Всех приветствую! 

По традиции с новостей!

В крупных банках заканчиваются лимиты на выдачу льготной ипотеки. Семейная ипотека, самая объемная программа с господдержкой из оставшихся, может остановиться до конца года. У крупных банков почти полностью исчерпаны лимиты выдачи, Сбербанк приостановил запись на новые сделки, «Уралсиб» — выдачу кредитов. Власти продлевают программу до 2030 года, но новые лимиты пока не выделялись и о сроках принятия соответствующего решения пока ничего не известно. Оперативно облегчить ситуацию может перераспределение лимитов в пользу банков, которые их еще не выбрали, но для потенциальных заемщиков ситуация не слишком комфортная, признают эксперты.

Темпы инфляции в сентябре могут стать аргументом в пользу дальнейшего повышения ставки ЦБР.  RGBI — новое лоу, ставка в октябре может быть повышена. 

Минэк впервые рассчитал курс юаня в макропрогнозе. Продиктованная «поворотом на восток» необходимость назрела давно, считают экономисты.

( Читать дальше )

Всех приветствую! 

По традиции с новостей!

ДКП.

МИНФИН разместил ОФЗ, но при этом индекс RGBI упал до минимума с марта 2022 г. Рынки все активнее закладывают повышение ставки ЦБР до 20% на заседании в октябре.



Валютный рынок.

Импортеры снова жалуются на проблемы с платежами через Турцию, банки которой пользуются высоким спросом у отечественного бизнеса для транзита платежей в другие страны, в том числе Европу. 

CNYRUB на днях на хаю, под сопротивлением 12,98 и в зоне перекупленности,  сегодня  в нем экспирация, не удивлюсь, что после нее наконец-то и валюта начнет корректироваться по серьезному... 

В моменте  CNY-9.24 стоял выше CNY-12.24 примерно на 4,3%, это тоже возможно из-за сегодняшней экспирации...



( Читать дальше )

Всех приветствую! 

По традиции с новостей!

ЦБ РФ предлагает обязать ПАО утверждать дивидендную политику и объяснять отклонения от нее. Ну что, типа борьба против инсайда? Только опять ни слова про ответственность за вербальные интервенции… И снова вероятны сослагательные слова типа «МОГУТ», «ВОЗМОЖНО» и т.д.😱

В 2025 году темпы роста промышленного производства в России замедлятся в два раза — до 2% после 4% в 2024 году. Об этом говорится в новом макропрогнозе на период до 2027 года (базовый вариант), подготовленном Минэкономразвития (есть у РБК; его содержание подтвердили два источника, знакомых с документом).

ЦБ установил официальные курсы валют на 17 сентября, отклонение от международного форекса в USDCNY всего -0,66%… Возможно из-за действий ЦБ — он существенно повышает ставки по свопам в юанях.



С точки зрения отроста в нефти и девальвации рубля рост в сырьевом сегменте рынка в принципе оправдан, но все равно выглядит как «довысаживание медведей».

( Читать дальше )

Всех приветствую! 

По традиции с новостей!

ДКП.

Закончилась неделя локальным снятием неопределенности со ставкой ЦБ, она была повышена до 19% годовых. То, что ставку повысили — на мой взгляд вполне логично с точки зрения действий банков — они же не дураки, чтобы ее поднимать заранее… И это косвенно говорило за ее повышение.


Сбербанк с 11 сентября увеличил ставки по вкладам «Лучший %» до 20% годовых и «СберВкладу» — до 19% годовых. О новых условиях сберегательных продуктов сообщили «РБК Инвестициям» в пресс-службе кредитной организации. Максимальная доходность 20% годовых по вкладу «Лучший %» действует при вложении средств на три года с выплатой процентов в конце срока и распространяется только на «новые» деньги, которых не было на вкладах банка в течение предыдущих двух месяцев.

Такое же предложение есть и у Газпромбанка (сам был в офисе — видел). Стали бы банки «дружно» повышать ставки на «длительный» срок?

( Читать дальше )

Всех приветствую! 

По традиции с новостей!

Неделя была крайне интересной на события, начну с валютного рынка.

