комментарии Вадим Рахаев на форуме

Вадим Рахаев, это ты Фосагро расскажи)

genubat, я скептически смотрю на Фосю, особенно на фоне последних дивов в долг. Но у Фоси нет объёма соцнагрузки ГП и в абсолюте и в %% к выручке.

Вадим Рахаев, ага-ага, сейчас бы на 2`500 жыр только и выводить на cash-out

any_to_real, может очередной фейк. Особенно с учётом взгляда на оценку в три трюля — это двузначный Шиллер при долге около полутора ЭБИТДА при ставке 23% на момент размещения. Цирк с конями: х2,5 оценка к среднерыночной оценке мастодонтов.

Чего до начала стройки в Тобольске не вышли на IPO на 2-3% капитала — для меня загадка. Сейчас это уже и не компания роста — любые крупные проекты уже не будут выделяться на фоне существующих.

Не помню уже, какой по счёту заход на IPO, но РБК сообщает:

⚡️ В ближайшие месяцы «Сибур», один из крупнейших в мире нефтегазохимических холдингов, проведет IPO (https://www.rbc.ru/business/05/12/2024/6749f4dd9a794726618c9597). Инвесторам будет предложено около 2% акций — в сделке будет и cash-in, и cash-out компоненты. Размещение «Сибура» рынок ждет уже более 15 лет.

О текущей оценке бизнеса, на которую рассчитывают акционеры «Сибура», источники РБК не говорят, но указывают, что в качестве модели развития холдинг ориентируется на Borouge, LyondellBasell Industries и The Dow Chemical Company. Исходя из их результатов и с учетом поправок – рынок может оценить «Сибур» в более чем 3 трлн руб. При планируемом объеме размещения – это будет почти три четверти от суммарного объема всех российских IPO с начала года.

Вадим Рахаев, Большой капекс ради капекса? Инвест программу подрезали. Экспорт вряд ли хуже 23 года будет. Нашлепку в виде доп.НДПИ сняли. Г...

genubat, когда нет гарантии, что ставка 25% не будет действовать 5 лет, лучше консервативно подходить к управлению долгом, а не дивами бросаться.

genubat, ага, а потом вы бы кинули меня за решётку

igorwolf, во-первых, мы бы сначала хорошо сняли с рынка. Во-вторых, мы бы с твоей помощью хорошо инвестировали в долгосрочные высокорентабельные и надежные проекты. И только в-третьих, отправили бы тебя за решётку, так как разглашение инсайдерской информации строго противоречит закону и вообще нехорошо.

Но! По доброй памяти тебе подгоняли бы весь срок вкусняшки.

any_to_real, «Твердо и четко» © Да-да. Мы все помним. И кстати, всего несколько часов назад Император поручил обеспечить эффективную защиту ...

genubat, справедливости ради, он по ГП лишь озвучил то, что все понимали, но многие не желали признавать. Долговой коэффициент, ставка, необходимость большого капекса и нестабильная конъюнктура на внешних рынках сбыта не предполагали дивидендов.

При оптимистичном раскладе: 25% ЧП и то в случае нужды бюджета основного акционера.

Вадим Рахаев, выплата полугодового купона — по 26238.

Бекас, да, сегодня пришли по 26238, 26243 и 26248. Только там суммарная выплата до трюля не дотягивает очень сильно ;) Полтора трюля спроса явно от банков пришло и ценник нормальный с учётом дальности флоатера (у меня 29025 дешевле лежат).

Вадим Рахаев, вот я и беспокоюсь — вдруг тенденция поменяется и мы таки придём к 2/3 даже при условии падения числителя

igorwolf, а давай вот так не каркать.

29026 сегодня: Спрос 1588.73 миллиардов рублей, выручка от размещения 935.76 миллиардов рублей, цена средневзвешенная – 93.52%.

И вишенка на торте: 12-летняя 26246 размещена с доходностью 17.9% (рекорд).

С учётом роста индексов производителей, отсутствия видимого разворота в статистике занятости (HH не учитываем), даже снижение ожиданий по инфляции не поможет. Пока макропоказатели указывают на высокую вероятность +200бп или +300бп 20 декабря. Может возникнуть политическая потребность сохранения ставки, но логика ЦБ, судя по данным, должна быть ястребиной.

genubat, К концу десятилетия капитализация фондового рынка должна составить 2/3 ВВП
А если числитель не растёт, то как результата добиться?...

igorwolf, проблема в том, что знаменатель растёт на фоне падения числителя.

