ответы на форуме

Undeadlymost, Вы по-моему забыли одну деталь: с 2024 года дивиденды переведут на FCF. Никто не обещал десятой доходности с 24-го, а напротив, разговор был о компании-консолидаторе отрасли в ближайшие 10 лет с прицелом на статус крупнейшей в мире. Так что увидим хорошие дивы в 32-33гг и Ок.
P.S. Если доживём, конечно.

Вадим Рахаев, про FCF полностью согласен. Пока во всех диалогов с эмитентом нам до сих пор обещают выплатить за этот год по верхней границе 5,5 млрд.
Посмотрим как получится. Но я не планирую продавать, даже если не выплатят.
Полностью согласен с Президентом Сегежи, что Россия — это Саудовская Аравия в лесе. Думаю что у этой отрасли в нашей стране большое будущее и потенциал. Не думаю, что Евтушенков будет превращать Сегежу во второй Озон с одной стороны, а с другой стороны нет необходимости заниматься всяким блудняком, как МТС.

ПАИ ЗПИФ ПНК-Рентал – в первом уровне листинга Московской Биржи!
присвоение первого уровня отменяет необходимость прохождения тестов
—

больше никаких ПЦР для допуска к зпиф пнк)))

Алексей [buythedip], Теперь увидим рост в объёмах?) Ждём больше розничных инвесторов в инструменте)

Сергей Вайтман, если человек понимает что такое ЗПИФ недвижимости и как он устроен, то тест занимает 45 секунд (время на прочтение вопросов), да и вряд ли понадобится — скорее всего покупки уже были ранее.
Если не понимает, то вряд ли заинтересуется и вряд ли найдёт в приложении брокера.
Соответственно объёмы не должны вырасти существенно. А с учётом КС 7.5% с растущей динамикой, вероятно, что объёмы даже сократятся. ОФЗ-ин 52001 по полной доходности после налогообложения сейчас уже стоит вровень и на ближайшие 6 месяцев вряд ли фундаментально изменится что-то. К маю есть шансы увидеть доходность десятилеток под 10%.

Вадим Рахаев, вот и я задумываюсь) к чему подобный инструмент в портфеле)) Разве что для диверсификации и «защита» от просадок)

Сергей Вайтман, ну я ещё потенциал роста СЧА от переоценки не упоминул в сравнении с облигациями — такое тоже имеет место. Но по факту — Вы правы. Это инструмент аллокации по классам и на мой взгляд он достаётся нам достаточно дёшево.

Вадим Рахаев, Буду держать от8-10% от портфеля в этом ЗПИФе) в место ОФЗ)

Сергей Вайтман, огромная доля. Но я Вас понимаю. Если портфель только рублёвый и Вы розничный инвестор с капиталом до 3млн рублей (при 10% аллокации в недвижимость), то и альтернатив у Вас по сути сейчас нет. Хоть как-то REIT можно разбавить пока башни на рынок не выползли.

Вадим Рахаев, У меня не один портфель. В Российском портфеле не использую облигации, но вот фикст инком иметь хочется. Вот и выбор пал на Российский REIT. В целом от моего капитала дола ПНК не более 1,5%. Меня это вполне устраивает)

Опубликованные в четверг, 21 октября, данные Федерального статистического ведомства Германии показали насколько зависимы от погоды возобновляемые источники энергии. Как указывается в отчете, в первом полугодии 2021 года ветроэнергетические установки в Германии были загружены лишь на 20,9 процента. Еще хуже обстояли дела с солнечными установками — их средний уровень использования составил лишь 10,5 процента.

Как уточнили в ведомстве, наиболее эффективно (47 процентов) ветроэнергетические установки работали в феврале 2020 года, когда на Германию обрушился ураган «Забине». С другой стороны, в безветренном июне 2021 года уровень использования ветряков составил лишь 9,7 процента, что является самым низким показателем с начала анализа подобных данных в январе 2018 года.

По статистике, самый низкий уровень использования солнечных установок был показан в Германии в январе 2021 года (1,8 процента), а самый высокий (19,5 процента) был достигнут в июне 2019 года, отмеченном рекордным количеством солнечных часов.

Блеск и нищета «зеленки». 47% эффективности в ураган, 19,5% по солнцу в рекордное количество солнечных часов. даже не знаю, смеяться тут надо или плакать. Это не фотошоп, это Бавария.

Geist, а потом еще бац и Снегопады, которые начались несколько дней назад на юге Баварии, в воскресенье продолжаются. Ожидается, что высота снежного покрова достигнет 30-50 сантиметров, передает dw.com

any_to_real, слушай, ну я знал, что там дела плохи, но эти цифры не просто плохи, это же 3.14дец какой-то. Уложить квадратные километры солнечных батарей ради «средний уровень использования составил лишь 10,5 процента.» и при этом отказываться от АЭС — они там реально долбанулись походу ;) Ну или в экспертах по энерегетике сидят только «зелёные», ЛГБТ++ и радикальная группа «новые #банутые марксисты».

Geist, в Германии абсолютное большинство СЭС разве не физики контролируют? Как считают эти 19.5% по солнцу?

