комментарии Вадим Рахаев на форуме

www.moex.com/n38368

Александр, в марте печаль постигнет всех памперов и любителей гадать обналят прибыль или заплатят дивы.

За четыре квартала 2021 года инвестор получит дивиденды 0.52 х4 =2.08 доллара В будущем с 2022 г предположительно инвестор будет получать 0.32 х4 = 1.28 доллара, при этом стоимость акции с 2017 года падает примерно 3-4 доллара в год. Получается что действительно настоящий продвинутый инвестор, в процентных величинах будет получать возможно 11% (двухзначное число) а вот в номинале только 1.28. В целом неплохо всего то минус 2.72. в год с акции

Kу, это прошлое, вопрос же что в будущем?
Сильно пролили и акция даже сейчас выглядит дешево. Мне кажется, что есть какая-то негативная новость о который знает только ограниченный круг участников.

DavidD, либо это чисто спекуляция, компания слабая, неопределенность с дивидендами и со спинофф. Какой инвестор в здравом уме будет продавать компанию по таким ценам? *на основе общедоступной информации

Не уверен что сегодня АТТ выглядит дёшево.((https://finviz.com/quote.ashx?t=T)) Р/Е =168. Я так понимаю, что инвестиции окупятся через 186 лет. Вообще то неплохой бизнес для долгожителей

Kу, чисто из любопытства, Вы хоть отдалённо понимаете как считается p/e и что такое бухгалтерский убыток? 26-го января Вы вместо «неплохого бизнеса для долгожителей» будете писать оды славному правлению AT&T и кричать «Ave!»?

Вадим Рахаев, Я тоже не совсем понимаю почему у них такой большой p/e, если не сложно можете обьяснить

Qft, в 4 квартале 2020 года под шумок ковида менеджмент признался, что пять лет назад хорошенько обгадился, когда на волне роста потокового видео решил на всю котлету затарить традиционное телевещание. 26 января этот квартал выпадет из LTM и p/e переоценится в район 7.4.

Откройте: investors.att.com/~/media/Files/A/ATT-IR-V2/financial-reports/quarterly-earnings/2020/q4-2020/4Q20%20Highlights.pdf — тут увидите eps ($1.95) при скорректированной eps $0.75. На логичный вопрос «где деньги, Зин?!» при нормальных показателях всех ключевых направлений натыкаемся на пояснение тут: about.att.com/story/2021/q4_earnings_2020.html во втором абзаце консолидированных финансовых результатов. Там тихо сообщают, что бухгалтера списали 15 миллиардов в убыток от сделок прошлых лет. Мол переплатили слегка в прошлом, до сих пор платим.

Цинично? В годовом отчёте сию прекрасную новость ещё глубже упаковали.

В целом можете не переживать — это бухгалтерское списание и убыток по факту был получен 5 лет назад. Форвардный p/e при текущей цене 7.35.

P.S. В РФ такие списания страшнее для миноритариев, так как в большинстве случаев ломают дивидендную базу. Например, прошлогоднее списание МОЭСКа. Из примеров, на днях Русгидро приняла политику, исключающую учёт таких списаний в дивидендной базе.

[всё вышеуказанное не инвестиционная рекомендация]

Собираюсь покупать не дороже 50 коп. с перспективой роста 50-60% т.е примерно до 80 коп. с 50 коп.

Андреев Витя, Вы напишите хоть когда собираетесь и при каких условиях цена такой будет.

Вадим Рахаев, Всё произойдёт очень быстро, если всё грохнется. это может случиться в любой момент. Второй вариант.инерционный сценарий. Сама Гидра начнёт снижение большими и маленькими шагами при ухудшении конъюнктуры. помним, как она была на 50 коп. 2 раза в 18,19, годах, когда всё остальное чувствовало себя хорошо. На следующий год вряд ли, хотя всё может быть. почти уверен через 2-3 года там будет даже при спокойной ситуации в стране и мире.

Андреев Витя, другими словами, Вы просто ждёте обвала как и многие и выделили долю для Гидры..
P.S. Медленно ползти вниз со всеми энергетиками она должна при росте КС на 100пп каждое заседание. Вроде бы готовятся ползти, но не очень активно.

