Поразительно, но падение цен на нефть, теперь, когда США нарастили внутреннюю добычу, может, в том числе ударить и по экономике США.  Если оценить эффект от роста добычи сланцевого газа с 2011 года, по сегодня, то условно говоря сланцевый газ заместил импорт в размере около 5 млн. баррелей  в сутки.  В совокупности это порядка 1,8 млрд. баррелей за год.  В деньгах это около 180 млрд. долларов промышленного производства в США (при цене 100 долларов за баррель). И что более важно, все эти 180 млрд. долларов, это рост американской экономики последних лет. То есть именно рост добычи газа и инвестиции в отрасль в последние годы, давали экономике США значительную прибавку в росте ВВП, причем, важно отметить, что речь идет не просто о росте ВВП, а о росте именно промышленного производства. Учитывая, что каждый доллар в промышленности, создает еще минимум два в других отраслях, выходит что эффект от развития сланцевой индустрии с 2011 года, позволил экономике США прибавить минимум 500 млрд. долларов ВВП. Учитывая весь объем роста экономики США за последние годы, можно сказать, что почти половина всего роста американской экономики с 2011 года, обеспечена именно за счет индустрии сланцевого газа. Эффект может быть еще большим, если учитывать то, что в расчете учтен только объем производства, без инвестиционной составляющей. Если же учесть то, что инвестиции в сланцевую индустрию независимо от самого производства, так же дают прибавку к ВВП, то может получиться так, что вообще почти весь рост экономики США в реальном выражении, в последние годы обязан именно развитию сланцевой индустрии.

( Читать дальше )

О нефти и о том, что США специально бьют по нефтяным ценам. В определенном смысле доля правды в этом есть. Да, действительно, США активно разрабатывают добычу углеводородов внутри страны, да — они за последние несколько лет добились в этом существенных успехов. Предложение углеводородов в целом по миру, включая и нефть и газ, выросло, потребление нефти уже не так быстро растет, поскольку развивающиеся страны начали притормаживать в своем росте потребления.
 
Вопрос в том, является ли развитие энергетики в США специальным ударом по нефти или нет? Каждая страна имеет право на развитие, в том числе и в части обеспечения себя энергией и участия в конкуренции в производстве тех или иных товаров. В этом ничего особенного нет, и с этой точки зрения, США ничего эдакого плохого не делали. Что плохого в том, что они развивают свою энергетику и где тут умысел? С этой точки зрения, США не виноваты в том, что развили у себя сланцевую индустрию и тем повысили общий объем предложения энергии в мире, в этом нет злого умысла.


( Читать дальше )

Главная загадка в данный момент — почем будет нефть в ближайшие годы. С одной стороны, многие компании после взлета цен на нефть до $140 стали активно вкладывать в нефтедобычу и разведку, также в США активно стала развиваться индустрия по добыче сланцевого газа, это объективно привело к росту предложения углеводородов в мире. С другой стороны, развивающиеся страны, которые активно наращивали потребление в прошлые годы, в текущий момент уже не столь бурно растут, и их рост потребления тормозится. В итоге вполне закономерно то, что в мире уже в текущий момент складываются условия, при которых наблюдается избыток углеводородов, а это теоретически должно вести к снижению цены.
 
Нефть, которая торговалась выше 100 долларов в последние пару лет, держалась высоко только из-за различного рода проблем и рисков, начиная от риска войны с Ираном и заканчивая противостоянием Запада с Россией. Если все эти риски уйдут, то нефть закономерно должна уйти вниз всерьез и надолго. Технически можно обрисовать картинку, при которой нефть будет торговаться в новом коридоре 80-100 долларов или же 65-85 долларов за баррель марки Brent.


( Читать дальше )

Котировки нефти марки Brent прижало к низам торгового диапазона где она нашла поддержку которая по видимому, остановит дальнейшее падение. Технически котировки нефти нашли поддержку на 38-м уровне ФИБО, на месячном графике, этот уровень уже давно, а если говорить точнее почти 4 года, сдерживает нефть от падения. Конечно же после пробоя старой линии поддержки внутри образовавшегося с 2010 года треугольника медведи ожидают дальнейшего снижения котировок вплоть до 80 долларов за баррель, но мы считаем что 38-й уровень по ФИБО все же более значим и на этом уровне нефть в ближайшее время найдет опору.
 
