комментарии atlantfan на форуме

atlantfan, да не, хорошая цена. до 500ки должна отскочить.

Sergei, не вижу оснований для сильного движения вверх до ожидаемых в ближайшее время событий — полугодовой отчет, решение по дивидендам и реорганизация компании (разделение, редомициляция или что-то еще). Могут, конечно, инсайдеры погнать вверх, но инсайдеры сидят в Лондоне, а не здесь.

atlantfan, обидно( по 348 хотел взять… эх обидно.

Sergei, думаю, ниже будет

atlantfan, у меня Сбер(

Sergei, я в Газпромбанке специально брокерский счет завел для покупки иностранных акций.

А! не дают купить! «вам запрещены операции с инструментом POLY»! почему? как купить Полиметал?

Sergei, подсанкционные брокеры типа ВТБ не проводят с ним сделки.

atlantfan,
Нет, не осуществляется. Количество акций в НРД неизменно с начала марта.

POLYMETAL_IRO, понятно. Я так понимаю, торгующиеся на МБ акции учитываются в НРД. А идет ли обмен информацией между НРД и основным депозитарием Полиметалла в целях учета прав на акции? Или учет в НРД и есть конечный учет акций? Для получения дивидендов, например.

atlantfan, Просто Евроклир блокирует в НРД только клиентов брокеров, что под санкциями. Видимо, это как-то отслеживается, чей клиент делает операцию.

333V, Евроклир вроде как полностью заблокировал операции с ценными бумагами. По крайней мере, в новостях исключений по брокерам нет. Возможно, против НРД не вводила санкции Великобритания (по крайней мере, точной информации я не нашел), но Великобритания ввела санкции против ВТБ и других банков. Но Газпромбанк под санкциями Великобритании дает торговать Полиметаллом. Еще один вариант, что первоначальный депозитарий Полиметалла вообще американский, а США санкций и против НРД не вводили.

punba, Логично, ведь в НРД застряли акционеры ВТБ, Сбера, Открытия, Альфы — те, кто не вывел акции Полиметалла другому брокеру. Их что кинуть надо всех, чтобы остальных поделить? Нет конечно. Все акционеры равны в правах.

333V, что-то не понятно. На МБ торгуются именно акции Полиметалла. При этом многие брокеры дают его покупать. Значит, депозитарный учет акций происходит в России и с Евроклиром не связан. НРД под санкциями. Но если НРД ведет депозитарный учет, то почему по каким-то брокерам торги идут, а по Сберу и ВТБ транзакции невозможны?

atlantfan, оф. представитель говорил ранее, что счас арбитраж не работает, вроде, из-за блокировки евроклира.
В Лондоне сделали себе харакири. Зачем на них смотреть и повторять?

Скорей бы уже это разделение…

Жан Ли, ну это условный арбитраж. Продают имеющиеся на МБ акции и покупают такой же объем за меньшие деньги в Лондоне. Арбитража в смысле быстро купить-продать конечно нет.

Ну сейчас явно не время покупать весь нужный объем или усредняться. Надо ждать новостей. А пока могут и на 200 укатать на арбитраже.

акция за год в 4 раза сложилась, при том что производит сырье, защитный актив. я уже хз, собирается ли она обратно)

Flexo, да пусть падает, дешевле купим. Я взял немного для начала, буду добавлять. Правовые риски владения активами среднесрочно будут решены, рубль ослабеет. Отскочит как нефиг делать.

Полиметалл. Риски арбитража между МБ и LSE.

Ввиду большой разницы цен на акции (372 и 117 руб. на 01.07.2022) акции Полиметалла на МБ отвесно падают с февраля т.г.
Но риск состоит в том, после раздела активов акции на LSE могут не восстановиться до нужных значений.
Данный риск исходит из предстоящего разделения активов на российский и казахстанский дивизион.
На МБ торгуется примерно 22% акций Полиметалла, остальное на LSE и через АДР.
Считается, что казахстанский дивизион имеет большую стоимость по сравнению с российским, себестоимость производства на нем ниже, но объем производства золота существенно ниже российского.
Принципы разделения активов на данный момент не известны, однако можно предполагать, что все иностранные держатели получат акции казахстанского дивизиона, поскольку их акции в российском дивизионе попадут под российские санкции и невыплату дивидендов.
Возможно, российский дивизион достанется владельцам акций на МБ и группе ИСТ, у которой 23% акций всего Полиметалла.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

atlantfan, 473 млн — это все акции в обращении, а не только внутри РФ.