Вадим Рахаев, физики — физические лица в смысле? Ну вряд ли такое поле СЭС как на фотке контролируется физическим лицом. По отчетности подаваемой, видимо и по циркуляции в сети.

Geist, да, физики — физические лица. Я не в теме, но насколько помню, немцы активно стимулировали установки частных СЭС на домах с обязательством выкупа избытков по повышенным зелёным тарифам. Соответственно и поле панелей на фото в энергосистеме страны вероятно — меньшинство панелей. Большая часть приходится на домохозяйства и поставляет энергию не в сеть, а на нужды домохозяйств. Отсюда и такие низкие цифры по процентам выработки. Считают полную номинальную мощность, а в сеть поступает очень небольшая доля.

Повторюсь: я не эксперт в этой теме. Но трактовка данных мне кажется логичной. Если ошибаюсь — поправьте, кто в теме…

Вадим Рахаев, стимулировали, всё верно, только не с обязательством, а с возможностью выкупа — хочешь продаешь, не хочешь — не продаешь. Но это всё просчитывается, в том числе и домохозяйства. Ты знаешь, сколько в среднем потребляет домохозяйство, ты знаешь, стоит ли там СЭС и какой мощности, ты знаешь, сколько оно отдает в общую сеть — нет проблем посчитать. А что до низких цифр, ну так Германия не самая солнечная страна на свете.

Geist, обязательство выкупа со стороны сети. Всё верно.

Посчитать проблем нет усреднённо. При избытке энергии возникнет и небольшой перекос в виде избытка потребления. Но это небольшое отклоенние.

Далее возникает вопрос: что такое низкий уровень использования СЭС? Как он считается? Если это коэффициент преобразования солнечной энергии, поступающей на 1 кв.м. в сеть, то цифры выглядят реалистично и нормально. Большинство панелей не ориентированы на солнце, а расположены статично. В этом случае при КПД панели, пониженной пассивной ориентацией 19.5% выглядит нормальной цифрой. Январские 1.8% — очень низкий показатель, но тут скорее всего вступает в действие как раз рост потребления, который создали потребители, поняв, что имеют избыточный запас. Другими словами, стат погрешность усреднения потребления домохозяйств в 3% прибавим к 1.8% — получим 4.8.% зимней эффективности СЭС — это хуже нормы, но не караул.

В общем, статья сгущает краски на мой взгляд. Либо я не понимаю термины, которые используются.

По диверсификации источников энергии немцы, не обладающие базой ископаемых энергоресурсов, выглядят очень здраво. С одной стороны излишне жестят зелёные, но с другой стороны у них есть противовес сильных консервативных промышленников. В целом, не вижу никаких рисков для поставок Газпрома в немецких ВИЭ. Будут наращивать и хорошо. Газ для баланса энергосистемы всё равно останется.

Вадим Рахаев, «большинство панелей не ориентированы на солнце, а расположены статично» — вот тут ключевое, и, соответственно, без методики можно на пальцах прикинуть — 1/3 ночь, 1/3 в тени, 1/3 на солнце — 33% в солнечный день. Если солнечных дней 1/3 в году (а восточная Германия по личным ощущениям работы там мрачнее Москвы) — 11%
Наши Кулибины в интернетах выкладывают отчеты по персональным панелям, там и графики с выработкой есть, например, вот — habr.com/ru/post/507768/ — интересная работа. Там на графике отлично видна эффективность использования панели на балконе.
С январем скорее всего тоже все просто — обледенение и снег.

Опубликованные в четверг, 21 октября, данные Федерального статистического ведомства Германии показали насколько зависимы от погоды возобновляемые источники энергии. Как указывается в отчете, в первом полугодии 2021 года ветроэнергетические установки в Германии были загружены лишь на 20,9 процента. Еще хуже обстояли дела с солнечными установками — их средний уровень использования составил лишь 10,5 процента.

Как уточнили в ведомстве, наиболее эффективно (47 процентов) ветроэнергетические установки работали в феврале 2020 года, когда на Германию обрушился ураган «Забине». С другой стороны, в безветренном июне 2021 года уровень использования ветряков составил лишь 9,7 процента, что является самым низким показателем с начала анализа подобных данных в январе 2018 года.

По статистике, самый низкий уровень использования солнечных установок был показан в Германии в январе 2021 года (1,8 процента), а самый высокий (19,5 процента) был достигнут в июне 2019 года, отмеченном рекордным количеством солнечных часов.

Блеск и нищета «зеленки». 47% эффективности в ураган, 19,5% по солнцу в рекордное количество солнечных часов. даже не знаю, смеяться тут надо или плакать. Это не фотошоп, это Бавария.

Geist, а потом еще бац и Снегопады, которые начались несколько дней назад на юге Баварии, в воскресенье продолжаются. Ожидается, что высота снежного покрова достигнет 30-50 сантиметров, передает dw.com

any_to_real, слушай, ну я знал, что там дела плохи, но эти цифры не просто плохи, это же 3.14дец какой-то. Уложить квадратные километры солнечных батарей ради «средний уровень использования составил лишь 10,5 процента.» и при этом отказываться от АЭС — они там реально долбанулись походу ;) Ну или в экспертах по энерегетике сидят только «зелёные», ЛГБТ++ и радикальная группа «новые #банутые марксисты».

