ответы на форуме

Скажите мне пожалуйста, те кто ведется на новостную утку о 15% ЧП по МСФО на дивы за 18 год… Как компания может заплатить меньше чем у нее прописано в уставе? Там же вроде не менее 25% по МСФО? Предыдущий год не был кризисным для банка, убыточным или каким-то хоть чуть чуть негативным. Так с чего вдруг должны быть низкие дивиденды? Ниже чем годом ранее и существенно?

Александр, ну так Вы устав прочитайте и вопросы отпадут. =)

Value, ну вот собсна нашел

Александр, ну вот… весьма расплывчатые формулировки в уставе и нет четких обязательств по дивидендам.

Value, оппечатка, два раза ниже 15% в не самые хорошие 09-11 года и к слову еще один раз было ниже 22, но опять же по РСБУ которую ВТБ приводит на своем сайте не понятно к чему. А если смотреть МСФО то выплаты были на уровне 30% по итогам 16 года. Так что надеюсь цифра в 15% взята рейтерсом с потолка и не имеет отношения к реальности. А иначе у меня дебет с кредитом не сойдется, как можно показав рекордные прибыли, рекордно всех кинуть на дивы))) Хотя на нашем рынке… Я ничему не удивлюсь))

Скажите мне пожалуйста, те кто ведется на новостную утку о 15% ЧП по МСФО на дивы за 18 год… Как компания может заплатить меньше чем у нее прописано в уставе? Там же вроде не менее 25% по МСФО? Предыдущий год не был кризисным для банка, убыточным или каким-то хоть чуть чуть негативным. Так с чего вдруг должны быть низкие дивиденды? Ниже чем годом ранее и существенно?

Александр, ну так Вы устав прочитайте и вопросы отпадут. =)

Value, ну вот собсна нашел

Александр, ну вот… весьма расплывчатые формулировки в уставе и нет четких обязательств по дивидендам.

Value, давайте посчитаем и поиграем цифрами. Здесь www.vtb.ru/akcionery-i-investory/akcii-i-dividendy/dividendy/, указаны дивиденды исходя из отчетности по РСБУ. Что немного странно, ведь по уставу смотрят на МСФО. В % от чистой по РСБУ там стоит 44%. Выплатили 44 ярда. Ок. По РСБУ прибыль банка за 2018 год 230 906 903 ярдов рублей. То есть более чем в два раза выше итогов 17 года! Ну да ладно, смотрим МСФО 2017 года итог 120 100 000 ярдов рублей. Выплата составила 44 ярда как мы помним. В % это 36.6%. Теперь смотрим 18 год, прибыль 178 800 000 ярдов рублей. Если банк направляет рекомендуемый! Минимум на дивы то получаем ту же цифру в 44 ярда и того дивы будут на уровне 9.5% годовых по итогам 2018 года. Если направляют завяленные рейтерсом 15% то на выплату уйдет 26.8 ярдов, на треть меньше, а значит дивы будут на уровне 2 копеек. К текущей цене широкий диапазон 4.5-5.5%. Лень долго высчитывать)) Простите))) Но! Если банк просто сохранит процентный уровень выплат в 36.6% как годом ранее, то на дивы рухнет 68.7 ярдов рублей! То есть див выплата вырастет на 56% г/г! При таком раскладе див доходность бумаги по текущим составит 14.8% годовых приблизительно! Каковы у нас фундаментальные причины для дивов в 15% от ЧП по МСФО?

Скажите мне пожалуйста, те кто ведется на новостную утку о 15% ЧП по МСФО на дивы за 18 год… Как компания может заплатить меньше чем у нее прописано в уставе? Там же вроде не менее 25% по МСФО? Предыдущий год не был кризисным для банка, убыточным или каким-то хоть чуть чуть негативным. Так с чего вдруг должны быть низкие дивиденды? Ниже чем годом ранее и существенно?

Александр, ну так Вы устав прочитайте и вопросы отпадут. =)

Value, ну вот собсна нашел

Александр, ну вот… весьма расплывчатые формулировки в уставе и нет четких обязательств по дивидендам.

