Очевидно (уже по факту), что рост капитала компании не отражается на цене компании. Т.е. вся прибыль, которая не выводится дивидендами, а остается в компании — цену/ценность (акционерную стоимость) этой самой компании не увеличивает.
Признаем сей постулат? Едем тогда далее...
Остаются дивиденды. Отчего они зависят ?
1. от операционной прибыли
2. от переоценки кубышки (т.е. от падения рубля к доллару)
1. Операционная прибыль — не растет и расти существенно уже не будет. Почему?
Мировая динамика предложения нефти опережает динамику спроса. Это давит цену вниз. Для ее сохранения картельным сговором даже лимитируется добыча. Если в долгосроке цена не растет и добыча не растет — откуда взяться росту прибыли ?
2. Курс. Единственный фактор «роста». Валюта развивающейся страны девальвируется быстрее валюты развитой. Полный аналог вложения денег в $ и на депозит. Свои ~10% среднеежегодных процентов в рублях иметь будем.
Кому на долгосроке надо больше — сургут не вариант.
P/S/ Спекулятивные скАчки в этом посте я вынес за скобки. Сложный процент тоже (это не преимущество именно сургута).
n̯ǝɹdǝƆ ʚоwиʞоɓʚƎ, Радует что примерно каждые 5 лет кубышка растет на 30%, ...
Вредный инвестор, так, примерно, и получается:
30% за 5 лет — это 5,5% в год.
Из них 4% депозитом, и остаток — накоплением доходов от дОбычи нефтИ.
Вот только маленький неприятный казус: даже S&P500 в два раза больше доходности дает.
n̯ǝɹdǝƆ ʚоwиʞоɓʚƎ, а что мешает вложиться и в SnP 500 тоже?
Вася Баффет, еще раз поясню сп500 это риски, в этом году на сколько индекс вырос если брать с 1 января по сегодняшний день? на 15% а падал весной на сколько? на 30!!! ну и нахер он мне сдался. Сургут надежная компания с опционом на раскрытие стоимости в 300% которая платит отличные дивы. Я принципиально не покупаю пассивные фонды т.к. я не являюсь акционером компании, а имею прокладку между акциями и мной, тем более индекс состоит на половину из шлака аля тесла, что морально мне не даёт покупать этот продукт. Я активным управленеим обыгрываю индекс, в прошлом году 30% сделал, в этом 50%, индексы это либо для тех кто не соображает, либо для тех кто не хочет замарачиваться управлением портфеля
Вредный инвестор, индекс я для примера привёл, сказав даже индекс. А если вы обладаете способностью отделять зерна от плевел, то бишь из кучи дерьма выбирать лучшее, то ваши шансы увеличить доходность значительно возрастают. Как и шансы снизить риски. При этом Сургут так и останется на своей константе.