«Нерезы», выходящие из наших активов, покупают юань. Правда на неделе наблюдалась странная вещь — что-то непонятное происходило между спотом и фьючерсом, первый рос, второй отстаивался. Но потом все  выправилось.

Да и еще МИНФИН РФ С 6 СЕНТЯБРЯ УВЕЛИЧИЛ  ПОКУПКУ ВАЛЮТЫ/ЗОЛОТА ПО БЮДЖЕТНОМУ ПРАВИЛУ В 7 РАЗ, ДО 8,2 МЛРД РУБ. В ДЕНЬ.

Но при этом Банки призывают ЦБ срочно решить проблему острой нехватки юаней. Ну что сказать, кроме «нерезов», скупающих юань, для «собственных» банков юаней явно не хватает…

Стоимость юаневой ликвидности приближалась к уровню 60% годовых. На денежном рынке по-прежнему отмечается дефицит юаней. Фрагментация валютного рынка поднимает ставки по операциям своп и репо. Ставки по однодневному репо в юанях достигала 250% годовых. Дефицит юаней в РФ происходит потому  что  «нерезы» продают рублёвые активы и конвертирует рубли в юани (ну а куда им деваться). Отсюда и дефицит! И китайцы нарезают! Хоть в этом плане начинает прослеживаться логика рынка!

( Читать дальше )

Всех приветствую! 

По традиции с новостей!

США ВВЕЛИ САНКЦИИ ПРОТИВ ДВУХ СУДОХОДНЫХ КОМПАНИЙ ИНДИИ И ИХ СУДОВ ЗА ПРИЧАСТНОСТЬ К ПРОЕКТУ «АРКТИК СПГ — 2».

Валютный рынок.

Банки призывают ЦБ срочно решить проблему острой нехватки юаней. Ну что сказать, кроме «нерезов», скупающих юань, для «собственных» банков юаней явно не хватает…

Писал накануне мои соображения по юаню. Если будет возврат к пробитой зоне 12-12,2 и отскок вверх — то для рубля снова появляется шансы девальвироваться (что в принципе неплохо для бюджета). Но если пройдут и закрепятся ниже — то можно считать, что это был ложный пробой со всеми вытекающими…. Но решил снова рискнуть.

CNYRUBF на днях — возврат к пробою, мишень от пробоя канала 11,68-12,19=12,64 (+3,6%) — пока не выполнена. Прикрыл часть LQDT ETF по 1,4688, купил CNYRUBF по 12,23. Без плечей, на стратегический счет! Без стопа, диверсификация средств!




( Читать дальше )

Всех приветствую! 

По традиции с новостей!

АНАЛИТИКИ ВНОВЬ ПОВЫСИЛИ ПРОГНОЗ ПО СРЕДНЕЙ КЛЮЧЕВОЙ СТАВКЕ НА 2024Г — ДО 17,1% С 16,8%, НА 2025Г ДО 16,1% С 15%. ПРОГНОЗ АНАЛИТИКОВ ПРЕДПОЛАГАЕТ, ЧТО В СЕНТЯБРЕ—ДЕКАБРЕ 2024 ГОДА СРЕДНЯЯ КЛЮЧЕВАЯ СТАВКА СОСТАВИТ 19,0%.

АУКЦИОН ПО РАЗМЕЩЕНИЮ ОФЗ 26245 ПРИЗНАН НЕСОСТОЯВШИМСЯ. Вполне закономерная реакция — никто не хочет покупать при существующей вероятности повышения ставки 13,09 на заседании ЦБ!

Наконец-то взбодрился юань.  Многие думают, что рубль стал девальвироваться после новости — МИНФИН РФ С 6 СЕНТЯБРЯ УВЕЛИЧИТ  ПОКУПКУ ВАЛЮТЫ/ЗОЛОТА ПО БЮДЖЕТНОМУ ПРАВИЛУ В 7 РАЗ, ДО 8,2 МЛРД РУБ. В ДЕНЬ, но я так не думаю. Банально — «нерезы», выходящие из наших активов покупают юань. Писал накануне на эту тему — ошибся на один день!

Правда по утру наблюдалась странная вещь — что-то непонятное происходило между спотом и фьючерсом, первый рос, второй отстаивался. Но потом все более-менее выправилось.