Справедливая цена акций 400 руб

Альбина Саттарова, на среднесрок — ниже 400. На долгосрок (с учетом перспектив ВИЭ, зеленой энергетики, а также снижения употребления нефти и заката нефтяной эпохи) — 100-140, не больше.

Metzger, да суть справедливой цены в том, что она формируется на основании именно рыночной стоимости актива, а не определяет, какой быть рыночной стоимости. И для ориентира на фондовом рынке это понятие абсолютно бессмысленно. Это инструмент для определения аудиторами цен на активы для небиржевых сделок. Это тупость здесь их выставлять в качестве какого-то ценового ориентира. Потому что справедливая стоимость как стандарт формируется на основе в том числе биржевых котировок, а не наоборот. Изменятся биржевые котировки, пересчитается и справедливая стоимость.

SuperStar, не обращайте внимания, это местный тролль.

Avocade, вот только не надо ляля, у троллей нет портфелей, а я свои выкладывал здесь. Я держу Татнефть в лонге на 16к акций. Со средней 520+. И все мои прогнозы сбывались с абсолютной точностью.

Metzger, Зачем вы тогда пишите, что цена будет 140 и сидите в лонг в чем логика?

Ур Урычь, а почему должна быть логика или Вы сможете назвать акцию на нашем рынке, которая не была бы полной какашкой? Татнефть — это худой выбор на полном безрыбье. P/e не режет глаза, есть активы у компании, нет долга, кое-какие дивы платятся, чтобы я мог покупать в магазине доширак и дешевые соевые сосиски. Чем не логика выбора? А мои слова про 140 — это здравый вывод про закат нефти, когда это произойдет — неизвестно, но если в пределах 7 лет, когда окупится акция — будет хорошо, надеюсь, что не раньше.

Metzger, чисто из любопытства… Закат нефти по Вашему мнению — это:
— сокращение мирового потребления на 20%
— сокращение мирового потребления на 35%
— сокращение мирового потребления на 50%
— сокращение мирового потребления на 75% и более
Какой вариант и в каком примерно году (плюс минус пять лет) это наступит?

За четыре квартала 2021 года инвестор получит дивиденды 0.52 х4 =2.08 доллара В будущем с 2022 г предположительно инвестор будет получать 0.32 х4 = 1.28 доллара, при этом стоимость акции с 2017 года падает примерно 3-4 доллара в год. Получается что действительно настоящий продвинутый инвестор, в процентных величинах будет получать возможно 11% (двухзначное число) а вот в номинале только 1.28. В целом неплохо всего то минус 2.72. в год с акции

Kу, это прошлое, вопрос же что в будущем?
Сильно пролили и акция даже сейчас выглядит дешево. Мне кажется, что есть какая-то негативная новость о который знает только ограниченный круг участников.

DavidD, либо это чисто спекуляция, компания слабая, неопределенность с дивидендами и со спинофф. Какой инвестор в здравом уме будет продавать компанию по таким ценам? *на основе общедоступной информации

Не уверен что сегодня АТТ выглядит дёшево.((https://finviz.com/quote.ashx?t=T)) Р/Е =168. Я так понимаю, что инвестиции окупятся через 186 лет. Вообще то неплохой бизнес для долгожителей

Kу, чисто из любопытства, Вы хоть отдалённо понимаете как считается p/e и что такое бухгалтерский убыток? 26-го января Вы вместо «неплохого бизнеса для долгожителей» будете писать оды славному правлению AT&T и кричать «Ave!»?

