Коррекция сегмента ВДО продолжается. Портфель PRObonds ВДО продолжает ее игнорировать. В минусовом для сегмента августе портфель остался в незначительном плюсе. И добавил незначительный плюс в начале сентября.

Результат с начала 2023 года – 12,3%, или 18% годовых. За последние 12 месяцев – 19,8%. Среднегодовая доходность за 5 с небольшим лет ведения портфеля – около 12,4% годовых. Здесь учтена комиссия (0,1% от суммы любой сделки) и не учтен НДФЛ. Если убрать его, получим 10,5-10,8%.

Доходность портфеля на перспективу – 14,9-15%. Неплохо для его кредитного рейтинга (сумма рейтингов входящих в портфель активов), между BBB+ и A-.

Дюрация портфеля (срок возврата вложенных денег) снизилась уже до 0,9 года. Т.е. относительно высокая доходность сопровождается слабой по меркам облигационного рынка волатильностью.

Немного о рынке. В высокодоходных облигациях наметились нотки разочарования. Участники рынка не только продают бумаги, но и без оптимизма смотрят в будущее (в большинстве).

• 7 сентября — размещение четвертого выпуска облигаций МФК МигКредит (только для квал.инвесторов, ruBB, 200 млн руб., YTM 18,1%, дюрация ~0,92 года)
• Юаневый выпуск МФК БыстроДеньги Ю002Р-01 размещен на 96%

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.

5 сентября в 16.00 Елена Богданова и Марк Савиченко вновь встретятся в прямом эфире, чтобы вместе с вами обсудить обновления в ДУ и подвести итоги августа

— обзор сделок в публичном портфеле
— динамика основных показателей
— с каким результатом портфель встретил осень

Ждем ваши вопросы в комментариях, присоединяйтесь к разговору 
 

Подписаться на ТГ | Чат Инвесторов| YOUTUBE | VK | Сайт

Портфель облигационных выпусков в обращении (выпусков, организованных Иволгой и еще не погасившихся или не ушедших в дефолт) за август увеличился сразу на 1,3 млрд р. до 17,7 млрд р.

Прирост портфеля в обращении с начала 2023 года – 6,5 млрд р. Надеемся до конца нынешнего года довести его до 20 млрд р.

Месячный накопленный купонный доход организованных нами облигационных выпусков в августе наконец достиг круглой отметки 200 млн р.

Доходность вложений во все без исключения и разбора организованные нами облигационные выпуски за период с начала 2019 по август 2023 года (сумма купонов за вычетом дефолтов, деленная на среднюю сумму портфеля, увеличенную на сумму дефолтов) – всего 3,9% годовых. Слишком много было дефолтных потерь в 2022 году. Если не произойдет новых дефолтов, то до конца 2023 года она уже примерно достигнет 6% годовых (в среднем за 5 лет). А в 2024 году даже с возможными дефолтами среднегодовая доходность портфеля в обращении за уже 6 лет его существования, скорее всего, окажется между 8 и 10%.

Информация только для квалифицированных инвесторов

7 сентября — размещение четвертого выпуска облигаций МФК МигКредит (только для квал.инвесторов, ruBB, 200 млн руб., YTM 18,1%, дюрация ~0,92 года).

Предварительные обобщенные параметры нового выпуска МФК МигКредит:
— Кредитный рейтинг эмитента: ruBB
— Сумма размещения: 200 млн руб.
— Дюрация: ~0,92 года
— Купон / доходность: 16,75% / 18,1% годовых
— Организатор ИК «Иволга Капитал»

Презентация выпуска

Минимальный лот — 30 бумаг (30 тыс. руб. по номинальной цене облигаций)

Подробнее в телеграм-боте ИК Иволга Капитал @ivolgacapital_bot

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности 

Размещение выпуска ДонЛом001P состоялось 30.09.2020, ставка купона на весь период 13% с ежемесячными выплатами. Погашение происходило равномерными амортизационными выплатами с октября 2022 года

Источник