комментарии Вадим Рахаев на форуме

Хорошая компания. Вообще, жаль что на Российском рынке нет вот таких реитов, с квартальной (месячной) раздачей дивидендов.

Bern23, Начинают появляться,- PNK Rental.

Вадим Джог, ну надеюсь, что у нас тоже теперь будет развиваться этот сегмент. Хочу прикупить бумаги PNK, но непосредственно на мосбирже, я что-то их не вижу. А у них на сайте, покупать паи, мне неудобно. Все ценные бумаги и доходы по ним, я обязан декларировать на своей работе. Чтобы не нарушать закон 79-ФЗ.

Bern23, бумаги доступны для квалов.

Вадим Джог, и Vornado, и ПНК доступны неквалам.

Вадим Рахаев,

Вадим Джог, ну так нажмите пройти тест, пройдите его за минуту и покупайте спокойно. Этот тест не даёт статус квала. Просто Вас пометят как человека, который в принципе знает что он покупает ЗПИФ, а не облигацию.

Хорошая компания. Вообще, жаль что на Российском рынке нет вот таких реитов, с квартальной (месячной) раздачей дивидендов.

Bern23, Начинают появляться,- PNK Rental.

Вадим Джог, ну надеюсь, что у нас тоже теперь будет развиваться этот сегмент. Хочу прикупить бумаги PNK, но непосредственно на мосбирже, я что-то их не вижу. А у них на сайте, покупать паи, мне неудобно. Все ценные бумаги и доходы по ним, я обязан декларировать на своей работе. Чтобы не нарушать закон 79-ФЗ.

Bern23, бумаги доступны для квалов.

Вадим Джог, и Vornado, и ПНК доступны неквалам.

Хорошая компания. Вообще, жаль что на Российском рынке нет вот таких реитов, с квартальной (месячной) раздачей дивидендов.

Bern23, Начинают появляться,- PNK Rental.

Вадим Джог, ну надеюсь, что у нас тоже теперь будет развиваться этот сегмент. Хочу прикупить бумаги PNK, но непосредственно на мосбирже, я что-то их не вижу. А у них на сайте, покупать паи, мне неудобно. Все ценные бумаги и доходы по ним, я обязан декларировать на своей работе. Чтобы не нарушать закон 79-ФЗ.

Bern23, по-русски в поиск вбейте. ПНК (нет в Тиньке)

Допампились до зелёного стакана. Интересно, хотя бы 1% покупающих сравнили чистый долг компании с EBITDA?

Неужели под IPO сходим дозакупиться?

Вышли финансовые результаты Энел за 9 месяцев 2021 по МСФО.

По сравнению с 9 месяцами 2020 года:

1. Выручка выросла на 9.8%.
2. Операционные расходы выросли на 17.5%
3. EBITDA упала на 22%.
4. Прибыль за отчетный период упала на 22.5%.

Слабый отчет вышел у Энела. Пока это самый слабый отчет из сектора электрогенерации. Бумага малоликвидная и интересна прежде всего
своими дивидендами, которые она платит один раз в год. В этом году дивидендов еще не было и основная интрига для акционеров
заключается в ожидаемом размере этих самых дивидендов.

AlexChi, в каком смысле «ещё не было»? Их уже не было и не будет в этом году. Их перенесли на выплату в 2023.
Если не передумают…

Куда-то пропали напрочь все зазывалы и адепты дешёвой бумаги...

Alex666, на 0,0499 вернутся.

URL

Большая доля процентных доходов в бизнесе, который биржа получает в виде % на остатки средств клиентов, может снижаться из-за того что участники рынка начинают проявлять большую заботу о своих остатках, а также за счет снижения процентных ставок по депозитам.

Не актуально: сейчас цикл роста процентных ставок.

Пора брать префы, я взял — цель 41

ilduson, при решении ЦБ +100бп в декабре у них цель будет 32.75 с фиксацией на 6-7 месяцев без движения.

Вадим Рахаев, а я-то себя мечтателем считал, когда ордерок на 34,98 ставил…

Но вы реально меня уделали своим молодецким размахом…

Сергей Хорошавин, просто прикинул когда валютная переоценка кубышки сожрёт всю прибыль Сургута. Далее владельцам префов останется 20 месяцев держать в надежде на сильные результаты и переоценку кубышки в плюс. При этом КС будет средняя скорее всего не ниже 9% по 2022 году и около 8.25% в 2023 до лета. Вот и посчитайте сколько должны стоить префы, чтобы перекрыть доходность полуторалетних ОФЗ на том же отрезке.
Полагаю, если рубль укрепится под 69, а ФРС продолжит мямлить, то Голдманы пересмотрят SNGSP на 30 или ниже.

