комментарии InvisibleInvestor на форуме

Изменения открытого интереса VTBR-3.21

Shyrik,
хорошо бы под этим иметь еще и график цены
но период слишком мал. фактически только история мартовского фуча

ШоLo,
На 3-ем графике «Закрытие» — график цены (Close).
На 1-ом «Диапазон» — (High — Low)

Shyrik,
лан, пусть так
за данный период ничего не происходит. обычные перегруппировки позиций
не думаю, что из поведения проивзодных инструментов ты что-то интересное туцт увидишь
ОИ на 01% от ФФ. это вообще ни о чем
ММ соблюдает требования эмитента и биржи по торговле
Не знаю как это поможет твоей стратегии

ШоLo,
Фьючер
Акция

Shyrik,
Я в этом ничего не понимаю
Меня интересуют изменения финансовых кондиций компаний в связке с их основным бизнесом.
Поясню на примере.
С 2017го ждал ценник компании Х.
В октябре прошлого года в отчете компания сообщила, что долг стал равен нулю.
К этому котировки уже отскочили от лоя на 50%, но меня это не смущало и я купил.
После покупки акции просто взлетели в 4 раз и ушли в консолидацию.

Так же и тут.
Надо ждать событий. А не в графики пялится.
Насколько я знаю, большинство боится покупать даже после 3-5% роста.
… а все потому, что их представление о мире ограничено графиком и его левой частью

ШоLo, а события какие? прибыль (сиськи)))))) пусть покажут и планы обозначенные доведут до логического конца с понятной дорожной картой, а то только словесные инсинуации и вранье по факту, но обещают скажу зачотно бывает))))))))))) а так да, согласен, ждем-с

Михаил Тихонов,
Я как-то приводил довольно подробный обзор стратегических планов втб с 2010.
Там отсутсвует как стратегия, так и планы достижения целей.

Кроме того, все заявленные цели вообще не требуют никакой стратегии
Они устанавливаются в диапазоне рисования финотчетности.
Но народ почему то приходит в дикое возбуждение, когда ему показывают эти не-де-цели.

ШоLo, а по рынку есть чего!?
Про стратегии банка с 2010 года, планы, это всё понятно!
Что по рынку сказать можете? В каких Вы позициях?
Пишите, как секретарь члена правления банка!

мимо проходил, стратегия — как обычно, бизнес-джеты!

Добрый вечер! Кто-нибудь понимает что происходит и когда будет коррекция?

Сергей Сергеев, я понимаю, что происходит. А коррекция — она будет.

Руководство для туристов-экстремалов: как попасть на больничную койку в ковидарий
Да, некоторые устраиваются работать на виноградники в Италии, другие — учатся летать. Жизнь — она такая. Особенно, если все надоело и хочется какого-то разнообразия, выйти из зоны комфорта, начать творить. Итак...

Это руководство для тех, кто захотел провести свой отпуск на больничой койке, прочувствовав на себе все инновации современной медицины и особенности лечения COVID-19 во время пандемии.

Отмечу, оно не является единственно верным и исчерпывающим.

Кроме этого, перед его использованием убедитесь, что в профильном стационаре Вашего региона имеется для Вас место и готовы с радостью принять путешественника — не хочется перегружать врачей. По возможности — переехать в регион, где места есть в наличии и доктора позитивнее. Учтите — выполение данных шагов, может быть опасно для Вашей жизни, как и другие экстремальные виды спорта.

1. Устройтесь на работу в «черную», не платите налоги, не болейте, так как тогда не заплатят.
2. Возьмите крупный кредит и купите шикарную тачку, а можно и ипотеку. Еще как вариант — взять кредит на первый взнос по ипотеке.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Один из скринеров акций выдал что у снг цена/прибыль чуть больше двух. Непонятно почему их ещё не скупили под поглощение, учитывая что кубышка в цене не учитывается. И тем более непонятно почему хозяева снг совершенно не заинтересованы в росте капитализации, когда-нибудь это может выйти боком…

Вадим, Видимо хозяева компании заинтересованы в росте кубышки, а не бизнеса. Но ситуация может измениться, так как кубышка не может расти до бесконечности, а бизнес — стагнировать.

khornickjaadle, Бизнес не стагнирует они из года в год одинаковый объём нефти добывают, покупают новые месторождения, так что бизнес просто стоит на одном уровне, но технологии производства и т.д улучшаются. Просто рынок нефти в РФ поделен между компаниями, вот и не получается добывать больше, хотя ресурсов на это хватает, это дело не в сургуте, это братки так поделили пирог. Кубышка конечно не будет копиться вечно, я уверен что в течении 10 лет с ней что то сделают, т.к. возраст хозяев компаний будет под 80 лет

