ответы на форуме

Финдир Intel Джордж Дэвис, техконфа с Deutsche Bank, кратко:
1. Intel не будет жалеть денег, чтобы догнать конкурентов в технологической сфере в ближайшие годы.
2. Контрактный бизнес не потребует капитальных вложений (все бабки пойдут в улучшение тех. процесса).
3. Отставание во внедрении EUV-литографии станет преимуществом, поскольку позволит учесть опыт и ошибки соперников. Рассчитываем догнать конкурентов к середине десятилетия (2025 год).
4. Рассчитываем на собственные силы, но и от субсидий государства отказываться не станем.

Value, В 2025 году литографические машины уже усовершенствованные могут появиться — опять догонять придётся.

ВТБ увеличил чистую прибыль по РСБУ за 8 месяцев в 3,4 раза, до ₽179 млрд
По итогам 8 месяцев 2021 года Банк продемонстрировал существенный рост прибыльности.
Чистая прибыль за восемь месяцев текущего года составила 179,4 млрд рублей, в том числе в августе 25,1 млрд рублей, увеличившись в 3,4 раза и в 93 раза соответственно по сравнению с аналогичными периодами прошлого года.

Михаил Коваленко, Старший вице-президент, Руководитель департамента учета и отчетности:

«Банк ВТБ сохраняет уверенные темпы роста бизнеса и продолжает демонстрировать высокий уровень прибыльности. Заработав в августе 25 млрд рублей чистой прибыли и 179 млрд рублей по итогам 8 месяцев 2021 года Банк пришел к рекордному показателю прибыли.

Банк ВТБ объявляет финансовые результаты по РСБУ (неконсолидированные данные) за август и 8 месяцев 2021 года — — О Группе ВТБ — Банк ВТБ (vtb.ru)



Авто-репост. Читать в блоге >>>

редактор Боб, ВТБ приучает к хорошим отчетам.

Value,
на компниях с плохими отчетами можно заработать больше, чем на компаниях с хорошми отчетами

ВТБ планирует до 2025 г. вложить ₽9,3 млрд. в оборудование, которое будет работать на процессорах с открытой архитектурой RISC-V. Банк надеется компенсировать 47% затрат за счет субсидии Минпромторга, которая находится на утверждении в правительстве. Открытая архитектура может позволить уйти от монополии Intel и AMD.
www.kommersant.ru/doc/4975430

Вадим Джог, только их нет на рынке. Радует одно: обещать — не значит жениться.

Поставщиком решения станет компания Yadro

С чуваками, которые вместо «Kernel» пишут «Yadro», вообще связываться не стоит. Дороже выйдет.

Value,
внутрення доходность втбэшных АйТи проектов — отрицательная. такое вот у них «ёдро»

Таттелеком — новая эра дивидендов
Дорогие Друзья!

Иногда там где нет огромного внимания общественности и скрываются очень интересные идеи. Strong buy since 2016:)

За последние 5 лет Таттелеком проделал огромную работу по оптимизации бизнеса. Много писать не буду, хватит посмотреть на вот эту табличку:


 2017 — 2020 совокупный среднегодовой темп роста:

• Ebitda +18,5%
• Net Income +32,5%

За 3 года Ebitda Margin и Net Income Margin улучшились соответственно на 12 и 10 базисных пункта, достигнув 39,8% и 19%

Отличный результат в оптимизации денежных потоков:

• Скорректированный FCF вырос в 5 раз за 3 года!!! В 2021 году он должен достигнуть 3 млрд рублей. Это огромный поток денег в кассу Таттелекома, который может быть направлен без проблем на дивиденды
• За 3 года, помимо выплаты дивидендов, сгенерировали 4 миллиарда чистого кэша погасив весь долг и оставив кубышку в 1.4 млрд  
• В конце 2021 года у них должно быть около 3 млрд чистого кэша 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Aleksandr Kairov, а откуда такая табличка не поделитесь? Сами сделали? =)

Value,

Табличка моя, это «summary”, на который я смотрю в случае Таттелекома

я сам фундаментально оцениваю компании

Тут иногда делюсь :)

Aleksandr Kairov, похоже, Вы серьезный инвестор. =)

Value,
Тсссс….никому не говорите. Тут серьёзных дядек не понимают и не очень любят)))
На рынке с 2004 года :)

Таттелеком — новая эра дивидендов
Дорогие Друзья!

