комментарии atlantfan на форуме

www.polymetalinternational.com/ru/investors-and-media/reports-and-results/latest-results/?period=138&type=production&year=2022
Производственные результаты 2 го квартала

начнем с планки вниз сегодня.

Артур, охренеть планка

atlantfan, Вопрос цены… Выкуп у несогласных — по средней за 1 мес. Хотя, это только планы, которые меняются постоянно. Да и 1 мес. непонятно...

333V, зачем продавать? Даже если продадут российские активы, то часть денег направят на дивиденды. Даже если делистингуют с МБ, акции можно будет в Лондоне продать, а там уж их подгонят под дивидендную доходность.

Блин, хотел по 200 добавить, теперь уж хренушки.

Polymetal рассматривает возможность продажи российских активов
1prime.ru/business/20220719/837537697.html
На этом Лондон видимо и растет.

Зато Лондон знатно льется сегодня.

Да просто обходной мостик открылся, купленные на LSE акции льют на Moex. Как и расконвертированные расписки по всем остальным бумагам…

VS, откуда такая информация? На днях в этом чате представитель Полиметалла писал, что никакого перевода акций из Лондона в Москву нет, сколько в депозитарии НРД было акций, столько и остаётся.

Анатолий Полубояринов, Про дивы лучше забудьте. В условиях нерабочего моста НРД-Евроклир они в любом случае не дойдут до акционеров.

333V, www.kommersant.ru/doc/5459118?utm_source=yxnews&utm_medium=desktop&utm_referrer=https%3A%2F%2Fyandex.ru%2Fnews%2Fsearch%3Ftext%3D
Вроде как евроклир начинает шевелиться по выплатам российским держателям активов. Пока еврооблигации, потом и до акций дойдет.

Долг/EBITDA за 2021 год:
Петропавловск — 1,9
Полиметалл — 1,13
Полюс — 0,55
Селигдар — 1,99
Ну в общем-то долговая нагрузка на начало кризиса у Полиметалла была существенно ниже чем у Петропавловска.
Другое дело, как текущий фундаментал (падение золота, сильный рубль, логистические проблемы) скажется на показателях компаний.

Вообще было бы странно если бы власти допустили курс 50 после прошлых интервенций и отскока выше 60. Чем ниже курс тем больше интервенций надо. Получается, их старания коту под хвост, а бюджету недофинансирование.

atlantfan,
Слайд 32 это логистические цепочки, следом идет слайд 33 о цепочках поставок оборудования и материалов с которыми возникли сложн...

Pavel Sergeevich, здесь Полиметалл официально объявил о корректировке каналов продаж www.polymetalinternational.com/ru/investors-and-media/news/press-releases/09-03-2022-a/?month=&q=&year=2022¤t=2
не хочу искать, но где-то Полиметалл еще объявлял, что на недружественные страны у него приходилось всего 5% продаж, которые они уже переориентировали.

atlantfan, вообще разная ситуация. Поля совместная с казахами и условно не под санкционная даже. Поля аналог НЛМК скорее только с диверсифиц...

Arhitector, ну опасения в связи с тем, что рынок транслирует риск перехода активов Петропавловск к УГМК на Полиметалл, опасаясь такого же варианта. Понятно, что этот риск переоценен на данный момент, но рынок есть рынок.

Тупо ситуация с Петропавловском сказывается на Полиметалле. У обоих британская юрисдикция. Только у Петропавловска невозможность исполнения обязательств по кредиту Газпромбанка. Думаю, предстоит переход активов к УГМК. В Полиметалле в этом отношении пока спокойно. Надо дождаться полугодового отчета. Но если на 200 сходит, то ничего удивительного.

atlantfan,
Хз, а каком фэйке говоришь, но отгрузки идут в Лондон

Pavel Sergeevich, из данной таблицы ничего по Полиметаллу не следует.
Смотрите данные Полиметалла в презентации.
www.polymetalinternational.com/upload/iblock/d67/2022_04_CMD_presentation.pdf
Стр 32.
Логистика перестроилась на ДВ, даже в Европу через Шанхай едет.

