Нефть выполнила предыдущий сценарий и ей нужно взять перерыв.Недавние сверхпозитивные отчеты API и EIA на самом деле уже учтены в цене, поскольку крупные участники рынка могут заранее расчитывать отраслевую статистику, получая данные со спутникового мониторинга движения танкеров.
Теперь начинает играть свою роль негатив.За годы ковидных ограничений в мире накопилось огромное количество избыточных запасов нефти, значительно превышающих стандартный среднегодовой уровень, которые участники рынка могут использовать, чтобы не покупать дорогую нефть.Наибольшие объемы сырья аккумулировал у себя, конечно, Китай (более 1 млрд.барр), но и в США тоже есть, что достать из хранилищ.
Плюс Саудовская Аравия и другие страны Залива сумели решить основную экономическую задачу, отправив цену на нефть выше уровня безубыточности своих госбюджетов. Как показывает практика, на этом этапе дисциплина соблюдения квот ОПЕК начинает хромать и кто либо из участников начинают потихоньку продавать излишки нефти, сбивая цену рынка.
Reuter — Представители министерства финансов США заявили во вторник, что планируют предложить на этой неделе финансовой встрече G7, чтобы европейские страны ввели тарифы на российскую нефть в качестве более быстрой альтернативы прямому нефтяному эмбарго.
Официальные лица Европейского Союза рассматривают поэтапное эмбарго на импорт российской нефти в качестве своего следующего ответа на войну Москвы в Украине, но опасения некоторых восточноевропейских стран по поводу поставок представляют собой серьезное препятствие для этого плана.
Тарифный механизм, который будет предложен Соединенными Штатами, будет разработан для того, чтобы удержать российскую нефть на рынке, но ограничить объем доходов, которые могут поступать в Москву от экспорта, заявили журналистам в Брюсселе представители министерства финансов. Министры финансов и управляющие центральными банками из «Большой семерки» должны встретиться в городе в конце этой недели.
Сегодня на рынке сложилась крайне интересная ситуация, показывающая, в какой парадигме у нас будет развиваться дальше. Украина заявила, что с 7 утра 11 мая прекратит транзит газа через станции в Луганской области, которые находятся на оккупированной территории, поскольку «не может контролировать,, следовательно, и отвечать за безопасность и бесперебойность их работы.» Объем поставляемого Россией в Европу газа сократился примерно на 30%.В итоге цены на нефть и газ взлетели, а индекс ММВБ, наоборот, начал падать.
Безусловно, текущую проблему урегулируют, Украину приструнят, но в целом это именно та реальность, в которой нам предстоит жить ближайшие годы. Из за последовательно налагаемых международных санкций экспорт российского сырья будет последовательно сокращаться, цены на нефть, газ и другое сырье будут интенсивно расти, а прибыль российских компаний и, следовательно стоимость их акций (по крайней мере в реальном исчислении) неуклонно падать. Дополнительно ситуация будет ухудшаться тем, что прибыль крупнейших компаний будет изыматься государством на нужды армии и ВПК, а хоть сколько нибудь эффективные менеджеры покидать территорию страны. Вишенкой же на торте станет переход российского фондового рынка под ручное управление, когда ценовое движение активов будет определяться не рыночной коньюнктурой или ТА, а манипуляциями «хозяина» за ширмой.
В итоге на плаву смогут остаться только те, кто научился работать с международными активами, включая непосредственно сырье. Те, кто может работать только с российскими бумагами скорее всего должны будут уйти из профессии. В многом это будет справедливо, поскольку среди этих людей очень много старых возрастных «патриотов», из за дремучих, средневековых представлений о мире которых мы и оказались в нынешней трагической ситуации.
Вчера нефть, что то не очень захотела падать, хотя многие это обещали, что не удивительно. Целый ряд локальных событий пока препятствует данному намерению. Но очень захочет. Когда это произойдет, напишу у себя в телеграме. Причем, что интересно, не потом, не постфактум, а еще до начала движения вниз.
Несмотря на то, что быстрые и сильные выносы вверх никто не отменял, среднесрочно нефть продолжает оставаться в даунтренде. Более 15 стран мира приняли решения присоединиться к США по стабилизации нефтяных цен и более 240 мб дополнительной нефти из госрезервов рамках полугода, безусловно, развернут движение вниз.
На российском рынке пока забавная ситуация. Вроде бы как большинство осознало, к чему мы идем, но менять схему поведения не собираются. Они говорят, да мы видим, что кабзда началась, но мы же можем ходить по улицам, пули же видят, что мы хорошие люди и нас не заденут. Мы же можем оценивать российские акции как раньше – по мировой коньюнктуре, мультипликаторам, ТА, курсу валют, темпам роста. Российские акции – это же надежное вложение средств. То, что прибыльные металлургические компании, перед которыми рамках зеленого энергоразворота возникают просто космические финансовые перспективы, вдруг перестают платить дивиденды, не должно же настораживать.
Нефть снова упала — уж не чудо ли. Мне ж говорили, что такое невозможно, и что я пишу, о чем совершенно ничего не понимаю.
Новый шорт взят со 102.75 (правда по американскому фьючерсу), вход был дан в реалтайме в соцсетях. Взять движение больше 13 долларов за два дня – в прошлом году о таком и мечтать было нельзя.
Опять таки, полагаю, что это еще не конец падения. Очень сильно вниз нефть не пойдет, но границы 90 как минимум чиркнет.
Как и предполагалось, на этой неделе появились начальные признаки разрушения российской нефтегазовой отрасли. Добыча нефти практически за неделю упала более, чем на 500 тбд. Также, как и предполагалось, наиболее пострадавшей компанией стал бедный Лукойл, который из за переполненности нефтехранилищ был вынужден закрыть сразу несколько своих НПЗ. Однако и другим нефтяным компаниям – Газпромнефти, Сургутнефтегазу, Транснефти и даже Роснефти – не долго уже ждать беды. Основной удар по ним придется на конец мая вместе с первой волной массовой безработицы. Экспорт нефти сократиться примерно на 20-25%, оставшаяся часть будет продаваться с дисконтом около 30% из за токсичности страны продавца. Спустя еще пару месяцев настанет очередь Газпрома.
Нефть упала, ну кто бы мог подумать.
Сам в шорте со 109 (правда по американскому фьючерсу), вход был дан в реалтайме в соцсетях.
Полагаю, что это еще не конец падения. Системно нефть будет стремиться к ценовым уровням в районе 100, но и там, скорее всего, коррекция не закончится. Причины падения указывались в предыдущих постах.
Еще раз хотел подчеркнуть, что энергосырье пока наиболее понятные и прогнозируемые активы на российском рынке. Про акции и рубль этого сказать ни в коем случае нельзя, поскольку российский бизнес и дальше будут прессовать санкциями, большую часть которых, скорее всего, будут принимать стремительно и в выходные, поэтому падения в этих активах будут резкими и неожиданными, не предоставляющими даже малейшей возможности для спасения.
--------------------
Данный прогноз является среднесрочным в рамках текущей рыночной ситуации. Оперативную информацию об изменении ситуации на рынке и торговые сигналы для входа в позицию лучше смотреть в Телеграм канале.
t.me/amalteya2020
twitter.com/Amalteya3000