комментарии Amalteya на форуме

Нефть лонг, рубль, ММВБ, Роснефть, Лукойл
Поскольку обещанный многими шорт в нефти как то не очень задался, наверное было бы логично попытаться сыграть в обратом направлении. Цели общего лонгового трендового движения уже были указаны, поэтому отдельно писать об этом смысла нет. Единственно, что тут можно отметить, март для нефти может быть очень жарким — лучше бы это не пропустить. 

Драйверов для роста не хватит и часа чтобы перечислить, но главным, пожалуй, является «просыпающийся» Китай, который несмотря на многочисленные экономические некрологи текущего года, похоже очень даже живой.




Рост нефти должен вытянуть за собой наиболее связанные с собой активы. Рубль должен перейти в коридор 86-88, ММВБ в коридор 3360-3400, Роснефть в коридор 605-610, Лукойл в коридор 6700+.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Нефть лонг, ММВБ Лукойл Роснефть тоже
На прошлой, а также позапрошлой неделях не появилось ни одного фактора, позволяющего говорить о каком либо падении цен на нефть. Наоборот число лонговых аргументов только растет и не последним из них станет восстановление на следующей неделе работы 2х российских НПЗ, поврежденных налетами украинских беспилотников.

Потому следует ожидать, что в краткосроке  нефть снова развернется к росту, вернется на свои прежние хаи в районе 84 и уйдет выше к 85.

Что касается пролива нефти в конце недели, то это является ее типичным рефлекторным поведением на любое обсуждение будущего ставок ФРС, причем не зависимо от того, в каком ключе — позитивном или негативном — это обсуждение проходит. Традиционно такие проливы быстро выкупаются. 

Если нужна подтверждающая картинка, то можно привести вот эту:




Рост в нефти опосредованно должен вытянуть за собой ряд других активов — в частности ММВБ, Роснефть и Лукойл. Пока целевые уровни для  ММВБ — 3210, Роснефти -573 и Лукойла -7105.




Авто-репост. Читать в блоге >>>

Нефть лонг, ММВБ Лукойл Роснефть тоже
На прошлой, а также позапрошлой неделях не появилось ни одного фактора, позволяющего говорить о каком либо падении цен на нефть. Наоборот число лонговых аргументов только растет и не последним из них станет восстановление на следующей неделе работы 2х российских НПЗ, поврежденных налетами украинских беспилотников.

Потому следует ожидать, что в краткосроке  нефть снова развернется к росту, вернется на свои прежние хаи в районе 84 и уйдет выше к 85.

Что касается пролива нефти в конце недели, то это является ее типичным рефлекторным поведением на любое обсуждение будущего ставок ФРС, причем не зависимо от того, в каком ключе — позитивном или негативном — это обсуждение проходит. Традиционно такие проливы быстро выкупаются. 

Если нужна подтверждающая картинка, то можно привести вот эту:




Рост в нефти опосредованно должен вытянуть за собой ряд других активов — в частности ММВБ, Роснефть и Лукойл. Пока целевые уровни для  ММВБ — 3210, Роснефти -573 и Лукойла -7105.




Авто-репост. Читать в блоге >>>

Нефть-исполнено, нефть - лонг
Прежний прогноз по нефти в нижней части исполнился, рост цены на нефть составил более 6 долларов (с улучшением позиции, более 7 долларов)

Тем не менее, взгляд на нефть продолжает оставаться лонговым. В частности, ожидается начало роста с текущих с первой целью на уровне 82.20.

Вчерашние данные по запасам EIA не выглядят такими уж медвежьими. Рост запасов нефти в США компенсировался падением запасов в других географических точках планеты, а также запасов на воде. Плюс отмечалось некое расхождение по объемам потребления нефти между EIA и агентством  мониторинга работы бензоколонок. Скорее всего EIA немного сгустила краски, что сделает следующий отчет более позитивным.

В целом же рынок пока активно ориентируют на рост. В СМИ активно разгоняется идея, что февраль и март будут очень жесткими и дефицит нефти на рынке составит до 1.5 мбд.

Ну в общем вечером увидим.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Газ и Газпром лонг
На общем фоне сырьевого благополучия Газпром в последнее время не очень радовал и причины этого понятны. На мировом рынке газа, главным образом сланцевого, наблюдается огромный переизбыток, вследствие чего цена базового актива упала, причем значительно ниже уровня безубыточности 95% американских газодобывающих компаний.