Кирилл Орлов, да я это понимаю. Я просто пытаюсь объяснить как Велес считал. А правильно это или нет это другой вопрос. Мы же здесь покупаем по московским ценам акции, а не по лондонским. Если мне сейчас кто то продаст по лондонским, я с радостью куплю.

atlantfan, нет.

Кирилл Орлов, 473 млн акций умножаем на 372 и получаем около 175 млрд руб. по куру 55р получаем 3,2 ярда баксов. Велес наверно считал по 50. Но это и в самом деле не так уж важно. Важнее будут конкретные решения по разделу.

Жан Ли, вообще я даже не поленился посчитать, и у меня получилось, что MCap Polymetal с учётом известного нам количества акций, торгующихся в РФ и Великобритании, равна USD 1,568 млрд, а никак не 3,5.

На самом деле, в моём понимании, не имеет особого значения, как оценят активы, поскольку как акционер вы будете иметь право на получение долей в обоих компаниях.

Кирилл Орлов, вы посчитали по цене lse, велес посчитал по цене МБ 372р.

atlantfan, хорошо, тогда откуда сегодня капитализация $3.5 млрд. на Мосбирже? Правильно умножить на 0.22 — вот российская счас капа. Т.е. они сравнивают российский сегмент с общей капой. Или я не прав?
Хотя, почему мы уцепились за 22% акций в России — это всего лишь со слов оф. представителя на этой ветке.

Жан Ли, да, получается 3,5 ярда это вся капа вместе с lse. А у Велеса можно прочитать так как будто это тольно российская часть. Но так даже лучше. Если Велес оценил российскую часть бизнеса так же примерно в 3 ярда, то получается что российские акционеры ещё и в выигрыше останутся. Тут уже казахстанской части акционеров жаловаться надо.

atlantfan, тут такой вопрос: акции должны быть поделены одинаково в Лондоне и на МБ между всеми акционерами? Тогда должны быть уравнивающие коэфф. между активами. В противном случае 22% российских акций берут все российские активы.

Жан Ли, ну Велес, как я понял, посчитал что российские активы перейдут именно под акции, которые торгуются на МБ, даже капу посчитал в 3 ярда.

atlantfan, Не самая наверно лучшая идея у Вас, это уж точно! досточно вспомнить FXGD Ирланский, как народ с сума сходил и со всех утюгов верещали, о диверсификации и обеспеченного золотом паями! И как итог, все бабки замороженные, колоссальные средства! можно конечно там на евроклир грещить, санкиции и т.д и т.п. Но факт остается фактом кидок, то же самое происходит и с этой компанией в Джерси зерегистрированной!)

Ewgeny Galeew, ну вот Полиметалл и делит бизнес для того, чтобы без проблем рассчитываться с акционерами и не было проблем с евроклиром и прочими санкционными рисками.

atlantfan, Да я не хочу Вас в чем то переубедить или еще что то! он приносит убытки уже вот как скоро два года будет, страшно смотреть даже на остатки денег, которые в него вложены, золото и серебро как стоило два года назад так и стоит! И те копеечные дивы которые они все время платили ну никак не перекрывают убытки или будуших видимо преспектив по компании. И вся эта завараха с санкицями началась совсем недавно! С компании качали бабки, как основные держатели начали это понимать избавлялись и продолжают распродовать активы, вот это факт, смотришь график и видишь.

Ewgeny Galeew, ну вы видимо в акциях давно, а я только начинаю их набирать в инвестиционных целях. Поэтому мы с разных ракурсов смотрим, каждый с точки зрения своих вложений. Если вы брали на максимумах в районе 1500-2000, то да, ждать восстановления придется скорее всего достаточно долго.

У Полиметалла дивы считаются в размере 50% от скорректированной чистой прибыли при условии, что отношение долга к EBITDA не превышает 2,5. Велес капитал прогнозирует EBITDA российского сегмента в 2022 году в размере 843 млн долл, а долг 1184 млн долл. Значит на дивиденды по российскому сегменту рассчитывать можно. А если рубль вернется хотя на 70, то и нужно. EBITDA хоть и не чистая прибыль, если прикинуть хотя бы 30% от нее, то на дивиденды пойдет порядка 250 млн долл, что к текущей капе российского сегмента составляет порядка 8%.
Это все очень приблизительно, надо дождаться разъяснений по выделению российского сегмента, но пока все вообще не страшно. CAPEX закончится, рубль так и так упадет, все будет выглядеть намного лучше в перспективе 2-3 лет.