Geist, в Германии абсолютное большинство СЭС разве не физики контролируют? Как считают эти 19.5% по солнцу?

Вадим Рахаев, физики — физические лица в смысле? Ну вряд ли такое поле СЭС как на фотке контролируется физическим лицом. По отчетности подаваемой, видимо и по циркуляции в сети.

Geist, да, физики — физические лица. Я не в теме, но насколько помню, немцы активно стимулировали установки частных СЭС на домах с обязательством выкупа избытков по повышенным зелёным тарифам. Соответственно и поле панелей на фото в энергосистеме страны вероятно — меньшинство панелей. Большая часть приходится на домохозяйства и поставляет энергию не в сеть, а на нужды домохозяйств. Отсюда и такие низкие цифры по процентам выработки. Считают полную номинальную мощность, а в сеть поступает очень небольшая доля.

Повторюсь: я не эксперт в этой теме. Но трактовка данных мне кажется логичной. Если ошибаюсь — поправьте, кто в теме…

Вадим Рахаев, стимулировали, всё верно, только не с обязательством, а с возможностью выкупа — хочешь продаешь, не хочешь — не продаешь. Но это всё просчитывается, в том числе и домохозяйства. Ты знаешь, сколько в среднем потребляет домохозяйство, ты знаешь, стоит ли там СЭС и какой мощности, ты знаешь, сколько оно отдает в общую сеть — нет проблем посчитать. А что до низких цифр, ну так Германия не самая солнечная страна на свете.

Geist, обязательство выкупа со стороны сети. Всё верно.

Посчитать проблем нет усреднённо. При избытке энергии возникнет и небольшой перекос в виде избытка потребления. Но это небольшое отклоенние.

Далее возникает вопрос: что такое низкий уровень использования СЭС? Как он считается? Если это коэффициент преобразования солнечной энергии, поступающей на 1 кв.м. в сеть, то цифры выглядят реалистично и нормально. Большинство панелей не ориентированы на солнце, а расположены статично. В этом случае при КПД панели, пониженной пассивной ориентацией 19.5% выглядит нормальной цифрой. Январские 1.8% — очень низкий показатель, но тут скорее всего вступает в действие как раз рост потребления, который создали потребители, поняв, что имеют избыточный запас. Другими словами, стат погрешность усреднения потребления домохозяйств в 3% прибавим к 1.8% — получим 4.8.% зимней эффективности СЭС — это хуже нормы, но не караул.

В общем, статья сгущает краски на мой взгляд. Либо я не понимаю термины, которые используются.

По диверсификации источников энергии немцы, не обладающие базой ископаемых энергоресурсов, выглядят очень здраво. С одной стороны излишне жестят зелёные, но с другой стороны у них есть противовес сильных консервативных промышленников. В целом, не вижу никаких рисков для поставок Газпрома в немецких ВИЭ. Будут наращивать и хорошо. Газ для баланса энергосистемы всё равно останется.

Вадим Рахаев, это не КПД, думаю. Там написано средний уровень использования, судя по тому, что ветряки в ураган выдали 47%, а без него 20%, я так понял, что речь идет о выдаче в сопоставлении с номинально возможной мощностью. Я много раз видел массово установленные ветряки, но ни разу не видел, чтобы одновременно крутилась хотя бы треть, так что 20% в эту картинку вписываются. Хотя по СЭС тогда цифры странные.

Опубликованные в четверг, 21 октября, данные Федерального статистического ведомства Германии показали насколько зависимы от погоды возобновляемые источники энергии. Как указывается в отчете, в первом полугодии 2021 года ветроэнергетические установки в Германии были загружены лишь на 20,9 процента. Еще хуже обстояли дела с солнечными установками — их средний уровень использования составил лишь 10,5 процента.

Как уточнили в ведомстве, наиболее эффективно (47 процентов) ветроэнергетические установки работали в феврале 2020 года, когда на Германию обрушился ураган «Забине». С другой стороны, в безветренном июне 2021 года уровень использования ветряков составил лишь 9,7 процента, что является самым низким показателем с начала анализа подобных данных в январе 2018 года.

По статистике, самый низкий уровень использования солнечных установок был показан в Германии в январе 2021 года (1,8 процента), а самый высокий (19,5 процента) был достигнут в июне 2019 года, отмеченном рекордным количеством солнечных часов.

Блеск и нищета «зеленки». 47% эффективности в ураган, 19,5% по солнцу в рекордное количество солнечных часов. даже не знаю, смеяться тут надо или плакать. Это не фотошоп, это Бавария.

Geist, а потом еще бац и Снегопады, которые начались несколько дней назад на юге Баварии, в воскресенье продолжаются. Ожидается, что высота снежного покрова достигнет 30-50 сантиметров, передает dw.com

any_to_real, слушай, ну я знал, что там дела плохи, но эти цифры не просто плохи, это же 3.14дец какой-то. Уложить квадратные километры солнечных батарей ради «средний уровень использования составил лишь 10,5 процента.» и при этом отказываться от АЭС — они там реально долбанулись походу ;) Ну или в экспертах по энерегетике сидят только «зелёные», ЛГБТ++ и радикальная группа «новые #банутые марксисты».