И это хорошее время для захода в лонги, поскольку долго в убыток компании работать не смогут. Более того, техническая картинка в газе (НН) показывает, что, возможно, такой момент уже наступил. Долгое стояние цены на месте часто является предтечей ценового разворота в газе. В этом случае первым целевым уровнем роста станет 1.95

Рост цены на газ потянет за собой и акции Газпрома с первой базовой целью в районе 167



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Нефть лонг
Сценарий потихоньку начинает действовать. 

Среднесрочный график:



Спекулятивный график, предлагавший более тонкий и выгодный заход в лонг.



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Нефть лонг
На текущей неделе цена на нефть снизилась почти на 6 долларов, включая сегодняшнее быстрое и резкое падение более чем на 2 доллара на вечерней сессии. Причиной тому стала новость о возможном заключении мирного соглашения между Хамас и Израилем, которое в общем понимании должно убрать «кризисную премию» из нефтяных цен.



Но на мой взгляд, это хороший момент, чтобы встать в лонг. Определяющих факторов здесь несколько:

  1. Маловероятно, что соглашение будет соблюдаться долго, поскольку почти никто кроме США в нем по настоящему не заинтересован.
  2. Война в секторе Газа практически не оказывала влияние на нефтяные цены, поскольку физически не затрагивала цепочку нефтяных поставок. Текущее падение цен следует рассматривать как чисто рефлекторное, ориентированное на прежние модели поведения рынка. Оно отыграется.
  3. Общая ситуация на рынке нефти сейчас позитивная — экономика показывает умеренный рост, спрос растет, многие говорят о неком начале нового сырьевого цикла.

Потому с учетом вышеизложенного можно ожидать, что в среднесроке нефть Brent вырастет и вернется в коридор 85-90, что позволит с текущих уровней взять движение в 6-10 долларов.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Нефть шорт

Нефть выполнила предыдущий сценарий и ей нужно взять перерыв.Недавние сверхпозитивные отчеты API и EIA на самом деле уже учтены в цене, поскольку крупные участники рынка могут заранее расчитывать отраслевую статистику, получая данные со спутникового мониторинга движения танкеров.

Теперь начинает играть свою роль негатив.За годы ковидных ограничений в мире накопилось огромное количество избыточных запасов нефти, значительно превышающих стандартный среднегодовой уровень, которые участники рынка могут использовать, чтобы не покупать дорогую нефть.Наибольшие объемы сырья аккумулировал у себя, конечно, Китай (более 1 млрд.барр), но и в США тоже есть, что достать из хранилищ.

Плюс Саудовская Аравия и другие страны Залива сумели решить основную экономическую задачу, отправив цену на нефть выше уровня безубыточности своих госбюджетов. Как показывает практика, на этом этапе дисциплина соблюдения квот ОПЕК начинает хромать и кто либо из участников начинают потихоньку продавать излишки нефти, сбивая цену рынка.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Нефть лонг
Текущее падение нефти было обусловлено закрытием гепа (вернее историей, которая за этим стояла), а также небольшим продолжением американского банковского кризиса, который вряд ли получит дальнейшее развитие. То, что цена упала значительно ниже 80 — это абсолютно нормально, такие гепы именно так и закрываются.

Реальная ситуация на рынке нефти крайне позитивная. Несмотря на то, что ОПЕК+ начнет сокращать добычу нефти только с мая, уже в апреле был виден огромный дефицит поставок, который не могли компенсировать даже новые интервенции из SPR. Естественно, в следующем месяце дефицит вырастет еще сильнее. Собственно рыночные модели и так указывали на значительную нехватку нефти во втором полугодии, но после решения ОПЕК+ проблема только увеличится.



Насколько интенсивно растет потребление нефти в мире можно увидеть по запасам, которые уже упали до рекордно низких уровней, что не может не оказывать влияние на цену.



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Российская нефть по спеццене

Reuter — Представители министерства финансов США заявили во вторник, что планируют предложить на этой неделе финансовой встрече G7, чтобы европейские страны ввели тарифы на российскую нефть в качестве более быстрой альтернативы прямому нефтяному эмбарго.