Вредный инвестор, думаете девочки к тому времени НАСТОЛЬКО подорожают? :)

Как бы мы тут не хоронили сектор и МТС в частности, но Баффет особенно плотно покупает именно телекомы в новой ротации активов.
finance.yahoo.com/news/warren-buffett-is-right-to-bet-big-on-5-g-former-tech-ceo-180603644.html

aps, я начинал свой поход «на Америку» именно с крупной позиции в AT&T, как квазиоблигации. Стратегия была очень интересной, особенно когда дивы позволяли откупаться на низах во время падения рынка под давлением коронавируса, а баксовые резервы уже были исчерпаны (или требовали перевода откуда-то). В отличии от облигаций — тут контролируешь цену «погашения». ;)

Чем больше изучаю отчет МТС, тем больше убеждаюсь, что первое впечатление может быть обманчиво.
Из 5,2 п.п. роста выручки 3,2 п.п. относится непосредственно к телеком-сегменту. Количество абонентов в 4 кв в РФ снизилось на 600 тысяч г/г. Выручка и OIBDA растет за счет повышения тарифов путем включения туда дополнительных сервисов из экосистемы МТС.
Рост чистой прибыли на 13,2% частично обусловлен ростом выручки и OIBDA, а также снижением процентных расходов. Компания сэкономила на процентных платежах 5,4 млрд. МТС привлек за 2020 год 240 млрд заемного капитала, выплатив всего 162 млрд. В результате стоимость фондирования упала с 7,7% до 6,3%.
Тем не менее чистый долг уже превысил 317 млрд, рост за год на 13%. Общая сумма долга составляет 430 млрд, хотя еще 3 года назад она была 290 млрд. Затраты на обслуживание за это время выросли на 60%.
Net Debt/OIBDA хоть и растет, но находится на низком уровне 1,5х. Проблема долга встанет, когда ставки начнут повышаться, а проценты будут «съедать» все больше и больше прибыли (сейчас на эти цели идет 37% от операционной прибыли).
А пока можно радоваться дивидендной доходности в 9%.

Дилетант, да, когда ставки пойдут наверх, МТС и ее акционерам просто кабзда))

Тимофей Мартынов, боюсь, если ставки пойдут вверх настолько, что акционерам МТС кабзда, то и всем остальным она тоже (и совсем не только лишь на фонде).

any_to_real, сильно не скажется. Инфляция к тому моменту уже сделает свое. Кроме этого — обратный выкуп. Я докупал на 314, средняя повысилась до 270 рублей — вряд ли в минус уйду.

МТС ПРОГНОЗИРУЕТ РОСТ ВЫРУЧКИ И OIBDA ПО МСФО В 2021 ГОДУ БОЛЕЕ ЧЕМ НА 4% — КОМПАНИЯ

kaoz, а у меня остался прежним. Но я только для умного устройства МТС использую. Молодцы!

Народ, такие уровни бывают раз в году. Ликвидность из США придет не в облигации, а в прибыли компаний. Особенно — тех, что торгуют нематериальными услугами.

100 акций — это конечно сила! Чуть-чуть совсем до блокпакета не дотягивает.

Плантатор Мигель, NMTPBets не боитесь? Шортите? :D

Из ТГ канала Сэра Гарри t.me/harrysbar
----
А не спеть ли мне песню, про ГГ… Очень бегло пробежался по неаудированной отчетности УК ГГ по МСФО за 9 мес 2020 года. Из позитива — сам факт существования такой отчетности внушает уважение. Выручка выросла г/г к 9 мес прошлого года(отсюда и далее) на 11,5%. Финансовый долг наоборот практически не вырос и составил 2336 млн. руб. (был 2315 млн. руб). После отчетной даты ничего не произошло, ну вот вообще совсем.

Что не понравилось — на балансе прописались (к слову еще в 2019м году) почти 7 ярдов гудвилла. Движение денежных средств от продаж г/г — почти без изменений стало 2296 млн. руб., было 2214 млн., средства гос. поддержки — 57 млн. руб. без изменений, процентные расходы выросли на 42% и составляют внушительные 322 млн. руб. в год. При этом в 2019м году выплачено себе любимым 20,15 млн. руб. дивидендов. Биржа очевидно пока выпускать новые облигации не дает, коммерческие ТД Мясничий размещаются традиционно туго, под ставку 14,5% годовых с бонусом, но продано на конец сентября 50 млн. из 300 выпуска. При этом в биржевых облигациях Мясничего была замечена отрицательная доходность ...