Geist, в Германии абсолютное большинство СЭС разве не физики контролируют? Как считают эти 19.5% по солнцу?

Вадим Рахаев, физики — физические лица в смысле? Ну вряд ли такое поле СЭС как на фотке контролируется физическим лицом. По отчетности подаваемой, видимо и по циркуляции в сети.

Geist, да, физики — физические лица. Я не в теме, но насколько помню, немцы активно стимулировали установки частных СЭС на домах с обязательством выкупа избытков по повышенным зелёным тарифам. Соответственно и поле панелей на фото в энергосистеме страны вероятно — меньшинство панелей. Большая часть приходится на домохозяйства и поставляет энергию не в сеть, а на нужды домохозяйств. Отсюда и такие низкие цифры по процентам выработки. Считают полную номинальную мощность, а в сеть поступает очень небольшая доля.

Повторюсь: я не эксперт в этой теме. Но трактовка данных мне кажется логичной. Если ошибаюсь — поправьте, кто в теме…

Вадим Рахаев, стимулировали, всё верно, только не с обязательством, а с возможностью выкупа — хочешь продаешь, не хочешь — не продаешь. Но это всё просчитывается, в том числе и домохозяйства. Ты знаешь, сколько в среднем потребляет домохозяйство, ты знаешь, стоит ли там СЭС и какой мощности, ты знаешь, сколько оно отдает в общую сеть — нет проблем посчитать. А что до низких цифр, ну так Германия не самая солнечная страна на свете.

Опубликованные в четверг, 21 октября, данные Федерального статистического ведомства Германии показали насколько зависимы от погоды возобновляемые источники энергии. Как указывается в отчете, в первом полугодии 2021 года ветроэнергетические установки в Германии были загружены лишь на 20,9 процента. Еще хуже обстояли дела с солнечными установками — их средний уровень использования составил лишь 10,5 процента.

Как уточнили в ведомстве, наиболее эффективно (47 процентов) ветроэнергетические установки работали в феврале 2020 года, когда на Германию обрушился ураган «Забине». С другой стороны, в безветренном июне 2021 года уровень использования ветряков составил лишь 9,7 процента, что является самым низким показателем с начала анализа подобных данных в январе 2018 года.

По статистике, самый низкий уровень использования солнечных установок был показан в Германии в январе 2021 года (1,8 процента), а самый высокий (19,5 процента) был достигнут в июне 2019 года, отмеченном рекордным количеством солнечных часов.

Блеск и нищета «зеленки». 47% эффективности в ураган, 19,5% по солнцу в рекордное количество солнечных часов. даже не знаю, смеяться тут надо или плакать. Это не фотошоп, это Бавария.

Geist, а потом еще бац и Снегопады, которые начались несколько дней назад на юге Баварии, в воскресенье продолжаются. Ожидается, что высота снежного покрова достигнет 30-50 сантиметров, передает dw.com

any_to_real, слушай, ну я знал, что там дела плохи, но эти цифры не просто плохи, это же 3.14дец какой-то. Уложить квадратные километры солнечных батарей ради «средний уровень использования составил лишь 10,5 процента.» и при этом отказываться от АЭС — они там реально долбанулись походу ;) Ну или в экспертах по энерегетике сидят только «зелёные», ЛГБТ++ и радикальная группа «новые #банутые марксисты».

Geist, в Германии абсолютное большинство СЭС разве не физики контролируют? Как считают эти 19.5% по солнцу?

Вадим Рахаев, физики — физические лица в смысле? Ну вряд ли такое поле СЭС как на фотке контролируется физическим лицом. По отчетности подаваемой, видимо и по циркуляции в сети.

ПАИ ЗПИФ ПНК-Рентал – в первом уровне листинга Московской Биржи!
присвоение первого уровня отменяет необходимость прохождения тестов
—

больше никаких ПЦР для допуска к зпиф пнк)))

Алексей [buythedip], Теперь увидим рост в объёмах?) Ждём больше розничных инвесторов в инструменте)

Сергей Вайтман, если человек понимает что такое ЗПИФ недвижимости и как он устроен, то тест занимает 45 секунд (время на прочтение вопросов), да и вряд ли понадобится — скорее всего покупки уже были ранее.
Если не понимает, то вряд ли заинтересуется и вряд ли найдёт в приложении брокера.
Соответственно объёмы не должны вырасти существенно. А с учётом КС 7.5% с растущей динамикой, вероятно, что объёмы даже сократятся. ОФЗ-ин 52001 по полной доходности после налогообложения сейчас уже стоит вровень и на ближайшие 6 месяцев вряд ли фундаментально изменится что-то. К маю есть шансы увидеть доходность десятилеток под 10%.

Вадим Рахаев, вот и я задумываюсь) к чему подобный инструмент в портфеле)) Разве что для диверсификации и «защита» от просадок)

Сергей Вайтман, ну я ещё потенциал роста СЧА от переоценки не упоминул в сравнении с облигациями — такое тоже имеет место. Но по факту — Вы правы. Это инструмент аллокации по классам и на мой взгляд он достаётся нам достаточно дёшево.