На наш взгляд технический треугольник по нефти не достаточно четкий, в разные периоды этот треугольник не единожды перерисовывался и картинка с расстановкой линий в треугольнике менялась. В то же самое время 38-й уровень ФИБО срабатывал неоднократно и достаточно четко установил нижний край торгового диапазона, ввиду это мы считаем, что и сейчас этот технический уровень поддержки в силе.


( Читать дальше )

Цены на нефть идут вниз, и тем пугают «быков» на российском рынке акций. Конечно, страх по поводу нефти не так силен как, скажем, по поводу войны и мира в Украине или санкций, но, тем не менее, при нефти ниже $100 такой страх уже появляется.
Довольно своеобразная получается ситуация, по мере того как страхи инвесторов в мире будут спадать относительно отношений Запада и России. Нефть будет дешеветь, потому что в том числе из-за этого она и держалась выше 100 долларов в последние полгода. Но так же снижение страхов будет вести и к более «бычьему» настрою относительно российского рынка. В итоге получается, что снижение страхов будет одновременно и давить на российский рынок вниз через нефть, и одновременно поднимать его вверх. Вопрос, что в этом случае будет сильнее.
Мы считаем, что при отсутствии политических страхов и при нефти, скажем, 80 долларов за баррель, российский рынок должен быть выше текущих уровней. Поэтому политическая разрядка будет давить вверх гораздо сильнее, чем слабость нефти. До 1350 пунктов по индексу РТС цена на нефть, по нашему мнению, вообще не важна (если конечно она вновь не будет $40). При политической «разрядке» РТС вполне способен пойти и на 1500 п., даже в случае если нефть будет падать до 80 долларов за баррель. Другими словами, если нефть будет выше 80 долларов за баррель, а РТС ниже 1500 пунктов, то на нефтяные котировки можно не обращать внимания. Выше 1500 п. по РТС, влияние цен на нефть уже усилится, и рынок будет уже болезненно реагировать на нефтяные котировки.


( Читать дальше )

Те кто считает что будущее в мировой геополитики сегодня зависит от событий в Украине ошибаются. И те кто считают что санкции в отношении России очень важны, так же ошибаются. Все это конечно важно, но оно не имеет определяющей роли в будущем мировой геополитики. Самое важное сейчас происходит в Ираке и от того как в будущем будет развиваться там ситуация будет зависеть и основной стержень и политики США и политики России и политики Евросоюза и в том числе и Китая. Именно Иракские события сегодня являются ахиллесовой пятой от которого по сути зависит ближайшее будущее планеты.
 
США, многие годы скрупулёзно готовили то что готовили. США скрупулёзно развивали индустрию сланцевой нефти. Почему развитие этой индустрии произошло именно сейчас и именно в США, почему Канада не сделала битумную революцию, у нее ведь много битумных песков. Почему Китай и Европа которые так же закупают энергоресурсы не стали местом где активно бы развивалась добыча сланцевого газа или чего то еще. Почему в Южной Америке нет энергетической революции основанной на био-топливе и спиртах в частности. Почему ЮАР или кто то еще не сделали угольную революцию и не наладили промышленное производство жидкого топлива из угля. Почему США стали местом где произошел рывок в деле добычи углеводородов. Ответ прост у США для этого была политическая воля, а у других такой воли не было, потому что у США была мотивация которой у других не было.


( Читать дальше )

В текущий момент возникла достаточно своеобразная ситуация. Чем больше Запад пытается навредить России, тем больше он ей помогает. Как известно, российская экономика — это сырьевая экономика и, в первую очередь, нефтяная экономика. Главная слабость России — это цены на нефть.
 
Самый большой вред, который может нанести Запад России, это попытаться обрушить цены на нефть. Но в данный момент так уж получается, что, чем больше Запад нападает на Россию, тем больше он поддерживает высокие цены на нефть.
 
Чисто экономически, если не касаться политических моментов, то цены на нефть в данный момент должны быть на порядок ниже текущих значений. Собственно говоря, цена на нефть марки Brent еще весной, после отступления холодов в США, должна была уйти в район 80 долларов за баррель. Для этого были все основания. США на тот момент уже значительно сократили импорт нефти. На нефтяном рынке при росте добычи в Ираке и Ливии баланс спроса и предложения сместился в пользу покупателей. Китайская экономика хоть и продолжает расти, все же уже не является сильным источником роста потребления нефти. Мексика еще зимой всерьез планировала переориентировать поставки своей нефти на Европу, поскольку импорт со стороны США стремительно сокращается. Все это еще весной должно было сыграть на понижение цен на нефть.


( Читать дальше )