Сегодня стрессовый день у многих криптобыков, и практически кошмарный у криптомедведей. Произошел очередной, беспощадный, ничем не обоснованный фундаментально по сути, феерический памп. На миллиарды прошу заметить, долларов! Проявление дикого и совершенно нерегулируемого капитализма, на живых практически деньгах. Герой дня, криптовалюта шутка DOGECOIN:


Рост с $0.0011 за год, в какой-то момент превысил 400х, причем большая часть этого роста буквально на несколько часов вертикального движения пришлась, практически безоткатного. Нет особого сомнения, что кто-то очень не бедный, приватизирует эту криптовалюту (не будем показывать на Илона Маска), быть может в составе группы. Какое рациональное зерно в этом, учитывая принципиальную неограниченность эмиссии? Может просто показать хотят, что могут творить настоящий беспредел. Выносить маржинальных шортистов, как в случае шорт-сквиза GME как мне кажется тут просто не прибыльно, а риски запредельные.

Это очередной поток мысли, почему #Bitcoin в принципе безальтернативен. Как-бы кому не хотелось, не будет Bitcoin 2.0 в обозримом будущем.
Итак, определение: криптовалюта Bitcoin это супердефляционный инструмент для сбережений. Функция расчетов, платежей, как-бы не хотелось того идеалистам, будет чем дальше, тем больше оставаться побочной. Соответственно она будет влиять на капитализацию слабее, чем функция сбережения.
Основа стабильности системы, это хомяки или ходлеры, которые на уровне инстинктов и прагматического подхода стремятся подгребать к себе дефицитные штуки, и не продавать их до получения прибыли в ххх%. До изобретения Bitcoin, такие граждане часто становились коллекционерами, заморачивались накоплением бейсбольных карточек, произведений искусства, вина и прочих слабо подверженных инфляции штук. Редкость является основным мотиватором, и эту штуку стоило-бы наконец уяснить тем кто обвиняет биток в тюльпановой лихорадке, т.к. у тюльпанов если вспоминать историю в

( Читать дальше )

Вот кажется, какая невероятная цель, если забывать про дефляционное будущее монеты. Это кстати не все знают, но сейчас в истории биткойна происходит самая натуральная инфляция, денежная масса растет и растет, пускай с легким опережением плана. Главные экономические агенты в этом вопросе — майнеры. Они получают награду за новые блоки, и комиссию за транзакции. Этого скромного заработка хватает на поддержание работы ферм и какую-то сверхприбыль, в любом случае часть монет продается на биржах. Смотрите график эмиссии:

Красная линия, это реальная эмиссия монет. Зеленая линия, это условная ликвидность биткойнов, созданная майнерами и измеряемая в попугаях. Так вот, бытует заблуждение, что майнеры будут биткойнами снабжать человечество аж до 2140 года, когда эмиссия прекратиться на совсем. Суровая реальность предполагает, мягко говоря другое будущее — по моим оценкам, уже через 10 лет, майнеры начнут забирать биткойны с рынка. Это называется, «майнинг впрок», или грубо говоря покупка биткойнов, через майнинг. Вот есть у вас условно 1 миллион долларов, но вы его тащить на биржу и устраивать там бурю в стакане, особенно не желаете. Покупаете ферму, скажем в формате контейнера от Битфьюри, подключаете к сети, и добываете желаемые битки за несколько лет её беспребойной службы. А представьте, что начнется, когда подобным образом будут действовать все майнеры? Да, именно изъятие биткойнов из активно оборота, за счет комиссии. Пускай по копеечке, но сам факт в том, что на биржах новые монеты продавать перестанут от слова «совсем». Более того, владельцы крупных объемов биткойнов, от тысячи монет, со временем просто начнут защищать свои инвестиции, закупая хэшрейт пропорционально своей доле от денежной массы. Добавляем к этой картине маслом, такой неизбежный фактор как человеческий — биткойны постоянно теряются, как правило из-за забытых паролей или случайно удаленных кошельков (без бэкапов), да и владельцы бывает внезапно умирают не успев поделиться паролем от кошелька с родными. Так что активная денежная масса начнет сжиматься уже в обозримом будущем. А сопутствующих факторов, вроде проблем у банков и «суверенных» долговых государств не только Америки, может быть ещё немало. И возникает соответственный вопрос, если биткойн рос такими темпами во время инфляционной фазы, что-же с ним будет во время дефляционной? Какой потолок стоимости этой криптовалюты в целом? И кажется-ли 200х рост за 10 лет, нескромным, после 1000х за 5 лет?