Иногда там где нет огромного внимания общественности и скрываются очень интересные идеи. Strong buy since 2016:)

За последние 5 лет Таттелеком проделал огромную работу по оптимизации бизнеса. Много писать не буду, хватит посмотреть на вот эту табличку:


 2017 — 2020 совокупный среднегодовой темп роста:

• Ebitda +18,5%
• Net Income +32,5%

За 3 года Ebitda Margin и Net Income Margin улучшились соответственно на 12 и 10 базисных пункта, достигнув 39,8% и 19%

Отличный результат в оптимизации денежных потоков:

• Скорректированный FCF вырос в 5 раз за 3 года!!! В 2021 году он должен достигнуть 3 млрд рублей. Это огромный поток денег в кассу Таттелекома, который может быть направлен без проблем на дивиденды
• За 3 года, помимо выплаты дивидендов, сгенерировали 4 миллиарда чистого кэша погасив весь долг и оставив кубышку в 1.4 млрд  
• В конце 2021 года у них должно быть около 3 млрд чистого кэша 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Aleksandr Kairov, а откуда такая табличка не поделитесь? Сами сделали? =)

Value,

Табличка моя, это «summary”, на который я смотрю в случае Таттелекома

я сам фундаментально оцениваю компании

Тут иногда делюсь :)

Меня очень смущает у ВТБ на данный момент низкая достаточность основного капитала.

Очень интересно смотреть за корреляцией акций Сбера и ВТБ.
Думается их надо сравнивать с высшей докризисной точки.
(% смотрю по закрытию месячной свечи).
ВТБ — 0,050250
Сбер — 270,8

Дальше падение
ВТБ — упал на 31,38% (мин. 0,0276) максимальное падение на 46% от макс. цены
Сбер — упал на 27,78% (мин. 172,15) максимальное падение на 36% от макс. цены

Смотрим насколько вырос Сбер и ВТБ от своих минимальных после кризисных значений.

ВТБ вырос на — 91%
Сбер вырос на — 91%

Теперь посмотрим насколько ВТБ и Сбер выросли от своих локальных до кризисных значений.

ВТБ — вырос на 5%
Сбер — вырос на 21%

Dur, в ВТБ должно смущать другое.
По сути — это одна из системных «долговых помоек» у нас в стране. Почти вся прибыль этого года — «перерисовка» плохих долгов от дохлых заемщиков в хорошие долги от живых заемщиков. Просто этот год на господдержке и постковидном восстановлении был таким шоколадным, что цвели даже давно высохшие кактусы.
А если до конца года экономика «чихнет»? Если половину зомби из тех, кого в начали года записали в живые, вернуть обратно в трупы — половина «прибыли» опять уйдет на создание резервов. И сказка закончится.
А если мировая экономика не просто чихнет? Если до конца года она обосрется по полной? Сколько там стоила папирка ВТБ на дне коронного обвала? Меньше 3 копеек?
ВТБ — это «градусник» мировой экономики. Экономика пузырится — зомби шевелятся — резервов под покрытие нет — ПРИБЫЛЬНЫЙ БАНК. Экономика зачахла — зомби сдохли и воняют — капитал ушел под формирование резервов — ДНИЩЕБАНК.

Kolya Marketolog, а если сравнивать со Сбером?
Народ, пишите кто что думает. Интересная тема, давайте обсудим.

Dur, А чего сравнивать? Сбер изначально по концепции — НЕПОМОЙКА. Просто ровный аккуратный прозрачный банковский бизнес, попытка эдакого «русская копия швейцарского банка» — дорого, богато, медленно. Тут нечего сравнивать в принципе. Разные концепции.

Kolya Marketolog, а почему вы считаете, что текущие результаты ВТБ это "«перерисовка» плохих долгов от дохлых заемщиков в хорошие долги от живых заемщиков". Спрашиваю, потому что хочу разобраться. На основании чего такие выводы.

