комментарии Максимов Томас на форуме

Решение Германии по санкциям против «Северного потока — 2»

Решение Германии по санкциям против «Северного потока — 2»
В Минэкономики ФРГ выступили против экстерриториальных санкций, которые США наложили на проект газопровода «Северный поток — 2»Она отметила, что правительство Германии отвергает применение подобных ограничительных мер.

«Хочу обратить ваше внимание на заявление для СМИ пресс-службы правительства ФРГ и заместителя официального представителя правительства ФРГ Ульрике Деммер. Это позиция всего правительства», — подчеркнула представитель Минэкономики ФРГ.

Министерство финансов США ранее сообщило, что американские санкции против трубопроводов «Северный поток— 2» и «Турецкий поток» вступили в силу. Компания Allseas, которая занимается прокладкой газопровода, приостановила работу, ожидая от американских властей разъяснений о том, как будут применяться санкции.

В ответ на это Ульрике Деммер раскритиковала ограничительные меры Вашингтона.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

«Газпром» выплатит «Нафтогазу» почти $3 млрд,

«Газпром» выплатит «Нафтогазу» почти $3 млрд,
«Газпром» и «Нафтогаз» договорились об урегулировании взаимных судебных претензий и в ближайшее время подпишут соответствующее соглашение, сообщил председатель правления российской компании Алексей Миллер. Согласно договоренностям, «Газпром» выплатит украинской стороне $2,6 млрд по решению Стокгольмского арбитража (около $3 млрд с учетом пени). «Нафтогаз» в свою очередь отзовет остальные иски.

Кроме того, «Газпром» и украинское правительство подпишут мировое соглашение о снятии претензий антимонопольного комитета Украины. Сумма штрафа, наложенного на компанию украинским регулятором составляет около $7,4 млрд с учетом пени. Все выплаты, отзыв исков и подписание мирового соглашения стороны договорились провести до 29 декабря.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Выход Газпрома на рынок Китая

Выход Газпрома на рынок Китая
В начале  декабря «Газпром» запустил поставки газа по газопроводу «Сила Сибири» в Китай. Это первый шаг российской компании на китайском газовом пути длиной десять тысяч ли. Согласно заявленным планам, полной проектной мощности газопровод достигнет только к 2025 году. Однако уже сегодня можно сделать определенные выводы о востребованности российского трубопроводного газа на китайском рынке, а также преимуществах и недостатках проекта.
С момента подписания «контракта века», как его называли в «Газпроме», до начала коммерческих поставок прошло пять с половиной лет. Только строительство трубы обошлось в более 600 млрд рублей. Всего же в строительство газопровода, обустройство Чаяндинского и Ковыктинского месторождений и строительство Амурского газоперерабатывающего завода (ГПЗ) было вложено примерно 3 трлн рублей.
Это крупнейший инвестиционный проект в истории «Газпрома». В мае 2014-го стоимость тридцатилетнего контракта оценивалась в $400 млрд, при ценах на нефть $110 за баррель и ценах по европейским контрактам «Газпром экспорта» (тогда еще большей частью привязанных к нефти) в районе $350 за тысячу кубометров. Сейчас нефть стоит около $60 за баррель, соответственно в текущих ценах контракт можно оценить в $250 млрд.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Укрепление рубля причины
Укрепление рубля причины

В пятницу курс рубля по отношению к доллару  сформировал максимум с 17 июля 2018 года на уровне 62,153 после решения совета директоров Банка России снизить ключевую ставку на 25 базисных пунктов до 6,25%.
Рубль показал  стремительное укрепление. Судя по всему, на фоне закрытия коротких позиций на фоне сомнений, что родная валюта до окончания года может ослабнуть. Быть может, сыграло свою роль и принудительное закрытие шортов брокерами. Сказать точно не представляется возможным. Но в любом случае, первую половину дня рубль стремительно дорожал, и лишь ближе к вечеру развернулся в умеренную коррекцию.

Регулятор понизил интервал прогноза по инфляции по итогам 2019 г. с 3,2-3,7% до 2,9-3,2%, отметил преобладание в настоящий момент дезинфляционных рисков над проинфялционными. Прогнозы Банка России на 2020 г. в отношении инфляции (3,5-4%) и темпов роста экономики (2-3%) остались без изменения. При этом Центробанк подчеркнул ускорение инфляции в рыночном сегменте сферы услуг, которое может быть «одним из признаков оживления потребительского спроса».

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Газпром ожидает положительных свободных денежных потоков
Газпром ожидает положительных свободных денежных потоков.
Ожидается, что совет директоров  Газпрома одобрит новую политику 24 декабря, после чего полный текст, в том числе скорректированные показатели чистой прибыли, будет опубликован. Ниже представлены ключевые параметры:

Коэффициент дивидендных выплат в 2020 году составит не менее 30%, в 2021-м — не менее 40%, а в 2022-м — 50%.