Вадим Рахаев, Буду держать от 3-5% от портфеля в этом ЗПИФе) в место ОФЗ)

ДжетЛенд
в связи с работой совершенно нет времени следить за рынком, да и с финансами похуже стало, так что я в облигах и в джетленде.
и писать-читать тут тоже времени мало, но если у кого-то появятся вопросы по джетленду — я оюязательно отвечу, может попозже, но обязательно.

Итак, я закинул копеечку в джетленд 15.06.2021 года


Авто-репост. Читать в блоге >>>

товарищ масон, если не сложно, каковы результаты на сегодняшний день?
что на практике по заводу и выводу денег?
присматриваюсь к джетленду уже месяц
интересно услышать ваше мнение

obyvatel,
ввод-вывод денег занимает час.
результат — доходность, нарисованная Джетлэндом, на том же уровне. ну и по моим расчётам примерно такая же — в районе 18%.
ок.120 займов. пробегают просрочки на пару дней, но исчезают.
3 завершившиеся рестуктуризации — 2 платят уже сейчас, ещё у одной начало платежей со след.года.
дефолтов нет.

товарищ масон, у Вас от ААА до С все категории на автоинвестировании или вручную заёмщиков выбираете?
P.S. Ходили слухи что от ДжетЛенда по итогу года ЛК в налоговой зависать начинает при подаче НДФЛ-3. Сталкивались или злые языки врут? Меня этот вопрос, если честно, напрягает…

Вадим Рахаев, вручную.
3-ндфл? не задумывался. налоги платит заёмщик. так что тут всё ровно.
за подачу декларации надо будет спросить на сайте налоговой.

Не хочется сгущать краски, но компания загибается. Она не выдерживает конкурентной борьбы. А инновации не внедряются. Почти все ее отрасли (сегменты) на нулевой доходности, а то и в убытке. Только сектор ТВ с участием Нетфликсом (контракт) имеет существенный плюс.

Bern23, сектор ТВ? С Нетфликсом? Нулевая доходность беспроводной связи?

Вадим Рахаев, по беспроводной связи, очень сильные конкуренты. Тот же Визор, который больше предпочитает молодежь. По крайней мере, из доклада компании, именно ТВ было в плюсе. Скорее всего — это из-за изоляции людей по домам. И так как делать им нефиг, платно заказывали сериалы Нетфликса.

Bern23, сильные конкуренты — это повод уйти с рынка? Какой ещё Визор? Верайзон… Подразделение ворнер медиа — стриминг. Нетфликс тут ни при чём. HBO стриминг называется. Продукты друг друга по контракту все транслируют. Все эти подразделения прибыльны. Не знаю что Вы там читали за презентацию.

Проблема компании в огромном долге, приобретённом за счёт неудачных M&A, а не в операционном бизнесе. Не вводите людей в заблуждение.

Вадим Рахаев, Вам виднее. Скорее всего, у Вас эта бумага есть в портфеле и Вы ищите оправдание, почему она у Вас. У меня ее нет. Поэтому, я должен найти все косяки компании, чтобы понимать, насколько могут быть сильны негативные последствия.
Раньше, у меня была эта бумага. Потом я удачно ее скинул и только приглядываю за ней. Но вся полученная информация, не даёт ясной картины, что у компании всё хорошо или всё плохо. Но проблемы есть и они серьёзные.
Для дивпортфеля, рисковано брать, политику меняют из-за долгов. Для спекуляции, нужны более существенные новости, которые могли бы вызвать краткосрочный рост.

Bern23, есть, оправдания я не ищу. В акциях AT&T Вас должны интересовать два момента:
— размер долга
— действия ФРС

Менеджмент Тэшки не ангелы само собой, но Вы пишите глупости про убыточность всех подразделений.

P.S. Сам жду момента выделения ворнера в новую компанию и жду снижения дивов. Надеюсь на возможность докупить ещё дешевле. Горизонт у меня ещё 9+ лет, так что тэшка успеет и снизить дивы, и долг погасить, и укрепиться.

Вадим Рахаев, возможно, когда с госслубой будет покончено, я и прикуплю эти акции. А пока только слежу за ними.

ПАИ ЗПИФ ПНК-Рентал – в первом уровне листинга Московской Биржи!
присвоение первого уровня отменяет необходимость прохождения тестов
—

больше никаких ПЦР для допуска к зпиф пнк)))

Алексей [buythedip], Теперь увидим рост в объёмах?) Ждём больше розничных инвесторов в инструменте)

Сергей Вайтман, если человек понимает что такое ЗПИФ недвижимости и как он устроен, то тест занимает 45 секунд (время на прочтение вопросов), да и вряд ли понадобится — скорее всего покупки уже были ранее.
Если не понимает, то вряд ли заинтересуется и вряд ли найдёт в приложении брокера.
Соответственно объёмы не должны вырасти существенно. А с учётом КС 7.5% с растущей динамикой, вероятно, что объёмы даже сократятся. ОФЗ-ин 52001 по полной доходности после налогообложения сейчас уже стоит вровень и на ближайшие 6 месяцев вряд ли фундаментально изменится что-то. К маю есть шансы увидеть доходность десятилеток под 10%.