Dur, Вот только сегодня у ФИНАМа по 7 месяцам:
www.finam.ru/analysis/marketnews/vtb-prodolzhaet-pokazyvat-silnye-rezultaty-za-schet-rosta-procentnyx-aktivov-20210831-12000/
Цытатко:

Группа ВТБ объявила финансовые результаты по МСФО за июль и 7 месяца 2021 года, продолжая показывать сильные результаты в текущем году за счет роста процентных активов и снижения объемов созданных резервов по сравнению с прошлым годом. За 7 мес. 2021 г. ЧОД до резервов вырос на 31,4% при сокращении COR с 2,2% до 0,8%, что в абсолютном выражении снизило объем созданных резервов за период с 163 млрд. руб. до 64 млрд. руб.

То есть из 200 миллиардов прибыли по итогам 7 месяцев 2021 года ровно половина, сотка — за счет того что их вынули из резервов и показали в увеличении баланса. Так примерно фокусник кролика из шапки достает…

Kolya Marketolog, спасибо, буду разбираться.
Но все же не совсем понимаю. Ясно, что ЧП растет в том числе за счет снижения отчисления в резервы. Но и создание резервов в 2020 г. было экстраординарным. Прибыль то растет… И если сравнивать 2020 г. и 2021 г. без учета создания резервов, то 2021 г. значительно более успешен для ВТБ. ЧП то от года к году увеличивается. Если бы она рисовалась за счет роспуска резервов, накопленных в 2020 г. — тогда другое дело. Или я что-то не понимаю?

Dur, Тут надо понимать, откуда берется вся остальная прибыль. 2021 год — экстраординарный по мерам господдержки. Государство залило баблом простых своих граждан — льготная ипотека, льготные автокредиты, льготные кредиты на ФЗП и так далее. Маленький нюанс — весь этот океан бабла течет не через всю банковскую систему, а через свои карманные «системообразующие» банки, которые с этого бабла срезают свой гарантированный кусок сала в виде процента госсубсидии. То, что у ВТБ кратно растут выдача ипотеки и автокредитов — это не потому, что он стал более эффективный, чем остальные игроки банковской системы — он просто делит лимиты господдержки. И процент заработка на этих кредитах тоже выше, чем банк зарабатывает, конкурируя по рыночным ставкам. И да, именно это сейчас позволяет заметно, почти кратно нарастить прибыль даже там, где она не относится к переоценке резервов.
А сейчас эти программы начинают сворачивать. И дальше уже придется толкаться толстой жопой на общем рынке на общих правах. А вот тут ВТБ уже не особо эффективный игрок.
Резюмируя: Источник «сверхприбыли» ВТБ в 2021 — урезание резервов и госпрограммы поддержки кредитования. Резервы дальше резать некуда — там уже совсем шлак, госпрограммы государство сворачивает. Вопрос — что будет с прибылью у ВТБ дальше?

Kolya Marketolog, Ты бы хоть цифры привел про резервы, чтоб увидеть «урезание». А то может мы о разных вещах говорим.
Хотя резерв он и есть резерв…

ШоLo, Цифры ниже по ссылка Финама. 163 миллиарда => 64 миллиарда за 7 месяцев этого года,

Kolya Marketolog, а 64 — это много или мало? Есть мнение, что дофига.
У Сбербанка за тот же период меньше. Хотя активов в 2 раза больше.

Value, Ну как сказать. Для концепции «инфраструктурно значимой помойки» — очень мало. Для нормального полноценного банковского бизнеса (которым ВТБ никогда не был и многие годы ещё не будет) — очень много.

Капитал официально превысил 2 триллиона. Понятно, что с субордами. Но и без субордов динамика хорошая, за счет чистой прибыли. Маловато отчисляют в резервы, по сравнению с прошлым годом… тем не менее просрочка уменьшается, может больше и не нужно в данной ситуации. Ну и хороший приток средств ЮЛ + 27% (+2 трлн.) за 7 месяцев. Если продолжат работать с текущей эффективностью, не вижу причины почему оценка должна быть ниже 1 капитала.

Value,
не так всё розово
экспира сентябрьского фуча и три недели после неё могут неприятно удивить сидельцев

Ну, все поднажмите пожалуйста, чтобы получше утопить непомерно выросший ВТБуй!!

Манул Кот, дали уже ниже 5. Радоваться надо было и тарить. =)

Value, думаете удержит 5к и на этот раз? Я вот не уверен, что смогут удержать, слишком активен продавец)…

Alex666, не знаю. Просто в следующем году жду выше.