Я может не правильно что то понимаю, поправьте если что, но в середине 22 года акционеры at&t(капитализация 160 млрд) получат 70% новой компании которую оценивают 150 млрд, то есть на каждую акцию которая сейчас стоит 23 доллара акционер получит примерно 14 долларов в виде акций Warner media слившейся с discovery, плюс дивиденды еще неурезанные

Qft, всё примерно так, но проблема именно в качестве оценки новой компании. При оценке аналитики отталкиваются от способности среднего североамериканского домохозяйства поддерживать расход на ТВ в диапазоне 850$ — 1100$. Далее рисуется безоблачная перспектива перехода на подписки, где есть место для оплаты всех дополняющих друг друга сервисов: и Нетфликса, и ЭйчБиО с Дискавери, и Диснея, и Амазон, и Эппл+. Если ситуация действительно останется такой, то всё правда здорово — сервисы именно дополнят друг друга и смогут развиваться параллельно. Но есть другая сторона медали: инфляция наращивает расходы на питание и прочие расходы, которые не порежешь. В этих условиях сокращаются свободные средства домохозяйств. Есть вероятность, что вместо пятёрки стримингов оставят 2-3. И тут очень сложно проанализировать что именно порежут американцы. 150 миллиардов — очень позитивный консенсус.

Собираюсь покупать не дороже 50 коп. с перспективой роста 50-60% т.е примерно до 80 коп. с 50 коп.

Андреев Витя, Вы напишите хоть когда собираетесь и при каких условиях цена такой будет.

Народ, а кто из давних силельцев по Севе подскажет, до мая-июня следующего года отчётов и дивов не ждать ведь? На период январь-февраль корпоративное затишье будет?

Александр Горлач, дивы через десять дней, а потом до лета пауза. А отчёты согласно графику: www.severstal.com/rus/calendar/

Вадим Рахаев, не вводите в заблуждение человека. Не через 10 дней дивиденды получим за 3К2021 а только «под ёлочку» новогоднюю они к Вам на счёт в банке придут если повезёт. А если нет, то эти деньги у нас будут «в кошельке» только после НГ каникул.

Cергей С, я не ввожу в заблуждение. Важна дата отсечки. Дата получения может варьироваться искусственно держателем в зависимости от многих факторов.

Вадим Рахаев, исходя из того, что ещё ни разу я не слышал чтоб не были приняты рекомендованные дивиденды, тут для долгосрочных инвесторов более важна дата фин.отчётности когда эти дивиденды будут объявлены. А вся эта мышиная возня до и после отсечки интересна только спекулянтам, что на размер и дату получения дивидендов никак не влияет.

Cергей С, не мутите воду, долгосрочного инвестора и конкретная дата поступления дивиденда на счёт тоже не беспокоит. На практике от 5 до 25 дней — вообще безразлично когда именно упадут.

Народ, а кто из давних силельцев по Севе подскажет, до мая-июня следующего года отчётов и дивов не ждать ведь? На период январь-февраль корпоративное затишье будет?

Александр Горлач, дивы через десять дней, а потом до лета пауза. А отчёты согласно графику: www.severstal.com/rus/calendar/

Вадим Рахаев, не вводите в заблуждение человека. Не через 10 дней дивиденды получим за 3К2021 а только «под ёлочку» новогоднюю они к Вам на счёт в банке придут если повезёт. А если нет, то эти деньги у нас будут «в кошельке» только после НГ каникул.

Cергей С, я не ввожу в заблуждение. Важна дата отсечки. Дата получения может варьироваться искусственно держателем в зависимости от многих факторов.

Народ, а кто из давних силельцев по Севе подскажет, до мая-июня следующего года отчётов и дивов не ждать ведь? На период январь-февраль корпоративное затишье будет?

Александр Горлач, дивы через десять дней, а потом до лета пауза. А отчёты согласно графику: www.severstal.com/rus/calendar/

Уже дают всего $23 за акцию. Думаю докатимся до 20, там подбирать.

🗝Багатенький Буратина, полагаю, что дно где-то у 17$, но проблема в том, что сразу под двадцаткой возникнет двузначная дивдоходность. Полагаю, что это побудит многих к покупкам.

Вадим Рахаев,
Так дивиденды квартальные в следующем году срежут с 0.52 до 0.32 (прогнозная цифра). Так что двухзначной доходности не будет, в общем… будем посмотреть

KrumBumBes, только с июля. Так что при падении до НГ ниже 20$ двузначная доходность продержится два квартала.

Уже дают всего $23 за акцию. Думаю докатимся до 20, там подбирать.