Вадим Рахаев, вот и я задумываюсь) к чему подобный инструмент в портфеле)) Разве что для диверсификации и «защита» от просадок)

Не хочется сгущать краски, но компания загибается. Она не выдерживает конкурентной борьбы. А инновации не внедряются. Почти все ее отрасли (сегменты) на нулевой доходности, а то и в убытке. Только сектор ТВ с участием Нетфликсом (контракт) имеет существенный плюс.

Bern23, сектор ТВ? С Нетфликсом? Нулевая доходность беспроводной связи?

Вадим Рахаев, по беспроводной связи, очень сильные конкуренты. Тот же Визор, который больше предпочитает молодежь. По крайней мере, из доклада компании, именно ТВ было в плюсе. Скорее всего — это из-за изоляции людей по домам. И так как делать им нефиг, платно заказывали сериалы Нетфликса.

Bern23, сильные конкуренты — это повод уйти с рынка? Какой ещё Визор? Верайзон… Подразделение ворнер медиа — стриминг. Нетфликс тут ни при чём. HBO стриминг называется. Продукты друг друга по контракту все транслируют. Все эти подразделения прибыльны. Не знаю что Вы там читали за презентацию.

Проблема компании в огромном долге, приобретённом за счёт неудачных M&A, а не в операционном бизнесе. Не вводите людей в заблуждение.

Вадим Рахаев, Вам виднее. Скорее всего, у Вас эта бумага есть в портфеле и Вы ищите оправдание, почему она у Вас. У меня ее нет. Поэтому, я должен найти все косяки компании, чтобы понимать, насколько могут быть сильны негативные последствия.
Раньше, у меня была эта бумага. Потом я удачно ее скинул и только приглядываю за ней. Но вся полученная информация, не даёт ясной картины, что у компании всё хорошо или всё плохо. Но проблемы есть и они серьёзные.
Для дивпортфеля, рисковано брать, политику меняют из-за долгов. Для спекуляции, нужны более существенные новости, которые могли бы вызвать краткосрочный рост.

Вадим Рахаев, долг на 10,00 млрд уменьшился.

Что думаете про Яндекс?

Хорошая компания. Не очень клиентоориентированная и позволяет себе излишне резкие движения, но с точки зрения компании роста — хорошая.

(нашел внизу чата окно с вопросом) Есть 2 категории людей в этой бумаге 1. азартные. 2 додики

Вопрос из серии что за люди покупают вино по 1000 евро за бутылку.

P\E 105 Азартный народ берет в надежде что в будущем будет найдется дурачок который купит с P/E 205 будет ли такой дурак или нет, не моя история. Я прохожу мимо.

Народ, кто покупает такие бумаги не смотрит тупо p/e, смотрит в первую очередь на показатели роста и пытаются понять где этот рост замедлится. Растёт Яндекс конскими темпами. Вот люди, кто прогнозирует рост по 35% в год г/г на 8 лет, например, просто возводят 1.35 в восьмую и получают результат 11. Далее дисконтируют доходность ОФЗ и на выходе получат IT-компанию с умеренным потенциалом роста и форвардным p/e в 2029 году =15. Сбудутся их прогнозы или нет — не знаю. Но называть лудоманами или додиками людей, способных понять инвестиционную отдачу хайтека или диптека на длинном горизонте я бы не стал. Это некорректно и тупо.

Вторые вообще не понимаю додиков которые слюнями брызжут и горой стоят за эти пузыри. Есть простая истина, они выручку делают за счет реального сектора экономики, какого полового органа может человек верить в чушь, и утверждать что бабла у реального сектор экономики станет больше в 4-5 раз и будет расти бабло в геометрической прогрессии каждый год, которое они конечно же понесут в этот пузырь, что бы ставка Пети из деревни Кудимова оправдалась? Я лучше поставлю на тех кто тратит бабло в Яндексе чем на Яндекс) Всем добра)

Для роста Яндекса в 4-5 раз не нужно экономике расти в 4-5 раз. Простой пример:
1. Имеем таксопарк из 1000 машин по 2млн рублей.
2. Из каждого рубля выручки условно 35% — водитель, 25% — лизинг, 7% — маркетинг, 1% — страховка, 10% — топливо и мойка, 6% — административные расходы. EBITDA = 16%. (все цифры придуманы — операторы таксопарков или аналитики сектора подскажут реальные)
3. Технологии развиваются. Заменяем парк машин с водителями с ДВС на автономные электрокары по 3.5млн рублей.
4. Теперь с каждого рубля выручки 36% лизинг, 3% маркетинг, 1% страховка, 3% — топливо и мойка, 7% административные расходы. EBITDA = 50%. (доля лизинга снижена за счёт эксплуатации робота 24/7, доля маркетинга снижена за счёт прессы — публикации эффекта новизны, доля топлива снижена согласно тарифам, доля админ увеличена согласно расходам на контролёров ИИ)
5. Показатели утроили, а масштабируемость технологии ограничена лишь скоростью производства авто.

На это и ставят покупатели, а не на мультипликаторы типа p/e. P/E становится вторичным когда есть шанс «купить» новый рынок.