Value, ну к слову, банк платил дивы ниже 15% по МСФО только один раз последние 10 лет)

Скажите мне пожалуйста, те кто ведется на новостную утку о 15% ЧП по МСФО на дивы за 18 год… Как компания может заплатить меньше чем у нее прописано в уставе? Там же вроде не менее 25% по МСФО? Предыдущий год не был кризисным для банка, убыточным или каким-то хоть чуть чуть негативным. Так с чего вдруг должны быть низкие дивиденды? Ниже чем годом ранее и существенно?

Александр, ну так Вы устав прочитайте и вопросы отпадут. =)

Value, ну вот собсна нашел

Скажите мне пожалуйста, те кто ведется на новостную утку о 15% ЧП по МСФО на дивы за 18 год… Как компания может заплатить меньше чем у нее прописано в уставе? Там же вроде не менее 25% по МСФО? Предыдущий год не был кризисным для банка, убыточным или каким-то хоть чуть чуть негативным. Так с чего вдруг должны быть низкие дивиденды? Ниже чем годом ранее и существенно?

Александр, ну так Вы устав прочитайте и вопросы отпадут. =)

Value, буду рад если скините ссылку на нужный абзац, прям вообще 1000 лайков)

Хуже рынка могут быть акции финансового сектора, но шортить «Сбербанк» очень страшно после его недавнего снижения. Может быть лучше открыть короткие позиции по самой слабой «голубой фишке» — акциям ВТБ.

Антонов Алексей, аналитик «Алор Брокер»

---

Смешные… аналитики.

Value, вроде Алор давно на рынке, интересно а они пытались шортить ВТБ когда он более чем удвоился менее чем за 6 месяцев, и не запомнили урок на всю жизнь что шортить ВТБ опаснее чем Сбербанк?)

Чтобы поддержать наши акции санкционные предлагаю правительству РФ дать распоряжение брокерам и Мосбирже на ЗАПРЕТ открытия коротких позиций по санкционным акциям. Вот и все — перестанут шортить и плевать на санкции! Кто понимает эту идею плюсуем и сообща отправим письмо в правительство. Плюсуем не стесняемся)

Валерий, Вы недавно на рынке, видимо. Шорты помогают расти.

Value, Мне ближе инвестирование, спекуляции не для меня.купил и забыл на 10 лет — самое то.

Чтобы поддержать наши акции санкционные предлагаю правительству РФ дать распоряжение брокерам и Мосбирже на ЗАПРЕТ открытия коротких позиций по санкционным акциям. Вот и все — перестанут шортить и плевать на санкции! Кто понимает эту идею плюсуем и сообща отправим письмо в правительство. Плюсуем не стесняемся)

Валерий, Вы недавно на рынке, видимо. Шорты помогают расти.

Value, вы правы. с 2016года торгую — новичек еще.

Я вот не понимаю, почему все ругают Костина? Банк показывает хорошую динамику прибыли.

Value, а акционерам то что от это прибыли? график на стенку в рамочке повесить?

drbv, думаю, что акционеров всё устраивает. Компания работает, платит дивиденды. Разве они не за этим покупали акции?

Value, по 13 коп? Конечно они мечтали об этом

drbv, ну а зачем они покупали по 13 коп? Чтобы продать по рублю? Шли бы лучше в казино.
Это Костин виноват, однозначно… И Путин. =)

Value, а кто проводил бесконечные допки я чтоль? в прошлом году ктото и по 6 коп хапнул, зачем? кто их заставлял, меня лично не заставляли я и по 13 и по 10 и по 4 коп не куплю такое добро))

Я вот не понимаю, почему все ругают Костина? Банк показывает хорошую динамику прибыли.

Value, а акционерам то что от это прибыли? график на стенку в рамочке повесить?

drbv, думаю, что акционеров всё устраивает. Компания работает, платит дивиденды. Разве они не за этим покупали акции?

Value, по 13 коп? Конечно они мечтали об этом

Value, вообще не слышите.
Каждый о своем. Давайте не будем продолжать.

Евдокимов Сергей, все логично, дивы в след году будут низкие, какой смысл расти сейчас цене?

websan,

Сургут: дивы будут низкие >>> цена не растет.
Яндекс: див нет в принципе >>> ???