Денежный поток от операционной деятельности по 2019году был отрицательным и составил минус 557,9 млн. руб. Простой пример с погашением первого выпуска облигаций Мясничего на 100 млн. руб., который очевидно был профинансирован из оборотных средств и пока не замещен ( КОшек напомню на конец сентября удалось продать всего на 50 млн.) привел к совершенно ожидаемому кассовому разрыву. В результате уже пошли проигранные контрагентам дела в арбитраже kad.arbitr.ru/Card/a9901c56-515f-427b-bb7d-03d52bc64e3a вот 17 млн. И на подходе еще 26 млн. kad.arbitr.ru/Card/b58526d6-a4a8-488a-8e36-d91f42ddb76b .

Хотел особо отметить изменение структуры долга. Так долгосрочный долг теперь представлен в основном облигациями на 1,4 млрд. руб. и банковским долгом всего на 110 млн. руб. В результате с конца 2019 года долгосрочный долг сократился на 17,3% или на 317 млн. руб. в абсолюте. Краткосрочный же долг с конца 2019 года почти удвоился и составил 816 млн. вместо 431 млн. И вот тут в полной мере развернулись банковские кредиты (разумеется под залоги) и прочие займы (перехватим на любых условиях, были всегда, ничего нового). Резюмируя — бизнес радикально не вырос, банки дают короткие деньги под залог, биржа рефинансировать публичный долг пока не дает. Уже пошли суды с контрагентами. Если не толкнуть народу акции с 7 млрд. гудвилла на борту или получить укол БО к первому кварталу 2021г. (началу амортизации биржевых выпусков облигаций) ситуация еще усугубится. Народ должен знать ...
—
Выводы: Вообщем если Вас в облигах Голдман Групп более 5% — имеет большой смысл неспешно их распродать и сократить долю до 3-1%

Максим, покупать только после погашения второго выпуска, насколько я понял из вышеописанного. Ну и отчет глянуть.

Что бы сейчас не предложил Дени колл по новации, если только это не выкуп сразу части долга не менее 10 % в знак того, что он начал платить, я вижу три больших риска:
1. При новации, держатели облигаций не будут участвовать в банкротстве Дени, вся еще живая дебиторка и оставшиеся активы уйдут на погашение кредиторки телекомам по конкурсному производству. Кредиторы оказываются в неравных условиях. А через год кода возможно будут первые платежи по новации, платить будет уже нечем.
2. Мы не знаем по какой стоимости были переведены предприятия от Дени к ПАО. Может ПАО должно за них Дэни существенные суммы (в том числе может и млрд.полученный за облигации) опять же мы этого незнаем. Раскрытий никаких нет. И какие сейчас активы у ПАО и сколько они реально стоят мы тоже незнаем. Из каких источников сначала заплатят телекомам. а потом будут гасить долг по новации, мы незнаем.
3. Если согласится на новацию придется с разницы между ценой приобретения и номиналом заплатить НДФЛ. При этом эмитент нам даст новые фантики (бумаги по новации), а мы заплатим реальными рублями со счета. Прибыль бумажная, а платеж реальный рублевый. Думаю многие усредняли позиции по 3 — 5 % добавьте к ним еще 13 %.
В итоге держателям облигаций я думаю новация не выгодна, платежи откладываются и цена им только обещания эмитента который уже ни рубля не платит полгода и со всеми судится. При банкротстве нас будет защищать закон, пройдет финансовая проверка и мы наконец получим объективные данные, все кредиторы попадут в один реестр и будут в равных условиях. И при банкротстве тоже будет график выплат ну только под присмотром суда и внешнего управляющего.
Что выбрать защиту закона или обещания эмитента заплатить когда нибудь потом?

eer999, а разве вам были предложены варианты выбора, чтобы рассуждать, как поступить лучше. То что предлагается в раскрытии, все очень плохо. Полагаю, что в результате будет или плохой график выплат в течение 5 лет, либо вообще без выплат. От слова СОВСЕМ, т.е. вечные облиги без купона.

Alex64, а что кстати держателям таких вечных облигаций будет от брокера? Как их списать или аннулировать? За хранение просто могут брать, если сняты с торгов. Я не держу, просто интересный кейс.