Базой для расчета дивидендов станет скорректированная чистая прибыль по МСФО (подробный перечень корректировок базы будет представлен позже).

Совет директоров может принять решение о снижении коэффициента дивидендных выплат в том случае, если соотношение чистого долга и EBITDA на конец года будет превышать 2,5.

Правление «Газпрома» также одобрило инвестиционную программу материнской компании на 2020 год объемом 1,1 трлн руб., что ниже 1,3 трлн руб. текущего года.
Финансовый директор компании Фамил Садыгов заметил, что новая политика приведет дивиденды в соответствие с денежными потоками «Газпрома». Об этом сообщил Интерфакс. Он подчеркнул, что разработан прозрачный механизм определения дивидендов, который содержит четкий и исчерпывающий набор неденежных поправок к чистой прибыли. По его словам, поправки будут включать в себя доход/убыток по курсовым разницам на уровне операционных и финансовых расходов, убыток/доход от переоценки активов, а также будут учитывать дивиденды от ассоциированных компаний и СП вместо доли дохода от ассоциированных компаний в отчете о прибыли и убытках. Ожидается, что компания раскроет конкретные поправки после заседания совета директоров 24 декабря.
Финансовый директор ожидает положительных свободных денежных потоков в 2020 году, так как пик капвложений будет уже пройден, притом что программа капвложений позволяет завершить все запланированные проекты в соответствии с графиком. Аналитики позитивно оценивают решение руководства «Газпрома» сократить инвестиции в газовый бизнес в следующем году на 0,2 трлн руб., т. к. это, возможно, поможет вывести свободный денежный поток в 2020 году в небольшой плюс, несмотря на то что газовый рынок, вероятно, будет оставаться в слабом состоянии. Ранее аналитики ожидали, что компания покажет отрицательный свободный денежный поток. Возможно, «Газпром» просто откладывает строительство трубопровода, предназначенного для транспорта газа с месторождений полуострова Ямал, на 2021-2022 годы.
Ограничение по долговой нагрузке на уровне 2,5 представляется нам разумным, хотя на данном этапе оно не вполне релевантно, поскольку на конец 3К19 соотношение чистого долга и EBITDA равнялось 1,2. Финансовый директор отметил, что это скорее дополнительная мера безопасности. Планируемый план заимствований учитывает погашение всех кредитов, а также дивидендные выплаты в соответствии с новой дивидендной политикой. Менеджмент полагает, что долговая нагрузка останется на комфортном уровне.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Газпрпом и "Сила Сибири" плюсы и минусы
Газпрпом и «Сила Сибири» плюсы и минусы
На прошлой неделе запустили в эксплуатацию газопровод «Сила Сибири», по которому газ с месторождений Восточной Сибири будет транспортироваться как на внутренний российский рынок, так и на экспорт в Китай. Изначально запуск газопровода планировался на 20 декабря, но работы были завершены быстрее. Объем контрактных поставок по газопроводу в 2020 году составляет 5 млрд куб. м., 2021 году — 10 млрд. куб. м., 2022 году — 10 млрд. куб. м. При этом объема газа, обязательного к оплате (take-or-pay) составляет 85% от контрактного. С каждым годом объемы экспорта газа будут увеличиваться: к 2024 году «Сила Сибири» выйдет на проектную мощность в 38 миллиардов кубометров.
Соглашение по «Силе Сибири» было подписано в 2014 году, прямо перед обвалом цен на нефть, которые тогда превышали $100. Инвестиции оценивались в $55 млрд. Однако из-за прошедшей в конце 2014 года девальвации рубля долларовая стоимость проекта снизилась. Вместе с тем, сейчас нефть и газ в долларах значительно дешевле, чем в 2014. Цена газа для Китая $220 за тысячу кубометров, это больше, чем цены экспорта в Европу.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ждем фиксации прибыли в нефти
Ждем фиксации прибыли в нефти
Вчера страны ОПЕК+ приняли решение о дополнительном сокращении добычи на 500 тыс. баррелей в сутки в течение первого квартала 2020 года. На данном этапе соглашение предусматривает сокращение всеми участниками добычи «черного золота» на 1,2 миллиона баррелей в сутки и действует до конца марта 2020 года. В свою очередь, Саудовская Аравия, чьи обязательства по снижению добычи и так увеличиваются на 167 тыс. баррелей в сутки, по собственной инициативе сократит еще 400 тыс. баррелей в сутки. Таким образом, с учетом добровольного вклада королевства, общее сокращение добычи странами ОПЕК+ достигнет 2,1 миллиона баррелей в сутки.