Близится время, когда регулирование криптовалют в какой-то степени заработает и в нашей стране. Власти все никак не могут понять природу сего феномена, зачем-то даже заказали исследование на почти 2 миллиона рублей. Регулятору в лице топовых фигур, видится по прежнему конфигурация из пузырей и финансовой пирамиды, с высоким риском потери покупательной способности и участия в нарушении законов.
Но что если попробовать честно сравнить, официальную валюту «российский рубль» и столь быстро набирающий популярность биткойн? Сразу отмечу, если вам кажется нормальным использовать сверла из алюминия, строить высотные здания из картона, укладывать асфальт зимой в глубокие лужи, дальше можно и не читать — вы не заметите за рублем и номинированным в нем сбережениях, никаких проблем!
Первая проблема фиата, особенно такого низкокачественного как у нас, это декларация «гражданин должен». Если вы связались с фантиками, привыкайте к тому, что должны везде и всегда. Должны принимать на веру сказочки, о пользе инфляции и соответственно необходимости печатать фантики триллионами. Должны соответственно и терять свои сбережения либо на прямую от инфляции, либо в составе банковского депозита с % практически никогда оную не перекрывающим, при том что депозиты бывает оказываются забалансовыми и вместе с банками исчезают безвозвратно. Более того, должны терять в доходе, который может быть годами зафиксирован и индексации подвергается слабо. Ко всему прочему, вам придется поверить в эффективную гибридную экономику, где как-бы рыночным отношениям сопутствует реликт Советской эпохи с централизованным командно-административным/плановым подходом к управлению денежной массой и процентными ставками (это общемировая практика кстати). Самое порочное в современной монетарной действительности, это парадигма сбережений в фантиках. Если докапываться до сути, у вас нет права иметь сбережения защищенные от инфляции, сохраняемые в личной собственности, ибо действует принуждение к временному отчуждению рублей в пользу третьих лиц. На языке трейдеров это называется «безрисковым доходом», хотя по факту это стабильный убыток с ненулевым риском потерь! Я сегодня дочитал книгу Александра Лебедева «Охота на банкира», где озвучена цифра в 100 миллиардов долларов украденных из страны денег, только через аферы с банками, покрываемые силовиками, спецслужбами и какой-то удивительной беспомощностью регулятора. Это только надводная часть айсберга, прямой ущерб людям, бизнесу и государству, и при этом процесс который не думает замедляться. Может прибыль от существующей банковской системы и превышает эти астрономические потери, но она также как и украденное, оседает в немногочисленных карманах избранных.  Впрочем, от инфляционных налогов, которые можно приравнять к массовому геноциду в отдельные годы, этот ущерб отличается вероятно на два порядка в меньшую сторону, но каждому сознательному гражданину вменяется в обязанность терпеть все вместе. Попробуйте узнать у знакомых экономистов, сколько тысяч граждан погубила инфляция рубля с 16-го века, и скорее всего внятного ответа не получите: хоть ущерб и невероятно чудовищный, исследованием вопроса заниматься никто не хочет, чтобы не подрывать авторитет системы лишний раз. Совсем по мелочи добавляет неизбежный сбыт фальшивых купюр, мошенничества с пластиковыми картами, неизбежность информирования бандитов-вымогателей о крупных счетах или безналичных платежах в вашей семье (т.к. банковская тайна успешно продается оптом и в розницу). 

