комментарии Вадим Рахаев на форуме

Вадим Рахаев, если повышение зп идет в уровень с ростом производительности труда, то все должно быть ОК. Высокий спрос напрямую связан с выс...

genubat, повышение ЗП идёт в первую очередь в обратной зависимости с количеством свободных на рынке кадров. Тут речь совсем не про производительность была. Не сможешь ты производительность труда повысить широким фронтом на 15% за год. Даже не представляю что сделать нужно в устоявшейся экономике.

P.S. Представил. Телепортация.

Вадим Рахаев, +50бп просто потому что 12 некрасивое и бесит, да

any_to_real, просто показать намерение. Ещё прошлое решение не отразилось на рынке так, чтобы в стату попасть.

Вадим Рахаев, вот я тоже не хочу верить в +3%. Думаю, ЦБ будет на инфляцию ориентир держать, а ставку дернули недавно, рано еще оценивать ре...

genubat, проблема в том, что гашение монетарной составляющей инфляции не поможет через ставку. Фундамент проблемы был виден в прошлом году в рынке труда. Россия меньше 3%, Москва опустилась ниже 1%. Рост зарплат — ответ рынка и ставкой его не загасить — можно лишь убить слегка спрос и охладить рост. Плюс отложенный эффект переориентации поставок.

В итоге мы можем получить высокие ставки дольше желаемого без особого эффекта.

Вадим Рахаев, хорошо, если бритья)). А то и вырывания с корнем, бывает

Advocate, нельзя вырвать в корне, если портфель без маржи на 50%+ из облиг, золота и недвиги. Да и грустно без опы…

Опа, за облиги взялисьСпасайся кто может

igorwolf, судя по опросам народ ждёт абсолютно любого решения ЦБ. Есть лёгкие моменты паники в непонимании структуру счёта текущих операций и слухи, что на юге проблемы с дизелем и вероятен дальнейший инфляционный скачок в топливе и затем в хавчике. Прогнозы на 15-е от нуля до +300бп.

ИМХО +50бп и заморозка ставки до весны.

Вадим Рахаев, тут же еще и вопрос психологии сильно упускаем — пойди не сдай все на каком ковиде или СВО, когда вокруг истеричная истерика и...

any_to_real, после 2-3 процедур бритья опы вроде люди становятся психологически устойчивее, либо уходят. Слабо представляю, чем можно напугать народ, таривший в конце марта дальний конец ОФЗ на премаркете после 24-го февраля. Но признаюсь честно, что поддержка ЦБ в то утро сильно воодушевила. Легко покупать, когда снизу тётя Эля подставляет многотрилионный заслон.

Вадим Рахаев, Могли войти, а могли и нет, потому как неизвестно когда именно дно, да и 24.02 валилось почти всё. Суть спора с моей стороны н...

Alchemist01, не спорю — сам сжёг существенную часть облигационной позы до 24 февраля в надежде, что договорятся и вижу дно, а получил 24-го второе в подарок с остатками коротышей и линкеров. Но на подобрать всё равно хватило.

Более пассивные и хладнокровные люди дождались.

Вадим Рахаев, Точки не искал, мы просто в споре увеличили период до 20 лет, это удобно потому как именно с 2003 есть данные по индексу MCFTR...

Alchemist01, 10% — много, если сидеть во флоатере (средняя ниже само собой), но история линкеров даёт чуть выше 11% среднегодовую, а в ПД не забывай, что народ тарит длину на пиках ставки и рефинансирует в корпоративных коротышей и флоатеры с линкерами на лоях. 10% — достаточно ленивая доходность.

Вышеописанное без трейдинга — не забывай, что в облигах тебе никто не мешает тупо считать спреды с ОФЗ в корпоратах и тупо покупать короткие при UW > 0.5% и продавать при OW > 0.3% без особого риска: по формуле «не скинул — удержал». НКД то капает.

any_to_real, Что касается дураки или нет большие дяди. Если разместить 100 миллионов в 2003 в акции — то сумма к настоящему вырастет до 1 87...

Alchemist01, стоп-стоп. В 2003-и под 10%? Тогда в январе 03-го векселя (3-месячный ГКО давали около 11%), а ты нам тут предлагаешь вляпаться в облиги по 10%? Давай ещё 2001-й вспомним — там было 120% — веру в гособлигации возвращали рынку 40-й премией;)

Так что не надо 10% втюхивать нам в облигах, попутно выискивая идеальные точки входа в акцюли.

