комментарии n̯ǝɹdǝƆ ʚоwиʞоɓʚƎ на форуме

Интересный факт.
Два конкурента С/Сталь и НЛМК стоят сегодня совершенно одинаковую цену. По 712 ярдов.

Какие могут быть дивы? Кэша 700 лямов и тот весь занятый.
Еще занять в банке для дивов (при текущих-то то долгах) ?
Смерти подобно.

Евдокимов Сергей,
Вопрос не в долгах, а в том сколько они в таких условиях кеша сгенерировать могут.Все таки зарабатывает она не только на обуви.

Максим Митин, дк вы отчет-то посмотрите. Там русским по белому все изложено. На его основе и пишу.

Евдокимов Сергей,
В отчете за прошлый год, они за один квартал 932 мл заработали, Маркетплейс один за первый квартал думаю мл 250 принес.Зарабатывают они намного больше чем процентные платежи берут, Половина кредита краткосрочная.Ценник явно на папир не адекватен, даже без див, ну никак по 30 р за акцию.

Максим Митин, не хочется с вами спорить и что-то доказывать. Считайте как считаете нужным.

Мои доводы сводится к тому что входящий денежный поток от операционной деятельности отрицательный. Компании постоянно не хватает денег и она вынуждена их занимать чтобы крыть свои обязательства (платить зарплату, аренду и т.д.). Бумажной прибылью рассчитывается нельзя.

Стоит ли эта компания своих денег при таком состоянии бизнеса? — видимо стоит, пока есть покупатель.
Стоит ли она сейчас дороже? — нет. Ибо никто не готов платить дороже.

Евдокимов Сергей,
А за счет чего бизнес можно было расширять?

Максим Митин, в плане масштабирования бизнеса, возможно, все происходит правильно. Я не знаю (рыночный анализ и прочие сведения по этому вопросу в отчётности не приводятся).
Но производить рыночную экспансию нужно тогда, когда есть потенциал. А именно — запас финансовой надежности и операционной эффективности. Компания уже 5 лет не может обеспечить достаточный денежный поток. Всё глубже и глубже погружается в долговую яму. И вместо работы над операционной эффективностью, увеличением ликвидности активов занимается мегамасшабированием.
Большой шкаф громко падает…

Евдокимов Сергей,… Пока преждевремменоо что то о денежном потоке говорить, чере 2 года понятно будет.

Максим Митин, почему вдруг «преждевременно»? Почему только через 2 года? Решение же инвестор принимает сейчас.
Вообщем ход ваших суждений мне совершенно не ясен.
Ну да и ладно...
Спасибо, так сказать, за дискуссию.

Какие могут быть дивы? Кэша 700 лямов и тот весь занятый.
Еще занять в банке для дивов (при текущих-то то долгах) ?
Смерти подобно.

Евдокимов Сергей,
Вопрос не в долгах, а в том сколько они в таких условиях кеша сгенерировать могут.Все таки зарабатывает она не только на обуви.

Максим Митин, дк вы отчет-то посмотрите. Там русским по белому все изложено. На его основе и пишу.

Евдокимов Сергей,
В отчете за прошлый год, они за один квартал 932 мл заработали, Маркетплейс один за первый квартал думаю мл 250 принес.Зарабатывают они намного больше чем процентные платежи берут, Половина кредита краткосрочная.Ценник явно на папир не адекватен, даже без див, ну никак по 30 р за акцию.

Максим Митин, не хочется с вами спорить и что-то доказывать. Считайте как считаете нужным.

Мои доводы сводится к тому что входящий денежный поток от операционной деятельности отрицательный. Компании постоянно не хватает денег и она вынуждена их занимать чтобы крыть свои обязательства (платить зарплату, аренду и т.д.). Бумажной прибылью рассчитывается нельзя.

Стоит ли эта компания своих денег при таком состоянии бизнеса? — видимо стоит, пока есть покупатель.
Стоит ли она сейчас дороже? — нет. Ибо никто не готов платить дороже.

Евдокимов Сергей,
А за счет чего бизнес можно было расширять?