Заполните "???" по своей логике.

Евдокимов Сергей, Яндекс и Сургут сравнивать странно… мало того, что компании из разных отраслей, так Яндекс намного прозрачнее.
А вот у Сургута владельцы кто? И зачем он копит деньги (или для кого)?

Value, опять 25.
Нико не сравнивает. Вы внимательно проследите логику суждений.

Человек говорит, что цена акции сургута сейчас (а точнее последние 8 дней) падает, потому что как он считает дивы через 15 МЕСЯЦЕВ будут «маленькие».

Но есть компании (в том числе и нефтяные), у которых дивы тоже возможно будут маленькие, или их не будет вообще (!). Но цена акции у этих компании за эти 8 дней НЕ ПАДАЕТ.

Спрашиваю: как вы это объясните?
А мне в ответ что-то про какие-то велосипеды с вертолетами.

Вот и вы туда же...

Евдокимов Сергей, да очень просто. Важны не дивы, а то что акционер получит свою долю в прибыли и в капитале общества. В случае с Яндексом — получит, потому что менеджмент заинтересован в развитии. И у Яндекса был выкуп акций, что сродни дивидендам. А вот в случае с Сургутом, такой уверенности нет. Мы вообще не знаем кто там основной владелец и в чем он заинтересован… и не кинет ли он миноритариев.

Value, А чего тут не понятного? всё прозрачно )))

Евдокимов Сергей, все логично, дивы в след году будут низкие, какой смысл расти сейчас цене?

websan,

Сургут: дивы будут низкие >>> цена не растет.
Яндекс: див нет в принципе >>> ???

Заполните "???" по своей логике.

Евдокимов Сергей, Яндекс и Сургут сравнивать странно… мало того, что компании из разных отраслей, так Яндекс намного прозрачнее.
А вот у Сургута владельцы кто? И зачем он копит деньги (или для кого)?

Value, опять 25.
Никто яндекс и сургут не сравнивал. Не додумывайте.
А лучше внимательно проследите логику диалога и суждений.

Человек говорит, что цена акции сургута сейчас (а точнее последние 8 дней) падает, потому что, как он считает, дивы через 15 МЕСЯЦЕВ будут «маленькие».

Но есть компании (в том числе и нефтяные), у которых дивы тоже возможно будут маленькие, или их не будет вообще (!). Но цена акции у этих компании за эти 8 дней НЕ ПАДАЕТ, а даже растет.

Спрашиваю: как вы это объясните?
А мне в ответ что-то про какие-то велосипеды с вертолетами.

Вот и вы туда же...

Александр, продали ВТБ страхование?  Разовый доход, а доход от основной деятельности упал, получается ВТБ теряет долю на рынке, кого это может радовать?

websan,
1. Почему вдруг продажа активов стала «не основной деятельностью» для инвестбанка?
2. С какой стати это разовый доход, если ВТБ получил 10% в крупнейшей страховой группе СОГАЗ?

Value, каждый год будут продавать по 1 страховой компании?
Вот его как инвест банк и оценивают, а не как банк. Как инвест банк он херовый. Надеюсь прогнозы Костина сбудутся и после 2020 года ВТБ выйдет на прибыль в 300-350 млрд. руб., но и тут есть риск, что они опять что-то задумают купить

что падаем то? дивы дивами, но меньше 500 уже

Alex, ликвидности нет.

Value, а перспективы? Если есть, то после дивидендного сезона вернутся в бумагу

Я конечно боюсь загадывать, но как мне видится:
Детский Мир — будет продаваться очень дорого, либо с существенной премией за контрольный пакет, либо часть компании с премией к текущим ценам в 15-20%, как хорошая растущая компания
Сегежа — данный бизнес очень инвестиционно емкий(сейчас там высокий долг, и по планам Шамолина для роста требуются существенные инвестиции). Как плюс — данная отрасль совершенно в России не развита, и с учетом Сегежи есть только 3 крупных игрока на рынке России. Есть куда расти. Как минус — с высоким долгом не выйдешь на IPO(наверное).
Остаются другие компании, и IPO OZON, Степи или Медси скорее всего, а не продажа актива целиком будет драйвером хорошего роста, дивидендов и прочего.Но по заявлениям менеджмента эти компании должны существенно вырасти. А пока есть возможность брать по адекватной цене и владеть Системой. При падениях увеличивать пакет. Без дивидендов, с риском введения ссанкций, и т.п.