Стоит отметить, что принятые ОПЕК+ решения по срокам продления соглашения по сокращению добычи нефти были вполне ожидаемы рынком, но дополнительная опция в виде сокращения добычи еще на 500 тыс. баррелей в сутки стала драйвером роста стоимости фьючерсного контракта Brent к уровню $65. Однако, по окончании саммита стран-экспортеров нельзя исключать, что спекулянты, получившие неплохую прибыль, могут приступить к фиксации длинных позиций, открытых в его преддверии. В целом же, в долгосрочной перспективе цены на «черное золото» под влиянием таких факторов, как слабый рост мирового ВВП и продолжающаяся торговая война между Вашингтоном и Пекином будут оставаться в диапазоне $60-65, с возможным тестированием его нижней границы.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Fitch понизило прогноз по ценам на нефть.

Fitch понизило прогноз по ценам на нефть.

Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings понизило прогноз по ценам на нефть сортов Brent и WTI на 2019 год, при этом подтвердив прогноз на 2020 и 2021 гг.

Так, ведомство ожидает, что средняя цена Brent в этом году составит $63,44 за баррель по сравнению с предыдущей оценкой в $65,00 за баррель, а цена на нефть WTI окажется на отметке $56,83 за баррель, тогда как ранее прогнозировалось $57,50 за баррель.

При этом прогноз на 2020 г. составил: $62,5 за баррель и $57,5 за баррель (на Brent и WTI соответственно), и в 2021 году — $60 за баррель и $55 за баррель соответственно.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Краткосрочно Газпром пытается развернуться.
Краткосрочно Газпром пытается развернуться.
Газпром локально перепроданн. По RSI на 60 минутках — сигнал на покупку, на получасовиках — бычья дивергенция по МАСД.
По Газпрому — вчера тестировали п 244,32- последний минимум и от нее пытаемся отскочить вверх — поводы  имеются — бычьи сигналы на маленьких таймфреймах.
Очень краткосрочно, возможно повышение, но потом вниз — с пробоем 244,32 пойдет предположительно(пока?) 3 волна в структуре снижения от 272,68( 1 волна — до 244,32, 2-я волна -до 263,4, предположительно — от 263,4 идет 3 волна — подтверждением будет пробой 244,32).
Есть прогноз на пробой 244,32 из волновых соображений

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Реакция на решение по нефти ОПЕК - сдержанная
Реакция на решение по нефти ОПЕК — сдержанная
Нефть  вчера выросла на 0,46%, закрывшись на отметке $63,29.Инвесторы  достаточно сдержанно отреагировали на заседание мониторингового комитета ОПЕК+, который рекомендовал дополнительное сокращение добычи нефти на 500 тысяч баррелей в сутки в течение первого квартала 2020 года. Позже агенство Bloomberg со ссылкой на источники сообщило, что страны ОПЕК согласны снизить добычу еще на 500 тыс. баррелей в сутки вместе с производителями, не входящими в организацию. Сегодня картель и его союзники обсудят распределение квот по сокращению добычи «черного золота». В настоящий момент рынок помимо стандартного соглашения получил дополнительную опцию и теперь стоимость фьючерсного контракта Brent вполне может отправиться на штурм уровня $65, однако данный рубеж может стать пределом возможностей «быков».
Сегодня рынки продолжат следить за заседанием ОПЕК, вчера мониторинговый комитет организации предложил странам ОПЕК+ снизить квоты на добычу нефти на 500 тысяч баррелей в сутки. В предвкушении важных для себя решений нефть росла, однако после озвученных предложений остывает. Утром Brent стоит $63,25 (-0,22%), Light 58,34 (-0,15%). Если предложение будет сегодня одобрено, нефть может ещё немного подрасти. Эксперты не исключают подъема до $65 и даже выше. По словам министра нефти Ирана Бижана Зангане по итогам заседания, согласие по сделке ОПЕК+ достигнуто, детали пока не раскрываются.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Взгляд на нефть сегодня
Взгляд на нефть сегодня
Нефть Brent вчера выросла на 3,62%, закрывшись на отметке 63,02 доллара за баррель. Драйвером роста стали опубликованные данные от Минэнерго США, согласно которым запасы «черного золота» в стране на прошедшей неделе снизились на 4,86 миллиона баррелей.
Теперь игроки ждут заседания ОПЕК+, по итогам которого ожидается, что страны-экспортеры огласят решение о сроках продления соглашения об ограничении добычи нефти.
В настоящий момент цена  Brent уперлась в сопротивление $63,50 и в случае предоставления со стороны картеля и его союзников дополнительных опций к стандартному соглашению стоимость барреля может подскочить к уровню $65. Однако, на взгляд Большинства  аналитиков, в любом случае после окончания саммита спекулянты приступят к фиксации прибыли.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Не ожидается, что квоты добычи нефти будут снижены
Не ожидается, что квоты добычи нефти будут снижены.
Нефтяные котировки умеренно подрастают. Отчет Американского института нефти показал сокращение запасов нефти в США на прошлой неделе на 3,7 млн баррелей при росте запасов нефтепродуктов почти на 4 млн баррелей – в совокупности умеренно позитивный для нефтяных котировок сигнал. От данных Минэнерго США в среднем ждут сокращения запасов «черного золота» на 1,7 млн баррелей. Ближайшие сопротивления для международного и американского сортов расположены на отметках 62,10 долл. и 56,90 долл. соответственно. В соответствии с ожиданиями аналитиков, такие данные оказали локальную поддержку ценам на нефть и продолжают удерживать котировки на более комфортных уровнях в ходе  торгов.