Официальные лица Европейского Союза рассматривают поэтапное эмбарго на импорт российской нефти в качестве своего следующего ответа на войну Москвы в Украине, но опасения некоторых восточноевропейских стран по поводу поставок представляют собой серьезное препятствие для этого плана.

Тарифный механизм, который будет предложен Соединенными Штатами, будет разработан для того, чтобы удержать российскую нефть на рынке, но ограничить объем доходов, которые могут поступать в Москву от экспорта, заявили журналистам в Брюсселе представители министерства финансов. Министры финансов и управляющие центральными банками из «Большой семерки» должны встретиться в городе в конце этой недели.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Нефть, газ, санкции...

Сегодня на рынке сложилась крайне интересная ситуация, показывающая, в какой парадигме у нас будет развиваться дальше. Украина заявила, что с 7 утра 11 мая прекратит транзит газа через станции в Луганской области, которые находятся на оккупированной территории, поскольку «не может контролировать,, следовательно, и отвечать за безопасность и бесперебойность их работы.» Объем поставляемого Россией в Европу газа сократился примерно на 30%.В итоге цены на нефть и газ взлетели, а индекс ММВБ, наоборот, начал падать.

Безусловно, текущую проблему урегулируют, Украину приструнят, но в целом это именно та реальность, в которой нам предстоит жить ближайшие годы. Из за последовательно налагаемых международных санкций экспорт российского сырья будет последовательно сокращаться, цены на нефть, газ и другое сырье будут интенсивно расти, а прибыль российских компаний и, следовательно стоимость их акций (по крайней мере в реальном исчислении) неуклонно падать. Дополнительно ситуация будет ухудшаться тем, что прибыль крупнейших компаний будет изыматься государством на нужды армии и ВПК, а хоть сколько нибудь эффективные менеджеры покидать территорию страны. Вишенкой же на торте станет переход российского фондового рынка под ручное управление, когда ценовое движение активов будет определяться не рыночной коньюнктурой или ТА, а манипуляциями «хозяина» за ширмой.

В итоге на плаву смогут остаться только те, кто научился работать с международными активами, включая непосредственно сырье. Те, кто может работать только с российскими бумагами скорее всего должны будут уйти из профессии. В многом это будет справедливо, поскольку среди этих людей очень много старых возрастных «патриотов», из за дремучих, средневековых представлений о мире которых мы и оказались в нынешней трагической ситуации.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

А вот и эмбарго...
Глава Еврокомиссии вон дер Ляйен представила проект решения о введении полного эмбарго российской нефти через 6 месяцев и нефтепродуктов до конца текущего года. Решение еще требует одобрения странами участниками, но мало кто может сомневаться, что такое одобрение будет получено.

Вторым эшелоном, как ожидают эксперты, станет решение о вторичных санкциях по типу иранских, которые будут применяться ко всем странам, решившим купить российскую нефть. Поэтому никакой замены Запада Востоком не будет.

Можете сказать спасибо старым дуракам, которые рассказывали, что малазийский Боинг мы не сбивали, и что Запад от нас никуда не денется. У них будет очень интересный оставшийся отрезок жизни.

Ну вот теперь уже точно, заработать можно будет только на международных активах и нефти в первую очередь. Российские акции в целом идут в топку.   

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Нефть и санкции...

Вчера нефть,  что то не очень захотела падать, хотя многие это обещали,  что не удивительно. Целый ряд локальных событий пока препятствует данному намерению. Но очень захочет. Когда это произойдет, напишу у себя в телеграме.  Причем, что интересно,  не потом, не постфактум, а еще до начала движения вниз.

Несмотря на то, что быстрые и сильные выносы вверх никто не отменял, среднесрочно нефть продолжает оставаться в даунтренде. Более 15 стран мира приняли решения присоединиться к США по стабилизации нефтяных цен и более 240 мб дополнительной  нефти из госрезервов  рамках полугода, безусловно, развернут движение вниз.

На российском рынке пока забавная ситуация. Вроде бы как большинство осознало, к чему мы идем, но менять схему поведения не собираются. Они говорят, да мы видим, что кабзда началась, но мы же можем ходить по улицам, пули же видят, что мы хорошие люди и нас не заденут. Мы же можем оценивать российские акции как раньше – по мировой коньюнктуре, мультипликаторам, ТА, курсу валют, темпам роста. Российские акции – это же надежное вложение средств. То, что прибыльные металлургические компании, перед которыми  рамках зеленого энергоразворота возникают просто космические финансовые перспективы, вдруг перестают платить дивиденды, не должно же настораживать.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Нефть упала...

