комментарии Алексей Александрович на форуме

Сегодня СнП растет на 2,5%, а фьючерс на месте стоит, wtf?

Со вчерашнего закрытия, фьючерс отстает от базового актива примерно на 2,8%. Почему так произошло и будет ли Мосбиржа исправлять ситуацию не дожидаясь последнего дня обращения этого фьючерса?

1 Evraz-22 (USD) продается по цене 1072,5$ (106,13%). Т.е. если ее взять сейчас, то я переплачиваю около 6% от ее номинальной стоимости и к дате погашения (31.01.2022) есть риск того, что она снизится до 100%?

Если мы исключаем дефолт эмитента, то на дату погашения она гарантированно будет по 100%, т.к. погашение происходит по номиналу.

2 Гипотетическая ситуация, например, куплена облигация за 1000$ (курс 79 р. за $), через пару лет облигация погашена, доход допустим 60$, но уже при курсе 90 р. за $.
Т.о. при валютной переоценке: 1000*90-1000*79=11000*13%=1430 р. в виде НДФЛ и в итоге из прибыли в 60$ вычитаем 13% и еще 1430 р.?

Да, для коммерческих еврооблигаций вы попадаете и на налог на купон, и на налоговую переоценку. Для государственных бумаг этих налогов нет.

3 Для консервативного подхода лучше выбирать еврооблигации на 2-3 года и держать до погашения или искать 5+ летние, с более высоким процентом и продавать до погашения по подходящей цене? Будет в этом ощутимая разница в доходе?

Будущего мы не знаем, поэтому не знаем как будет меняться кредитно-денежная политика государства, состояние экономики, эмитента и соответственно цена со временем. Для консервативного подхода лучше брать облигации до погашения.

chem1 (Сергей Нужнов),


Спс за пояснения.
По первому вопросу — получается, что если цель — до погашения, то искать надо <100% от номинала на данный момент?
А если еврооблигации держать более 3 лет на ИИС, то НДФЛ и переоценки нет?