комментарии Михаил П на форуме

Михаил П, почему для этого ждали последнюю минуту?

ольга ан, ждали пост-аукцион, а не последнюю минуту. На пост-аукционе фиксированная цена, легче провести крупную сделку без резких движений цены

Нормально префы на постауке переставили со 160 на 165. Наколдовал, KpynaLDOS?

Niha Chuha, квартальная экспирация.

это что такое было на 1 ярд на последней минуте?

ольга ан, квартальная экспирация. Фонды перетрахивали наполнение. По многих бумагам обьемы прошли.

Я так и не понял, подскажите, пожалуйста. Они будут платить дивы ТОЛЬКО если FCF будет больше 50% от прибыли, или в любом случае весь FCF на дивы? Немного противоречивые заявления.

Неврастеник, весь FCF, но не менее 50% от ЧП (по МСФО или РСБУ, что больше). В презентации к вчерашней встрече с инвесторами еще раз подтвердили «Дивидендная политика: для рекомендации по дивидендам рассматривается весь свободный денежный поток, но не менее минимального целевого уровняв 50% чистой прибыли»

Здравствуйте! Пришли дивиденды от Тинькофф в долларах (0, 14)! (сообщение от брокера- налог не удержан) В конце года нужно будет заполнять налоговую декларацию чтобы уплатить эти несчастные копеечки налоговой? Или есть более разумный и рациональный выход?

Анна Дьякова, а в чем проблема подать декларацию за 2020 год? Хотя бы пустую, электронно, через ЛК налоговой, работы на пару минут, все данные подхватятся. Главное, чтобы 1000 руб за неподачу декларации избежать. Когда-то Башнефть с расчетом див на 1 руб ошиблась — тоже пришлось подавать только из-за этого.

Обычные или префы смотреть для дивидендов (для роста цены на ожидании дивидендов)?

Amalgama Sent, префы. Дивиденд одинаковы.

+25% +30% + 35% Абсурд какой-то на разовых дивидендах

Стакан кончился +25%

Зашортили золото что ли через форварды?
Другого объяснения у меня нет.
Обязательства по производным инструментам выросли: +31 млрд

Причем тут тогда валютно-процентные свопы?

Тимофей Мартынов, они не золото, а доллар шортят. Как я писал, если просуммировать 6 валютно-процентых свопов грубо на 1.8 млрд долл по 57-67 рублей и учесть курсы на 31 марта 2020 77.7 руб и 31 декабря 2019 61.9, то они теряют 16 руб на каждый доллар из 1.8 млрд, т.е. около 30 млрд руб

Михаил П, а где ты это взял? «продажа 1.78 млрд долл по ценам 57-67 руб за доллар»
что это за продажа?? Бакс чтоле шортанули?
как и зачем?

Тимофей Мартынов, примечание 14 отчета. В частности, валютно-процентные свопы

Я кажется пропустила, а что там по дивам за 2019 год?

Одна тут отдыхаешь?, СД 11 июня. Результатов пока нет

Идёт падение выручки, опер. прибыли и рост опер. расходов! Зарплату подняли при том что зарабатывать стали меньше

Я так понимаю продаж НЗТ даёт свои плоды?

Во 2 кв. мы ещё увидим результат коронавируса в полном объёме!

Роман Ранний, без НЗТ выручка, конечно, упала. Но вот падения по нефти пока нет www.nmtp.info/holding/press-centre/news/news_detail.php?ID=9549

А ведь ОПЕК+ должен повлиять либо на Танснефть либо на НМТП. Где-то же должны физические обьемы упасть (грубо говоря, сокращение добычи на 20%, 50% нефти на экспорт, сокращение в основном должно влиять именно на экспорт, это десятки процентов падения, а за январь-апрель виден рост по физическим обьемам)

Выручка упала до 200 млн $ (-16.6% 239.9 млн $ в 1кв2019)
Операционные расходы выросли до 61 млн $ (56.2 млн $)
Операционная прибыль упала до 120.3 млн $ (160.9 млн $)
Расходы по курсовым разницам составили 173.2 млн $ (против доходов 67 млн $)
Чистый убыток составил 43.9 млн $ (против прибыли 167.7 млн $)

Финансовые активы 184 млн $ (208.8 млн $ на начало квартала)
Долг (в основном, долларовый) вырос до 807.4 млн $ (805.5 млн $)
Обязательства по аренде 285.6 млн $ (360.8 млн $)
EBITDA 146.4 млн $ (-21.6% 186.7 млн $ в 1кв2019)

Денежный поток от операционной деятельности 117 млн $
Капзатраты 9 млн $, полученные проценты 13 млн $,
размещение в депозиты 7 млн $
Отрицательная курсовая переоценка денежных средств 101.9 млн $
В результате денежные средства увеличились на 9.5 млн $ до 443 млн $

Слабые производственные показатели портов Новороссийска и Балтийска и курсовые убытки от валютного долга
привели к убыткам в 1кв2020. Скорое решение о выплате дивидендов,
вероятное улучшение финансовых показателей во 2кв (в связи с ростом рубля) могут привлечь внимание к компании.

