комментарии atlantfan на форуме

atlantfan,
Хз, а каком фэйке говоришь, но отгрузки идут в Лондон

Pavel Sergeevich, из данной таблицы ничего по Полиметаллу не следует.
Смотрите данные Полиметалла в презентации.
www.polymetalinternational.com/upload/iblock/d67/2022_04_CMD_presentation.pdf
Стр 32.
Логистика перестроилась на ДВ, даже в Европу через Шанхай едет.

Polymetal в 3 квартале запустит карьер Кутын
pronedra.ru/karer-polymetal-int-v-kutyne-mozhet-byt-zapushhen-v-iii-kvartale-2022-goda-653782.html?utm_source=yxnews&utm_medium=desktop&utm_referrer=https%3A%2F%2Fyandex.ru%2Fnews%2Fsearch%3Ftext%3D

KSE Institute is an analytical center at the Kyiv School of Economics
kse.ua/
Теперь с анализом вообще все понятно. Странно, что в этом анализе про орков и рашистов ничего нет.

Золотодобытчики, запрет экспорта и дисконт

Российские золотодобытчики за последние недели ускорили падение — всему виной не только крепкий рубль и падение стоимости тройской унции золота, но и 7-й пакет санкций, а именно запрет на импорт российского золота странами G7 (США и Великобритания уже запретили импорт).




Стоит отметить, что в 2021 году Россия добыла 346 тонн золота, из них 302 тонны ушло на экспорт. Из 302 экспортных тонн — 266 ушло в Великобританию, которая это золото покупать теперь не будет. Или уже не покупает:

По данным некоего института KSE с марта месяца экспорт золота уже упал до нуля. Что это значит для внутренних цен на золото? Должен быть дисконт, как у Urals перед Brent?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Олег Кузьмичев, очередной анализ, который больше вводит в заблуждение, чем дает реальную информацию.
Экспорт слитков в Великобританию был только на бумаге, поскольку Лондон является лишь логистическим хабом для последующей перепродажи золота. Лондонская биржа торгует необеспеченными фьючерсами, поэтому они и стараются проводить через свой баланс физическое золото. Крупнейшей биржей по продаже физического золота давно уже является Шанхайская биржа, а есть еще и крупная Дубайская биржа. Золотодобытчики продают не только слитки, но и концентраты, которые в анализе вообще не учтены. Полиметалл наш родимый на экспорт в Европу и Америку отправлял лишь 5 % золота, остальное шло в Азию. Если посмотреть логистический маршрут, то экспорт шел через Антверпен, а теперь идет через Дальний Восток. Это конечно не аннулирует остальных проблем (валютных, логистических, санкционных), но и говорить о том, что экспорт полностью остановился, потому что почти все шло в Великбританию, это вообще странно даже исходя из прошлых годов. Лондон отозвал аккредитацию российских слитков, но на той же Шанхайской бирже никто аккредитацию не отзывал и ничто не мешает продавать золото там, перестроив логистические и финансовые маршруты.

atlantfan, фундаментал предполагает сравнение всяких мультипликаторов… Сегодня фондой правит геополитика со всеми вытекающими сложностями, фундаментал отошёл на второй план.
Акция торгуется по цене 2013 года, когда золото было намного дешевле (в рублях и долларах), а само производство в разы меньше.
А точно шортов нет?

Жан Ли, Формально может быть шорт Полиметалла и разрешен. Но чтобы открыть шорт, надо чтобы кто-то его дал акции в займ. Акция иностранная, не факт, что ее дают в шорт. Но сделки репо по ней есть. Возможно, кто-то в хорошем шорте специально гонит ее вниз.

Но я бы предпочел ее затариться на хороших уровнях при улучшении фундаментала (пока поза только на 10% сформирована), а выше 500 желания покупать точно не будет.

atlantfan, такое сильное падение не является основанием хотя бы для отскока? Хотя, если давят свои, то могут и продолжить.
Как-раз если разделение, то инсайд-то там, а тарить будут и здесь в том числе.

Жан Ли, ну технически наверное да. Я-то больше на фундаментал смотрю. Но если смотреть технику, то до 680-700 вполне может отскочить. Другой вопрос, что ехать вверх не на чем. Акция иностранная, многие брокеры ее не торгуют, шортов по ней нет, фундаментал в неопределенности (дорогой рубль, санкции, себестоимость, логистика, и т.п.).

atlantfan, да не, хорошая цена. до 500ки должна отскочить.