Вадим Рахаев, это как?

А вы не подумали, что несмотря на то что доллар падает ставка-то растет...

Я к тому что у сургута три источника доходов:

основная деятельность по добыче нефти;
валютная переоценка долларовых активов;
доход от банковских депозитов.

Сергей Хорошавин, банковские депозиты в долларах. Рублёвые там ни о чём. Ставка ЦБ на долларовые депозиты не влияет.

Так что в реальности основных источников два:
— переоценка
— нефтедобыча

Вадим Рахаев, «ниочем» это фантазии… А вот реальность имеет цифры — можете их назвать?

Сергей Хорошавин, я не знаю структуру распределения депозитов-векселей-трежерей. Не знаю сколько конкретно в каком банке депозит. Могу лишь посчитать предел при доходности депозита 1.15% на 53 млрд долларов — это 609,5 млн долларов. Сумма внушительная, но никак не перекрывает переоценку более, чем на 4 рубля. Нефтегаз гасится даже при этой коррекции переоценки.

Вадим Рахаев, там судя по отчетам у них ~3% доходы по валютным активам в виде процентов

Владимир, прошу извинить. Похоже, Вы правы:

Финансовые доходы и расходы (в млн рублей)
2020 год
Проценты к получению 130 159
Процентный доход по дисконтированию 3 960
Итого финансовые доходы 134 119


А вот курсовые разницы к чему привели по итогам 2020 (в млн рублей):

2020 год
Доход от разниц валютных курсов 1 326 309
Расход от разниц валютных курсов (717 026)
Итого курсовые разницы 609 283

Коллеги, а вот какой вопрос назрел. Решил я послушать Элвиса (кто-то сегодня постил разговор с ним): он в частности убеждал, что Полюс намного лучше полиметалла
Дескать и что что мульты хуже, у них сухой лог и всё такое. Только вот согласно октябрьской презентации Сухой Лог запустят лишь в 27-м году (к тому же в первый год производство невелико). Т.о. ждать 7 лет, а за это время текущие резервы начнут беднеть или вовсе истощатся.

Компания приводит гайденс по добыче только на три года: 2.7 Моз, 2.8 и 2.9 (2021-23 года), рост есть, но не то чтоб существенный. Например рекордный 19-й год дал 2.84 Моз произведенного золота, предыдущий 20-й — 2.76

Полиметалл приводит гайденс до 25-го года и согласно нему рост производства будет сопоставимый.

Элвис напутал или я что-то упускаю?

zzznth, полная себестоимость унции у Полюса ниже.

Вадим Рахаев, и?

zzznth, компания с самой низкой себестоимостью извлечения последней закроет рудник при просадке цены. Не особо верю даже в возможность просадки золота до 1200, но всё же. Уже при 1400 многие рудники в мире станут нерентабельны.
Я это к тому, что гайденс по добыче — это здорово когда цены прут вверх. Но исключать и обвал цен не стоит. Посадят полтора миллиарда индусов по домам с запретом поворачивать голову и ювелирный спрос рухнет, а за ним у стоимость унции.

Вадим Рахаев, просто что?
гайденс по добыче — это сколько золота компания может добыть при планируемой (полной) загрузке
ни полюс ни поли с 99.99% вероятностью добровольно сворачивать добычу не будут

zzznth, проведите стресс-тест. Цена $1200 — посмотрите все месторождения Полиметалла ;)
P.S. Держу обе и 1200 за унцию видеть не хочу, но такой сценарий не исключаю.

Коллеги, а вот какой вопрос назрел. Решил я послушать Элвиса (кто-то сегодня постил разговор с ним): он в частности убеждал, что Полюс намного лучше полиметалла
Дескать и что что мульты хуже, у них сухой лог и всё такое. Только вот согласно октябрьской презентации Сухой Лог запустят лишь в 27-м году (к тому же в первый год производство невелико). Т.о. ждать 7 лет, а за это время текущие резервы начнут беднеть или вовсе истощатся.

