После бодрого похмельного роста рынок приуныл. Вышедшая статистика говорит нам о том, что физики в декабре предпочитали покупать фонды ликвидности и валюту, на акции же пришлись какие-то жалкие гроши. Стоит отметить, что активы LQDT в январе перестали расти, при том что сам инстурмент входит в топ 5 секции Акций и ETF Мосбиржи по обороту. Полагаю, что мудрый финансово грамотный народ тарит валюту и сейчас ему не интересны даже фонды ликвидности, куда уж там акциям. Для роста рынка акций нужно снижение ставок и рост курса выше 92-93. Сейчас притока физиков едва ли хватит для выкупа навеса нерезов. 

Снова и снова натыкаюсь на обзоры Сургутнефтгегаза, где все твердят про высокие РАЗОВЫЕ дивиденды по Сургут префам. Однако с 2014 года было выплачено несколько таких разовых дивидендов, что похоже не на разовое явление, а на вполне себе конкретную закономерность. Что нужно для больших дивидендов?
1) рост валюты относительно рубля (идет с 2014 года);
2) высокая % ставка по рублю (см пункт 1);
3) соблюдение устава.

Сейчас дисконт дает именно третий пункт, а не первые два. Первые два пункта говорят о том, что дивиденды будут не разовые. Разовые дивиденды платит ВТБ) 
 

Многие относятся к такому варианту скептически:

Физические лица			Юридические лица		Итого
	Длинные	Короткие	Длинные	Короткие
Открытые позиции	16 311	57 002	50 420	9 729	133 462
Изменение	1 265	-3 425	-4 731	-41	-6 932
Количество лиц	1 088	3 910	25	43	5 066

Физики шортят фьюч на индекс (MIX), обычно это хороший индикатор на будущий рост.
Вы верите в сценарий разгона рынка?
Не нашел, как тут сделать голосование… Кто верит, что индекс обновит хаи в первом полугодии 2024 ставят в комментах +, кто не верит -.

История с курсом рубля приобретает характер 18+. До рубежа в 100 осталось пару дней продолжения просходящего безобразия. Про причины говорить не буду, такие обсуждения, как показывает практика, вызывают агрессию у аудитории и обвинения в непатриотичности. 

Давайте направим энергию в конструктивное русло и обсудим варианты вложения при следующем вероятном сценарии — перманентном ослаблении рубля (от 20% в год) и высокой ставке ЦБ (10-20%).

1) Валюта — сама имеет тенденцию к обесцениванию, вложить ее проблематично.
2) Золото — интересно, но есть некоторая специфика.
3) Облигации — пока не интересно.

Что есть из акций? 
Понятно, что сейчас можно ткнуть с закрытыми глазами и заработать больше, чем все из Мозговик ресерч вместе взятые.
Но если по уму?
Сургутнефтегаз ап — вроде очевидно, но рынок его пока боится нормально прайсить. Тут и валюта и увеличивающиеся % доходы в рублях и экспортная деятельность. Нюансы мы все знаем. 
Мос.биржа — главный бенефициар иранского, турецкого, зимбабвийского etc. сценариев, а также роста ставок. На мой взгляд цена отстает от рынка.

( Читать дальше )

Сообществу смарт-лаба не очень понравилась мысль о долларе по 300 руб. Но посмотрите на это с другой стороны. Надеюсь тут есть люди, которые помнят, какое болото было на рынке в 2011-2014 году и как девальвация всех взбодрила. Бюджетное смягчение которое так нехорошо влияет на рубль, должно хорошо повлиять на фондовый рынок. Экспортеры перестанут ныть, что курс 60 это крах и смерть и продолжат увеличивать дивиденды (или добровольные взносы в бюджет). Российский рынок со всех сторон выглядит недорого, по индексу RTS близок к дну. Даже если он там и останется, рублевый индекс будет расти. И будет всем счастье)

Московская биржа почти убила срочку, на дадим ей убить и фонду. Берем акций на все плечи!) (конечно же это не ИИР)