ответы на форуме

URL

15,24 13,26

Размер дивиденда по Газпрому за 2019 год не соответствует действительности. Исправьте пожалуйста.

Ольга, 15,24 — 13% НДФЛ.

Zzznoked, да, все верно. Простите, это я ошиблась, не туда посмотрела.

URL

2019

Битая ссылка на годовой отчёт за 2019 год

Zzznoked, спасибо, исправил

О чём может говорить увеличение год от года процентного соотношения товарно-материальных запасов в структуре оборотных активов компании, в частности у Газпрома? Не могут всё продать, но при этом мощности увеличивают?

Zzznoked, Все верно! Балансовая прибыль растет, а реальная от продаж в минусе. Вот и пузырь.

Газпром собирается повторить судьбу Норникеля?
fundamental-analysis.ru/moex/neft-i-gaz/gazprom#!/tab/220113564-2
Я имею ввиду «ремонт и техническое обслуживание».

Zzznoked, не уловил ход мысли… не могли бы пояснить?

Максим, при увеличении операционных расходов Газпром снижает затраты на техническое обслуживание оборудования. Грубо говоря, раньше оборудование обслуживали 3 человека, а теперь обслуживает 2. Чтоб сэкономить. Или некоторые работы по техническому обслуживанию раньше проводились, например, раз в 5 лет, а теперь проводятся раз в 10 лет. А когда жахнет просто дадут денег и скажут, что вечная мерзлота, атмосферное давление или ещё какая-то чёрная магия послужила причиной аварии, но никак не то, что мы планомерно сокращали расходы на техническое обслуживание. Но это не точно.

Zzznoked, С точки зрения бухгалтерии — всё верно. Но если у компании Хороший Тех Директор то так и будет — постоянная оптимизация (не финансовая) работы приводит к повышению эффективности. Например (сильно упрощено): раньше на каждой скважине у них сидел — химик-геолог который по анализам давал рекомендации «куда бурить» — стоимость ошибки примерно была ~ 1 млн $, лет 5 назад они создали в СПб колл-центр который работает 24 часа в сутки, в который скидывают анализы и в котором решают «куда бурить и стоит ли продолжать» — а химиков-геологов сократили.
Другой знакомый: (отличный спец, с отличной работы и хорошей зарплаты уходил) устраивался в Роснефть, несколько интервью и тестов по скайпу (всё по делу и без дурацких вопросов девочек психологов из HRни) — парень через неделю вышел на работу и отлично работает.
В общем у меня миф о неэффективности Газпрома и Роснефти не стыкуется с тем что я вижу — в РосАтоме например всё сильно хуже — сплошная показуха и PR. в СПБ например от них спецы бегут с ЛАЭС-2 на предприятия Газпрома.

Максим, почему бы не сократить расходы на транспортировку или по какой-то другой статье расходы не сократить? Зачем проявлять свои невероятные таланты исключительно на сокращении расходов на НИОКР и техническом обслуживании?

Про сокращение расходов на техническое обслуживание я не по наслышке знаю, как в наших госкомпаниях забивают здоровенный болт на правила, написанные когда-то кровью, просто потому что людей досокращались до того, что даже по минимуму ППР на год не бьётся у них с численностью. В итоге, чтобы оправдать хоть как-то сокращения постоянные и раздутый административный персонал выдумывают надстройки к уже существующим правилам (тем самым, кровью написанным). Доходит до того, что часть работ просто выкидывают. Но опять же, я не говорю, что в Газпроме именно так.

Про Росатом я ничего в принципе не знаю, кроме того, что они заключают долгосрочные договоры на 50 лет, строят электростанции которые потом они же и будут обслуживать. И тех, кто мог бы их выжать с этого рынка вроде бы особенно нет. В добавок к этому помешательство на ВИЭ. По идее Росатом должен быть в шоколаде, а там кто его знает. Россия же, тут всякое бывает)

Zzznoked, да есть такая проблема, когда грошовая экономия на ТО убивает оборудование, (с другой стороны я на ТО машины у официалов сэкономил в 2-3 раза т.к. основная часть работ была надуманна или продублирована 2 раза под разными названиями) но именно к Газпрому и Роснефтьи в настоящий момент я думаю это не относится. судя по тому что я вижу. Куда вкладывать выгоднее я думаю считают в планово-экономическом отделе компании более-менее точно. Из своего опыта могу сказать хороший инженер может сократить расходы на любое ТО в 2 раза без ущерба для качества, а хороший начальник службы эксплуатации ещё раза в 2 выполнив часть работ силами эксплуатационного персонала и организовав качественную эксплуатацию (т.е. тупо не ломать и не ушатывать оборудование). Если бы я был хозяином на своем предприятии я бы сократил расходы на ТО раза в 4 (в 2 раза по объёмам работ и в 2 раза по расходам).