Максим Митин, в плане масштабирования бизнеса, возможно, все происходит правильно. Я не знаю (рыночный анализ и прочие сведения по этому вопросу в отчётности не приводятся).
Но производить рыночную экспансию нужно тогда, когда есть потенциал. А именно — запас финансовой надежности и операционной эффективности. Компания уже 5 лет не может обеспечить достаточный денежный поток. Всё глубже и глубже погружается в долговую яму. И вместо работы над операционной эффективностью, увеличением ликвидности активов занимается мегамасшабированием.
Большой шкаф громко падает…

Какие могут быть дивы? Кэша 700 лямов и тот весь занятый.
Еще занять в банке для дивов (при текущих-то то долгах) ?
Смерти подобно.

Евдокимов Сергей,
Вопрос не в долгах, а в том сколько они в таких условиях кеша сгенерировать могут.Все таки зарабатывает она не только на обуви.

Максим Митин, дк вы отчет-то посмотрите. Там русским по белому все изложено. На его основе и пишу.

Евдокимов Сергей,
В отчете за прошлый год, они за один квартал 932 мл заработали, Маркетплейс один за первый квартал думаю мл 250 принес.Зарабатывают они намного больше чем процентные платежи берут, Половина кредита краткосрочная.Ценник явно на папир не адекватен, даже без див, ну никак по 30 р за акцию.

Максим Митин, не хочется с вами спорить и что-то доказывать. Считайте как считаете нужным.

Мои доводы сводится к тому что входящий денежный поток от операционной деятельности отрицательный. Компании постоянно не хватает денег и она вынуждена их занимать чтобы крыть свои обязательства (платить зарплату, аренду и т.д.). Бумажной прибылью рассчитывается нельзя.

Стоит ли эта компания своих денег при таком состоянии бизнеса? — видимо стоит, пока есть покупатель.
Стоит ли она сейчас дороже? — нет. Ибо никто не готов платить дороже.

Какие могут быть дивы? Кэша 700 лямов и тот весь занятый.
Еще занять в банке для дивов (при текущих-то то долгах) ?
Смерти подобно.

Евдокимов Сергей,
Вопрос не в долгах, а в том сколько они в таких условиях кеша сгенерировать могут.Все таки зарабатывает она не только на обуви.

Максим Митин, дк вы отчет-то посмотрите. Там русским по белому все изложено. На его основе и пишу.

ДЗО ПАО «Россети»- МРСК и ФСК. Дивиденды за 2019 год. Бизнес-план компаний на 2020 год. Итоги 1-го квартала 2020 года

Дочерние компании ПАО «Россети» отчитались по РСБУ, следовательно, можно провести сравнительный анализ наиболее интересных из них.

При этом компании озвучили рекомендации по дивидендам и обновили финансовые планы. Обобщим всю информацию в одной таблице. Ячейки, залитые зеленым цветом обозначают положительную динамику чистой прибыли в 2020 году, а также выполнение предыдущих бизнес-планов. Соответственно красным цветом залиты ячейки с противоположными характеристиками. Также приведена градация дивидендной доходности от минимальной (красный цвет) до максимальной (зеленый цвет).

Исходя из бизнес-планов, снижение прибыли по итогам года ждут 7 компаний: Ленэнрего, МРСК Волги, МОЭСК, МРСК СЗ, Кубаньэнерго, ТРК, ФСК ЕЭС. При этом ФСК ЕЭС всегда сильно занижает прибыль в бизнес-плане, а Ленэнерго и МРСК Волги традиционно перевыполняют его. Также за 2019 год эти три компании выплатили дивиденды с доходностью около 10% и более от текущих цен. Но у МРСК Волги прибыль падет почти вдвое, вряд ли компания сможет превзойти так сильно бизнес-план, чтобы обеспечить высокие дивиденды и за 2020 год. В отличии от первой, ФСК ЕЭС и Ленэнерго смогут порадовать высокими дивидендами и в следующем году.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Алексей, глубоко копаете. Быть может у вас есть мысли, почему прибыль ФСК в таком существенном падении запланирована? Поделитесь.

ИЗМЕНЕНИЯ FIF В MSCI RUSSIA
Повышение: Газпром с 0,45 до 0,5

Роман Ранний, подскажите плиз, где зреть сию инфу оперативно?