InvisibleInvestor, где можно увидеть что за удержание облигаций, снятых с торгов, надо будет проводить оплату?

Дмитрий Зы, у ПСБ вроде есть такой пункт — компенсация затрат на хранение в НРД. А НРД нещадно тарифицирует не торгующиеся бумаги. Я как-то хранил не биржевой актив там дней 20 — был очень разочарован списанными средствами.

Что бы сейчас не предложил Дени колл по новации, если только это не выкуп сразу части долга не менее 10 % в знак того, что он начал платить, я вижу три больших риска:
1. При новации, держатели облигаций не будут участвовать в банкротстве Дени, вся еще живая дебиторка и оставшиеся активы уйдут на погашение кредиторки телекомам по конкурсному производству. Кредиторы оказываются в неравных условиях. А через год кода возможно будут первые платежи по новации, платить будет уже нечем.
2. Мы не знаем по какой стоимости были переведены предприятия от Дени к ПАО. Может ПАО должно за них Дэни существенные суммы (в том числе может и млрд.полученный за облигации) опять же мы этого незнаем. Раскрытий никаких нет. И какие сейчас активы у ПАО и сколько они реально стоят мы тоже незнаем. Из каких источников сначала заплатят телекомам. а потом будут гасить долг по новации, мы незнаем.
3. Если согласится на новацию придется с разницы между ценой приобретения и номиналом заплатить НДФЛ. При этом эмитент нам даст новые фантики (бумаги по новации), а мы заплатим реальными рублями со счета. Прибыль бумажная, а платеж реальный рублевый. Думаю многие усредняли позиции по 3 — 5 % добавьте к ним еще 13 %.
В итоге держателям облигаций я думаю новация не выгодна, платежи откладываются и цена им только обещания эмитента который уже ни рубля не платит полгода и со всеми судится. При банкротстве нас будет защищать закон, пройдет финансовая проверка и мы наконец получим объективные данные, все кредиторы попадут в один реестр и будут в равных условиях. И при банкротстве тоже будет график выплат ну только под присмотром суда и внешнего управляющего.
Что выбрать защиту закона или обещания эмитента заплатить когда нибудь потом?

eer999, а разве вам были предложены варианты выбора, чтобы рассуждать, как поступить лучше. То что предлагается в раскрытии, все очень плохо. Полагаю, что в результате будет или плохой график выплат в течение 5 лет, либо вообще без выплат. От слова СОВСЕМ, т.е. вечные облиги без купона.

Alex64, а что кстати держателям таких вечных облигаций будет от брокера? Как их списать или аннулировать? За хранение просто могут брать, если сняты с торгов. Я не держу, просто интересный кейс.

Вообще падение цены на акции компании которая «кормит» людей может быть искусственное, так как в магазин то мы ходим каждый день, а значит «магнит» все равно будет продавать, или я может не до конца понимаю процесс получения прибыли компаний в сфере продажи продовольствия

Karpov_Aleksey,
продавать то он будет, только зарабатывать будет меньше…
и даже можно будет поднимать цену акций новостями о возросшем обороте. а вот дивов ручеек иссякнет

Andrealin, да, госрегулирование цен и в убыток загнать может…

держать любую дивидендную бумагу с валютной выручкой всяко получше, чем в кэш выходить перед разгоном инфляции

Бух, а что мешает выйти в кэш, тем более до дивов далеко и купить по больше и подешевле. Бумаги падать могут до нуля бесконечно, а расти бесконечно они не могут…

Valday, налог? :)

InvisibleInvestor, налог если выведешь, или про НДС?

Valday, налог если выведешь или на конец года заплатишь. :) Хотя, если Вы знаете актив, который гарантированно принесет убыток до конца года, а потом вернется на уровень до или выше… Это было бы БОЖЕСТВЕННО!

Отработали 5ти волновку. Смело в короткую либо фиксируем лонг. Может дойти до 4600

Сергей Фелосенко, а может до 2600? очень нужно!

Денис, до 2600 вряд ли. До 3600 запросто. Если будет отчёт за 4 квартал ниже ожиданий в плане прибыли. И плохой отчёт за 1 квартал, то опрокинуть могут очень круто. Тем более дивы летом ожидаются совсем низкие. Магнит легок как на подъём, так и на спуск.) ± 10% за сессию легко ходить может.
И ещё не надо забывать, что ВТБ так или иначе будет продавать пакет, который в неплохой прибыли. Делают это обычно, когда есть «окно возможностей». Когда эйфория на рынке и есть большой спрос от инвесторов.)