🗝Багатенький Буратина, полагаю, что дно где-то у 17$, но проблема в том, что сразу под двадцаткой возникнет двузначная дивдоходность. Полагаю, что это побудит многих к покупкам.

Вроде как защитная бумажка, бенефециар любой волатильности на росрынке.
СПБ — пока не конкурент, судя по объемам выручки

Кредитная Камбала, почему все упорно считают биржи бенефициарами волатильности? Они бенефициары ликвидности в первую очередь. При росте ставок инвестор пойдет в банк а биржи вниз не смотря на рост волатильности. Что сейчас и происходит. Альфа прислала вклады под 9… Уровни 140-130 заманчивы, но с моей т.з. откупать стоит когда ЦБ ставки перестанет поднимать.

Bowman, зачем при росте ставок идти в банк, когда существуют облигации?

Вадим Рахаев, облигации хороши в условиях снижающихся ставок, идеальный момент для покупки — пик ставки!
Покупая облигацию, мы фиксируем для себя доходность — если доходности альтернатив будут снижаться, облигации будут расти в цене — таким образом, помимо доходности выше рынка мы будем иметь возможность в любой момент продать облигацию с выгодой для себя
Сейчас — не самое лучшее время для покупки облигаций, но по поводу надёжности согласен — не вижу принципиальной разницы между вкладом в Сбере и облигацией Сбера, доходность же — немного, но — больше!

Евгений Бакулин, а что в Сбербанке ставки по вкладам поднялись выше 8%, что сравнялись по доходности с офз?
Посмотрел ради интереса на банки.ру, ставки выше 8% действительно появились, но далеко не в Сбербанке, и надо ещё смотреть условия этих вкладов выше 8%.
К тому же, купить облигации гораздо проще, чем идти в новый банк за вкладом по акции. Не говоря уж про продать облигации в случае необходимости.

Igor B, а давайте посмотрим ситуацию в развитии:
доходности растут, в Сбере через какое-то время — 8-9-10-...%, а у Вас — 8-8-8-...% — купив облигацию, Вы для себя зафиксировали её доходность (конечно, на рынке к тому времени доходность этих облигаций будет 12-13-...% — для тех, кто купит тогда — по снизившимся ценам, Вам же — либо продавать с убытком, либо держать до погашения и заработать 8% годовых)!

Евгений Бакулин, так и на вкладе ставка фиксируется точно так же. В случае с вкладом, при досрочном снятии потеряете проценты. Или может я что-то пропустил, и Сбер начал повышать процент по вкладу при росте ставки ЦБ?

Понятно, что пока ставка ЦБ растёт, надо брать короткие облигации.

Давайте не абстрактно, а на цифрах. Прямо сейчас можно взять ОФЗ 26220 на год (погашение 07.12.2022), доходность к погашению 8,48%, за вычетом НДФЛ это 7,37% (без учета реинвестирования). Есть такой вклад в Сбере сейчас? Будем считать даже, что на вкладах у нас до 1 млн, и НДФЛ не удерживается.

Igor B, так, кто бы спорил! О том и речь, что облигация и вклад похожи, но при равной надёжности облигация даёт немного больше. А что время сейчас не лучшее для облигаций — так, оно и для вкладов не хорошее!

Евгений Бакулин, Вам другое пытаются объяснить: вклад любого ТОП-банка всегда проигрывает портфелю ОФЗ и муниципалов активного инвестора в облигации.

Нет смысла уходить с биржи при росте ставок. Есть простая альтернатива изменения аллокации активов в портфеле для поддержания приемлимой доходности.

Более того, логичнее переложиться в короткие облигации с идеей поймать пик КС и перекладывания в десятилетки. А там уже решать когда менять аллокацию.

Или более приемлимый вариант: не менять аллокацию при сформированом и устоявшемся за годы портфеле, но высвободить при перегреве ряд бумаг в кэш, который частично положить в короткие облигации в ожидании просадки, но не уходить в банковский депозит.

Прогнозные дивиденды по привилегированным 95р. на акцию. Фантазия или реальность?

Владимир, ключевой вопрос не в том, реален ли дивиденд 95р на преф, а в том разовый он или нет.