Газпром собирается повторить судьбу Норникеля?
fundamental-analysis.ru/moex/neft-i-gaz/gazprom#!/tab/220113564-2
Я имею ввиду «ремонт и техническое обслуживание».

Zzznoked, не уловил ход мысли… не могли бы пояснить?

Максим, при увеличении операционных расходов Газпром снижает затраты на техническое обслуживание оборудования. Грубо говоря, раньше оборудование обслуживали 3 человека, а теперь обслуживает 2. Чтоб сэкономить. Или некоторые работы по техническому обслуживанию раньше проводились, например, раз в 5 лет, а теперь проводятся раз в 10 лет. А когда жахнет просто дадут денег и скажут, что вечная мерзлота, атмосферное давление или ещё какая-то чёрная магия послужила причиной аварии, но никак не то, что мы планомерно сокращали расходы на техническое обслуживание. Но это не точно.

Zzznoked, С точки зрения бухгалтерии — всё верно. Но если у компании Хороший Тех Директор то так и будет — постоянная оптимизация (не финансовая) работы приводит к повышению эффективности. Например (сильно упрощено): раньше на каждой скважине у них сидел — химик-геолог который по анализам давал рекомендации «куда бурить» — стоимость ошибки примерно была ~ 1 млн $, лет 5 назад они создали в СПб колл-центр который работает 24 часа в сутки, в который скидывают анализы и в котором решают «куда бурить и стоит ли продолжать» — а химиков-геологов сократили.
Другой знакомый: (отличный спец, с отличной работы и хорошей зарплаты уходил) устраивался в Роснефть, несколько интервью и тестов по скайпу (всё по делу и без дурацких вопросов девочек психологов из HRни) — парень через неделю вышел на работу и отлично работает.
В общем у меня миф о неэффективности Газпрома и Роснефти не стыкуется с тем что я вижу — в РосАтоме например всё сильно хуже — сплошная показуха и PR. в СПБ например от них спецы бегут с ЛАЭС-2 на предприятия Газпрома.

«P.S. Если Яша осуществит всё, вектор на что у него сейчас задан – нужно будет чуть больше, чем нанять 1500 человек, чтоб это повторить.» Zzznoked

Немного прогуляемся в историю: 2017 год создается проект «Яндекс-Просвящение». По состоянию на 2019 год оцифрована ВСЯ начальная школа с 1-5 класс, цифруется 6-7, план на 2020 год закончить 9 класс и в тестовом режиме приступить к ВУЗовским образовательным программам. Посетите стенд Яндекса на ММСО, это новая школа (другая школа) и она очень позитивно воспринимается её потребителями (детьми)!
www.rbc.ru/rbcfreenews/592fc6e29a794781039fd6ba
январь 2020 г. поддержка Яндекса кандидатом в премьер-министры:
ria.ru/20200116/1563485211.html
июнь 2020 г. для решения стратегической задачи и контроля фин.потоков вход ВТБ. Как не крути Сбербанк, всё-таки не про ЭТО, как следствие полюбовное расставание.
bcs-express.ru/novosti-i-analitika/2020863747-sdelka-s-yandex-pozitiv-dlia-vtb
Оцифровка сервисов ВТБ, которые в принципе и до этого достаточно успешно справлялись с этой функцией. Еда, Такси, реклама — это средства достижения стратегической цели. Цель серьезная — Яше доверили наших детей! Для государства цель еще и очень затратная.
ВТБ-Капитал помогает, причем как видим достаточно успешно:
bcs-express.ru/novosti-i-analitika/aktsii-iandeksa-voshli-v-msci-russia
И мы, куда же без нас)

Газпром собирается повторить судьбу Норникеля?
fundamental-analysis.ru/moex/neft-i-gaz/gazprom#!/tab/220113564-2
Я имею ввиду «ремонт и техническое обслуживание».

Zzznoked, не уловил ход мысли… не могли бы пояснить?

Это какое-то безумие

Zzznoked, люди, более глубоко анализирующие фондовый рынок давно заметили, что p/e неповоротливого Газпрома например, сравнивать с p/e Яндекса или скажем Фейсбука не совсем корректно. Их нельзя одной меркой мерить.