Компания приводит гайденс по добыче только на три года: 2.7 Моз, 2.8 и 2.9 (2021-23 года), рост есть, но не то чтоб существенный. Например рекордный 19-й год дал 2.84 Моз произведенного золота, предыдущий 20-й — 2.76

Полиметалл приводит гайденс до 25-го года и согласно нему рост производства будет сопоставимый.

Элвис напутал или я что-то упускаю?

zzznth, полная себестоимость унции у Полюса ниже.

Вадим Рахаев, и?

zzznth, компания с самой низкой себестоимостью извлечения последней закроет рудник при просадке цены. Не особо верю даже в возможность просадки золота до 1200, но всё же. Уже при 1400 многие рудники в мире станут нерентабельны.
Я это к тому, что гайденс по добыче — это здорово когда цены прут вверх. Но исключать и обвал цен не стоит. Посадят полтора миллиарда индусов по домам с запретом поворачивать голову и ювелирный спрос рухнет, а за ним у стоимость унции.

Коллеги, а вот какой вопрос назрел. Решил я послушать Элвиса (кто-то сегодня постил разговор с ним): он в частности убеждал, что Полюс намного лучше полиметалла
Дескать и что что мульты хуже, у них сухой лог и всё такое. Только вот согласно октябрьской презентации Сухой Лог запустят лишь в 27-м году (к тому же в первый год производство невелико). Т.о. ждать 7 лет, а за это время текущие резервы начнут беднеть или вовсе истощатся.

Компания приводит гайденс по добыче только на три года: 2.7 Моз, 2.8 и 2.9 (2021-23 года), рост есть, но не то чтоб существенный. Например рекордный 19-й год дал 2.84 Моз произведенного золота, предыдущий 20-й — 2.76

Полиметалл приводит гайденс до 25-го года и согласно нему рост производства будет сопоставимый.

Элвис напутал или я что-то упускаю?

zzznth, полная себестоимость унции у Полюса ниже.

Пора брать префы, я взял — цель 41

ilduson, при решении ЦБ +100бп в декабре у них цель будет 32.75 с фиксацией на 6-7 месяцев без движения.

Вадим Рахаев, а я-то себя мечтателем считал, когда ордерок на 34,98 ставил…

Но вы реально меня уделали своим молодецким размахом…

Сергей Хорошавин, просто прикинул когда валютная переоценка кубышки сожрёт всю прибыль Сургута. Далее владельцам префов останется 20 месяцев держать в надежде на сильные результаты и переоценку кубышки в плюс. При этом КС будет средняя скорее всего не ниже 9% по 2022 году и около 8.25% в 2023 до лета. Вот и посчитайте сколько должны стоить префы, чтобы перекрыть доходность полуторалетних ОФЗ на том же отрезке.
Полагаю, если рубль укрепится под 69, а ФРС продолжит мямлить, то Голдманы пересмотрят SNGSP на 30 или ниже.

Вадим Рахаев, это как?

А вы не подумали, что несмотря на то что доллар падает ставка-то растет...

Я к тому что у сургута три источника доходов:

основная деятельность по добыче нефти;
валютная переоценка долларовых активов;
доход от банковских депозитов.

Сергей Хорошавин, банковские депозиты в долларах. Рублёвые там ни о чём. Ставка ЦБ на долларовые депозиты не влияет.

Так что в реальности основных источников два:
— переоценка
— нефтедобыча

Вадим Рахаев, «ниочем» это фантазии… А вот реальность имеет цифры — можете их назвать?

Сергей Хорошавин, я не знаю структуру распределения депозитов-векселей-трежерей. Не знаю сколько конкретно в каком банке депозит. Могу лишь посчитать предел при доходности депозита 1.15% на 53 млрд долларов — это 609,5 млн долларов. Сумма внушительная, но никак не перекрывает переоценку более, чем на 4 рубля. Нефтегаз гасится даже при этой коррекции переоценки.

Околорынок рулит. Почему на остатки на счетах не считают процент хоть какой нибудь 4 годовых? Тот же банк Открытие может оперировать. Или рядом с биржей конторку открыть околорыночную- держать деньги трейдеров под процент малый. А ты на забор вышел, автоматом деньги на счет банка пошли, решил купить акций- без проблем забираешь.

