчас много не качественных лонгов. И соответственно устойчивость рынка слабая.

Графики снизу, думаю все говорят сами за себя. Неужели, настал момент для обвала доллара. Неужели, сейчас стоит перекраивать все активы и строить по ним, данный, красный инфляционный тренд. Неужели, в ФРС и Минфине США, не понимают, какой джин сейчас выходит из бутылки.

Пробой большого треугольника (с 2005 года) вниз, рисует следующую цель, по индексу доллара в 42-45 пунктов, то есть падение почти 2 раза, в случае реализации фигуры флаг. Но и с позиции «фундамента», пробой так же, не несет ничего хорошего.


( Читать дальше )

Очень часто, когда рынок растет продолжительное время, наступает голод инвестиционных идей. Расти дальше очень хочется, и непременно, что то покупать. На пиковых значения рынка, почти всегда настрой оптимистичный. Так же и сейчас, несмотря на то, что негатив копится и еще как следует не сыграл. На рынке остается огромное количество быков, которые обезумели от роста и хотят его вечного продолжения.

Основным мотивом дальнейшего роста, остается фактор печатного станка в США. Но стоить обратить внимание на то, что QE2 это 600 млрд. долларов. А к примеру, индекс РТС, имеет сейчас капитализацию в 1048 млрд. долларов. С момента объявления QE2, РТС прибавил примерно 24%, или примерно 200 млрд. долларов стоимости. И это только РТС, совокупная прибавка по фондовым рынкам всего мира, исчисляется в триллионы долларов.

Поэтому, возникает вопрос, а не перестарался ли рынок в росте. Возможно, 600 млрд. по QE2, не столь емкий ресурс ликвидности, как многие думают.


( Читать дальше )

Я шорты одел по самые гланды — никаких отскоков — достали меня они.

Бычки вам же ФРС уже скоко намекает — что все скоро абзда — гайки начнут вкручивать.

Рынок сейчас немного прибавляет, и основной мотив как я понимаю это надвигающийся инфляционный страх. Естественно первая мысль, которая приходит в голову при слове инфляция, это то, что деньги будут падать в цене, а значит надо избавляться от них, то есть что либо покупать.

Я искренне считаю, что инфляция в итоге победит, но перед этим будет бой инфляции и регулятора /в первую очередь ФРС/. Совершенно опрометчиво полагать, то, что при растущей инфляции Бен Бернанке будет просто сидеть и ничего не делать. По моему мнению, если в марте и апреле, в США снова будет высокая потребительская инфляция, подобно февралю и январю. Бен не сможет заявлять в своих комментариях фразу, к которой уже все привыкли. Ставка будет низкой продолжительное время и инфляционные ожидания низкие. Последние заявления Бена по инфляции, можно в целом охарактеризовать как, да чего то появилось, но это временно, а так инфляции нет. Бен Бернанке, будет вынужден сказать, хочет он этого или не хочет то, что инфляция есть. А если она есть и растет, то нужно ужесточать политику. Оттягивать время, Бен уже не сможет, тем более что в этом уже нет никакого смысла. Кредитование в США, продолжает падать. Огромное количество КЭШа у банков лежит мертвым грузом. Бен Бернанке поднимет ставку уже летом этого года.

( Читать дальше )

Вчера, похоже, что зафиксировали вторую точку верхней границы нового локального тренда по S&P500. И вчера вечером индекс прошил старую поддержку вниз. Теперь по логике – сегодня стоит ожидать возвратного движения, касания снизу старой поддержки и разворот вниз (Часовой график снизу).





Что же касается дневного графика, то целью ближайшего движения является уровень 1220-1230 по S&P500. На этих уровнях будет встречено сопротивление главного бычьего тренда, берущего начало с начала 2009 года. Условно этот большой тренд можно назвать трендом восстановления рынка и мягкой монетарной политики.

( Read more... )

Минфин США объявил о продаже ипотечных ценных бумаг.

Это еще не ФРС, но видимо в США серьезные противоречия, за счет чего финансировать бюджетный дефицит. Дальнейшее тупое печатания доллара, чрезмерно опасно для зеленого. И вообще по хорошему монетарные гайки уже надо закручивать.
Но нашли выход, продавать активы, в данном случае ипотечные бумаги, что будет дальше?

Будут имущество с молотка скидывать, приватизацию гос собственности объявлять?

По рынку — это позитив для зеленого, явный. И негатив для всего остального.


Если ФРС так же присоединиться к этому, то получиться, что QE1 будет свертываться, а QE2 продолжиться.


Я смотрю теперь строго вниз по рынкам. Следующий заход в бумаги, и переворот в быка, будет тогда когда инфляция победит ФРС. А до этого вниз.

Естественно, это не значит что все упадет прямо сейчас или даже через неделю. Важен сам тренд.

Страшная картинка по индексу доллара.
Вот сейчас в данный момент мы стоим у края — еще немного и бакс окончательно пробьет поддержку в рамках образовавшейся с 2007 года треугольника.

Если смотреть еще дальше, с 2001 года то — легко узнается фигура флаг. И в случае пробоя вниз, зеленый имеет цель 40 пунктов. Тогда это — начало катастрофы.

Кто как, а я уверен что мы обязательно выйдем вниз, по инфляционной модели. Но пока нет инфляции, пока не с чего валиться баксу в инфляционный штопор. Значит нет и основания проламывать поддержку окончательно. Да можно пробивать ложно, что и произошло в последнее время. Но опять же повторюсь, не вижу основания пробоя вниз сейчас.

В принципе есть, даже вероятность выхода вверх, выше 88 пунктов. Но это либо затяжная рецессия, либо возможно большая война.




( Read more... )