В последнее время рынок показывает неустойчивую динамику. Рай для спекулянтов, но на месте долгосрочных инвесторов я бы не торопился делать вложения. Многое определяется на нашем рынке ценами на нефть.
Если в начале года нефтяные аналитики говорили о балансировке спроса и предложения в конце этого года, то сейчас прогнозы поменялись. По прогнозам EIA до конца 2017 года мировой рынок нефти останется перенасыщенным. В третьем квартале 2017 года будет ужесточение рынка, но излишки объемов предложения возобновят рост в 2018 году. Особенно высоким превышения предложения над спросом будет во втором квартале 2018 года. Да и сейчас жизнь нефтяных «быков»– не сахар. В США в последний понедельник мая начался автомобильный сезон и при этом статистика фиксирует слабый спрос на моторное топливо.
Вчера индекс ММВБ снизился на 1,11% (1817,8) в ходе торгов отскочив наверх от поддержки 1790. Мировые фондовые рынки сейчас штормит. К примеру, фондовый рынок США также закрылся снижением. Возобновили падение акции крупных технологических компаний, следовательно инвесторы убегают от рисков. Индекс Nasdaq потерял 0,47%, упав до 6165,50. Акции Facebook, Amazon, Apple и Netflix все закрылись снижением. Snap потеряла в цене 4,92%, цена за акцию составила $17 – ниже, чем при IPO.
Стратег Jefferies Шон Дарби в четверг в заметке клиентам сравнил текущую ситуацию в секторе информационных технологий с тем, что происходило в конце 1990-х годов. Дарби отметил, что оба периода характеризуются снижением инфляции и низкими ставками при процветающей индустрии цифровых технологий.
В четверг европейский фондовый рынок закрылся на рекордно низком уровне почти за два месяца. Европейские инвесторы уходили из рисковых активов после выхода не очень хороших экономических показателей в США в среду (по объемам розничных продаж и уровню инфляции) и низких цен на нефть из-за беспокойств на счет перенасыщенности нефтяного рынка. Немецкий индекс DAX 30 упал на 0,9%. Французский CAC 40 упал на 0,50%. Британский FTSE 100 упал на 0,74%. Банк Англии оставил ставку на уровне 0,25% (как и ожидалось).
Пружина, которая поддерживала индекс ММВБ над уровнем 1850 пунктов, лопнула и что с этим делать пока непонятно. Сварка пружинной стали имеет свои сложности, а «быки» не будут «активничать» с покупками пока не будет ясности касательно новых санкций против России. К тому же сейчас в мире наблюдается тренд по выходу инвесторов из высокорисковых активов. В среду были выпущены более слабые, чем ожидалось, розничные продажи в США — озабоченность по поводу замедления экономики США усилилось и эта озабоченность рикошетом бьет по сырьевым ценам. Давно не читал прогнозов о том, что цены на нефть упадут до 20 долларов, а в последнее время такие прогнозы появились. Полгода назад нефтяные эксперты говорили о том балансировке спроса и предложения нефти на мировом рынке в конце этого года, сейчас перенесли этот момент на первое полугодие следующего года (в лучшем случае). Ситуация на внешних рынках также не способствует «сварке пружины», которая поддерживала наш рынок — европейские фондовые индексы сегодня упали до самого низкого уровня за два месяца, фьючерсы на открытие американского рынка снижаются.
На отечественный индекс ММВБ оказало неблагоприятное влияние снижение акций Сбербанка после отсечки и скандал в США относительно русского следа в хакерских атаках на выборах. Этот скандал может вылиться в дальнейшее усиление санкций. Хакерские атаки на выборы в США оказались более масштабными, чем предполагалось ранее. По сообщению Bloomberg со ссылкой на анонимные источники, с российских IP адресов было совершено проникновение в базы данных избирателей в 39 американских штатах непосредственно перед президентскими выборами. Россия отрицает государственную причастность к атакам, однако Владимир Путин высказал предположение, что за атаками могут стоять независимые националистические организации. Вчера «быкам» не удалось пробить майский понижательный тренд на 1884 по индексу ММВБ и пружина индекса сжалась до поддержки 1850-1860. Ждем очередного цикла ее разжатия — индекс MSCI Russia Capped (ERUS) вчера вырос на 0,48% и индекс развивающихся рынков от MSCI также вырос. А счет за недополученную прибыль «быки» могут адресовать националистическим хакерам.