Егор Кожемякин, в тиньке именно так 4% годовых на остатки. Или больше по подписке там какой-то

Сергей В., в Тиньке 4% годовых на остаток по брокерскому счёту? Вы уверены?

18.10. зачислили уже за вычетом налога.

Alex64, в смысле? У Вас у единственного НДФЛ удержали? Сколько на пай точное значение?

Вадим Рахаев, соврал. на 120 начислили 5137.2. получается не удержали НДФЛ

Alex64, 668 руб в январе у Вас слижут со счёта…

Вадим Рахаев, это если деньги будут.

Alex64, если не слижут, то придётся самостоятельно платить налог.

18.10. зачислили уже за вычетом налога.

Alex64, в смысле? У Вас у единственного НДФЛ удержали? Сколько на пай точное значение?

Вадим Рахаев, соврал. на 120 начислили 5137.2. получается не удержали НДФЛ

Alex64, 668 руб в январе у Вас слижут со счёта…

Это если они сидят в USD… А если парни не идиоты и конвертировали USD в рубли от 80 и ниже и распихали в бумаги ценные и в фонды?

baobab, ага, ввели в рублёвую зону 53 лярда, а в стране чистый отток капитала по ЦБ. Фантастика.
P.S. Никто в здравом уме ни в какие фонды не ввалит на хаях такую сумму.

Вадим Рахаев, вы не знаете что такое отток капитала, но беретесь об этом рассуждать. Если деньги внутри страны, они могут быть учтены как «отток» либо нет, это бухгалтерия, с реальными ассоциациями связи нет

Владимир, как деньги, лежащие в векселях и коротких трежерях могут быть не учтены по бухгалтерии в качестве оттока?

Вадим Рахаев, покупка векселей или трежерей, конечно, будет учтено как отток, причем никакого негатива в этом нет. Покупка наличной валюты — тоже отток, хотя она может оставаться на территории страны.

Владимир, продажа векселей, трежерей, ввод в страну валюты с последующей покупкой рублей будет чистым притоком капитала? Этот приток на объёмах SNGS будет заметен в отчётах ЦБ? Повлияет на статистику?

Вадим Рахаев, если продать векселя/трежеря, это будет приток, в статистике ЦБ это повлияет на цифры.

Но вот скажем СНГ валютную выручку положит в российский банк в размере 1 млрд $, это приток капитала на 1 млрд $, а банк разместит эти средста под % в иностранные облигации, это уже отток на 1 млрд $, сальдо = 0.

И вот че дальше? А дальше ничего. Этот отток/приток — просто дельта между покупкой/продажей иностранных и отечественных активов. Отток капитала далеко не всегда плохо, а приток далеко не всегда хорошо. Например, если в кризис иностранный инвест фонд скупит кучу дешевого бизнеса в РФ — это огромный приток капитала, супер, мы отдали свой бизнес за копейки.

Владимир, причём тут плохо или хорошо? Никто не обсуждал вопросы из серии позитив или негатив. Я написал, что Сургут не может конвертировать кубышку в рубли незаметно. Как минимум произойдёт существенный приток капитала, который отразится в ЦБ.

Вадим Рахаев, значит, я вас не верно понял. Извиняюсь.

Владимир, всё Ок — не стоит извинений. Там дискуссия была о влиянии кубышки на прибыль и дивиденды по префам. Вы просто восприняли контекст за отдельный пост.

Без хороших корпоративных новостей не будет татка расти.

андрей самойлов, у татки 4 финансовых отчёта в год плюс Танеко и куча производств. По тем же шинам можно 12 раз в год публиковать производство и продажи, по нефтепереработке ежемесячно и ежеквартально с недельным лагом нефтехимию. Это 32 инфоповода в год минимум. Более, чем достаточно.

18.10. зачислили уже за вычетом налога.

Alex64, в смысле? У Вас у единственного НДФЛ удержали? Сколько на пай точное значение?

Всем добрый день! Уточните, плис, когда должны были поступить Дивы по Ренталу?

Alex64, вроде всем уже прилетели (почитайте ветку вниз — все получили без очистки от НДФЛ на разных брокеров).

Вадим Рахаев, дату уточните, чтобы по отчетам посмотреть. У меня сбер.

Alex64, на Сбер 18 октября +42.81 на пай. Если у Вас стоит выплата на р/c, то опция не сработала и зачислили на брокерский счёт. НДФЛ не удержан.