Alex666, вы для начала почитайте хоть что нибудь о компании, прежде чем такую ерись писать. Какие низкие дивиденды летом? Посчитайте дивидендную доходность за 2020 год, какой плохой 1 квартал? Он будет лучше, чем прошлогодний за счёт оптимизации коммерческих расходов и антиковидных ограничений.

Gens, выплата дивов летом будет в 2 раза меньше, чем недавно последний раз выплатили. 1 кв может быть и лучше прошлогоднего, но сейчас уже от Магнита ждут прорыва и хорошего роста прибыли, ожидания могут не оправдаться. Растёт только выручка, товар продаётся по промо с минимальной маржой, прибыль по прежнему не ахти и далека от исторической. Все выгоды от коронавируса полностью сошли на нет.
Кроме того продуктовая инфляция зашкаливает. Когда растёт общая инфляция и растут доходы, то это помогает ритэйлерам. Но когда дико растёт инфляция только в одном продуктовом сегменте, при этом доходы населения отнюдь не растут такими же темпами, то это скорее минус для продавцов продуктов. Люди тратят в денежном выражении столько же, но серьёзно ограничивают состав корзины, перестают покупать подорожавшее, переходят на более дешёвые аналоги.

Alex666, магнит в шорт на всю котлету?

Maxone, покупайте шорты Маска в Магните.

держать любую дивидендную бумагу с валютной выручкой всяко получше, чем в кэш выходить перед разгоном инфляции

Бух, а что мешает выйти в кэш, тем более до дивов далеко и купить по больше и подешевле. Бумаги падать могут до нуля бесконечно, а расти бесконечно они не могут…

Valday, налог? :)

Любопытно при этом, что в самом WB сейчас в разгаре огромный скандал из-за невыплаты ЗП и массовым увольнением разработчиков…

Банда Анонимов, проигрывают конкуренцию. А с текущими финансовыми возможностями Озон им вообще мало что светит. Не то плечо.

А почему бы менеджменту в ответ на это не объявить SPO?..

Если так и дальше пойдет с Системой, ДМ, МГТС и Ростелекомом — то класс ранье однозначно скоро сформируется. Какие прогнозы по поводу дивидендной доходности и политики? Такую планку надо оправдывать как-то.

Анализ отчета Московской биржи за 3-й квартал
МосБиржа – основная биржа на российском рынке и единственная в России, чьи акции можно купить на фондовом рынке.

👉На Московской бирже торгуются:
▪️на фондовом рынке – акции, облигации, производные инструменты;
▪️на валютном рынке – широкий спектр валютных пар, кроме того, заключаются валютные своп-сделки;
▪️на товарном – фьючерсы на товары.

МосБиржа является практически монополистом в своем секторе.

Основными акционерами МосБиржи являются финансовые организации: Банк России (12%), Сбербанк (10%), ВЭБ (8%), ЕБРР (6%). Акций в свободном обращении много – 57,6%.

Недавно компания отчиталась по итогам 3 квартала 2020 года. В целом отчет можно оценить как нейтральный. Поскольку акции МосБиржи есть в моем портфеле, отчетность заслуживает разбора.

📌Основные показатели:
✅Доходы МосБиржи по основной статье (комиссионные доходы от операций инвесторов и трейдеров на фондовом рынке) выросли на 30% относительно прошлого года – до 8,3 млрд рублей.
✅Процентные и финансовые доходы ожидаемо упали из-за снижения ставок ЦБ – до 2,9 млрд рублей (падение почти на 30%).
✅Операционные расходы выросли на 12% – до 4,2 млрд рублей за счет увеличения расходов на персонал.
✅EBITDA увеличилась относительно прошлогодней на 3,4% – до 7,9 млрд рублей.
✅Чистая прибыль выросла до 5,6 млрд рублей (рост на 2,7%).

Евгений Нижегородов, не не, пусть растет, чтобы как подарок на новый год вновь прибывшим физикам и чтобы вновь прибывшие стали настоящими инвесторами на годик другой)

Serj90, охх, держу Систему с 8 рублей. MOEX с 90… Что не так в моем инвестировании?

InvisibleInvestor, а вы вновь прибывший? Или может по 140 тарились? в чем прикол вашего вопроса? проблема вашего инвестирования в том, что вы им кичитесь)))

Serj90, я тогда тоже думал, что дорого, ограничивал вес в портфеле. совсем не кичусь.