Polymetal в 3 квартале запустит карьер Кутын
pronedra.ru/karer-polymetal-int-v-kutyne-mozhet-byt-zapushhen-v-iii-kvartale-2022-goda-653782.html?utm_source=yxnews&utm_medium=desktop&utm_referrer=https%3A%2F%2Fyandex.ru%2Fnews%2Fsearch%3Ftext%3D

KSE Institute is an analytical center at the Kyiv School of Economics
kse.ua/
Теперь с анализом вообще все понятно. Странно, что в этом анализе про орков и рашистов ничего нет.

Золотодобытчики, запрет экспорта и дисконт

Российские золотодобытчики за последние недели ускорили падение — всему виной не только крепкий рубль и падение стоимости тройской унции золота, но и 7-й пакет санкций, а именно запрет на импорт российского золота странами G7 (США и Великобритания уже запретили импорт).




Стоит отметить, что в 2021 году Россия добыла 346 тонн золота, из них 302 тонны ушло на экспорт. Из 302 экспортных тонн — 266 ушло в Великобританию, которая это золото покупать теперь не будет. Или уже не покупает:

По данным некоего института KSE с марта месяца экспорт золота уже упал до нуля. Что это значит для внутренних цен на золото? Должен быть дисконт, как у Urals перед Brent?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Олег Кузьмичев, очередной анализ, который больше вводит в заблуждение, чем дает реальную информацию.
Экспорт слитков в Великобританию был только на бумаге, поскольку Лондон является лишь логистическим хабом для последующей перепродажи золота. Лондонская биржа торгует необеспеченными фьючерсами, поэтому они и стараются проводить через свой баланс физическое золото. Крупнейшей биржей по продаже физического золота давно уже является Шанхайская биржа, а есть еще и крупная Дубайская биржа. Золотодобытчики продают не только слитки, но и концентраты, которые в анализе вообще не учтены. Полиметалл наш родимый на экспорт в Европу и Америку отправлял лишь 5 % золота, остальное шло в Азию. Если посмотреть логистический маршрут, то экспорт шел через Антверпен, а теперь идет через Дальний Восток. Это конечно не аннулирует остальных проблем (валютных, логистических, санкционных), но и говорить о том, что экспорт полностью остановился, потому что почти все шло в Великбританию, это вообще странно даже исходя из прошлых годов. Лондон отозвал аккредитацию российских слитков, но на той же Шанхайской бирже никто аккредитацию не отзывал и ничто не мешает продавать золото там, перестроив логистические и финансовые маршруты.

atlantfan, фундаментал предполагает сравнение всяких мультипликаторов… Сегодня фондой правит геополитика со всеми вытекающими сложностями, фундаментал отошёл на второй план.
Акция торгуется по цене 2013 года, когда золото было намного дешевле (в рублях и долларах), а само производство в разы меньше.
А точно шортов нет?

Жан Ли, Формально может быть шорт Полиметалла и разрешен. Но чтобы открыть шорт, надо чтобы кто-то его дал акции в займ. Акция иностранная, не факт, что ее дают в шорт. Но сделки репо по ней есть. Возможно, кто-то в хорошем шорте специально гонит ее вниз.

Но я бы предпочел ее затариться на хороших уровнях при улучшении фундаментала (пока поза только на 10% сформирована), а выше 500 желания покупать точно не будет.

atlantfan, такое сильное падение не является основанием хотя бы для отскока? Хотя, если давят свои, то могут и продолжить.
Как-раз если разделение, то инсайд-то там, а тарить будут и здесь в том числе.

Жан Ли, ну технически наверное да. Я-то больше на фундаментал смотрю. Но если смотреть технику, то до 680-700 вполне может отскочить. Другой вопрос, что ехать вверх не на чем. Акция иностранная, многие брокеры ее не торгуют, шортов по ней нет, фундаментал в неопределенности (дорогой рубль, санкции, себестоимость, логистика, и т.п.).