после Украинского Майдана Яндексе ВК выкинули с Украины, после Белорусского Майдана похоже начали выкидывать из Белоруссии…

Максим, теперь ждём российский, после которого и купим)

Zzznoked, Думаете у Украинцев есть сейчас желание и ДЕНЬГИ чтобы купить акции украинских компаний? А у Членов ЕС Болгар ?? Румын ?? с 2007 года — уже 13 лет!!! прибалтийские компании купить не хотите ли?? после 2024 года Якдексу конец. FAАNG конкуренты не нужны. Думаете ЕС не в состоянии нати 1500 чел чтобы им сделали немецкий яндекс и вконтакте ??

Структура выручки Газпрома по отчётным сегментам, нашинкованная по географии и представленная в виде диаграмм, вдруг кому-то будет интересно fundamental-analysis.ru/moex/neft-i-gaz/gazprom#!/tab/219446348-1

Zzznoked, это вряд ли)

Кому интересно посмотреть на прибыль Газпрома за последние 10 лет в долларах США – захотите вот сюда https://fundamental-analysis.ru/moex/neft-i-gaz/gazprom

Кому не очень интересно – всё равно заходите, в менюшке щелкайте «Анализ выручки и чистой прибыли», ищите график чистой прибыли и полистайте его туда-сюда (там одинаковые графики, один в рублях, другой в долларах).

По мотивам постов о том, что наш нефтегазовый сектор в шоколаде при девальвации рубля.

Zzznoked, Нужен индивидуальный подход. Если бы не НДПИ, то ЧП Газпрома увеличилась бы за 10 лет на 1 трлн. руб. и все показатели были бы в шоколаде и ценник давно уже был бы на 500 руб. Не всегда на основе исторических данных можно получить верное решение. Нужен ещё прогноз роста ЧП или снижения, перспективы бизнеса и т.д. Может сейчас и есть точка входа в бумагу, когда «всё плохо».

Кому интересно посмотреть на прибыль Газпрома за последние 10 лет в долларах США – захотите вот сюда https://fundamental-analysis.ru/moex/neft-i-gaz/gazprom

Кому не очень интересно – всё равно заходите, в менюшке щелкайте «Анализ выручки и чистой прибыли», ищите график чистой прибыли и полистайте его туда-сюда (там одинаковые графики, один в рублях, другой в долларах).

По мотивам постов о том, что наш нефтегазовый сектор в шоколаде при девальвации рубля.

Zzznoked, весь посыл этого ресурса = нефтегазовый сектор РФ не в шоколаде по сравнению с 2007-2010 годом.

По сравнению с 2007-2010 годом нефтегазовый сектор ни одной страны не в шоколаде.

Для наглядности — EPS компаний Chevron, Exxon и Royal Dutch Shell c 2005 по 2020 гг.

www.macrotrends.net/stocks/charts/RDS.A/royal-dutch-shell/eps-earnings-per-share-diluted

Владимир, для наглядности приводить EPS это сильно. Осталось теперь зайти и посмотреть за 20 лет для этих компаний, что там было с уставным капиталом, сколько акций в виде награды за заслуги получил менеджмент и заодно прикинуть корреляцию цен на газ и нефть за все эти годы. И тогда да, будет наглядно вполне.

Zzznoked, если для наглядности посмотреть на Revenue / Net Income / EBITDA, выводы будут те же.

Все крупные нефтегазовые компании (Exxon, Chevron, Royal Dutch Shell… Газпром) по всем ключевым финансовым показателям отстают от результатов 2007-11 гг.

Проблема — в большей мере отраслевая.

Владимир, хорошо, что у нас есть НОВАТЭК)

Zzznoked, да на фоне остальных НОВАТЭК смотрится гораздо лучше. Хорошая компания, эффективный менеджмент.

Но секторальная принадлежность берёт своё.

А именно :

Скорректированная чистая прибыль Новатэк-а за 2011 = $3976366000.66 (119291000000 р. / 30 рублей-за-доллар)

Скорректированная чистая прибыль за 2019 = $3769230000.76 (245000000000 р. / 65 рублей-за-доллар)

Кому интересно посмотреть на прибыль Газпрома за последние 10 лет в долларах США – захотите вот сюда https://fundamental-analysis.ru/moex/neft-i-gaz/gazprom

Кому не очень интересно – всё равно заходите, в менюшке щелкайте «Анализ выручки и чистой прибыли», ищите график чистой прибыли и полистайте его туда-сюда (там одинаковые графики, один в рублях, другой в долларах).

По мотивам постов о том, что наш нефтегазовый сектор в шоколаде при девальвации рубля.

Zzznoked, весь посыл этого ресурса = нефтегазовый сектор РФ не в шоколаде по сравнению с 2007-2010 годом.

По сравнению с 2007-2010 годом нефтегазовый сектор ни одной страны не в шоколаде.