Иськов Игорь, Матовость ситуации в том, что продав долю в бизнесе сегодня вы так же растаетесь и с ее прибылью завтра, потому продавать растущий (имеющий потенциал) бизнес не выгодно, разумнее продавать его на пике оборотов/прибыли… И даже в этом случае продажа не оправдана. Вот например у вас есть дм с маржинальность 20%… Или возвратом инвестиций 5 лет. Вот вам его зачем продавать что бы гасить долг… Пока рентабельность бизнеса выше стоимости кредитного плеча продавать его нет необходимости… А когда станет ниже, тогда придется продавать за сколько купят.

Konstantin, могут появиться направления бизнеса с большей маржинальностью. И тогда продажа ДМ выглядит вполне логично. Ибо, кредитная нагрузка не может расти бесконечно.

Value, могут. И появятся. Нормы то знаем, что высокая маржинальность обратная сторона высоких рисков… Грубо говоря это венчурные инвестиции… Типо тех которые делает фонд DST… Но это не профиль системы мы

P/E 79!...
И это не стартап и даже не растущая компания.
И IPO дочек не прибавит прибыли, а даст разовый доход. Если сейчас Система может выкачивать все что можно со своих непубшичных дочек, то после IPO дивидендные поступления уменьшатся.
P/E 79… Что то должно произойти… Либо Система откажется от планов по снижению долга… Что однозначно негатив для бизнеса либо инвесторы переоценки акции в соответствии с получаемой прибылью.
Какие перспективы у Системы? Такие, что рентабельность вырастет до среднерыночной… Не больше и цена останется в текущем диапазоне

Konstantin, а по-моему компания вполне себе растущая. Её подкосили «особенности» местного рынка, но это временные трудности.

Value, не только местного, но и зарубежных.

Что за развод во фьючерсах ВТБ сегодня или это месть за то что вчера только в акциях ВТБ свеча вниз была а во фьючерсах только рост)

Мф, дивы на обычку выросли до 0,117 копеек! До уровня див за 2015-2016 годы

dirgen, информация по размеру дивидендов и дата дивидендной отсеки будет только 24 апреля, это официальная информация из отдела по работе с акционерами ВТБ, звонили уже туда сегодня и уточняли.

Мф, спасибо! я уже в курсе со позавчерашнего дня про 24ое.
перед спекулями ломают комедию. в СД второго топ-банка страны собрались жлобы. вместо того, чтобы написать ясную дивполитику, каждый код ломают комедию с дивами.

dirgen, и торгуют какой-то инсайд, пуская инфо-утки про 15% на дивиденды…

Value, Задорнов ясно сказал что будет настаивать на том что Открытие получит от ВТБ больше дивидендов чем в прошлом году так как прибыль сильно выросла у ВТБ. Открытие владеет 15% банка ВТБ

Заметьте а обычке пофиг.
В обычку знаю фонды заходили.

РоманП., там free-float маленький… если только «гаражные» фонды.
Собственно, поэтому обычке и пофиг. Там никого нет.

Value, ну и хорошо всё в префах просели. А если будет опять выкуп об по 3750р преф опять в попе.

РоманП., а зачем кому-то выкупать обычку? Контроль у мажора уже есть. Здесь как раз эффективней выкупать преф.

Value, а зачем выкупать преф, Уфаоргсинтез вам в пример. Префа можно вообще не выкупать и дивы по ним не платить или платить по уставу. Обычку у Башкиров могут отжать.

Заметьте а обычке пофиг.
В обычку знаю фонды заходили.

РоманП., там free-float маленький… если только «гаражные» фонды.
Собственно, поэтому обычке и пофиг. Там никого нет.

Value, ну и хорошо всё в префах просели. А если будет опять выкуп об по 3750р преф опять в попе.