Положительно на нефтяные цены влияет и публикация индекса деловой активности в сервисном секторе Китая от Caixin. Индекс в ноябре вырос более чем на 2 пункта до отметки 53.5, что оказалось значительно лучше ожиданий аналитиков. При этом очередные негативные новости по торговой войне между США и Китаем могут сегодня оказать негативное влияние и на нефтяной рынок.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Рубль и санкции

Рубль и санкции.
Важной темой для рубля, на которую в последнее время участники рынка совсем не обращают внимания, кроме торговых войн, остается тема санкций. В условиях приближающихся выборов президента США (ноябрь 2020 года) санкционный вопрос может вернуться в поле зрения американских конгрессменов. И хотя введение дополнительных санкций на данный момент выглядит маловероятным сценарием, простое обсуждение санкционных инициатив после столь длительного перерыва может напомнить рынкам о данном риске и оказать давление на российскую валюту. Это ещё один из факторов, обосновывающих  ожидания большинства аналитиков, ослабления курса рубля до уровня 65 в паре с американской валютой к концу 2020 года.

В дальнейшем  аналитики  ожидают постепенного ослабления рубля к уровню 67 в паре с долларом до первой половины 2021 года на фоне дальнейшего замедления мировой экономики и бегства в качественные активы. Перспективы восстановления рубля до отметки 64  видится лишь в конце 2021 году благодаря улучшению перспектив мирового экономического роста. Данный  прогноз более позитивен во многом благодаря решительному снижению ключевых ставок центральными банками по всему миру для поддержки экономической активности. В результате, умеренное восстановление роста мировой экономики может произойти уже во второй половине 2020 года, а не в 2021. Кроме того, на фоне приближения выборов в США желание Д. Трампа заключить хотя бы номинальную сделку с КНР, вероятно, будет увеличиваться, что способно снизить риски как минимум дальнейшей эскалации торговой войны во второй половине года.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Что влияет на рынок нефти
Что влияет на рынок нефти.
Фьючерс на нефть Вrent находится  ниже  61 доллара  за баррель,  на Light — на отметке $55,88 за баррель. Аналитики считают, что вернувшиеся на биржу американские инвесторы отыгрывают опубликованные в среду данные Минэнерго США о росте запасов нефти и бензина.
На данном этапе на рынке нефти есть две основные истории, оказывающие влияние на котировки «черного золота». Первая — грядущее заседание стран ОПЕК+, которое состоится 5-6 декабря, но там, скорее всего, никакой сенсации не будет, так как речь идет лишь о пролонгации соглашения по сокращению добычи нефти. Вторая — это переговоры по первой фазе торговой сделки между США и Китаем, которая все никак не состоится, но финансовые рынки пока одержимы этой идеей и фьючерсные контракты на Brent и WTI с поправкой на свою более высокую спекулятивную составляющую следовали за динамикой американских биржевых площадок.
Участники торгов ждут очередного заседания ОПЕК+. Представители картеля ранее уверяли, что страны могут продлить соглашение о сокращении добычи нефти сразу до июня.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Рынок нефти
Рынок нефти
МЭА прогнозирует рост спроса на нефть к 2025 году на 7% — до 103,5млн б/д. В России спрос на нефть вырастет с 3,2 млн б/д в 2018 году до 3,4 млн б/д к 2025 году. Но добыча нефти в России будет постоянно снижаться: если в 2018 году добыча составила 11,5 млн б/д, то в 2025 году она снизится до 11,1 млн б/д. В тоже же время, добыча нефти в США будет расти: если в 2018 году показатель составил 15,5млн б/д, то в 2025 году он ожидается на уровне 20,9 млн б/д. Высокий темп роста добычи нефти в США снизит долю стран ОПЕК и России в мировом объеме — до 47% в 2030 году с 55% в середине 2000-х годов. Несмотря на негативные прогнозы, пока Россия, несмотря на сокращение добычи нефти в рамках трехлетнего соглашения ОПЕК +, увеличила свои доходы: нефтяная выручка увеличилась на $170 млн — до $670 млн в день.

Авто-репост. Читать в блоге >>>