Value, то есть в этом году выше уже не ждёте?;)

отыграли все нижние точки и собрали весь пакет. пора уже про промежуточные дивы заикнуться и утащить на 0.06

BergHaus, какие еще промежуточные дивы? Они капитал по сусекам скребут, чтобы в следующем году заплатить. И то, на 2 выплаты придется разносить. Каждые полгода это повторять? Никто на такое не пойдет.

Value, так я про это и говорю.

Ну, все поднажмите пожалуйста, чтобы получше утопить непомерно выросший ВТБуй!!

Манул Кот, дали уже ниже 5. Радоваться надо было и тарить. =)

Value, думаете удержит 5к и на этот раз? Я вот не уверен, что смогут удержать, слишком активен продавец)…

Ну, все поднажмите пожалуйста, чтобы получше утопить непомерно выросший ВТБуй!!

Манул Кот, дали уже ниже 5. Радоваться надо было и тарить. =)

Value, ему старый шорт надо прикрыть… :) ниже 5к. вроде был в пошлый раз…

Ремора, ясно. На 6,5 закроет.

Value, почему же, те кто вовремя встал в шорт — очень хорошо заработал.

Ну, все поднажмите пожалуйста, чтобы получше утопить непомерно выросший ВТБуй!!

Манул Кот, дали уже ниже 5. Радоваться надо было и тарить. =)

Value, ему старый шорт надо прикрыть… :) ниже 5к. вроде был в пошлый раз…

Ну что, вроде кончился тут крупный покупец. Значит можно потихоньку ниже 5 вести на закреп уже.)

Alex666, где Вы покупателя увидели? Пока что одни продавцы: Траст, Открытие.

Value, с 46 до 53 за пару недель кто поднял по вашему?) Объёмы шли неплохие. А продаваны после этого на локальных максисумах логично подключились.

Alex666, какая-то мелочь подняла. Крупного инвестора видно сразу. Можно посмотреть как Открывашка тарила тот же ВТБ в 2014-2015 годах. От 4,5 копеек до 7 за месяц долетели.

Value, пришли на выручку, чтобы спасти адрки.

Смотрю отчет Сбера за 2 квартал.
В пресс-релизе и презентации указано, что выручка от других бизнесов, небанковских, составила 74 млрд руб.
Но не вижу в упор этих цифр в отчете www.sberbank.com/common/img/uploaded/files/info/ifrs2021/7/ot/2q_ru_public_ifrs300621.pdf
Кто=то может пояснить где они там

Тимофей Мартынов, «Выручка, полученная от нефинансовых и прочих видов деятельности» страница 2.

Value, да нашел! Только там 54,9 млрд а не 74

Тимофей Мартынов, ну а я что сделаю. Сколько шмогли. =)
Нужно посмотреть презентацию, в каком контексте это всё говорилось. Может, цифра LTM?

Value, не, там «Нефинансовый бизнес быстро масштабируется благодаря использованию объединяющих элементов и единой технологической платформе. Выручка сегмента за первое полугодие превысила 74 млрд рублей, увеличившись в 3 раза», звучит мощно, но по отчету убыток

any_to_real, ну, я думаю, Герман Оскарович зайдет в чат, прокомментирует. =)

Value, да чего особо комментировать-то, скажет увеличиваем присутствие с максимальным охватом и будущей перспективой, а может там задача скупить конкурентов, что можно стащить, остальное развалить, как у Билли нашего Гейтса, нам такого знать не положено

Смотрю отчет Сбера за 2 квартал.
В пресс-релизе и презентации указано, что выручка от других бизнесов, небанковских, составила 74 млрд руб.
Но не вижу в упор этих цифр в отчете www.sberbank.com/common/img/uploaded/files/info/ifrs2021/7/ot/2q_ru_public_ifrs300621.pdf
Кто=то может пояснить где они там

Тимофей Мартынов, «Выручка, полученная от нефинансовых и прочих видов деятельности» страница 2.

Value, да нашел! Только там 54,9 млрд а не 74

Тимофей Мартынов, ну а я что сделаю. Сколько шмогли. =)
Нужно посмотреть презентацию, в каком контексте это всё говорилось. Может, цифра LTM?

