комментарии Zhena_investora на форуме

Zhena_investora, это «дешёво» по аналогии с ФСК, но у обоих сейчас есть ньюанс.
При определённых условиях, мультипликаторы могут идти лесом...

Heinrich von Baur, далеко не каждому инвестору нужен cash flow в карман. Кому-то он критичен, а кто-то может ориентироваться на рост стоимости инвестиций. Какая акция принесет больше денег в итоге — 1-я платит 10% дивидендов в год, но не растет, 2-я не платит ничего, но за 3 года вырастает в 2 раза (сложная доходность примерно 24% годовых). Что лучше?

А есть еще и что-то промежуточное. Например, Интер РАО — по дороге платит 8-9% дивидендов, но есть опцион на рост в 2 раза

Можно ведь и комбинировать — купить в портфель условно Сбербанк (дает 9-10% дивидендов), Роснефть (дает 10-12% дивидендов) и Юнипро (которая не дает пока ничего, но может вырасти)

Тут уж каждый инвестор выбирает сам. Универсальных рецептов нет

Mihail1970, Все правильно. ну разве, что и компанией роста Юнипро не станет, так как деньги идут на модернизацию, а не строительство новых с...

ahgree, возможно, мощность не вырастет, но зато вырастет эффективность станций. А ведь расходы на топливо у компании составляют 57% от операционных расходов (58 из 102 млрд руб.). Повышение эффективности использования установок (повышение КПД) — может оказать хороший эффект на прибыльность

обмен активами с Германией — это лишь одна из возможностей. Как в реальности пойдет дело, пока не определено. Но рассчитывать на выплату дивидендов от Юнипро в ближайшее время изначально было неверным

Zhena_investora, в телегах пишут что кубышки по сути нет, временное управление заключило контрактов на строительство и обновление станций на...

Mihail1970, кубышка есть, и она приносит доход. Даже если Юнипро начнет свой масштабный капекс, то он не произойдет мгновенно. Он будет идти постепенно, грубо по 45 млрд руб. в год (в какой-то год больше, в какой-то меньше), а Юнипро генерит по 15-25 млрд руб. FCF. То есть кубышка будет проедаться медленно и постепенно. 109 млрд руб. капекса уже законтрактовано, это пока еще 109/7=16 млрд руб. в год — покрывается FCF компании

идея о том, что СВО закончится в течение 2-х месяцев, а уже в июне Юнипро выплатит 90 млрд руб. дивидендов изначально была сомнительной. Зачем было в это верить? На восстановление связей с Германией могут уйти годы

Zhena_investora, уже не сможет. Вы позавчерашний отчёт проспали? Вся кубышка с доходом за следующие года благополучно закапывается в землю. ...

Heinrich von Baur, озвученный капекс в 327 млрд руб. на 7 лет означает траты примерно в 45 млрд руб. в год. Компания способна генерировать по 15-25 млрд руб. свободного денежного потока в год (после текущего капекса). Кубышка на конец 2024 г. уже 91+ млрд руб. Даже если всю кубышку съедят за 7 лет, то есть ее будут медленно и постепенно, при этом компания прямо сейчас стоит 133 млрд руб. Как ни крути, это все равно дешево.

А озвученный капекс на 2/3 еще не утвержден на 100%. В случае мира и потенциального обмена активами многое может измениться. Считаю, что идея в Юнипро немного сдвинулась по времени, но уж точно не отменилась

Zhena_investoraZhena_investora, я в этом сильно не разбираюсь, я телеги читаю, меня интересуют дивидендные акции, сначала они гнали что надо...

Mihail1970, Юнипро — хорошая компания, стабильно генерящая деньги. Но дивиденды она сможет заплатить только в случае заключения мира и снятия санкций. Необходимо понимать, что это очень длительный процесс, на это могут уйти многие месяцы и даже годы. Если все разрешится успешно, то дивиденды могут быть огромными, но
1. По пути очень много рисков того, что что-то пойдет не так
2. Это может быть ОЧЕНЬ долгосрочная идея
Итого – огромная доходность и огромный риск

Zhena_investora, получается что в ближайшие 7лет дивидендов не будет?

Mihail1970, всего лишь 7 лет, у вас оптимистичный взгляд на вещи :)
Юнипро – это ставка на мир, если в течении 2-3 лет разрешится ситуация (включая обмен НПЗ Роснефти на Юнипро в любом виде), то и дивиденды могут появиться

капекс размазан на 7 лет, поэтому не так сильно ударит по бизнесу. Прибыль компания генерит и будет генерит, так что для тех, кто настроен на долгосрок, акция может быть привлекательна