Sergei, не вижу оснований для сильного движения вверх до ожидаемых в ближайшее время событий — полугодовой отчет, решение по дивидендам и реорганизация компании (разделение, редомициляция или что-то еще). Могут, конечно, инсайдеры погнать вверх, но инсайдеры сидят в Лондоне, а не здесь.

atlantfan, обидно( по 348 хотел взять… эх обидно.

Sergei, думаю, ниже будет

atlantfan, у меня Сбер(

Sergei, я в Газпромбанке специально брокерский счет завел для покупки иностранных акций.

А! не дают купить! «вам запрещены операции с инструментом POLY»! почему? как купить Полиметал?

Sergei, подсанкционные брокеры типа ВТБ не проводят с ним сделки.

atlantfan,
Нет, не осуществляется. Количество акций в НРД неизменно с начала марта.

POLYMETAL_IRO, понятно. Я так понимаю, торгующиеся на МБ акции учитываются в НРД. А идет ли обмен информацией между НРД и основным депозитарием Полиметалла в целях учета прав на акции? Или учет в НРД и есть конечный учет акций? Для получения дивидендов, например.

atlantfan, Просто Евроклир блокирует в НРД только клиентов брокеров, что под санкциями. Видимо, это как-то отслеживается, чей клиент делает операцию.

333V, Евроклир вроде как полностью заблокировал операции с ценными бумагами. По крайней мере, в новостях исключений по брокерам нет. Возможно, против НРД не вводила санкции Великобритания (по крайней мере, точной информации я не нашел), но Великобритания ввела санкции против ВТБ и других банков. Но Газпромбанк под санкциями Великобритании дает торговать Полиметаллом. Еще один вариант, что первоначальный депозитарий Полиметалла вообще американский, а США санкций и против НРД не вводили.

punba, Логично, ведь в НРД застряли акционеры ВТБ, Сбера, Открытия, Альфы — те, кто не вывел акции Полиметалла другому брокеру. Их что кинуть надо всех, чтобы остальных поделить? Нет конечно. Все акционеры равны в правах.

333V, что-то не понятно. На МБ торгуются именно акции Полиметалла. При этом многие брокеры дают его покупать. Значит, депозитарный учет акций происходит в России и с Евроклиром не связан. НРД под санкциями. Но если НРД ведет депозитарный учет, то почему по каким-то брокерам торги идут, а по Сберу и ВТБ транзакции невозможны?

atlantfan, оф. представитель говорил ранее, что счас арбитраж не работает, вроде, из-за блокировки евроклира.
В Лондоне сделали себе харакири. Зачем на них смотреть и повторять?

Скорей бы уже это разделение…

Жан Ли, ну это условный арбитраж. Продают имеющиеся на МБ акции и покупают такой же объем за меньшие деньги в Лондоне. Арбитража в смысле быстро купить-продать конечно нет.

Ну сейчас явно не время покупать весь нужный объем или усредняться. Надо ждать новостей. А пока могут и на 200 укатать на арбитраже.

акция за год в 4 раза сложилась, при том что производит сырье, защитный актив. я уже хз, собирается ли она обратно)

Flexo, да пусть падает, дешевле купим. Я взял немного для начала, буду добавлять. Правовые риски владения активами среднесрочно будут решены, рубль ослабеет. Отскочит как нефиг делать.

Полиметалл. Риски арбитража между МБ и LSE.

Ввиду большой разницы цен на акции (372 и 117 руб. на 01.07.2022) акции Полиметалла на МБ отвесно падают с февраля т.г.
Но риск состоит в том, после раздела активов акции на LSE могут не восстановиться до нужных значений.
Данный риск исходит из предстоящего разделения активов на российский и казахстанский дивизион.
На МБ торгуется примерно 22% акций Полиметалла, остальное на LSE и через АДР.
Считается, что казахстанский дивизион имеет большую стоимость по сравнению с российским, себестоимость производства на нем ниже, но объем производства золота существенно ниже российского.
Принципы разделения активов на данный момент не известны, однако можно предполагать, что все иностранные держатели получат акции казахстанского дивизиона, поскольку их акции в российском дивизионе попадут под российские санкции и невыплату дивидендов.
Возможно, российский дивизион достанется владельцам акций на МБ и группе ИСТ, у которой 23% акций всего Полиметалла.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

atlantfan, 473 млн — это все акции в обращении, а не только внутри РФ.

Кирилл Орлов, да я это понимаю. Я просто пытаюсь объяснить как Велес считал. А правильно это или нет это другой вопрос. Мы же здесь покупаем по московским ценам акции, а не по лондонским. Если мне сейчас кто то продаст по лондонским, я с радостью куплю.