Value, не, там «Нефинансовый бизнес быстро масштабируется благодаря использованию объединяющих элементов и единой технологической платформе. Выручка сегмента за первое полугодие превысила 74 млрд рублей, увеличившись в 3 раза», звучит мощно, но по отчету убыток

Смотрю отчет Сбера за 2 квартал.
В пресс-релизе и презентации указано, что выручка от других бизнесов, небанковских, составила 74 млрд руб.
Но не вижу в упор этих цифр в отчете www.sberbank.com/common/img/uploaded/files/info/ifrs2021/7/ot/2q_ru_public_ifrs300621.pdf
Кто=то может пояснить где они там

Тимофей Мартынов, «Выручка, полученная от нефинансовых и прочих видов деятельности» страница 2.

Value, да нашел! Только там 54,9 млрд а не 74

Ну что, вроде кончился тут крупный покупец. Значит можно потихоньку ниже 5 вести на закреп уже.)

Alex666, где Вы покупателя увидели? Пока что одни продавцы: Траст, Открытие.

Value, с 46 до 53 за пару недель кто поднял по вашему?) Объёмы шли неплохие. А продаваны после этого на локальных максисумах логично подключились.

Alex666, какая-то мелочь подняла. Крупного инвестора видно сразу. Можно посмотреть как Открывашка тарила тот же ВТБ в 2014-2015 годах. От 4,5 копеек до 7 за месяц долетели.

Value, мы о разных «крупных» говорим тогда. )
Таких как Открывашка фиг найдёшь больше для покупки этой бумаги. Открывашка, кстати, после этой скупки и обанкротились.))

Ну что, вроде кончился тут крупный покупец. Значит можно потихоньку ниже 5 вести на закреп уже.)

Alex666, где Вы покупателя увидели? Пока что одни продавцы: Траст, Открытие.

Value, с 46 до 53 за пару недель кто поднял по вашему?) Объёмы шли неплохие. А продаваны после этого на локальных максимумах логично подключились.

Ну что, вроде кончился тут крупный покупец. Значит можно потихоньку ниже 5 вести на закреп уже.)

Alex666, где Вы покупателя увидели? Пока что одни продавцы: Траст, Открытие.

Value,
гоните сегодня на 495!
разрешаю

Банк России начинает крупную реформу платежного рынка

👉 Банк России объявил о готовящейся реформе платежного рынка, которая может обернуться для банков потерей части комиссионных доходов: регулятор даст возможность любой нефинансовой компании заниматься платежами россиян

👉 В России проводить платежи и переводы могут банки или небанковские кредитные организации (например, сервис «Золотая корона» или Western Union) – никакая другая финансовая и тем более нефинансовая организация не может заниматься этим бизнесом

👉 Это большой рынок: в 2020 г. граждане совершили платежей по картам на 29,4 трлн руб

👉 Центробанк предлагает дать нефинансовым и небанковским финансовым организациям право инициировать переводы от имени клиентов – составлять с их согласия распоряжения и направлять их в банки, где открыты счета. А также эти переводы осуществлять – агрегировать безналичные платежи, обеспечивать функцию эквайринга (прием платежей по карте), открывать электронные кошельки и проводить перечисления между ними

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Все Верно, цб продолжает потихоньку отжимать сверхприбыль у банков. В первую очередь эта реформа, конечно, на сбере скажется. Всё правильно делают. Надоели эти фактически монополисты…

Alex666, озвученное ниже не более чем фикция. Я вот представил себя идущего в какую-то организацию, чтобы перевести кому-то деньги . Ага пойду ка я в ларек у метро и дам им 50 тыс. руб., чтобы они маме на карту перевели… Зайти же в ЛК из дома сложнее.
Или как вы себе это представляете?

Dur, а Яндексу или МТС дадите?

Value, МТС, если не ошибаюсь, банк. Т.е. и так может переводить деньги. Яндексу — тоже не дам. И даже не потому, что не доверяю.
Основная масса переводов происходит со счетов клиентов. У меня все деньги лежат в ВТБ. Это получается я сначала должен перевести деньги в Яндекс??? А зачем мне это надо??? Через Яндекс деньги, опять же и так какие-то суммы переводятся. Так что тут ничего не поменяется. Сколько разговоров о том, чтобы снизить комиссии??? И ничего… банкам жить хуже не стало.