Вадим Рахаев, я считаю глупой тратой ресурсов это увлечение адресной доставкой. Но обычно жизнь сама решает, что правильно, что нет.

genubat, по такой логике такси — тоже глупая трата ресурсов, как и личный автомобиль. Перемещаться в городах можно на метро, а остаток расстояния топ-топ ножками, ну или круть-круть колёса коляски.

Таскать баулы из магазина — дело весёлое, но не забывай, что женщинам не особо показано 15кг и более таскать. Спине привет-прощай может наступить. Про пожилых, людей, сломавших ногу, инвалидов, беременных и ещё кучу людей (примерно 25% взрослого населения) я молчу. Не стоит рассуждать о потенциале спроса и его разумности только со своей колокольни. Но ты прав — жизнь сама рассудит, рынок консолидируется и из всех останется пару крупных игроков, которые поделят его 70 на 30 и узкоспециализированные.

Вадим Рахаев, это не значит, что ресурсы и силы нужно тратить на удобство доставки мороженного. Это значит, что робот должен прежде всего за...

genubat, во-первых в данном случае не шибко и тратятся ресурсы. Во-вторых, труд курьера-доставщика еды и есть тяжёлый и монотонный.

Заметь, что в отличии от промышленных роботов, которые необходимо «обучать» (пуско-наладка на линии от 3 месяцев до года), в случае робокурьеров обучение де-факто уже пройдено. У тебя лишь должна быть готовая инфраструктура.

Вадим Рахаев, самая обычная Южная Корея же — побузить, какого-нибудь президента пристрелить, ну или посадить, хотя бы
Все возвращаются к ко...

any_to_real, украдено с просторов сети:

Очень бодро второй сезон «Игры в кальмара» начался, сюжет настолько хорош, что дату релиза с 26 декабря на пораньше сдвинули.

Вадим Рахаев, самая обычная Южная Корея же — побузить, какого-нибудь президента пристрелить, ну или посадить, хотя бы
Все возвращаются к ко...

any_to_real, как-то не по-людски они там поступили. Подняли бучу и разошлись. Ким их за это накажет.

Вадим Рахаев, робототехника — моя специальность по диплому Я манипулятором сигаретки из пачки на лабораторных работах доставал в прошлом век...

genubat, тогда тем более ты должен поминать разницу в сложности производства между ними.

Вадим Рахаев, демократия не любит проигрыватьА если что-то пошло не так, то это происки Москвы, или Пхеньяна, или Пекина, или Тегерана

genubat, так там презик и обвинил оппозицию в (!) просеверокорейскости. Я много бреда в жизни читал, но представить себе просеверокорейскую оппозицию в 2024 году в ЮК мне сложно. Этот персонаж на мой взгляд фаворит в борьбе за Нобелевскую премию «Мира» и обходит самоходного деда и прочих, ибо те не особо циничны.

Вадим Рахаев, я бы все же повторил сомнения господина Кузнецова. Нам на производстве роботов не хватает, а они их на доставку ставят

genubat, давай не путать промышленные роботы-манипуляторы и роботов-доставщиков (по факту большие игрушки), которые можно клепать миллионами ежегодно.

Вадим Рахаев, aif.ru/culture/person/19971
Вроде как из живого интервью. Но даже если то не так, то такую фразу стоило придумать

genubat, спасибо. Не думал, что он так ясно соображал и интересовался окружающим миром в 90 лет. Интервью брали уже когда он не мог ходить и через месяц после презентации iPhone 4. Был не прав.

Вадим Рахаев, повезло тебе) Я только молока по 4л беру раз в два дня

genubat, просуммируй как-нибудь месячную массу всех продуктов, бытовой химии и средств гигиены. Вряд ли там будет больше 10кг в день.

В общем, робот доставщик легко будет подвозить всё к твоей двери (или подъезду). Расходы на такую доставку с учётом лизинга робота уложатся в 100 рублей.

Что за жесть в ЮК?