P.S. Давай интереснее квест возьмём: вход на хаях?! И тут возникнет сюрприз: нам, ленивым облигационным хомячкам фиолетово в какой стадии рынка спреды и риски считать. ;)

any_to_real, Не люблю сравнения с валютой, но в 13г зелёный стоил 30 рублей. Toyota Camry в 13 была около миллиона, сейчас 4-5. Ну и смысл э...

Alchemist01, ещё раз. Владельцы облиг за весь указанный период могли спокойно трижды войти в целый ряд компаний за пару годовых прибылей. Учитывай, что люди всегда находятся в отличной денежной позе и на низком старте, готовы побрить всех медведо-быколосей.

Вадим Рахаев, почему именно линкеры интересны, флоатеры, как понимаю примерно то же, но выбора поболее будет. Или я ошибаюсь.🤔

Natalia, у них разные функции, но для накопления линкер — самый простой и понятный инструмент, так как условно сохраняет покупательную способность денег.

P.S. Условно написал не по той причине, что кто-то кого-то с инфляцией обманывает, а по причине разной инфляции у разных людей ввиду различия структуры спроса и области проживания.

P.P.S. Флоатеры (безлаговые, например, 24021) у Вас выступают аналогом кэша, который Вы овернайт в аренду сдаёте. Линкеры же особо себя проявляют, балансируя портфель при низком ключе. Показательный пример: Германия 2021г против Германии 2022-23г. Там минфин взвыл в буквальном смысле слова.

Вадим Рахаев, с этим беда, ага, там и рублевые приятные, и акцули, а все не унесешь.
Вот ВладимирВладимрович говорит надо инструмент для шир...

any_to_real, ОФЗ-ЗБ с 5% на тело… Ню-ню. Половина планеты захочет втарить такое. Особенно с обеспечением.

P.S. ЦБ Индии даёт до от 0.5% до 2.5%.

Вадим Рахаев, плюс там же после 10 лет самый разгон начинается, но мифотворчество всегда будет побеждать калькулятор

any_to_real, да, наклон кривой на двузначном отрезке становится неприличным… Сейчас один из самых высокодоходным инструментов на длинном горизонте в мире — это selg001. Вопрос лишь в том — как дёшево захеджить корпоративный риск?! И ответа я лично не знаю. Есть ещё Индия, но они в случае чего всем неугодным побреют *опы без раздумий… А императора, бравшего под 4-4.5% у нас больше нет с 17-го :(

В общем, линкер дал х3 за 10 лет (требует нулевых знаний и телодвижений — тупо перепаковывать в самого себя купон).

год то 13-й, а не 10-й…

any_to_real, скорректирую: не х2.5, а +250% или х3.5 (1.1^13)~3.5. На деле простая упаковка в линкер дала повыше доходность (по-моему около ...

Вадим Рахаев, чушь написал…

Alchemist01, за 10 лет с 13 года, говоришь…
«А что получил купивший на этот срок облигации?» — тут-то понятно, при 10% получил х2.5, а вот ...

any_to_real, скорректирую: не х2.5, а +250% или х3.5 (1.1^13)~3.5. На деле простая упаковка в линкер дала повыше доходность (по-моему около 11.2% годовых в среднем на этом отрезке).

Вадим Рахаев, ну я написал «расскажите», а не «расскажи»!

any_to_real, мало ли — вдруг это от бОльшОгО уважения…

Вадим Рахаев, ага-ага, расскажите финансовые гении и форумные Соросы ГермануОскарычу, что облиги гумно, который чисто премии в них пристраив...

any_to_real, я вроде обратное ниже написал. Да и странно было бы утверждать, что облиги гумно и сидеть в них на треть с гаком в текущий (более половины с денежной позой и золотыми облигами).

Вадим Рахаев, можно, конечно, какой-нибудь ВТБ, ага, а он х2, потом х4 за года 3, усреднишься раз, усреднишься два, через лет 5 на суперобва...

any_to_real, шорт — зло, согласен. Так как в отличии от лонга шорт не имеет предела убытка. Но на всякий с учётом текучки, я Сегежу захэджил (свою позу +20%) через шорт её фьюча. Что-то мне подсказывает, что Сегежа, Озон, Яндекс, Фоська и НМТП — главные претенденты на полёт вниз в случае шухера (про малые фрифлоаты молчу — отдельная история).