График с обновлением

Фундаментальные факторы: 

В ходе своего доклада в Европарламенте президент ЕЦБ Марио Драги подтвердил готовность использовать “все доступные инструменты” для решения инфляционной проблемы. Действующую программу количественного смягчения (QE) он назвал “особенно сильной и гибкой”. Пожалуй, главным для рынка было то, что Драги сделал акцент на декабрьском заседании ЕЦБ, на котором могут быть пересмотрены текущие параметры монетарной политики. Учитывая ранее сделанные заявления представителей европейского регулятора, инвесторы восприняли эту информацию как намек на готовящееся расширение QE. 

Диаметрально противоположную позицию в настоящее время занимает американский ЦБ. Вице-президент ФРС Стэнли Фишер вчера заявил о том, что, хотя сильный доллар сдерживает рост инфляции и экспорта в стране, экономика “довольно хорошо” с этим справляется, а значит повышение процентных ставок в декабре “может быть уместно”. Рынки отреагировали на эти сообщения продажей риска. Под ударом оказались мировые рынки акций и нефть. В частности, индекс S&P500 потерял 1,4%, что стало самым сильным падением с конца сентября. Европейская нефть Brent подешевела почти на 4%, а пара USDRUB отправилась в “свободное плавание” (+1,87%). Евро, выступающий в роли валюты фондирования, выиграл от снижения аппетита к риску и показал рост против доллара. Таким образом, сигнал от ФРС перевесил мягкую (стимулирующую) позицию ЕЦБ. 

( Читать дальше )

График с обновлением

Краткосрочная техническая идея:

На часовом графике евро формируется паттерн «H&S Bottom», который указывает на вероятность более сильной коррекции наверх. Для его реализации требуется закрытие часа выше сигнального уровня 1.0772. Это контртрендовый сигнал. Отмена модели наступает при движении ниже 1.0698 и служит обратным сигналом (на снижение) в направлении тренда. Основные ценовые уровни обозначены на графике. Обратите внимание на существенные новостные риски. Вероятно, нас ожидает активная торговая сессия.

Новостной риск:

• Доклад Марио Драги по монетарной политике в Европарламенте (11:30 мск и 13:30 мск)
• Заявки на пособие по безработице в США (16:30 мск)
• Выступление главы ФРС США Йеллен на конференции, посвященной монетарной политике в Вашингтоне 

График с обновлением: https://ru.tradingview.com/chart/XAUUSD/69PRvWpq-EUR-USD-и-золото-в-преддверии-данных-по-NFP/

Вчерашнее выступление Драги рынок воспринял как сигнал о вероятном будущем смягчении денежно-кредитной политики, что привело к росту европейских акций и падению котировок евро. Очевидно, что расхождение между траекторией монетарной политики ЕЦБ и Федрезерва усиливает привлекательность доллара. Сегодняшний отчет по рынку труда произвел двоякое впечатление. С одной стороны, прирост рабочих мест составил всего 173 тыс., уступив как среднему прогнозу, так и июльскому значению на уровне 215 тыс. С другой стороны, данные за июль были пересмотрены в сторону улучшения с 215 тыс. до 245 тыс., а уровень безработицы сократился сразу на 0,2% до 5,1%. Кроме того, индекс среднего заработка 

( Читать дальше )

Обновляющийся график: https://ru.tradingview.com/chart/EURUSD/7clZamn0-EUR-USD-Квартальные-прогнозы-ЕЦБ-и-вопросы-к-Марио-Драги/

EUR/USD в среду снизилась на 0,8%, снова вернувшись в район 1.12, где располагается зона поддержки. Пара демонстрирует высокую волатильность на ожиданиях сегодняшнего заседания Европейского центрального банка. Решения и комментарии мировых монетарных властей в сентябре выходят на первый план, что связано с возможным повышением процентных ставок в США впервые за более чем 9 лет. На днях журналисты Reuters опубликовали материал, в котором рассказывается о том, что на прошедшей конференции в Джексон Хоул ряд управляющих мировых ЦБ выразили готовность к повышению ставок американскими коллегами. В частности, Карстенс из ЦБ Мексики, а также глава Банка Японии Курода говорили о том, что ужесточение политики будет свидетельствовать об уверенности Федрезерва в силе ведущей экономики мира. 

В этой связи интересны комментарии со стороны Марио Драги в ходе предстоящей в 15:30 мск пресс-конференции по итогам заседания ЕЦБ. Каким будет влияние повышения ставок в США на экономику еврозоны? Угрожает ли евро новая волна падения к уровням паритета с долларом, и является ли этот сценарий желательным? Каковы перспективы инфляции? Стоит ли задуматься над продлением или усилением программы количественного смягчения на фоне событий в Китае? На эти вопросы предстоит ответить главному европейскому банкиру. Помимо этого, в фокусе рынка — прогнозы экономистов регулятора по динамике ВВП валютного блока и инфляции, которые Драги оглашает раз в квартал. Рынок ожидает, что эти прогнозы будут понижены по сравнению с предыдущим кварталом, однако это не приведет к объявлению о новых стимулирующих мерах. Вероятно ухудшение прогноза по инфляции на фоне обвала цен на рынке нефти. Прогноз по ВВП также может быть понижен на фоне замедления китайской экономики и относительно сильного евро. 

( Читать дальше )