Для наглядности — EPS компаний Chevron, Exxon и Royal Dutch Shell c 2005 по 2020 гг.

www.macrotrends.net/stocks/charts/RDS.A/royal-dutch-shell/eps-earnings-per-share-diluted

Владимир, для наглядности приводить EPS это сильно. Осталось теперь зайти и посмотреть за 20 лет для этих компаний, что там было с уставным капиталом, сколько акций в виде награды за заслуги получил менеджмент и заодно прикинуть корреляцию цен на газ и нефть за все эти годы. И тогда да, будет наглядно вполне.

Zzznoked, если для наглядности посмотреть на Revenue / Net Income / EBITDA, выводы будут те же.

Все крупные нефтегазовые компании (Exxon, Chevron, Royal Dutch Shell… Газпром) по всем ключевым финансовым показателям отстают от результатов 2007-11 гг.

Проблема — в большей мере отраслевая.

Кому интересно посмотреть на прибыль Газпрома за последние 10 лет в долларах США – захотите вот сюда https://fundamental-analysis.ru/moex/neft-i-gaz/gazprom

Кому не очень интересно – всё равно заходите, в менюшке щелкайте «Анализ выручки и чистой прибыли», ищите график чистой прибыли и полистайте его туда-сюда (там одинаковые графики, один в рублях, другой в долларах).

По мотивам постов о том, что наш нефтегазовый сектор в шоколаде при девальвации рубля.

Zzznoked, весь посыл этого ресурса = нефтегазовый сектор РФ не в шоколаде по сравнению с 2007-2010 годом.

По сравнению с 2007-2010 годом нефтегазовый сектор ни одной страны не в шоколаде.

Для наглядности — EPS компаний Chevron, Exxon и Royal Dutch Shell c 2005 по 2020 гг.

www.macrotrends.net/stocks/charts/RDS.A/royal-dutch-shell/eps-earnings-per-share-diluted

А отчетик то чета не очень. Смотрю кругом великие финансисты: понабрали валютных долгов а потом переоценкой отчеты портят.

Maxone, так у них и выручка в основном валютная, нет?

Zzznoked, а толку то? Вчера взяли 100 млн евро по 65, а сегодня отдают по 85. Рост выручки нивелируется валютными долгами. А что если курс больше не вернется к 65?

Альфа Банк — Брокер (жалоба)
Коллеги из QUIK (АРКА), а кто-нибудь может… из Альфа Банка скинуть подробную инструкцию как добавить сектор ПИР (корпоративные облигации)?
Там же все очень просто, но Альфа Банк уже 3 неделю не может сделать простую процедуру...




Авто-репост. Читать в блоге >>>

alexshein1977, Они мне уже 3 месяца пишут, что вот вот сделают доступ к СПб через квик. 3 месяца назад вот было со дня на день, буквально вот уже заканчиваем и максимум через пару дней всё будет доступно. Пару недель назад на всякий случай спросил ещё раз – сказали, что к концу августа. Если «завтра» это для них больше, чем 3 месяца, то что значит «в конце августа» я даже представить боюсь. Наверное к 2024 году сделают.

Если вы ждёте что Альфа будет делать какие-то простые процедуры, чтобы вам было жить легче – вы выбрали совершенно не того брокера.

Zzznoked, а зачем вообще смотреть в сторону Альфы, будущее которой туманно, если есть ВТБ?

Прогнал «Русал» по чеклисту, который предложил Бенджамин Грэм в книге «Разумный инвестор» для оценки акций промышленных компаний. Результаты опубликовал здесь fundamental-analysis.ru/moex/metally-i-dobycha/rusal

Zzznoked, обзор в котором тема санкций даже не упоминалась — по определению будет бестолковым. Уж извините

Сейчас мало эмитентов, которые закрывают дивгэп, какая мотивация покупать газон?

McDuck, Переход на выплату див 50% от ЧП МСФО.

khornickjaadle, что при планомерном снижении выручки в принципе ничего в долгосрочной перспективе не даст fundamental-analysis.ru/moex/neft-i-gaz/gazprom#rec201207880

Zzznoked, Ну, до 280 может подняться. Выше не жду ценник.

Прогнал «НЛМК» по чеклисту, который предложил Бенджамин Грэм в книге «Разумный инвестор» для оценки акций промышленных компаний. Результаты опубликовал здесь fundamental-analysis.ru/moex/metally-i-dobycha/nlmk

Zzznoked,

Прогнал «НЛМК» по чеклисту, который предложил Бенджамин Грэм в книге «Разумный инвестор» для оценки акций промышленных компаний. Результаты опубликовал здесь fundamental-analysis.ru/moex/metally-i-dobycha/nlmk

Zzznoked,
спасибо было интересно посмотреть, хорошая компания держу ее в портфеле