( Читать дальше )

Всех приветствую! 

По традиции с новостей!

Хуситы стали бить уже по всем танкерам без разбора, окончательно дестабилизируя ситуацию в Красном море. И не смотря на это нефть падает! Значит дело не в геополитике, а в чем то больше…

К слову о бюджете. CNYRUB так и не может пройти на днях зону сопротивления 12-12,2, а нефть вошла в пике... Вопрос к ЦБ  и Минэку — как сверстывать бюджет будете??? У меня вопрос не просто так - и снова про депозиты! 




( Читать дальше )

Всех приветствую! 

По традиции с новостей!

ЦБ  РФ снова удивил!

Сначала он пытался искусственно остановить падение «бумажного» рынка, типа закрыв лазейку по переводу в Россию бумаг из-за рубежа. И это в моменте возымело действие, но логика рынка к концу недели вернула свое. О «бумажном» рынке ниже!

А потом и вовсе выдал такое, что врагам не пожелаешь!

КЛЮЧЕВАЯ СТАВКА ОСТАЕТСЯ ГЛАВНЫМ ИНСТРУМЕНТОМ ВОЗДЕЙСТВИЯ НА УРОВЕНЬ СПРОСА В ЭКОНОМИКЕ, КОТОРЫЙ ПРИМЕНЯЕТ ЦБ РФ. ПЛАНА, КОТОРЫЙ БЫ ОГРАНИЧИВАЛ ДЕЙСТВИЯ БАНКА РОССИИ ПО ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКЕ, НЕТ, РЕГУЛЯТОР ДЕЙСТВУЕТ НЕЗАВИСИМО.

ПОТРЕБУЕТСЯ СОХРАНЕНИЕ ЖЕСТКОЙ ДКП В ТЕЧЕНИЕ ВСЕГО 2025Г, БЛАГОДАРЯ ПРЕКРАЩЕНИЮ ПЕРЕГРЕВА В ЭКОНОМИКЕ ИНФЛЯЦИЯ В 2025Г ВЕРНЕТСЯ К ЦЕЛИ. УСТОЙЧИВЫЕ ТЕМПЫ РОСТА ЦЕН В АВГУСТЕ СКЛАДЫВАЮТСЯ В ПРЕЖНЕМ ДИАПАЗОНЕ 6-7%, КОТОРЫЙ НАБЛЮДАЕТСЯ С НАЧАЛА ГОДА. СНИЖЕНИЯ УСТОЙЧИВЫХ ТЕМПОВ РОСТА ЦЕН ПОКА НЕ НАБЛЮДАЕТСЯ.

ИДЕТ УСИЛЕНИЕ ИНФЛЯЦИИ, ПО ИТОГАМ 2024Г ОНА СКЛАДЫВАЕТСЯ ЗАМЕТНО ВЫШЕ НАШЕЙ ЦЕЛИ ВБЛИЗИ 4%.  В ЭТИХ УСЛОВИЯХ ЦБ ВИДИТ НЕОБХОДИМОСТЬ В БОЛЬШЕЙ ЖЕСТКОСТИ ДКП И ПОДДЕРЖАНИИ ЕЕ БОЛЕЕ ДЛИТЕЛЬНОЕ ВРЕМЯ  — ЗАБОТКИН.

( Читать дальше )

Всех приветствую! 

По традиции с новостей!

И снова про курс рубля и кросс-курсы. ЦБ установил официальные курсы валют на 27 августа. За один доллар по курсу ЦБ можно купить 7,85 юаней, а через международный форекс = 7,12. Т.е. почти 10%.😱 Ну просто никто не хочет связываться с рублем!



Юань пошел разными курсами. Котировки биржевого и внебиржевого рынков расходятся все дальше. Участники рынка не исключают дальнейшего расхождение биржевого и внебиржевого курсов юаня, поскольку активные продажи юаней на биржевом рынке будут проводиться вплоть до 28 августа, когда компании завершат уплату налогов.

Да и сама валюта продолжает падение, а одним ростом нефти рынок спасти очень трудно! Да и нефть пришла под 55ЕМА…



( Читать дальше )