комментарии Den на форуме

1) есть потенциал роста — оценка sum of parts существенно выше текущих цен
2) новая див политика осенью скорее порадует чем разочарует:
— ЧП 1П 2019 123.1 млрд против 42.3 в 1П 2018
— на счетах RSTI много кеша
— до дивов 50% от ЧП есть хороший запас
— бюджету нужны бабки

Den, у них уже есть див. политика, которая была принята при всё том же Ливинском несколько лет назад. Что там особо нового и положительного будет — я не знаю

Совет директоров «Россетей» утвердил новую дивидендную политику. Компания будет отдавать акционерам большую из двух величин — 50% чистой прибыли по МСФО или РСБУ, говорится в материалах компании, с которыми ознакомились «Ведомости». Представитель «Россетей» это подтвердил.

При этом для расчета дивидендной базы чистая прибыль по РСБУ будет скорректирована на сальдо доходов и расходов от переоценки финансовых вложений, инвестиций, осуществляемых за счет чистой прибыли от передачи электроэнергии, доли чистой прибыли от техприсоединения за исключением фактически поступивших денежных средств, доли чистой прибыли, направляемой на оказание финансовой поддержки планов развития и доли прибыли на инвестиции и развитие, в соответствии с бюджетом «Россетей».

Чистая прибыль по МСФО для расчета дивидендов будет скорректирована на инвестиции, осуществляемые за счет чистой прибыли от передачи электроэнергии, обесценения или восстановления стоимости основных средств, доходов и расходов от восстановления или утраты контроля над дочерними компаниями, долю чистой прибыли от техприсоединения за исключением фактически поступивших денежных средств, долю чистой прибыли, направляемой на оказание финансовой поддержки планов развития, долю чистой прибыли на инвестиции и развитие.

Дивиденды по МСФО не должны будут превышать чистую прибыль по РСБУ без учета доходов и расходов от переоценки финансовых вложений, прибыли, направляемой на оказание финансовой поддержки дочерним компаниям, прибыли, направляемой на инвестиции и развитие компании и обязательных отчислений в резервный и другие фонды.

ZaPutinNet, C 2017 года, когда вышла эта новость, утекло очень много воды. По факту платят 3-5%, а не 50% от ЧП. При этом ebitda растет на 20% в этом году. Debt to Equity снижается последние 5 лет. И префы и обычка сильно неодоценены (P/B 0.2, P/E 2.2, PEG 0.6). Факторов роста много. Тренд на рост выплат госкомпаниями в бюджет только усилится. Еще раз, посмотрим, все останутся при своем мнении.

Префы мощно вальнули.
Зайдем на 10% с целью 1.6 на среднесрок.

Den, а на среднесрок-то на чём? Какие дивы будут по итогу года большой вопрос, и так уже 5 млрд, якобы, за 1 кв заплатили, может быть даже ваще ничего не будет, опять скажут «отрицательная переоценка» и гуляйте, господа.

ZaPutinNet, на технике на 1-2 мес самое то. посмотрим.

Den, Я к тех анализу скептически отношусь, должна быть какая-то идея. Вот появилась у Трампа идея наложить пошлины на товары из США — и всё полетело вниз, независимо от того, что показывала техника

ZaPutinNet, техника показывала мощную перекупленность в акция/коммодитиз, решение трампа хороший катализатор. Сейчас когда все откатилось, возник хороший момент для входа и ДТ переобулся, но это не тема другой ветки

1) есть потенциал роста — оценка sum of parts существенно выше текущих цен
2) новая див политика осенью скорее порадует чем разочарует:
— ЧП 1П 2019 123.1 млрд против 42.3 в 1П 2018
— на счетах RSTI много кеша
— до дивов 50% от ЧП есть хороший запас
— бюджету нужны бабки

компания конечно неэффективная (как и многие в рф), но фундаментально оч дешевая, посмотрим.

Префы мощно вальнули.
Зайдем на 10% с целью 1.6 на среднесрок.

Den, а на среднесрок-то на чём? Какие дивы будут по итогу года большой вопрос, и так уже 5 млрд, якобы, за 1 кв заплатили, может быть даже ваще ничего не будет, опять скажут «отрицательная переоценка» и гуляйте, господа.

ZaPutinNet, на технике на 1-2 мес самое то. посмотрим.

Префы мощно вальнули.
Зайдем на 10% с целью 1.6 на среднесрок.

РДВ сегодня медведит Сур-преф:

Сургутнефтегаз преф: продавать. Основная прибыль Сургута складывается из высоких цен на нефть, высоких процентных ставок и дешёвого рубля. В этом году всё против Сургута, дивидендная доходность префа составит (https://t.me/AK47pfl/2514) не более 3%.

Сургутнефтегаз получает прибыль из трёх источников:

1. Прибыль от основной деятельности — чем выше цена нефти и слабее рубль, тем выше прибыль от основной деятельности.

2. Процентный доход от валютных депозитов — чем выше процентные ставки, тем выше доходы от размещения валютной кубышки. У Сургута на депозитах почти $50 млрд.