Нефть снова упала — уж не чудо ли. Мне ж говорили, что такое невозможно, и что я пишу, о чем совершенно ничего не понимаю.

Новый  шорт взят со 102.75 (правда по американскому фьючерсу), вход был дан в реалтайме в соцсетях. Взять движение больше 13 долларов за два дня – в прошлом году о таком и мечтать было нельзя.

Опять таки, полагаю, что это еще не конец падения. Очень сильно вниз нефть не пойдет, но границы 90 как минимум чиркнет.

Как и предполагалось, на этой неделе появились начальные признаки разрушения российской нефтегазовой отрасли. Добыча нефти практически за неделю упала  более, чем на 500 тбд. Также, как и предполагалось, наиболее пострадавшей компанией стал бедный Лукойл, который из за переполненности нефтехранилищ был вынужден закрыть сразу несколько своих НПЗ. Однако и другим нефтяным компаниям – Газпромнефти, Сургутнефтегазу, Транснефти и даже Роснефти – не долго уже ждать беды. Основной удар по ним придется на конец мая вместе с первой волной массовой безработицы.   Экспорт нефти сократиться примерно на 20-25%, оставшаяся часть будет продаваться с дисконтом около 30% из за токсичности страны продавца.  Спустя еще пару месяцев настанет очередь Газпрома.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Нефть....

Нефть упала, ну кто бы мог подумать.

Сам в шорте со 109 (правда по американскому фьючерсу), вход был дан в реалтайме в соцсетях.

Полагаю, что это еще не конец падения. Системно нефть будет стремиться к ценовым уровням в районе 100, но и там, скорее всего, коррекция не закончится. Причины падения указывались в предыдущих постах.

Еще раз хотел подчеркнуть, что энергосырье пока наиболее понятные и прогнозируемые активы на российском рынке. Про акции и рубль  этого сказать ни в коем случае нельзя, поскольку российский бизнес и дальше будут прессовать санкциями, большую часть которых, скорее всего, будут принимать стремительно и в выходные, поэтому падения в этих активах будут резкими и неожиданными, не предоставляющими даже малейшей возможности для спасения.

--------------------

Данный прогноз является среднесрочным в рамках текущей рыночной ситуации. Оперативную информацию об изменении ситуации на рынке и торговые  сигналы для входа в позицию лучше смотреть в Телеграм канале.

t.me/amalteya2020
twitter.com/Amalteya3000

 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Нефть в даунтренде

Коротенько. Просто, чтобы зарубку поставить.

Решение США о масштабных нефтяных интервенциях из госрезерва (SPR)  не смогли сломить общую ситуацию на рынке нефти, но сумели ее существенно изменить в среднесрочной перспективе.

Нефть из аптренда развернулся в даунтренд со средней ценой на уровне 100 долларов за баррель в рамках всего года. При этом с ноября ситуация начнет улучшаться. В коммерческих запасах нефти будет отмечаться рост, особенно в летние месяцы, когда к усилиям США добавятся усилия многих других стран, что окажет существенное давление на нефтяные цены.

После этого ситуация стабилизируется и к концу текущего года или началу следующего нефть снова вернется к интенсивному росту.    

--------------------

Данный прогноз является среднесрочным в рамках текущей рыночной ситуации. Оперативную информацию об изменении ситуации на рынке и торговые  сигналы для входа в позицию лучше смотреть в Телеграм канале.

t.me/amalteya2020
twitter.com/Amalteya3000

 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Нефте-газовая война началась

События продолжают развиваться.

1. Trafigura сообщает, что вынуждена продавать российскую нефть со скидкой более 35 долларов, и, при этом, на нее часто не находится покупателей.

2. Международное энергетическое агентство объявило, что в рамках 2-х недель еще несколько стран присоединятся к США по нефтяным интервенциям на рынок из национального резерва. Тут правда вряд ли стоит ожидать больших объемов, но даже 10-20 мб будет достаточно.

3. По данным Bloomberg Россия предлагает Индии долгосрочное соглашение по нефти на условиях уже постоянной скидки 35 долларов, поскольку за меньший дисконт та не согласна портить отношения с Западом.