Вадим Рахаев, первое про конский рост рынок всегда стремится к справедливости. У меня русагро из классического бизнеса или русАква прибовляют больше Яндекса год к году. Не чего кроме хайпа в ней нет. Второе делать новый рынок всегда рискованный и дорогой путь, нежели удовлетворение непокрытого спроса на существующем рынке. К примеру рывок норникеля с палладием или золотодобычеков из классического бизнеса. Третье расчет про такси там будут доп издержки миф и сказки, это взяли из разряда можно ли заработать на покрытом рынке бабки, и слизали из одного поста про электросети которые вполне могут сократить лишних сотрудников увиличивая прибыль год к году что увеличивает ЧП в 10 раз. В Яндексе ЧП идёт в основном от рекламы. Там отдел урезан до мин и так с черезмерным КПД дальше только ии. Пузырь этот Яндекс. Меня не переубедишь.

Не хочется сгущать краски, но компания загибается. Она не выдерживает конкурентной борьбы. А инновации не внедряются. Почти все ее отрасли (сегменты) на нулевой доходности, а то и в убытке. Только сектор ТВ с участием Нетфликсом (контракт) имеет существенный плюс.

Bern23, сектор ТВ? С Нетфликсом? Нулевая доходность беспроводной связи?

Вадим Рахаев, по беспроводной связи, очень сильные конкуренты. Тот же Визор, который больше предпочитает молодежь. По крайней мере, из доклада компании, именно ТВ было в плюсе. Скорее всего — это из-за изоляции людей по домам. И так как делать им нефиг, платно заказывали сериалы Нетфликса.

Такой вопрос, а купоны в этом фонде по идее должны облагаться налогом, как это происходит с дивидентами у FXRL, значит у российских фондов на еврооблигации должно быть преимущество?

vtlmrtnv, это не дивидендный ETF. Купоны реинвестируются и прирастает СЧА.

Вадим Рахаев,
Я может не совсем ясно выразился, у Finex юрисдикция в Ирландии и его фонды с поступающих дивидентов российских акций должны платить налог, в то время как наши БПИФы имеют льготу и налог с дивидентов не платят. Вопрос был в том, что FXRU тоже имеет заграничную юрисдикцию и с купонов должен платить налог, а наши БПИФы, опять же, имеют льготу и с купонов налог не платят, правильно?

Ну что, завтра отскок на 177-178р??? Есть мысли?

Николай, послезавтра Эльвира Сахипзадовна выйдет с брошкой-кувалдой и расскажет свои мысли. А её мысли старше прочих.

Вадим Рахаев, Значит, по моему сценарию, завтра на 177-178р))

Роснефть на сбер
16:04

John Kane, как у вас так выходит получать дивы раньше всех?
У меня в Сбере и Роснефть и Полюс, но дивов на счету нет, хотя отсекались в один день.

Зураб Иванович, в 16:00 SMS приходит, а деньги могут свалиться раньше или позже. Чаще чуть позже.

Вадим Рахаев, SMS в Сбере приходит после 18:00 по Мск, а деньги как раз приходят раньше, чаще всего после 16:00, иногда после 11:00 или 13:00. Но обычно через 2-3 рабочих дня после выплаты другими брокерами. А я тут информации о выплатах Роснефти другими брокерами пока еще не видел, так что с вероятностью 95% про Роснефть на Сбер это был фейк или человек перепутал… Остальные 5% на то, что ему лично действительно все выплатили сегодня, а остальные пока еще ждут)

ЗЫ: SMS по Роснефти тоже не было сегодня.

Сама акция молодая, есть кто анализировал саму компанию? как она выглядит в долгосрочной перспективе? Грузить пока в начале своего пути или так себе и это не будет второй сегежей.

Елизавета Миронова, это дойная корова с ограниченным потенциалом роста г/г. Как она расти будет никто не предскажет, так как имеет место зависимость от курса евро и процентных ставок. При росте КС и падении Евро бумага должна слабеть.
Менеджмент на мой взгляд излишне оптимистичен. Их аудитория — 500 000 человек в РФ (моё субъективное мнение), и не очевидный в текущих реалиях потенциал медицинского туризма. Ставить на рост аудитории = ставить на ускорение роста ВВП РФ, ускорение роста реальных доходов населения и преодоление страной ловушки среднего дохода.
Драйвером реально может стать телемедицина и попытки компании создать систему превентивной телеметрии клиентов по подписке. Получится ли массово на всю свою клиентскую базу — вопрос. Если да — считайте Х3-Х5, но это не точно и не быстро.
Диверсификация направлений внутри выглядит очень сильно, но всё упирается в узкую клиентскую базу.
Сравнение с Сегежой тут не правомерно. У Сегежи есть возможность расти во всех направлениях. Тут же ключевые ресурсы — компетенции персонала и способность управлять им, а также клиенты и имидж и способность монетизировать это. Персонал на этом рынке не удвоишь сходу и не промасштабируешь. Вырастить врача сложнее, чем ракету построить. Про масштабирование клиентов — было выше. Имидж на пике — не только преимущество, но и риск.

