Закрыл по 122.5. ДД 7% не окупает рисков.
С выплатой 100% по ЧП запаса для среднесрочного роста нет. Имхо
Den, математика у вас странная.
С учетом последних дивов, там почти 9%. А по моим расчетам (да и любой человек с калькулятором осилит) с большой вероятностью будет больше 10.
Вангую к концу месяца 130+ после отчетности.
Это, как раз, среднесрочный рост почти на 10% от вашей цены закрытия.
Банда Ононимов, да хоть 20%, вы явно не понимаете о чем пишете. Если вы не успели скинуть, других не дезинформируйте.
ДД считают во всем мире NTM — next 12 months. По прогнозам около 8.8 руб набегает. Вот и считайте (с калькулятором). С payout ratio 100% на дивах ей уже не вырасти, а в взрывной рост бизнеса ДМ в кризис не верю.
Я закрыл ибо бумага идею отработала, в цене выросла, дивы получил (то что вы называете «последние дивы» это 8 руб за 12 месяцев), геп закрыла, всё до свиданья. Драйверов для роста дивов нет. Будете с калькулятором трястись, чтобы ДМ хотя бы те же дивы заплатил как за прошлые 12 мес. Есть более интересные истории в рынке
Den, в отличии от вас я не просто тупо «циферки перебираю», а понимаю, что и откуда берется. Да и не топлю, в отличии от вас, за то, что только моя позиция верная :)
Я лишь говорю, что ваша логика странная, ну либо вы просто не понимаете фундаментала, который тут достаточно прост.
Ваши «прогнозы» в 8.8 сделали люди, которые предсказывали в отчете ноль или слабый минус. И на основании текущих дивов.
Так вот во-первых эти «текущие дивы» не 8.8, а в районе 10.2 плюс финрез по году будет явно лучше гг. Что и даст ровно то, что «считают во всем мире» — NTM.
То, что есть более интересные истории, никаких сомнений нет. Речь просто про «упражнение на понимание». Кто скинул, а кто остался не важно. Через 2 недели в любом случае будет понятно, ху из ху.
П.С.
ТА я в данном случае даже смотреть не буду, ибо фундаментал мне очевиден.
Ну и снова — через 2 недели будет ясно :)
Банда Ононимов, о каких нулях вы говорите и кто вам сказал что я на истину претендую, вы хотя бы один фактор назовите почему у ДМ вырастет прибыль выше последних пиковых 12 мес.
Возможно вы просто «пенный» инвестор и любите всякие сбитые ракеты. Время покажет кто любит «тупо» базарить, а кто хоть какие-то факты приводит.
Если для вас среднесрочный рост 10% достижение, то вопросов вообще нет.
Den, ваши попытки перехода на маргинальную лексику и личности не добавляют убедительности. Я вам привожу конкретику, а от вас все менее внятные выкрики в ответ… вы так скоро скатитесь на уровень аналитиков РДВ :)
Факторов много и они очевидны — просто вы не в теме, поэтому про «пенного инвестора», бегающего со своим накопленным за всю жизнь миллионом по рынку — это ваш диалог с зеркалом, скорее :)
Про 10% — вы их могли бы их допом получить за 2.5 недели (в конце августа), если бы немного изучили матчасть, а не «умные слова», смысла которых явно не понимаете.
Я «захожу» на «чуть большие» суммы и поэтому стараюсь вкладываться в то, что +- понимаю.
Хотя вон яндекс и ТКС купил на эмоциях :)
Но давайте к конкретике, вы же просили «факторы»:
1. Рынок, на котором работает ДМ слабо консолидирован, их доля в последние годы росла (17 -> 23%, как помню, за последние годы, это много).
Сейчас, очевидно, будет расти быстрее, потому что до кризиса их конкуренты тихо стагнировали, а сейчас тупо загибаются. Сакс, Дочки-сыночки и прочие Кораблики;
2. Оффлайн продажи восстановились, что видно из отчета, небольшой памп в июле еще будет из-за отложенного спроса. При этом они в разы нарастили свои онлайн продажи. Напомню, что в отчете за полугодие 10% магазинов было закрыто;
3. Растет доля СТМ — это высокомаржинальные продукты, которые при этом дешевле «брендов»;
4. Цены. Да, цены в том же ДМ на подавляющее большинство товаров сильно лучше, чем у конкурентов и ОЗОНа с WB. Это рвет шаблоны у диванных аналитиков, но это факт;
5. Синергия оффлайн/онлайн. ДМ использует свои магазины а) как магазины б) как пункты выдачи в) как склады локальной доставки. За счет этого у них «моментальная» логистика для интернет-магазина даже день-в-день без доп. затрат. Для справки — тот же ОЗОН стал открывать свои пункты вывоза, то есть пошел в оффлайн по сути. Ну только ОЗОН убыточен даже без этих затрат;
6. Открытие новых проектов в высокомаржинальных категориях — товары для животных.
Можно написать еще, но лень.
Вы просили «хотя бы один», теперь у вас есть минимум шесть.