Выручка выросла до 263.3 млрд (+1.2% 260.1 млрд в 1кв2019)
Операционная прибыль выросла до 78.6 млрд (+6% 74.2 млрд)
Чистая прибыль 55.3 млрд (+2.5% 53.9 млрд)

Долг вырос до 651.7 млрд руб (637.3 на начало квартала)
Финансовые активы выросли до 306 млрд (253 млрд)
Прибыль от курсовых разниц составила 11.3 млрд руб
EBITDA выросла на 3% до 134 млрд руб

Денежный поток от операционной деятельности 128.3 млрд
Капзатраты 59 млрд, приобретение ЦБ и депозиты 45.4 млрд, возврат со счета эскроу 12.8 млрд
Курсовые переоценки денежных средств 5.1 млрд
В результате денежные средства выросли на 46.9 млрд до 130.5 млрд руб

Выручка от транспортировки нефти и нефтепродуктов выросла до 207 млрд (+4% 198.5 млрд)
Выручка от товарных (ежегодные 6млн т нефти от Роснефти в Китай) операций упала до 41.3 млрд (-13% 47.4 млрд)
В операционных расходах можно выделить рост расходов на оплату труда до 32.9 млрд (+12% 29.4 млрд) и снижение себестоимости реализованной нефти до 32.7 млрд (-21% 41.2 млрд)

Резерв по потерям от инцидента на «Дружбе» остался на уровне 22.7 млрд (курсовые переоценки на 4.9 млрд руб почти совпали с выплатами)

Хорошие результаты на фоне стабильных обьемов транспортирвки нефти, роста обьемов транспортировки нефтепродуктов, положительных курсовых разниц.

Тимофей Мартынов, Хорошо, что не все инвесторы читают эту аналитическую хрень :) Охватит Системы в этой аналитике очень маленький, дивидендов больше, зарубежные активы не проанализированы, не позорьтесь больше.

VK, зарубежных активов, особенно после продажи МТС на Украине, почти не осталось. Их экономическая, тем более финансовая целесообразность сомнительны. Больше похоже на какую-то копилку на черный день для менеджмента. Они бы еще в дополнение к ритейлу и гостиницам, круизных пароходов и яхт купили по кризисным ценам

Выручка выросла до 158.9 млрд руб (+6.3% к 149.5 млрд в 1кв2019)
Скорректированная OIBDA выросла до 54 млрд (+1.5% 53.2 млрд)
Операционная прибыль снизилась до 23.2 млрд (-6.6% 24.6 млрд)
Убыток от курсовых разниц 11.5 млрд (прибыль 7.4 млрд)
Чистые финансовые расходы 8.8 млрд (23.2 млрд)
Чистый убыток 10.2 млрд (против прибыли 16.6 млрд)
В 1кв2019 разовая прибыль 21.4 млрд в связи со сделкой по Лидер-Инвест

Долг вырос до 728.3 млрд (620.9 млрд на начало квартала), обязательства по аренде 170 млрд (166 млрд)

Денежный поток от операционной деятельности 27.6 млрд
Капзатраты 21.9 млрд, приобретение нематериальных активов 6.2 млрд, долгосрочные финансовые вложения 3.2 млрд
Рост долга 90 млрд, дивиденды 11.2 млрд
В результате денежные средства выросли на 67.9 млрд до 131.5 млрд руб

Долг корпоративного центра (на 95% рублевый) упал до 207.8 млрд руб (-10.2% 231.5 млрд в 1кв2019)

Дивиденды за 2019 год предположительно 1.25 млрд или 0.13 руб на акцию
Интересно сравнить с «формулой» Элвиса Марламова (50% от свободного денежного потока или около 7 млрд в 2019 году, 2.8 млрд в 1кв2020)

Пока Система весьма сдержано снижает долг корпоративного центра, выплачивает символические дивиденды,
находит необычные и не очень понятные обьекты для инвестиций (скажем, 260 млн евро в немецкий ритейл в феврале 2020),
перераспределяет дочерние активы между собой (МТС, МТС Банк, Озон), на фоне которых даже прозрачные и успешные сделки
(продажа доли Детского Мира, перевод непубличного Лидер-Инвеста в долю публичного Эталона, сделки в бизнесе микроэлектроники, возможная продажа доли Озона) выглядят не так убедительно. Результаты следующего квартала покажут насколько негативно кризис отразился на Детском Мире, Медси,
гостиничном бизнесе и насколько рост Озона устойчив фмнансово

Михаил П, это в закрытой группе?

Роман Ранний, нет, в телеграм-канале

На чем растет-то?

Тимофей Мартынов, РДВ продвигает (недооценена среди МРСК EV/EBITDA на 51%, P/E на 68% от среднего, 14% дивы с 2021)

знать бы наперед какой дивгэп будет… Если улетит существенно ниже дивов, то может и имеет смысл раньше выйти…

Kraken, посмотрите на НЛМК. Скорее всего, будет примерно так же

Но как-то голоса тех, кто молился на бумагу приутихли, это да…

zzznth, да вроде нормально все с бумагой. Прибыль в 1кв в послеремонтном году всегда проседает. По сравнение с 1кв2018 рост на 20% есть. Маловато, но есть. Посмотрим, как карантин отразится на 2кв. К сожалению, до обнародования новых тарифов в ноябре-декабре ясности будет мало (2кв и 3кв будут нестабильны).