Вадим Рахаев, хватит скептики, EMC пройдет от же путь, что и МDMG, ФА это прекрасно показывает. потенциал огромный. ТА на данном этапе отрабатывает не плохо о и показывает рост. Да, на ТА сейчас надежды мало, но канал роста формируется прямо сейчас) Сегежа конечно не причем…

Русал усилил падение на фоне обысков ФБР в доме Дерипаски🔥
 ФБР проводит обыск в доме Дерипаски в Вашингтоне — корреспондент телеканала NBC со ссылкой на представителя ФБР

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Maxkurs,
Алюминий тоже попал на обыски

Дмитрий, объёмы дорисуйте, пожалуйста.

Вадим Рахаев,
Не понял, о чем. Какие объёмы? Там все на графике видно

РЕ
Фиксация прибыли в «РУСАЛе» объясняется фактом поступления ожидавшейся информации
19.10.2021 13:40 Новости и комментарии

✈️Правительство решило отказаться от экспортной пошлины на алюминиевые сплавы, которая действовала с 1 августа. В то же время пошлина на необработанный алюминий будет оставлена на отметке 15%. Как считают в Минэкономразвития, эта мера должна содействовать реализации планов «РУСАЛа» по модернизации предприятий в Красноярске, Братске, Иркутске и Новокузнецке, на которую до 2030 года потребуется 385 млрд руб. Доля продаж сплавов алюминия в выручке компании около 3%, так что эффект от отмены пошлины на их экспорт для «РУСАЛа» незначителен. Котировки его бумаг отреагировали на новость негативно. Частично фиксация прибыли объясняется фактом поступления ожидавшейся информации.

🎩🚩
Главным аутсайдером сессии во вторник были бумаги «РУСАЛа» (5,89%), с утра они снижались вслед за котировками алюминия. Кроме того, инвесторы негативно отреагировали на новости о том, что правительство решило отказаться от экспортной пошлины на алюминиевые сплавы, которая действовала с 1 августа. В то же время пошлина на необработанный алюминий будет оставлена на отметке 15%. Как считают в Минэкономразвития, эта мера должна содействовать реализации планов «РУСАЛа» по модернизации предприятий в Красноярске, Братске, Иркутске и Новокузнецке, на которую до 2030 года потребуется 385 млрд руб. Но как комментирует аналитик ИК «Фридом Финанс» Александр Осин, доля продаж сплавов алюминия в выручке компании около 3%, так что эффект от отмены пошлины на их экспорт для «РУСАЛа» незначителен. Эксперт полагает, что котировки эмитента отреагировали на новость негативно вследствие фиксации прибыли по факту поступления ожидавшейся информации. Но вечером падение акций «РУСАЛа» усилилось, поскольку пришли новости о том, что ФБР проводит обыски в американском доме Олега Дерипаски. Помимо «РУСАЛа» упали также котировки EN+ (-3,83%)

☂️ IPO «Ренессанс страхование» (RENI) — цена размещения вполне оправдана
 Дата начала торгов: 20.10.2021
Число размещаемых акций: 210 млн
Цена размещения: 120-135 рублей
Объем IPO: 25,2-28,4 млрд рублей

Компания предоставляет широкий спектр страховых услуг. Привлеченные деньги компания планирует потратить цифровизацию и другое развитие сервисов, а также возможный обратный выкуп акций.

📊 Ожидаемые и фактические финансовые показатели на момент IPO👇

▫️ Капитализация: 67,2-75,6 млрд руб
▫️ Чистая заработанная премия 1П2021: 44,8 млрд руб (+30% г/г)
▫️ Прибыль 1П2021 TTM: 1,3 млрд (-25% г/г)
▫️ P/E fwd 2021 (с корректировкой):3,7 — 4,2
▫️ P/B:2.1-2.4

✅ Падение прибыли компании в 1П2021 связано с ростом аквизиционных расходов (расходов на расширение клиентской базы) на 7,5 млрд рублей. Если произвести корректировку прибыли на разницу в расходах, то получим прибыль почти немного меньше 9 млрд рублей за 1П2021.


Авто-репост. Читать в блоге >>>

TAUREN, какой смысл корректировать P/E на статью расходов, которая имеет место быть постоянно?

Вадим Рахаев, она потом может существенно сократиться или просто окупить себя за пару лет. Смысл в том, чтобы оценить компанию до того, как она взялась за расширение клиентской базы.

TAUREN, Это страховщик, а не соцсеть. У соцсетей есть порог, при котором естественный приток превышает отток и реклама становится фактически ненужной. У страховщиков есть коэффициент продления, который разнится от услуги к услуге и также имеет риск резкого сокращения в кризисные периоды. Эту естественную убыль реклама и покрывает, а не только обеспечивает прирост (расширение клиентской базы). Убрать эту статью расходов в ноль Вы не можете. Даже на 50% не можете сократить — обрушатся новые продажи и образуется нисходящий тренд FCF с кратным падением рентабельности.

Вадим Рахаев,

Здесь рост данных затрат — это своего рода капекс. Эти затраты будут генерировать продажи, окупая себя. Нужно понимать, что прибыль в моменте небольшая именно из-за сильнооо роста расходов.

Я производил корректировку на разницу между 1п2020 и 1п2021 года, клнечно их нельзя убрать в 0.

+ по поводу не соц.сети могу поправить.

Если/когда пользователи будут в мобильном приложении клмпании —
данные затраты начнут падать.

+ чем больше доля рынка, тем меньше нужно вкладываться в привлечение новых клиентов через посредников