Вроде как защитная бумажка, бенефециар любой волатильности на росрынке.
СПБ — пока не конкурент, судя по объемам выручки

Кредитная Камбала, почему все упорно считают биржи бенефициарами волатильности? Они бенефициары ликвидности в первую очередь. При росте ставок инвестор пойдет в банк а биржи вниз не смотря на рост волатильности. Что сейчас и происходит. Альфа прислала вклады под 9… Уровни 140-130 заманчивы, но с моей т.з. откупать стоит когда ЦБ ставки перестанет поднимать.

Bowman, зачем при росте ставок идти в банк, когда существуют облигации?

Вадим Рахаев, облигации хороши в условиях снижающихся ставок, идеальный момент для покупки — пик ставки!
Покупая облигацию, мы фиксируем для себя доходность — если доходности альтернатив будут снижаться, облигации будут расти в цене — таким образом, помимо доходности выше рынка мы будем иметь возможность в любой момент продать облигацию с выгодой для себя
Сейчас — не самое лучшее время для покупки облигаций, но по поводу надёжности согласен — не вижу принципиальной разницы между вкладом в Сбере и облигацией Сбера, доходность же — немного, но — больше!

Евгений Бакулин, спасибо за ликбез, но Вы забываете учесть простую вещь:
Вклад под высокий процент (выше рынка) как правило подразумевает штраф за досрочное изъятие. Соответственно, если держать вклад до конца срока, Ваш довод по КС не имеет значения: облигация выиграет. В прочем при росте КС я могу спокойно держать деньги в коротких облигациях — тело не будет падать с ростом КС когда до погашения менее 9 месяцев.
Так что при наличии опыта обыграть вклад я могу при любом сценарии движения КС при помощи ОФЗ и профицитных муниципалов. Если подключать корпоративные бумаги компаний с хорошей короткой ликвидностью, то вклад будет всегда в проигрыше минимум на 2.5%.

Вроде как защитная бумажка, бенефециар любой волатильности на росрынке.
СПБ — пока не конкурент, судя по объемам выручки

Кредитная Камбала, почему все упорно считают биржи бенефициарами волатильности? Они бенефициары ликвидности в первую очередь. При росте ставок инвестор пойдет в банк а биржи вниз не смотря на рост волатильности. Что сейчас и происходит. Альфа прислала вклады под 9… Уровни 140-130 заманчивы, но с моей т.з. откупать стоит когда ЦБ ставки перестанет поднимать.

Bowman, зачем при росте ставок идти в банк, когда существуют облигации?

Если вас совсем уж невыносимо смотреть на убыток по Татнефти, заходите в гости к ынвесторам Башнефти в чат, сразу полегчает )

Национальное Достояние, проще в Галю тогда зайти — там и Лось потенциальный жирнее на порядок и вместо дивидендов допки.

Вадим Рахаев, если уж так разговор зашёл, то надо вкладываться в Аэрофлот :)

Национальное Достояние, с козырного туза ходите.

а чё МТС сливают? Это же не нефтегаз — болтать по телефону будут хоть при чуме хоть при ветряках?

Максим, короткая логика (не факт, что правильная):
Вирус, ужас-ужас,
Будут локдауны,
Значит энергопотребление упадёт,
Значит нефть снизится,
Значит Россия заработает меньше,
Значит дефицит бюджета вырастет,
Значит ОФЗ станут более рискованными,
Значит оттуда выйдут инвесторы и продадут рубль, а он упадёт,
Значит нужно сократить долю РФ и прочит EM.

Далее тупо продаются индексные ETF. Отсюда основное снижение МТС.

P.S. Локдауны не позволяют получать доход от роуминга.

у нас что очередной локдаун или это иностранные инвесторы избавляются от российских бумаг опасаясь санкций против них?

Александр Корнев, очередной штамм ковида из ЮАР всех на планете перепугал.

Можно подбирать!

мимо проходил, не рано? Она же renewables. Как начнут синхронно отрастать NEE и HE (схожие бэты и просадки), так и в Гидру можно возвращаться — с коротким лагом в неё назад нерезы поползут.

Кстати, обе перестали падать и развернулись.