Разумно ли продать Сбер, который вырос, и купить Газпром, который упал? Портфельная теория говорит, что «это разумно», но после санкций на Н...
Дмитрий-сан,
Многие считали, что Сбер ввёл вклад под 18% из-за того, что ставку повысят до 18%, но судя по отчёту у него появилась проблема с резервами и пришлось срочно привлекать деньги введя вклад под 18%. К этому прибавьте окончание льготной ипотеки, ужесточение кредитования, плюс выплата дивов ещё уменьшит резервы и тогда всё кажется уже не настолько радужным, насколько думают инвесторы увидев 130 млрд. прибыли. Получается, что после отсечки существует вероятность его падения, когда выйдет новый отчёт.
Газпром выглядит более интересным в плане того, что сильно упал и кажется, что позитива, который способен оказать на цену акций гораздо больше. Но стоит учитывать, что если поднимут ставку до 18% рынок начнёт падать, а Газпром в последнее время был любимчиком у шортистов, что делает вероятность похода на 100- вполне вероятным. В копилку рисков ещё можно отнести прекращение контрактов с другими странами ЕС из-за решения суда с Юнипер, украинцы могут начать бить по газовой инфраструктуре(почему нет ЕС и США дали добро на всё) и прекращение транзита в страны ЕС в конце года т.к. контракт истечёт, а продлевать его нет смысла т.к. деньги им легко дают причём уже решили выделять их за счёт прибыли активов РФ.
P.S. как итог оба варианта кажутся рискованными особенно на текущем рынке, где уже 2 раза за месяц рынок падал на -4% за день. В текущих реалиях положить деньги на депозит в сбер под 18% кажется хорошей идеей или дождаться повышения ставки в июле и ловить длинные облиги на дне. Причём длинные облиги кажутся очень удачной идеей из-за высокой вероятности замедления инфляции, что в дальнейшем даст хороший Профит от роста тела.