3. Рублёвая переоценка валютной кубышки — чем слабее рубль, тем выше доходы от переоценки валютного вклада.

В 2018 году 60% прибыли Сургут получил от 2 и 3. В 2019 году нефть пока немного ниже, чем в прошлом. Процентные ставки в валюте ниже. Рубль прошлый год закрыл по 70 за доллар, сейчас 63. Всё против Сургута.

Если нефть и рубль останутся до конца года на текущем уровне, дивиденд на Сургут преф будет около 1 рубля. То есть дивидендная доходность составит 3%.
• Чтобы доходность вышла на 10%, нефть должна пойти на $80 за баррель, а рубль на 70 рублей за доллар. Или преф Сургута должен пойти на 10 рублей.

Зачем нужен Сургут преф под доходность 3%, когда есть Татнефть преф под 15%?

Тимофей Мартынов, очень похоже, что на таких релизах рдв в Лонг встает. Сур-п вырастет за 2-3 месяца, закрыв хотя бы часть гепа.

сегодня ожидаем: RSTIP: отсечка по д-дам 0,07997 руб

см. календарь по акциям

Амиран, когда был послений день с дивидендами?

Коллеги-инвесторы, НКНХ объявлял ориентир по дивидендам за 2019 год?

На сайте доход.ру стоит такой прогноз:
Ближайшие дивиденды: 7.45 руб. (13.77%) 22.04.2020 (прогноз)

Я не сомневаюсь в способности компании платить и больше, бизнес (и кэш) позволяет, но возможно были какие-то официальные заявления на счет будущей див политики и выплатах?

Так сказать апрель 2020 не за горами :-)

Байбек вроде прошел..
Есть какое-то понимание по срокам утверждения дивидендов за 2018?

прогноз дивов 2020 — 7.45

5.06 — Сбер прислал дивы по Полюсу

Общался в депозитацием Сбера, говорят что дивы по Мосбирже сегодня вместе с Таттелком отправили. Мосбиржу вижу. А Таттелком кому то от Сбера пришел?

АТОН

АЭРОФЛОТ ОПУБЛИКОВАЛ СМЕШАННЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ЗА 1К19 ПО МСФО (AFLT RX; НЕЙТРАЛЬНО; ЦЕЛЬ – 125 РУБ.)

Выручка увеличилась на 23% г/г до 138 млрд руб. (консенсус Интерфакса: 134 млрд руб.) на фоне роста пассажирооборота на 17% и ставок доходности на 5% — выше, чем мы ожидали. Затраты на кресло-километр прибавили 6.4%, в основном из-за ускорения роста топливных расходов (+28%), тогда как другие расходы оставались под контролем. Операционный убыток составил 5.9 млрд руб., но EBITDA выросла на 19% до 21.3 млрд руб., рентабельность EBITDA составила 15.5% (против 16% за 1К18). Чистый убыток — 15.8 млрд руб. — был обусловлен ростом финансовых затрат (14.5 млрд руб.) на фоне перехода на МСФО 16. Аэрофлот начал отражать расходы на операционный лизинг на балансе — общий объем долга составил 645 млрд руб., а чистый долг составил 600 млрд руб., что предполагает соотношение чистый долг/EBITDA 2019П около 4.2x и формально выглядит высоким показателем, но для рейтинговых агентств вполне приемлемым.

Наше мнение. Это квартал низкого сезона, также на него повлиял переход на МСФО 16, что не дает четкого представления о том, как могут выглядеть финансовые результаты за 2019. Мы прогнозируем EBITDA 2019П на уровне 140 млрд руб., что предполагает EV/EBITDA 5.0x, но высокая долговая нагрузка делает этот показатель оценки неинформативным. Мультипликатор P/E выглядит единственным разумным коэффициентом для оценки акций. Мы предполагаем, что чистая прибыль в 2019 составит 10-20 млрд руб., что соответствует P/ E 5.0х-10х. Даже по нижней границе, оценка компании не выглядит особо дешево. Тем не менее все негативные события для Аэрофлота, по-видимому, учтены в цене, и возможно умеренное восстановление на фоне предстоящего летнего сезона, падения цен на нефть и значительного роста пассажирооборота. Мы подтверждаем Нейтральный рейтинг.

Если все негативные курсовые разницы отыграны, то дальше ждём позитив — укрепление рубля с начала года вряд ли в цене…

Кто знает как прошел конф звонок сегодня?
МСФО за 1к19 уже опубликовали?

Атон говорит что 30.05 будут) посмотрим

когда обещают дивы на счет зачислить?

когда обещают дивы на счет зачислить?

У компании активов на 1.5 трлн руб (+30% YoY), вкл 115 млрд денежных эквивалентов (+90% YoY) на 2018YE. Думаю найдут. Убытки 2018 обусловлены разовыми факторами — переход на IAS 16, узбекистан, рост capex МТС (+50млрд). Плюс судить о бумаге по разовым минимальным дивидендам чрезчур краткосрочный подход.
Думаю все останутся при своем.

Den, и что они тогда свои активы не продадут на 230 млрд и не выплатят долги и не выйдут из тяжелого финансового положения?

Айдар 987, сами как думаете?