( Читать дальше )

Как говориться, сколько пузырю не надуваться, а когда-нибудь лопнет.
У эфира отложенный спрос, по косвенным оценкам не превышал 100 миллионов долларов за все последние недели упоротого роста. А капитализация более 30 миллиардов, некоторые краудсейлы более 100 миллионов (прям мировые рекорды, ага!). И вот видимо результат, когда кто-то попробовал с ICO продать совсем чуть-чуть, быть может сотую часть полученных монет:


А представьте верующих в бесконечный вертикальный рост, как их скрепы пошатнулись в этот тонкий момент :) Технология и криптовалюта будущего, которая согласно негласному основному догмату должна быть интересна всем корпорациям и банкам, именно как предмет для покупки. Выросла более чем в 50 раз за неполных полгода. Быть может отчасти обоснованно, но насколько процентов? Как на мой вкус, все эти умные контракты, даже при условии гарантированной монополии на рынок децентрализованных вычислений (кто-ж её позволит?), не могут сегодня стоить даже 2 миллиарда долларов. Это просто настолько огромные сумасшедшие деньги, что для хомяков покупающих пузырь, становятся просто абстракцией — им достаточно отмахнуться аргументом о том, что у корпораций миллиарды абсолютно лишних денег на счетах есть, и они безусловно рады их потратить на какую-нибудь «инновацию». Хотя это уморительно смешно звучит, учитывая насколько прагматичны в среднем топ-менеджеры крупных компаний и банков. В итоге получилась стандартная пирамида, когда покупатели идут стадно, под поток совершенно лживой сказки (аналитикой ангажированный PR через разные СМИ, называть не хочется). Но прибыль зафиксировать имеют право лишь организаторы хайпа, а остальные пускай несколько лет ждут возвращения пузыря. В истории криптовалют уже была настолько-же заметная попытка выманить биткойны у владельцев, когда безудержно и беспричинно рос лайткойн в 2013 году. На сегодняшнее время эта криптовалюта только только вернулась к своим историческим максимумам ;)

Кажется перекупленость должна уже и по месячным свечкам зашкаливать, вы только поглядите на этот беспредел:
А ведь когда-то я покупал её по $3, и усреднялся по $9… нужны чрезвычайной прочности шары, чтобы усидеть в таком тренде.
Капитализация этого аль-койна в какой-то момент сегодня была $700 млн. Более чем 10-кратный рост с начала года. Без особых новостей, более похоже на чей-то план жадной скупки. Быть может скоро объявят ETF из доброй половины существующих монет )

Последние дни становится просто очевидным пробой очередного сопротивления:


Поскольку я криптовалютый оптимист, рассчитываю теперь на движение без особых остановок, сквозь максимумы прошлого года и вплоть до потолка 2014 уже в течении 2-3 месяцев:


( Читать дальше )

Собственно новость не очень новая, можно сказать дежавю. Минфин снова ужесточил потенциальное наказание за выпуск денежных суррогатов.
Создается достаточно четкое впечатление, что у кого-то в этой организации припекает, что люди нарушают монополию банков и корпораций на выпуск «денежных суррогатов». Ведь если судить строго, со времен отмены золотого стандарта человечество вообще перестало пользоваться деньгами, так крепко подсело на суррогатную иглу что и не снимешь без большой крови.
Что-же так беспокоит на самом деле чиновников, если не традиционное весеннее обострение? У меня разные догадки мелькают:
1. Криптовалюты позволят гражданам сохранять независимо от желания властей обесценивать национальную валюту. Это из разряда казалось-бы немыслимой вредности, но в словах официальных говорящих голов прям-таки мелькают угрозы, что мол именно криптовалюты могут что-то нехорошее сделать с денежной массой в стране. Быть может они сами не понимают что говорят, а может не хотят прямым текстом сказать: мы боимся что граждане откажутся навсегда от рубля с традиционно падающей покупательской способностью. При этом удивительный парадокс, при каждом удобном случае вставляют реплику, что де именно криптовалюты ничем не обеспечены и это за их покупательную способность надо волноваться. Казалось-бы история USD/RUR XAU/RUR осени 2014 должна была выявить громадный недочет, в их теории обеспеченных денег.

( Читать дальше )