4. После жестких переговоров с США, Китай возобновил закупки американского сжиженного газа в рамках старой торговой сделки, заключенной еще Трампом, от исполнения которой Китай долгое время увиливал. Естественно, это должно сократить закупки российского газа, поставляемого по «Силе Сибири».

5. И, наконец, вишенка на торте, которой требуется скорее всего посвятить отдельный пост – министр энергетики Германии заявила, что если газа не хватает, то его можно заменить углем.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Нефть в аптренде..

На азиатской сессии нефть исполнила предыдущий прогноз, реализовав движение от 103 до 110 в новом контракте.

Но вряд ли можно считать, что на этом ее лонговый потенциал исчерпан. Коррекция, которая сейчас наблюдается, скорее всего будет локальной поскольку базируется на информационном шуме о новом временном прекращении боевых действий в Йемене.

Однако это не меняет общую ситуацию на рынке. Санкции уже урезали наш экспорт нефти примерно на 1 мбд, а конфликт вокруг оплаты в рублях грозит увеличить это до 2 мбд, не говоря уже о временной остановке практически всего экспорта газа. Боюсь шокировать патриотов, но у Европы есть резервы, чтобы хотя бы пару месяцев обойтись без российских поставок, чтобы решить, что делать дальше.

При этом информация от Транснефти показывает, что наши нефтехранилища практически заполнены включая даже нефтепроводы, и это означает, что через пару недель придется останавливать добычу нефти и работу НПЗ. С учетом  сложности большинства действующих российских месторождений и ухода из страны всех западных нефтесервисных компаний большая часть остановленной добычи нефти (в отличие от газа) никогда уже не сможет быть возобновлена, что, похоже, у нас вообще никто не учитывает. Для торговли нефтью и другим сырьем сейчас прекрасное время, а чего хорошего можно ждать от российских акций и рубля я не очень себе представляю. Особенно к маю.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Газ за рубли

Решение Путина перевести расчеты за газ на рубли выглядит больше рекламно-политическим, нежели сущностно-стратегическим. В принципе  оно сродни приказу экспортерам продавать не 80% валютной выручки, как установлено сейчас, а все 100%, с той лишь разницей, что конверсионные операции возьмет на себя не Газпром, а клиенты.

Конечно подобная схема защищает Россию от заморозки новых валютных поступлений, но крайне маловероятно, что Запад стал бы гоняться за столь небольшими суммами, после того как он заморозил нам сотни миллиардов долларов  ЗВР. Технически и  юридически в данном случае было бы проще сразу наложить энергетическое эмбарго.

С другой же стороны международные газовые контракты предусматривают оплату строго в международной резервной валюте, и для реализации решения Путина потребуется их пересмотр, что может обернуться для России большими проблемами. Контракты были заключены еще до украинских событий и в основном носят долгосрочный характер и весьма выгодные условия. В ответ на требования пересмотреть валюту оплаты, клиенты могут потребовать пересмотреть сроки и суммы в сторону сокращения, что было бы последнее, что нам бы хотелось в данной ситуации. Следующая неделя может выдаться очень нервной для нашего правительства.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Нефть в даунтренде на 90

За прошедшие пару недель в постах на смарте было предпринято несколько попыток «обрушить» нефть, которые заканчивались неудачно. Посмотрим, получиться ли у меня…

1.Я полагаю, что рост в нефти в целом закончен, и она снова возвращается в даунтренд с первыми целями в районе 90.

2. Политические риски пока из нефти ушли, худшего сценария по Украине удалось избежать и уже видно, что санкций к российскому нефтегазовому сектору(за исключением СП2) принято не будет. Таким образом, экстремальный вынос нефти за вчерашний и сегодняшний день будет достаточно быстро распродан.

3. Иранская ядерная сделка находится на завершающей стадии и вряд ли оттуда уйдет, несмотря на имеющиеся серьезные противоречия среди участников. Даже в случае конфликта переговоры будут продолжаться сколь угодно длительное время, что будет оказывать давление на рынок. Иран имеет возможность не только дополнительно нарастить добычу, но и обладает большими запасами готовой нефти в хранилищах, которую может поставить на рынок по первому запросу, что будет учитываться рынком и дополнительно направлять цену нефти вниз  даже при отсутствии сделки.

Авто-репост. Читать в блоге >>>