Мегалояльна. Процент выплаты дивов в топе за 5 лет.
Но ежели вдруг банкиры дивы залочат — лететь цене к плинтусу.

Какие могут быть дивы? Кэша 700 лямов и тот весь занятый.
Еще занять в банке для дивов (при текущих-то то долгах) ?
Смерти подобно.

Ликвидность компании упала. Ниже нормы и самая худшая сейчас по нефтегазу (ежели Русснефть не считать). Короткие обязательства крыть нечем.
Вероятно, снова будут займы. Благо есть потенциал.

В 2 раза падение декларируют. Почему вдруг так ?
Заговор? Надо сбить цену компании ?

Похоже понял почему.
«Накопленный резерв переоценки по проданным акциям (Интер РАО) в размере 23 247 млн. рублей был переведен из резервов в нераспределенную прибыль»
Ну а далее такого шоколада не будет.

В 2 раза падение декларируют. Почему вдруг так ?
Заговор? Надо сбить цену компании ?

Лидер падения.
ЦАтек./ ЦА19ср. = 60%

Количество магазинов еще не начало сокращаться?

Евдокимов Сергей, Закрыли 30 магазов.

khornickjaadle, спасибо. Нелегкие настали времена.

Количество магазинов еще не начало сокращаться?

А что за тормоза с МСФО-отчетностью?

Официальная скорректированная чистая прибыль на одну акцию за 1 квартал:

2018 года = 0,46$
2019 года = 0,36$
2020 года = 0.04$

Анализ отчета за 1К20, свои мысли вслух. Погнали...
(сравниваем первый квартал трех лет)

1. Совокупный результат выше моих ожиданий, но, вероятно, ниже рыночных. Более точно скажет геп.
Да какая-кому разница на мои ожидания? Пошли-таки по фактам и выводам....

2. Выручка. Совокупная — нейтральна. (690-750-740). Отклонение ~7%. Вполне себе допустимое с учетом экономических обстоятельств. Но стоит обратить внимание на абсолютные операционные продажи газа и нефти (430-670-700). Здесь имеем отклонение на ~55%, а это уже весьма существенное падение. Но на текущий год оно защищено хеджированием, опасности нет. Но сам по себе факт такого отклонения порождает потенциальную угрозу в будущем, если цены на газ не вырастут выше ~3$

3. Затраты. (500-740-650). Значительно сокращены. Ключевым источником экономии явилась брокерская деятельность с хеджированием продаж (~100 миллионов). Были реализованы активы на 120 миллионов. Компания произвела переценку своего имущества, и зафиксировала результат как убыток = 77 лямов. В два предшествующих года такого «бумажного» убытка не было (дополнение от 230620: был!) и активы тоже не продавались. Таким образом, для справделивого сравнения прибыли эти цифры нужно учесть (вычесть из полученной прибыли 122, прибавить 77 и скорректировать на налог). В результате «честная для сравнения» прибыль = 112 лямов

4. Прибыль. (145-1-50). Пересчитанная (112-1-50). Цифры говорят сами за себя. Хороший квартальный результат. Ключевыми истониками прибыли являются совокупное снижение затрат на ~30% и использование хеджа от падения цен. Способность компании столь существенно отреагировать на внешние угрозы и столь быстро на треть сократить затраты вызывает у меня уважение.

5. Баланс. Все ровно. Никаких существенных отклонений нет. Обсуждать нечего. Даже скучно.

6. Денежный поток. Здесь имеем ухудшение (125-260-370). С одной стороны: для шортистов — надежда, для лонгустов риск. С другой стороны: компании одобрен большой банковский кредит, в текущий момент он снова подтвержден и одобрен. Все ковенанты выполнены и не поменялись. Опасаться бизнесу совершенно нечего. Ежели не хватит кэша для расчетов — легко берем в банке и работаем дальше.

7. Цены. Не буду сравнивать отдельно, возьму хеджированный газовый эквивалент всей продукции за вычетом затрат на добычу, сжатие газа и транспортировку (1,18 — 1,94 — 2,34). Видим существенное снижение стоимости выходной продукции. Это дает основание предположить, что при сохранении до конца года текущего отклонения, компания третий год подряд может получить итоговый убыток от операционной деятельности с хеджированными ценами.